Tỷ lệ funding và Funding

Tỷ lệ funding là gì

Cơ chế tỷ lệ funding cho phép thanh toán định kỳ giữa những người nắm giữ vị thế long và short. Mục đích của nó là đảm bảo rằng giá hợp đồng vĩnh cửu có thể phản ánh tốt hơn giá của tài sản cơ sở và điều chỉnh giá hợp đồng chặt chẽ hơn với giá giao ngay. Việc thanh toán chỉ diễn ra giữa những người nắm giữ vị thế long và short. Sàn giao dịch không thu bất kỳ khoản phí nào. Khi tỷ lệ funding là dương, long thanh toán cho short; ngược lại, khi tỷ lệ funding là âm, short thanh toán cho long. Có nhiều khoảng thời gian thanh toán khác nhau cho tỷ lệ funding. Đối với các hợp đồng có khoảng thời gian thanh toán tỷ lệ funding là tám giờ, việc thanh toán tỷ lệ funding sẽ được thực hiện vào lúc 00:00 (UTC), 08:00 (UTC) và 16:00 (UTC) mỗi ngày. Đối với các hợp đồng có khoảng thời gian thanh toán tỷ lệ funding là bốn giờ, việc thanh toán tỷ lệ funding sẽ được thực hiện vào lúc 00:00 (UTC), 04:00 (UTC), 08:00 (UTC), 12:00 (UTC), 16:00 (UTC) và 20:00 (UTC) mỗi ngày. Để biết thêm thông tin về khoảng thời gian thanh toán và giới hạn trên và dưới của tỷ lệ funding trên thị trường futures, vui lòng tham khảo trang Chi tiết hợp đồng .

Tính toán tỷ lệ funding

Công thức

Chỉ số Premium = [Max(0, Tác động của giá chào mua – Giá chỉ số) – Max(0, Giá chỉ số – Tác động của giá chào bán)] ÷ Giá chỉ số Tỷ lệ funding = Chỉ số Premium trung bình + clamp(Lãi suất khoảng thời gian – Chỉ số Premium hiện tại, 0,05%, −0,05%) Chỉ số Premium trung bình là mức trung bình số học của tất cả các chỉ số Premium được tính toán trong kỳ tỷ lệ funding hiện tại. Tỷ lệ funding khi thanh toán = clamp(Tỷ lệ funding trung bình 8 giờ, fmax, −fmax), trong đó fmax và −fmax đề cập đến giới hạn trên và giới hạn dưới của tỷ lệ funding. Bạn có thể kiểm tra tỷ lệ funding trên trang Tỷ lệ funding . • Tỷ lệ funding và chỉ số Premium được tính toán sau mỗi 60 giây. • Lãi suất mặc định của Gate Futures là 0,03% mỗi ngày. Nếu thanh toán phí sau mỗi 8 giờ, lãi suất theo kỳ sẽ là 0,01%, v.v. • Gate bảo lưu quyền điều chỉnh giới hạn trên và dưới của tỷ lệ funding trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.

Tính toán Giá tác động

Giả sử sổ lệnh như sau, với giá trị danh nghĩa tác động là 20.000 USDT.

Tính toán tác động của Giá chào mua Vì số tiền danh nghĩa của mức giá chào mua đầu tiên là 5.000 USDT, thấp hơn 20.000 USDT, nên toàn bộ quy mô lệnh là 0,05 BTC ở mức này sẽ được đưa vào tính toán tác động của giá chào mua. Với số tiền danh nghĩa của mức giá chào mua thứ hai là 9.000 USDT, tổng số tiền danh nghĩa tích lũy của hai mức giá chào mua đầu tiên là 5.000 + 9.000 = 14.000 USDT, vẫn thấp hơn 20.000 USDT, toàn bộ quy mô lệnh là 0,05 BTC ở mức này cũng sẽ được đưa vào tính toán tác động của giá chào mua. Số tiền danh nghĩa của mức giá chào mua thứ ba là 16.000 USDT, do đó tổng số tiền danh nghĩa tích lũy của ba mức giá chào mua đầu tiên là 5.000 + 9.000 + 16.000 = 30.000 USDT, vượt quá 20.000 USDT. Vì giá trị danh nghĩa tích lũy của hai mức giá chào mua đầu tiên là 14.000 USDT, nghĩa là thiếu hụt 6.000 USDT (20.000 − 14.000 = 6.000 USDT) so với giá trị danh nghĩa tác động, nên sẽ yêu cầu quy mô lệnh là 0,075 BTC (6.000 ÷ 80.000 = 0,075 BTC) từ mức giá chào mua thứ ba. Tổng số BTC được sử dụng để tính tác động của giá chào mua = 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC Tác động của giá chào mua = 20.000 ÷ 0,225 ≈ 88.888,89 USDT Tính toán tác động của Giá chào bán Vì số tiền danh nghĩa của mức giá chào bán đầu tiên là 11.000 USDT, thấp hơn 20.000 USDT, nên toàn bộ quy mô lệnh là 0,1 BTC ở mức này sẽ được đưa vào phép tính tác động của giá chào bán. Vì số tiền danh nghĩa của mức giá chào bán thứ hai là 30.000 USDT, nên tổng số tiền danh nghĩa tích lũy của hai mức giá chào bán đầu tiên là 11.000 + 30.000 = 41.000 USDT, vượt quá 20.000 USDT. Với mức giá chào bán đầu tiên là 11.000 USDT, thì cần 9.000 USDT (20.000 − 11.000 = 9.000 USDT) từ mức giá chào bán thứ hai. Để đạt được mục đích này, số lượng BTC sẽ được sử dụng để tính tác động của giá chào bán = 9.000 / 120.000 = 0,075 BTC. Tổng số BTC được sử dụng để tính giá chào bán tác động bao gồm 0,1 BTC từ mức chào bán đầu tiên và 0,075 BTC từ mức giá chào bán thứ hai, tổng cộng là 0,175 BTC (0,1 + 0,075 = 0,175 BTC). Tác động của giá chào bán = 20.000 ÷ 0,175 ≈ 114.285,71 USDT

