Дані щодо споживчих витрат за вересень виявилися слабшими, ніж очікувалося — лише помірне зростання після кількох сильних місяців. Ознаки свідчать про те, що економіка втрачає оберти. Зростання вартості життя продовжує тиснути на домогосподарства, тоді як ринок праці охолоджується, і разом це стримує попит. Це може бути сигналом, на який варто звернути увагу власникам ризикових активів.

Мене щось турбує щодо контролю кривої дохідності в Японії. Вони запровадили його у 2016 році, так? Але ось що дивно — дохідність їхніх 10-річних облігацій вже досягла нуля ще до того, як ця політика взагалі з’явилася. То що ж тоді знижувало дохідності, якщо формального механізму контролю ще не було? Змушує замислитись, що ще тоді відбувалося на їхньому ринку облігацій.

Ажіотаж навколо ШІ може набирати нового оберту. Пошуковий гігант щойно обігнав виробника чипів за оціночними показниками — зсув, який привертає увагу на всіх торгових майданчиках.
Ось що сталося в Q4: акції зросли більш ніж на 30%, піднявши ринкову капіталізацію до $3.88 трильйона. Це вже на відстані витягнутої руки від клубу $4 трильйонів. Ще показовіше? Прогнозний P/E зараз становить 28.6, вперше в цьому циклі випередивши свого суперника із Силіконової долини.
Йдеться не просто про зміну місцями двох технологічних гігантів. Це сигналізує, куди розумні гроші бачать розвиток ланцюга створення

Коли гравці виходять з гри, що залишається? Монопольний майданчик. А монополії? Вони не роблять знижок. Дивіться, як абонентські плати зростають у міру зникнення конкуренції — базова економіка в дії.

Зустріч FOMC наступного тижня наближається, і історично ці події зазвичай викликають нервозність у трейдерів.
Ринки зазвичай дотримуються обережної позиції перед важливими оголошеннями ФРС. Біткоїн і альткоїни, як правило, переходять у режим уникнення ризику перед цими зустрічами, особливо коли існують спекуляції щодо того, що Павел може виступити з жорсткою заявою.
Ця схема повторюється — невизначеність викликає обережність, і крипторинки не є винятком. Трейдери часто зменшують експозицію або фіксують прибуток перед виступом ФРС, про всяк випадок, якщо тон буде несподівано жорстким.

У нашої спільноти є щось справді варте уваги — глибокий аналіз макропоглядів на крипторинки, що відбудеться 9, 10 та 15 грудня. Сесії починаються о 18:00 за лондонським часом ( 13:00 EST). Двоє експертів детально розглядатимуть тенденції на великих таймфреймах та структуру ринку. Варто долучитися, якщо цікавитесь тим, куди можуть рухатися ринки з ширшої економічної перспективи.

Ходять чутки, що SpaceX може укласти угоду про вторинний продаж, яка оцінює компанію в приголомшливі $800 мільярдів. Якщо це станеться, ми матимемо справу з найціннішою приватною компанією у США — без перебільшень.

Ринкове попередження: S&P 500 прямує до найвищого тижневого закриття в історії. Схильність до ризику зараз досягає пікових рівнів.

Економічна картина стає все заплутанішою.
Зараз співвідношення провідного та збігаючогося індикатора становить 0,85. Не бачили такого низького рівня з 2008 року — і так, усі ми пам’ятаємо, що тоді сталося.
Чотири роки поспіль падіння. Не короткочасний спад. Не корекція. А тренд.
Індекс провідних економічних показників The Conference Board також не малює веселок. Коли ці показники починають так просідати, ринки зазвичай нервують. І для тих із нас, хто стежить за ризиковими активами — включаючи крипто — цей макроекономічний фон має більше значення, ніж думає більшість.

