Tất cả những gì bạn cần biết về Solend（SLND）
Giới thiệu loại coin
Các giao thức cho vay DeFi đóng vai trò là cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ thống tài chính DeFi và rất cần thiết để xây dựng hệ sinh thái phi tập trung. Hiện nay, hầu hết các giao thức cho vay trên thị trường đều hoạt động trên cơ sở lãi suất thả nổi, trong đó lãi suất tiền gửi dựa trên lãi suất vay. Khi số tiền vay trong nhóm tài sản tăng lên, lãi suất vay tăng lên, điều này làm giảm nhu cầu vay vốn trên thị trường. Ngược lại, lãi suất tiền gửi cũng tăng lên, khuyến khích người dùng cho vay tài sản của mình và duy trì tính thanh khoản trong pool.
Nhìn vào các giao thức cho vay hiện tại trên thị trường, các mô hình kinh doanh nhìn chung đã trưởng thành. Ethereum, với thời gian phát triển hệ sinh thái lâu hơn, đã đặt nền tảng vững chắc cho việc lặp lại và nâng cấp sản phẩm. Các chuỗi công khai khác mới nổi và để nhanh chóng phát triển hệ sinh thái của chúng, phương pháp nhanh nhất và an toàn nhất là sao chép trực tiếp các giao thức hoàn thiện từ Ethereum và thu hút người dùng thông qua phần thưởng khai thác có tính thanh khoản cao. Vì vậy, sự khác biệt giữa các sản phẩm cho vay trên các chuỗi khác nhau nằm ở sự cạnh tranh về thanh khoản. Hệ sinh thái DeFi của Solana chủ yếu bao gồm DEX, Lending, đúc NFT, đặt cược và khai thác thanh khoản. Trong số đó, nền tảng DEX có TVL lớn nhất và thống trị các ứng dụng DeFi trên Solana. Thị phần của lĩnh vực cho vay đã tăng dần kể từ tháng 10 năm 2021 và Solend, với tư cách là một trong những giao thức cho vay gốc trong hệ sinh thái Solana, đã hoạt động tốt. Bài viết này cung cấp phân tích chi tiết về mô hình lãi suất, cơ chế thanh lý, mô hình mã thông báo và trạng thái phát triển.
Nguồn: https://www.footprint.network/topic/Chain/Solana
Solend là gì?
Solend là một giao thức cho vay gốc trong hệ sinh thái Solana cho phép người dùng kiếm tiền lãi từ tài sản nhàn rỗi của họ và vay các tài sản khác bằng cách thế chấp tài sản của họ để tăng đòn bẩy và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Dự án chính thức ra mắt vào tháng 8 năm 2021 và tiến hành hoạt động khai thác thanh khoản vào tháng 10 cùng năm, dẫn đến sự tăng trưởng liên tục của nhóm thanh khoản. Giao thức đã phải đối mặt với một cuộc tấn công oracle vào tháng 11 năm 2022, dẫn đến khoản nợ khó đòi 1,26 triệu USD. Để giảm thiểu rủi ro, nhóm đã tạm thời vô hiệu hóa nhóm thanh khoản và phát hành báo cáo chính thức phiên bản v2 vào tháng 3 năm 2023. Solend v2 được ra mắt chính thức vào tháng 4 cùng năm.
Đội ngũ đằng sau Solend vẫn ẩn danh. Họ đã huy động được 6,5 triệu đô la trong vòng tài trợ hạt giống vào tháng 10 năm 2021, với sự đầu tư từ Polychain, Dragonfly, Race, Coinbase Ventures, Solana Ventures và những công ty khác. Vào tháng 11 cùng năm, họ đã huy động được hơn 26 triệu đô la trong đợt chào bán DEX ban đầu (IDO), thể hiện mức độ sức mạnh tài chính nhất định.