Tính toán Phí funding

Phí funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ funding Hợp đồng USDT-M Giá trị vị thế = Giá đánh dấu × Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng Hợp đồng Coin-M Giá trị vị thế = Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng ÷ Giá đánh dấu Để biết thêm chi tiết về cách tính toán, vui lòng tham khảo Cách tính giá trị vị thế trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Ví dụ

Giả sử người dùng A nắm giữ vị thế long trong hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT, quy mô vị thế là 10.000 hợp đồng, hệ số nhân hợp đồng là 0,0001 BTC, giá đánh dấu hiện tại là 95.000 USDT và tỷ lệ funding tại khoảng thời gian hiện tại là 0,02%. Giá trị vị thế của hợp đồng USDT-M = Giá đánh dấu × Quy mô vị thế × Hệ số hợp đồng = 95.000 × 10.000 × 0,0001 = 95.000 USDT Phí funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ funding = 95.000 × 0,02% = 95.000 × 0,0002 = 19 USDT Trong trường hợp này, người dùng A cần phải thanh toán phí funding là 19 USDT.

Thanh toán phí funding

Sau khi khoảng thời gian thanh toán tỷ lệ funding kết thúc, người dùng sẽ thanh toán hoặc nhận được khoản funding tương ứng dựa trên tỷ lệ funding cuối cùng. Nếu người dùng được yêu cầu trả phí funding, rủi ro thanh lý có thể phát sinh trong tài khoản của họ. Người dùng nên theo dõi tỷ lệ ký quỹ của mình để tránh bị thanh lý. Ở chế độ Isolated trong tài khoản Futures tiêu chuẩn và chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ và Ký quỹ đa tiền tệ trong Tài khoản hợp nhất, funding sẽ được khấu trừ hoặc thêm vào ký quỹ cho vị thế Isolated tương ứng. Ở chế độ Cross trong tài khoản Futures tiêu chuẩn, chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ, Ký quỹ đa tiền tệ và Ký quỹ danh mục đầu tư trong Tài khoản hợp nhất, funding được khấu trừ hoặc thêm vào vốn coin trong tài khoản tương ứng ở chế độ Cross.

Điều chỉnh các tham số về tỷ lệ funding

Gate có thể điều chỉnh giới hạn trên và dưới của tỷ lệ funding và khoảng thời gian thanh toán theo thời gian để thích ứng với các điều kiện thị trường và bảo lưu quyền sửa đổi các tham số này bất cứ lúc nào.

Cơ chế điều chỉnh tự động cho khoảng thời gian thanh toán tỷ lệ funding

Khi tỷ lệ funding đạt đến giới hạn trên hoặc dưới, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh khoảng thời gian thanh toán thành 1 giờ. Việc tự động điều chỉnh sẽ không được thông báo. Tuy nhiên, nếu nền tảng quyết định điều chỉnh khoảng thời gian thanh toán khi tỷ lệ funding tại thời điểm thanh toán không đạt đến giới hạn trên hoặc giới hạn dưới, thông báo sẽ được đưa ra. Ngoài ra, đối với các loại điều chỉnh khác, nền tảng sẽ thông báo cho người dùng thông qua thông báo.

Ví dụ

Lấy hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT làm ví dụ. Giới hạn trên và dưới là +0,3%/−0,3% và khoảng thời gian thanh toán mặc định là 8 giờ. Kịch bản 1: Tự động điều chỉnh Nếu tỷ lệ funding trên thị trường vĩnh cửu BTCUSDT đạt +0,3% hoặc −0,3% tại thời điểm thanh toán vào 08:00 ngày 09/07/2025 (UTC), kỳ thanh toán tương ứng sẽ được tự động điều chỉnh thành 1 giờ, bắt đầu từ kỳ tiếp theo. Nói cách khác, kỳ thanh toán tiếp theo cho tỷ lệ funding là 09:00 ngày 09/07/2025 (UTC+8). Kịch bản 2: Không tự động điều chỉnh Nếu tỷ lệ funding trên thị trường vĩnh cửu BTCUSDT là 0,3% vào lúc 07:00 ngày 09/07/2025 (UTC) là 0,3% và tăng lên 0,25% khi thanh toán vào lúc 08:00 ngày 09/07/2025 (UTC), dưới giới hạn trên được đặt trước, kỳ thanh toán sẽ vẫn là 8 giờ. Kịch bản 3: Điều chỉnh do nền tảng khởi tạo Nếu tỷ lệ funding trên thị trường vĩnh cửu BTCUSDT là 0,1% tại thời điểm thanh toán vào 08:00 ngày 09/07/2025 (UTC), nhưng nền tảng quyết định điều chỉnh kỳ thanh toán thành 1 giờ, thì sẽ có thông báo được đưa ra trước để thông báo các chi tiết và thời gian cụ thể.