Минулої п’ятниці на міжбанківському ринку Китаю відбулася помітна подія. Новий банк розвитку завершив випуск облігацій на 3 мільярди юанів — приблизно $424 мільйонів доларів — зі строком погашення три роки. Це так звані Панда-облігації: боргові інструменти в юанях, які випускають іноземні організації, щоб отримати доступ до китайського капіталу.
Для тих, хто відстежує тенденції транскордонного фінансування, це ще один приклад того, як міжнародні установи використовують внутрішні фінансові канали Китаю. Ціноутворення та динаміка попиту на такі випуски часто відображають ширші настрої інвесторі

Загальний індекс PCE за вересень склав +0,27% за місяць, що підняло річний показник до 2,8% — це трохи вище, ніж 2,7% у серпні, і суттєво вище, ніж 2,3% у вересні минулого року.
Якщо дивитися на коротші періоди: річний показник за останні 3 місяці досяг 2,8%, а за 6 місяців — 2,7%. Інфляція виявляється стійкішою, ніж багато хто сподівався, і це може змусити ФРС утримувати жорстку політику довше, ніж закладають ринки.

Останні дані про настрої показують, що мілленіали стають дедалі песимістичнішими щодо економічних перспектив. Фінансовий прогноз цього покоління погіршився: багато хто висловлює занепокоєння щодо доступності, оцінки активів та можливостей накопичення багатства. Зміна настроїв може свідчити про ширші наслідки для ризикових активів і альтернативних інвестиційних стратегій.

Провідний стратег з товарних ринків великої фінансової установи припускає, що біткоїн може опинитися в центрі уваги напередодні майбутнього економічного спаду. Прогноз аналітика позиціонує флагманську криптовалюту як ключовий актив, за яким слід стежити при посиленні рецесійних тисків.

Останні дані з Європи досить вражаючі: економіка Єврозони перевершила прогнози аналітиків. Показники зростання, що перевищили очікування, ще раз продемонстрували стійкість економіки регіону. Поки ринки уважно стежать за цим розвитком подій, спекуляції щодо майбутньої політики ЄЦБ знову активізувалися.

Щось змінилося на ринку праці. Раніше випускники коледжів знаходили роботу набагато швидше, ніж люди лише з дипломом про середню освіту — а ця різниця? Зараз майже зникла.
Останні дані показують, що молоді працівники з дипломами працевлаштовуються приблизно з такою ж швидкістю, як і ті, хто без них. Та історична перевага, яку обіцяли університети? Зникає прямо на наших очах.

Бразильський реал останнім часом зазнає серйозних втрат. Валюти ринків, що розвиваються, знову під тиском — варто стежити за тим, як це розгортатиметься. Це може сигналізувати про ширші зміни у потоках капіталу.

Щойно з’явилася вражаюча статистика: майже дві третини людей, які заробляють шість цифр, кажуть, що цей рівень доходу вже навіть не є досягненням — це лише те, що потрібно, щоб залишатися на плаву. Межа "успіху" постійно віддаляється. Коли зарплата понад $100 000 сприймається як режим виживання, а не як успіх, це вказує на фундаментальні зміни в економічному ландшафті.

Дивлячись наперед, ймовірно, що інфляційний тиск послабиться у довгостроковій перспективі. Дані вже певний час свідчать про це, а динаміка ринку вказує на те, що ми рухаємося до більш помірного інфляційного середовища. Це не станеться миттєво, але траєкторія досить очевидна — ті підвищені рівні цін, з якими ми стикалися, поступово знизяться в міру нормалізації економічних умов.

Delta Airlines щойно повідомила, що нещодавнє припинення роботи уряду коштувало їм вражаючі $200 мільйонів доларів втраченого прибутку. Це зовсім не дрібниця — мова йде про одного з головних авіаперевізників, який серйозно постраждав через бездіяльність Вашингтона.
Подумайте про ефект доміно: зниження попиту на подорожі, операційний хаос, затримки у роботі TSA. Коли федеральні агентства зупиняються, першими страждають саме сфери подорожей. І якщо Delta відчуває такі збитки, уявіть, з чим стикаються дрібніші оператори.
Ось чому макроекономічні події важливі для вашого портфеля. Політичний глух

Дорогоцінні метали сьогодні демонструють сильний імпульс. Срібло стрімко зростає на 3% і зараз торгується по $58.84 за унцію. Золото також не дрімає — піднялося на 1% і досягло $4,247.20. Обидва метали зростають, поки ринки осмислюють нещодавню волатильність. Класичний перехід до захисних активів чи щось серйозніше назріває?