Mô hình lãi suất
Solend cũng là một giao thức cho vay lãi suất thả nổi sử dụng mô hình dựa trên nhóm để cho vay có thế chấp quá mức. Giao thức này tự định vị mình là cỗ máy lãi suất tự động của Solana và có logic kinh doanh tương đối đơn giản với các tính năng giống như ngân hàng, xoay quanh việc gửi, vay, rút tiền và trả nợ. Người gửi tiền kiếm được tiền lãi bằng cách gửi tiền vào nhóm và có thể rút chúng bất cứ lúc nào. Người vay nhận được tiền từ nhóm thông qua việc thế chấp quá mức và có thể hoàn trả chúng bất cứ lúc nào. Nếu tài sản thế chấp của người đi vay không đủ để hỗ trợ khoản nợ của họ, tài khoản của họ sẽ bị thanh lý.
Các sản phẩm cho vay của giao thức chủ yếu xác định lãi suất vay và cho vay thông qua các tham số và thuật toán toán học. Mỗi nhóm có thiết kế tham số cụ thể và lãi suất vay được tính bằng hàm từng phần. Trong quá trình xác định lãi suất vay, một thông số quan trọng được gọi là Mức sử dụng sẽ được xem xét. Khả năng sử dụng là tỷ lệ giữa giá trị tài sản đi vay trên tổng giá trị tài sản gửi vào quỹ cho vay. Trong thiết kế thuật toán của Solend, lãi suất vay là một hàm sử dụng từng phần. Nhìn chung, lãi suất vay tỷ lệ thuận với mức sử dụng, nghĩa là khi mức sử dụng tăng thì chi phí vay đối với người dùng cũng tăng và khi mức sử dụng giảm thì chi phí vay đối với người dùng sẽ giảm. Công thức chi tiết cho hàm phân đoạn như sau:
Nguồn: https://docs.solend.fi/protocol/fees
Việc thiết kế lãi suất tiền gửi dựa trên lãi suất đi vay, vì người gửi tiền có thể kiếm được tiền lãi từ người đi vay. Tiền lãi được chia trong toàn bộ quỹ, do đó lãi suất tiền gửi được tính bằng lãi suất vay nhân với tỷ lệ sử dụng. Ví dụ: nếu hai người gửi tiền cung cấp 1 BTC cho mỗi người trong một nhóm và một người đi vay vay 1 BTC với lãi suất hàng năm là 20% thì mỗi người gửi sẽ nhận được lãi suất 10% hàng năm cho BTC của họ. Nhóm đã đặt các thông số khác nhau cho từng tài sản để xác định lãi suất tiền gửi cho người dùng tại các thời điểm khác nhau. Giao diện gửi tiền của giao thức hiển thị lãi kép hàng năm cho mỗi tài sản. Ngoài ra, người dùng gửi SLND, UST, stSOL và mSOL có thể tham gia phần thưởng khai thác thanh khoản, được phân phối vào ngày 3 hàng tháng.
Ngoài việc trả lãi vay, người dùng còn phải trả phí giao thức khi vay. Phí giao thức bao gồm phí lưu trữ và phí chương trình, phí chương trình sẽ được gửi vào quỹ bảo hiểm Solend. Giao thức đã thiết kế phí giao thức cho mỗi nhóm, với tổng phí giao thức là 10 bips (0,1%). Nó được phân bổ theo tỷ lệ 8:2 giữa phí máy chủ và phí chương trình, do đó phí máy chủ thường là 8 bips (0,08%) và phí chương trình là 2 bips (0,02%).
Cơ chế thanh lý
Solend sử dụng Oracle Pyth chính và Oracle Switchboard dự phòng để tính toán hệ số sức khỏe hiện tại của tài khoản dựa trên số dư tiền gửi và số dư vay. Nếu yếu tố sức khỏe của người dùng đạt đến ngưỡng thanh lý, người dùng sẽ bị thanh lý. Ngưỡng thanh lý được xác định bởi các tham số được đặt cho từng mã thông báo và giao thức điều chỉnh ngưỡng này dựa trên mức trung bình có trọng số của tất cả tài sản mà người dùng gửi.
