ФРС все ще бореться з цим інфляційним звіром. Кожне рішення щодо ставок відлунює на крипторинках — цікаво, скільки ще триватиме цей танець.

У цьому є певна логіка — скорочувати глобальну діяльність і водночас посилювати присутність на регіональному рівні: зберігати ресурси, максимізувати перевагу "домашнього поля". Якщо ви просуваєте стратегію, орієнтовану на Америку, перехід до фокусу на Америки виглядає логічно на папері. Але ось у чому справа: виконання? Саме тут все, здається, йде не так. Поточний підхід не зовсім відповідає тій історії, яку просувають. Стратегія — це одне, а те, як її реалізують на практиці, — зовсім інше.

Ринок затамував подих у передчутті рішення ФРС у середу — і деякі впливові економісти ставлять на те, що на одному зниженні ми не зупинимось. Чутки від аналітичного відділу великого банку з Уолл-стріт? У січні та березні ножиці можуть знову піти в хід. Траєкторія ставок виглядає м’якшою, ніж очікувалось.

Схоже, що Бюро трудової статистики вирішило пропустити показники індексу цін виробників (PPI) за жовтень. Офіційного релізу цього разу не буде. Ринкам доведеться орієнтуватися без цього індикатора інфляції наразі.

Щойно записав кілька думок щодо тих акаунтів, пов'язаних з Трампом. Звісно, прогнози на перший рік коливаються біля $12 мільярдів — можливо, скромно. Але ось у чому суть: довгостроковий потенціал може бути величезним як для інвесторів, так і для акцій та шукачів пасивного доходу. Окрім прибутків, справді є шанс звузити розрив у багатстві. А тепер уявіть, якщо ще більше надзаможних осіб повторять крок того керівника Dell і підтримають цю ініціативу. Якщо це масштабувати, ми говоримо про трансформаційний вплив.

З'явилося різке попередження щодо майбутньої фіскальної траєкторії: витрати на обслуговування боргу вже перевищили оборонні витрати. Аргумент? ШІ та робототехніка — це не просто бажані оновлення, а екзистенційна необхідність для економічного виживання. Без автоматизації, яка підвищує продуктивність, тягар відсотків може спричинити системний колапс. Формула проста: або впроваджуй інновації, або потопай у червоному боргу.

2026 може стати свідком безпрецедентної хвилі злиттів і поглинань. Аналітики галузі активно обговорюють потенційні обсяги угод, які можуть побити попередні рекорди. Поки традиційні ринки готуються до цієї консолідаційної лихоманки, один з учасників Уолл-стріт знаходиться у вигідній позиції, щоб отримати значні прибутки від очікуваного буму M&A. Поєднання регуляторних змін, накопичених угод у черзі та покращених фінансових умов створює ідеальний шторм. Для тих, хто відстежує міжринкову динаміку, це може сигналізувати про ширші потоки ліквідності, які зрештою поширяться і на альтернативні активи

Ринок зараз співає зовсім іншу пісню. Трейдери знизили свої очікування щодо зниження ставок ФРС — йдеться про менше ніж 75 базисних пунктів пом'якшення до кінця 2026 року.
Це досить різкий зсув у порівнянні з попереднім ціноутворенням. Мрія про м'яку політику швидко згасає, оскільки економічні дані продовжують виходити кращими за очікування. Облігаційні ринки перебудовуються, і наратив про "більш жорсткі умови надовго" набирає серйозної популярності.
Тим, хто розраховує на агресивні зниження ставок, варто переглянути свою стратегію.

Позначте в календарях: Бюро трудової статистики планує опублікувати дані PPI за жовтень і листопад 14 січня 2026 року. Ці індекси цін виробників можуть дати нам нові підказки щодо тенденцій інфляції напередодні нового року.

Останні очікування щодо інфляції від Федеральної резервної системи демонструють цікаві зміни. Прогноз на 1 рік дещо знизився до 3,2% з 3,24%, тоді як прогнози на 3 та 5 років залишилися стабільними на рівні 3,0%.
Що привернуло мою увагу? Фінансові настрої домогосподарств цього місяця помітно погіршилися. Люди відчувають фінансовий тиск.
З іншого боку, є і позитив: покращилися очікування щодо зайнятості — очікуваний рівень безробіття знизився на 0,4 процентних пункти до 42,1%. Це суттєве покращення в тому, як американці сприймають перспективи ринку праці.

Останні дані свідчать про різке падіння настроїв домогосподарств. Інфляційні показники за листопад показують, що сім’ї стають дедалі песимістичнішими як щодо поточних умов, так і майбутнього фінансового стану. Така зміна споживчих настроїв може вплинути на ризикові активи — коли гаманці стають "тіснішими", апетит до волатильних інвестицій зазвичай зменшується. Варто стежити, як цей песимізм вплине на реальні споживчі витрати і чи створить додатковий тиск на зміну політики центрального банку.