Khi một tài khoản trải qua quá trình thanh lý, người thanh lý giao thức bên thứ ba sẽ bán một lượng tài sản thế chấp tương đương trong tài khoản để hoàn trả 20% khoản vay của người đi vay. Ngoài ra, người thanh lý sẽ nhận thêm 5% số tiền cho vay còn lại như một phần thưởng thanh lý.
Ví dụ: nếu Bob gửi 10.000 USDC vào nhóm thanh khoản và vay BTC trị giá 7.500 USD, giả sử giá BTC tăng 20%, dẫn đến giá trị BTC của tài khoản đạt 9.000 USD (75001,2) bằng USD, tài khoản của Alice sẽ bị thanh lý. (1) Đầu tiên, người thanh lý bên thứ ba sẽ trích số tiền thế chấp USDC từ tài khoản để trả 20% khoản vay BTC, tương đương 1.800 USD (9.0000,2) bằng USD. (2) Sau đó, người thanh lý sẽ nhận được 5% số tiền hoàn trả còn lại dưới dạng phần thưởng thanh lý, đó là ($9.000-$1.800)*0,05=$360. (3) Bây giờ, số tiền gửi của Bob là $10.000-($1.800+$360)=$7.840 USDC và số tiền cho vay là $9.000-$1.800=$7.200 BTC.
Mô hình token
Mã thông báo gốc của Solend là SLND, với tổng nguồn cung cố định là 100 triệu mã thông báo. Nhóm đã công bố kế hoạch phân bổ mã thông báo vào ngày 27 tháng 10 năm 2021, với 60% số mã thông báo được phân bổ cho cộng đồng, 25% cho nhóm cốt lõi và 10% còn lại cho các nhà đầu tư.
Trong 60% số token được phân bổ cho cộng đồng, một nửa (30%) sẽ được sử dụng cho các chương trình khai thác thanh khoản, trong khi nửa còn lại sẽ được phân bổ cho kho bạc do SolendDAO quản lý. Ngoài ra, 5% số token được phân bổ trong đợt cung cấp DEX ban đầu (IDO) cũng đến từ kho bạc.
15% mã thông báo được phân bổ cho các nhà đầu tư được chia thành hai phần, với 10% được phân bổ trong vòng hạt giống và 5% bổ sung dành cho các vòng cấp vốn chiến lược trong tương lai. 10% mã thông báo SLND được phân bổ cho các nhà đầu tư trong vòng hạt giống có lịch mở khóa ba năm, với lần mở khóa đầu tiên được lên lịch vào ngày 1 tháng 10 năm 2022, sau đó là mở khóa tuyến tính hàng tháng trong thời gian còn lại.
25% số token được phân bổ cho nhóm cốt lõi cũng có lịch mở khóa 3 năm, với lần mở khóa đầu tiên dự kiến vào ngày 1 tháng 6 năm 2022 hoặc có thể muộn hơn.。
Nguồn: https://docs.solend.fi/DAOToken/token
Nhóm đã triển khai Cung cấp DEX ban đầu (IDO) vào tháng 10 năm 2021, với tổng số 5 triệu mã thông báo SLND dành riêng cho IDO, chiếm 5% tổng nguồn cung cấp mã thông báo. Trong số 5 triệu token, 4 triệu được phân bổ cho chính việc phân phối IDO và 1 triệu được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản của cặp giao dịch SLND/USDC sau IDO. IDO đã huy động được hơn 26 triệu USD, với giao dịch SLND ở mức khoảng 6,5 USDC. Số tiền gây quỹ được SolendDAO quản lý để quản lý cộng đồng và giảm thiểu các sự kiện thiên nga đen tiềm năng trên thị trường.
Khai thác thanh khoản
Solend đã công bố hai chương trình khai thác thanh khoản. Chương trình đầu tiên được ra mắt vào tháng 10 năm 2021, nơi người dùng có thể kiếm phần thưởng mã thông báo SLND bằng cách cung cấp hoặc vay các tài sản như SOL, USDC và ETH. Tốc độ phát hành mã thông báo SLND để khai thác thanh khoản là 0,1585 trên 500 mili giây. Các token được phát hành được phân bổ đồng đều giữa nhóm tiền gửi và nhóm vay, theo trọng số được chỉ định cho từng thị trường. Ví dụ: nếu tổng trọng số của tất cả các thị trường là 28 và khoản vay của một tài sản cụ thể có trọng số là 6 thì người đi vay sẽ nhận được phần thưởng SLND hàng tháng tương đương với 6/28 tổng số mã thông báo SLND được phát hành. Để biết thêm chi tiết về chương trình khen thưởng, hãy tham khảo tài liệu chính thức.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 7 năm 2022, Solend chính thức triển khai chương trình Liquidity Mining 2.0, phân phối phần thưởng khai thác thanh khoản dưới hình thức PsyOptions tăng giá. Quyền chọn này là quyền chọn kiểu Mỹ có thời hạn một tháng, cho phép người nắm giữ quyền thực hiện quyền chọn này bất kỳ lúc nào. Giá thực hiện được đặt ở mức 30% giá SLND khi kết thúc thời hạn và người dùng phải thực hiện tùy chọn nhận phần thưởng SLND. Việc sử dụng các tùy chọn tăng giá cung cấp các ưu đãi nhất quán cho cả người nắm giữ và LP, vì người nắm giữ chỉ có thể kiếm được lợi nhuận khi giá mã thông báo cao hơn giá thực hiện.
Tình trạng phát triển
Sau khi ra mắt chính thức vào tháng 8 năm 2021, quy mô nhóm thanh khoản của Solend đã tăng vọt nhờ sự khuyến khích của các hoạt động khai thác thanh khoản và IDO, đạt mức cao nhất hơn 900 triệu USD và trở thành một trong những giao thức cho vay lớn nhất trên Solana.
Tuy nhiên, vào năm 2022, giao thức này phải đối mặt với các tranh chấp về quản trị cộng đồng và bị ảnh hưởng thêm bởi vụ hack Crema Finance, được cho là do quỹ thanh khoản cho vay nhanh của Solend cạn kiệt. Nhóm ngay lập tức chuyển khoản nợ 25 triệu USDC sang Mango Market và chỉ định kế hoạch dài hạn với nhóm Mango. Những sự kiện tiêu cực này đã khiến tính thanh khoản và dòng tiền của người dùng của Solend giảm đáng kể. Với sự phục hồi của hệ sinh thái Solana vào nửa cuối năm 2023 và việc phát hành Solend v2, tổng giá trị bị khóa trong nhóm thanh khoản hiện ở mức khoảng 160 triệu USD.
Nguồn: https://defillama.com/protocol/solend
Phần kết luận
Giao thức Solend thiết lập các tham số nhóm và các chức năng từng phần để xác định lãi suất vay và cho vay. Người dùng có thể kiếm tiền lãi từ tài sản nhàn rỗi của mình bằng cách gửi chúng và vay các tài sản khác bằng cách thế chấp tài sản của họ để tăng đòn bẩy và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Logic kinh doanh tổng thể tuân theo khuôn khổ của các sản phẩm cho vay thông thường và được coi là một lựa chọn tương đối an toàn.
Solana, một trong những blockchain công khai mới nổi, đang có đà phát triển tích cực và cạnh tranh với Ethereum về tính thanh khoản. Bối cảnh hệ sinh thái vẫn chưa được xác định và Solend là một trong những giao thức cho vay chính trên chuỗi khối Solana, với quy mô tài chính nhất định. Sự phát triển của nó phụ thuộc vào tiến trình của blockchain cơ bản, Solana.
Mời người khác bỏ phiếu
Bài viết liên quan
Stablecoin là gì?
Thanh khoản Farming là gì?
Mọi thứ bạn cần biết về Blockchain
Tất cả những gì bạn cần biết về Solend（SLND）
Giới thiệu
Solend là gì?