Заплануйте цю дату у своєму календарі — засідання ФРС 10 грудня обіцяє стати вирішальним моментом. Ринкові аналітики оцінюють ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у 87%, а чутки натякають, що ми можемо побачити зміни в політиці, які вплинуть на ризикові активи. Чи стане це тим каталізатором, на який чекала криптоіндустрія?

Чи помічали ви, що відбувається, коли велика економіка вичерпує можливості свого казначейства? Вони просто друкують ще більше грошей. Звучить просто, так? Але ось у чому суть — ці нові гроші не лежать без діла. Вони вливаються в кредитні ринки, стимулюючи запозичення, що штучно підвищує ціни на активи. Не встигнете озирнутися, як вже маєте справу з повноцінною фінансовою бульбашкою. Цикл повторюється: розширення, ейфорія, а потім неминучий обвал. Розуміння цих закономірностей — це не просто теорія, це критично важливо для кожного, хто працює на ринках сьогодні, особливо у криптовалютах, де змі

Погляньте, що відбувається з інфраструктурними витратами у США — цифри говорять самі за себе.
Відтоді як ChatGPT з’явився наприкінці 2022 року, інвестиції в дата-центри зросли у 3 рази порівняно з попередніми рівнями. Тим часом інші будівельні проекти? Знизились майже на 20% від піку 2023 року.
Ми буквально спостерігаємо, як техногіганти створюють паралельну економіку. Поки традиційна інфраструктура сповільнюється, інфраструктура для ШІ поглинає капітал шаленими темпами. Розрив лише зростає — одна галузь спалює гроші на обчислювальні потужності, інша натискає на гальма.
Мова вже не просто про

Пандемія навчила нас чомусь дуже важливому, чи не так? Наша цивілізація тримається на набагато тоншому льоду, ніж більшість людей усвідомлює. Уявіть собі: відмова енергосистем, неконтрольовані природні катастрофи, або несподівана "чорна лебідь", яка виводить усе з рівноваги. Ми говоримо про системи, які сприймаємо як належне щодня—електрика, ланцюги постачання, комунікаційні мережі. Варто впасти одному доміно, і раптом перед тобою ланцюгова реакція, якої ніхто не очікував. Змушує замислитися, наскільки ми насправді готові, коли щось йде не так. Скільки резервних планів у нас є насправді? Варто

Ті, хто володіє 17 нерухомістю без іпотеки, просто спостерігають, як міленіали шукають третього співмешканця, бо оренда забирає половину їхньої зарплати.

Світ глобальних фінансів зараз перебуває на цікавому етапі. З появою нових технологій зростають і ризики, які вони приносять, і ці фактори дедалі більше нависають над фінансовою системою, як зростаюча тінь. В умовах такої невизначеності залишається питанням, як традиційні структури зможуть адаптуватися.

Як тільки пільга на податок на приріст капіталу зникне, готуйтесь до статистики зайнятості, яка потрапить у заголовки з зовсім не з тієї причини, що хотілося б. ФРС вже розглядає принаймні одне зниження ставки, але ось у чому справа: нас чекає жорстка хвиля ліквідацій, яка може знищити одну позицію за іншою аж до 2026 року. Боковий рух цін може стати новою нормою на певний час.

Відбулася велика зміна у світових торговельних потоках, яку вже неможливо ігнорувати.
Одна економічна наддержава за перші одинадцять місяців 2025 року отримала торговий профіцит понад $1 трильйонів. Лише за листопад? Приголомшливі $112 мільярдів — найсильніший місячний показник за всю історію спостережень.
Що привертає увагу: традиційні торгові партнери відіграли несподівано мінімальну роль у цій історичній серії. Центр ваги світової торгівлі явно зміщується, а наслідки цього виходять далеко за межі двосторонніх відносин.
Для тих, хто відстежує макротренди та рух капіталу, ці цифри — не прос

Замислювались коли-небудь, які кроки міг би зробити легендарний Рей Даліо, якби досі очолював Bridgewater?
Макроекономічне середовище кардинально змінилося. Стійка інфляція, розвороти центральних банків, геополітична фрагментація — це не звичайні ринкові цикли. Даліо здобув репутацію завдяки стратегіям "усіх погод" і розумінню економічних механізмів. То як би виглядав його план дій зараз?
Ймовірно, це була б комбінація захисного позиціювання та опортуністичних ставок. Диверсифікований портфель за класами активів — золото як захист від інфляції, вибіркова позиція у якісних акціях, можливо, наві