Mô hình lãi suất
Cơ chế thanh lý
Mô hình token
Khai thác thanh khoản
Tình trạng phát triển
Giới thiệu loại coin
Các giao thức cho vay DeFi đóng vai trò là cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ thống tài chính DeFi và rất cần thiết để xây dựng hệ sinh thái phi tập trung. Hiện nay, hầu hết các giao thức cho vay trên thị trường đều hoạt động trên cơ sở lãi suất thả nổi, trong đó lãi suất tiền gửi dựa trên lãi suất vay. Khi số tiền vay trong nhóm tài sản tăng lên, lãi suất vay tăng lên, điều này làm giảm nhu cầu vay vốn trên thị trường. Ngược lại, lãi suất tiền gửi cũng tăng lên, khuyến khích người dùng cho vay tài sản của mình và duy trì tính thanh khoản trong pool.
Nhìn vào các giao thức cho vay hiện tại trên thị trường, các mô hình kinh doanh nhìn chung đã trưởng thành. Ethereum, với thời gian phát triển hệ sinh thái lâu hơn, đã đặt nền tảng vững chắc cho việc lặp lại và nâng cấp sản phẩm. Các chuỗi công khai khác mới nổi và để nhanh chóng phát triển hệ sinh thái của chúng, phương pháp nhanh nhất và an toàn nhất là sao chép trực tiếp các giao thức hoàn thiện từ Ethereum và thu hút người dùng thông qua phần thưởng khai thác có tính thanh khoản cao. Vì vậy, sự khác biệt giữa các sản phẩm cho vay trên các chuỗi khác nhau nằm ở sự cạnh tranh về thanh khoản. Hệ sinh thái DeFi của Solana chủ yếu bao gồm DEX, Lending, đúc NFT, đặt cược và khai thác thanh khoản. Trong số đó, nền tảng DEX có TVL lớn nhất và thống trị các ứng dụng DeFi trên Solana. Thị phần của lĩnh vực cho vay đã tăng dần kể từ tháng 10 năm 2021 và Solend, với tư cách là một trong những giao thức cho vay gốc trong hệ sinh thái Solana, đã hoạt động tốt. Bài viết này cung cấp phân tích chi tiết về mô hình lãi suất, cơ chế thanh lý, mô hình mã thông báo và trạng thái phát triển.
Nguồn: https://www.footprint.network/topic/Chain/Solana
Solend là gì?
Solend là một giao thức cho vay gốc trong hệ sinh thái Solana cho phép người dùng kiếm tiền lãi từ tài sản nhàn rỗi của họ và vay các tài sản khác bằng cách thế chấp tài sản của họ để tăng đòn bẩy và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Dự án chính thức ra mắt vào tháng 8 năm 2021 và tiến hành hoạt động khai thác thanh khoản vào tháng 10 cùng năm, dẫn đến sự tăng trưởng liên tục của nhóm thanh khoản. Giao thức đã phải đối mặt với một cuộc tấn công oracle vào tháng 11 năm 2022, dẫn đến khoản nợ khó đòi 1,26 triệu USD. Để giảm thiểu rủi ro, nhóm đã tạm thời vô hiệu hóa nhóm thanh khoản và phát hành báo cáo chính thức phiên bản v2 vào tháng 3 năm 2023. Solend v2 được ra mắt chính thức vào tháng 4 cùng năm.
Đội ngũ đằng sau Solend vẫn ẩn danh. Họ đã huy động được 6,5 triệu đô la trong vòng tài trợ hạt giống vào tháng 10 năm 2021, với sự đầu tư từ Polychain, Dragonfly, Race, Coinbase Ventures, Solana Ventures và những công ty khác. Vào tháng 11 cùng năm, họ đã huy động được hơn 26 triệu đô la trong đợt chào bán DEX ban đầu (IDO), thể hiện mức độ sức mạnh tài chính nhất định.
Mô hình lãi suất
Solend cũng là một giao thức cho vay lãi suất thả nổi sử dụng mô hình dựa trên nhóm để cho vay có thế chấp quá mức. Giao thức này tự định vị mình là cỗ máy lãi suất tự động của Solana và có logic kinh doanh tương đối đơn giản với các tính năng giống như ngân hàng, xoay quanh việc gửi, vay, rút tiền và trả nợ. Người gửi tiền kiếm được tiền lãi bằng cách gửi tiền vào nhóm và có thể rút chúng bất cứ lúc nào. Người vay nhận được tiền từ nhóm thông qua việc thế chấp quá mức và có thể hoàn trả chúng bất cứ lúc nào. Nếu tài sản thế chấp của người đi vay không đủ để hỗ trợ khoản nợ của họ, tài khoản của họ sẽ bị thanh lý.
Các sản phẩm cho vay của giao thức chủ yếu xác định lãi suất vay và cho vay thông qua các tham số và thuật toán toán học. Mỗi nhóm có thiết kế tham số cụ thể và lãi suất vay được tính bằng hàm từng phần. Trong quá trình xác định lãi suất vay, một thông số quan trọng được gọi là Mức sử dụng sẽ được xem xét. Khả năng sử dụng là tỷ lệ giữa giá trị tài sản đi vay trên tổng giá trị tài sản gửi vào quỹ cho vay. Trong thiết kế thuật toán của Solend, lãi suất vay là một hàm sử dụng từng phần. Nhìn chung, lãi suất vay tỷ lệ thuận với mức sử dụng, nghĩa là khi mức sử dụng tăng thì chi phí vay đối với người dùng cũng tăng và khi mức sử dụng giảm thì chi phí vay đối với người dùng sẽ giảm. Công thức chi tiết cho hàm phân đoạn như sau:
Nguồn: https://docs.solend.fi/protocol/fees
Việc thiết kế lãi suất tiền gửi dựa trên lãi suất đi vay, vì người gửi tiền có thể kiếm được tiền lãi từ người đi vay. Tiền lãi được chia trong toàn bộ quỹ, do đó lãi suất tiền gửi được tính bằng lãi suất vay nhân với tỷ lệ sử dụng. Ví dụ: nếu hai người gửi tiền cung cấp 1 BTC cho mỗi người trong một nhóm và một người đi vay vay 1 BTC với lãi suất hàng năm là 20% thì mỗi người gửi sẽ nhận được lãi suất 10% hàng năm cho BTC của họ. Nhóm đã đặt các thông số khác nhau cho từng tài sản để xác định lãi suất tiền gửi cho người dùng tại các thời điểm khác nhau. Giao diện gửi tiền của giao thức hiển thị lãi kép hàng năm cho mỗi tài sản. Ngoài ra, người dùng gửi SLND, UST, stSOL và mSOL có thể tham gia phần thưởng khai thác thanh khoản, được phân phối vào ngày 3 hàng tháng.
Ngoài việc trả lãi vay, người dùng còn phải trả phí giao thức khi vay. Phí giao thức bao gồm phí lưu trữ và phí chương trình, phí chương trình sẽ được gửi vào quỹ bảo hiểm Solend. Giao thức đã thiết kế phí giao thức cho mỗi nhóm, với tổng phí giao thức là 10 bips (0,1%). Nó được phân bổ theo tỷ lệ 8:2 giữa phí máy chủ và phí chương trình, do đó phí máy chủ thường là 8 bips (0,08%) và phí chương trình là 2 bips (0,02%).
Cơ chế thanh lý
Solend sử dụng Oracle Pyth chính và Oracle Switchboard dự phòng để tính toán hệ số sức khỏe hiện tại của tài khoản dựa trên số dư tiền gửi và số dư vay. Nếu yếu tố sức khỏe của người dùng đạt đến ngưỡng thanh lý, người dùng sẽ bị thanh lý. Ngưỡng thanh lý được xác định bởi các tham số được đặt cho từng mã thông báo và giao thức điều chỉnh ngưỡng này dựa trên mức trung bình có trọng số của tất cả tài sản mà người dùng gửi.
Khi một tài khoản trải qua quá trình thanh lý, người thanh lý giao thức bên thứ ba sẽ bán một lượng tài sản thế chấp tương đương trong tài khoản để hoàn trả 20% khoản vay của người đi vay. Ngoài ra, người thanh lý sẽ nhận thêm 5% số tiền cho vay còn lại như một phần thưởng thanh lý.
Ví dụ: nếu Bob gửi 10.000 USDC vào nhóm thanh khoản và vay BTC trị giá 7.500 USD, giả sử giá BTC tăng 20%, dẫn đến giá trị BTC của tài khoản đạt 9.000 USD (75001,2) bằng USD, tài khoản của Alice sẽ bị thanh lý. (1) Đầu tiên, người thanh lý bên thứ ba sẽ trích số tiền thế chấp USDC từ tài khoản để trả 20% khoản vay BTC, tương đương 1.800 USD (9.0000,2) bằng USD. (2) Sau đó, người thanh lý sẽ nhận được 5% số tiền hoàn trả còn lại dưới dạng phần thưởng thanh lý, đó là ($9.000-$1.800)*0,05=$360. (3) Bây giờ, số tiền gửi của Bob là $10.000-($1.800+$360)=$7.840 USDC và số tiền cho vay là $9.000-$1.800=$7.200 BTC.
Mô hình token
Mã thông báo gốc của Solend là SLND, với tổng nguồn cung cố định là 100 triệu mã thông báo. Nhóm đã công bố kế hoạch phân bổ mã thông báo vào ngày 27 tháng 10 năm 2021, với 60% số mã thông báo được phân bổ cho cộng đồng, 25% cho nhóm cốt lõi và 10% còn lại cho các nhà đầu tư.
Trong 60% số token được phân bổ cho cộng đồng, một nửa (30%) sẽ được sử dụng cho các chương trình khai thác thanh khoản, trong khi nửa còn lại sẽ được phân bổ cho kho bạc do SolendDAO quản lý. Ngoài ra, 5% số token được phân bổ trong đợt cung cấp DEX ban đầu (IDO) cũng đến từ kho bạc.
15% mã thông báo được phân bổ cho các nhà đầu tư được chia thành hai phần, với 10% được phân bổ trong vòng hạt giống và 5% bổ sung dành cho các vòng cấp vốn chiến lược trong tương lai. 10% mã thông báo SLND được phân bổ cho các nhà đầu tư trong vòng hạt giống có lịch mở khóa ba năm, với lần mở khóa đầu tiên được lên lịch vào ngày 1 tháng 10 năm 2022, sau đó là mở khóa tuyến tính hàng tháng trong thời gian còn lại.
25% số token được phân bổ cho nhóm cốt lõi cũng có lịch mở khóa 3 năm, với lần mở khóa đầu tiên dự kiến vào ngày 1 tháng 6 năm 2022 hoặc có thể muộn hơn.。
Nguồn: https://docs.solend.fi/DAOToken/token
Nhóm đã triển khai Cung cấp DEX ban đầu (IDO) vào tháng 10 năm 2021, với tổng số 5 triệu mã thông báo SLND dành riêng cho IDO, chiếm 5% tổng nguồn cung cấp mã thông báo. Trong số 5 triệu token, 4 triệu được phân bổ cho chính việc phân phối IDO và 1 triệu được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản của cặp giao dịch SLND/USDC sau IDO. IDO đã huy động được hơn 26 triệu USD, với giao dịch SLND ở mức khoảng 6,5 USDC. Số tiền gây quỹ được SolendDAO quản lý để quản lý cộng đồng và giảm thiểu các sự kiện thiên nga đen tiềm năng trên thị trường.
Khai thác thanh khoản
Solend đã công bố hai chương trình khai thác thanh khoản. Chương trình đầu tiên được ra mắt vào tháng 10 năm 2021, nơi người dùng có thể kiếm phần thưởng mã thông báo SLND bằng cách cung cấp hoặc vay các tài sản như SOL, USDC và ETH. Tốc độ phát hành mã thông báo SLND để khai thác thanh khoản là 0,1585 trên 500 mili giây. Các token được phát hành được phân bổ đồng đều giữa nhóm tiền gửi và nhóm vay, theo trọng số được chỉ định cho từng thị trường. Ví dụ: nếu tổng trọng số của tất cả các thị trường là 28 và khoản vay của một tài sản cụ thể có trọng số là 6 thì người đi vay sẽ nhận được phần thưởng SLND hàng tháng tương đương với 6/28 tổng số mã thông báo SLND được phát hành. Để biết thêm chi tiết về chương trình khen thưởng, hãy tham khảo tài liệu chính thức.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 7 năm 2022, Solend chính thức triển khai chương trình Liquidity Mining 2.0, phân phối phần thưởng khai thác thanh khoản dưới hình thức PsyOptions tăng giá. Quyền chọn này là quyền chọn kiểu Mỹ có thời hạn một tháng, cho phép người nắm giữ quyền thực hiện quyền chọn này bất kỳ lúc nào. Giá thực hiện được đặt ở mức 30% giá SLND khi kết thúc thời hạn và người dùng phải thực hiện tùy chọn nhận phần thưởng SLND. Việc sử dụng các tùy chọn tăng giá cung cấp các ưu đãi nhất quán cho cả người nắm giữ và LP, vì người nắm giữ chỉ có thể kiếm được lợi nhuận khi giá mã thông báo cao hơn giá thực hiện.
Tình trạng phát triển
Sau khi ra mắt chính thức vào tháng 8 năm 2021, quy mô nhóm thanh khoản của Solend đã tăng vọt nhờ sự khuyến khích của các hoạt động khai thác thanh khoản và IDO, đạt mức cao nhất hơn 900 triệu USD và trở thành một trong những giao thức cho vay lớn nhất trên Solana.
Tuy nhiên, vào năm 2022, giao thức này phải đối mặt với các tranh chấp về quản trị cộng đồng và bị ảnh hưởng thêm bởi vụ hack Crema Finance, được cho là do quỹ thanh khoản cho vay nhanh của Solend cạn kiệt. Nhóm ngay lập tức chuyển khoản nợ 25 triệu USDC sang Mango Market và chỉ định kế hoạch dài hạn với nhóm Mango. Những sự kiện tiêu cực này đã khiến tính thanh khoản và dòng tiền của người dùng của Solend giảm đáng kể. Với sự phục hồi của hệ sinh thái Solana vào nửa cuối năm 2023 và việc phát hành Solend v2, tổng giá trị bị khóa trong nhóm thanh khoản hiện ở mức khoảng 160 triệu USD.
Nguồn: https://defillama.com/protocol/solend
Phần kết luận
Giao thức Solend thiết lập các tham số nhóm và các chức năng từng phần để xác định lãi suất vay và cho vay. Người dùng có thể kiếm tiền lãi từ tài sản nhàn rỗi của mình bằng cách gửi chúng và vay các tài sản khác bằng cách thế chấp tài sản của họ để tăng đòn bẩy và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Logic kinh doanh tổng thể tuân theo khuôn khổ của các sản phẩm cho vay thông thường và được coi là một lựa chọn tương đối an toàn.
Solana, một trong những blockchain công khai mới nổi, đang có đà phát triển tích cực và cạnh tranh với Ethereum về tính thanh khoản. Bối cảnh hệ sinh thái vẫn chưa được xác định và Solend là một trong những giao thức cho vay chính trên chuỗi khối Solana, với quy mô tài chính nhất định. Sự phát triển của nó phụ thuộc vào tiến trình của blockchain cơ bản, Solana.
Bài viết liên quan
Stablecoin là gì?
Thanh khoản Farming là gì?