Giới thiệu

ChanLun là một lý thuyết phân tích kỹ thuật được giới thiệu bởi nhà phân tích thị trường chứng khoán Trung Quốc Chan Zhong Shuò Chán. Ý tưởng cốt lõi của ChanLun dựa trên tính chất định kỳ của sự biến động giá thị trường, sử dụng các khái niệm như 'Trung tâm', 'Nét vẽ' và 'Đoạn' để đánh giá xu hướng thị trường và xác định điểm mua và bán. ChanLun cho rằng các chuyển động giá có hình dạng và cấu trúc cụ thể, và rằng sự biến động thị trường không phải là ngẫu nhiên mà có thể được dự đoán bằng các phương pháp kỹ thuật cụ thể.

Bí ẩn của Tác giả

Vấn đề về danh tính của tác giả ChanLun đã gây ra nhiều tranh cãi. Ban đầu, tác giả sử dụng ID “A Girl Who Loves Math” (爱数学的女孩) và thường xuyên gợi ý về việc là nữ trong các bài viết, với phong cách viết mạnh mẽ kết hợp các yếu tố đùa cợt và tự nhục. Sau đó, tác giả đã thay đổi tên trực tuyến thành Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). Tuy nhiên, nhiều suy đoán về danh tính thật sự của tác giả, đặc biệt là giới tính, đã nảy sinh.

Một số người đã đồn đoán rằng tác giả của Chán Lun là Li Biao (李彪), một nhà giao dịch từ Yi’an Technology (亿安科技). Lý thuyết này dựa trên sự tương đồng giữa một số phương pháp giao dịch của Li Biao và các mô hình thị trường được mô tả trong Chán Lun. Ngoài ra, một số nhật ký của ông đề cập đến các kỹ thuật phân tích kỹ thuật tương tự. Mặc dù sự đồn đoán này chưa được xác nhận, nhưng đã gây ra cuộc thảo luận rộng rãi.

Mặc dù sự đóng góp lý thuyết đáng kể của ChanLun đã được đánh giá cao, nhưng danh tính của tác giả và một số thực hành vẫn là tâm điểm của sự quan tâm và tranh luận. Sự tự đặt câu hỏi ban đầu của tác giả, việc quảng cáo quá đà về bản thân và các hành vi khác đã dẫn đến nhiều suy đoán về động cơ và ý định tiềm ẩn của họ. Đến ngày nay, danh tính thực sự của tác giả vẫn chưa được xác minh, và sự tranh cãi liên quan đến danh tính và động cơ của họ đã, theo một số cách, làm gia tăng sự bí ẩn cho lý thuyết chính.

Định nghĩa cơ bản

Đỉnh Fractal và Đáy Fractal hàng đầu

Một mô hình fractal đỉnh bao gồm ba cây nến; cây nến thứ hai cao nhất trong ba cây, và cây nến thứ nhất và thứ ba có đỉnh thấp hơn. Ngược lại, một mô hình fractal đáy có cây nến thứ hai là thấp nhất trong ba cây, với cây nến thứ nhất và thứ ba có đáy cao hơn.

Ví dụ Fractal Đáy BTC

Ví dụ Fractal Top BTC

Stroke

Trong ChanLun, một cú đánh đại diện cho một phần di chuyển thị trường được xác định bởi một kết nối giữa một fractal đỉnh và đáy.

Quy tắc Stroke:

1. Nó phải được hình thành bởi một fractal đỉnh và một fractal đáy.
2. Hai mô hình không được chia sẻ bất kỳ cây nến nào.
3. Điểm cao nhất của fractal đỉnh phải cao hơn điểm thấp nhất của fractal đáy.

Ví dụ

Đoạn

Một đoạn là một đơn vị sóng thị trường lớn hơn được tạo thành từ nhiều cú mút, được sử dụng để mô tả cấu trúc di chuyển giá cấp cao hơn. Định nghĩa của một đoạn phức tạp hơn so với một cú mút, yêu cầu ít nhất ba cú mút. Ngoài ra, ba cú mút đầu tiên phải chồng lên nhau theo cách nhất định để tạo thành sự biến động xu hướng rõ ràng hơn. Đoạn giúp xác định xu hướng thị trường dài hạn bằng cách kết hợp một số cú mút thành một cấu trúc thống nhất.

Trung tâm, Xu hướng và Ổn định

Một trung tâm được hình thành khi ít nhất ba chuyển động giá cấp độ nhỏ chồng lên nhau trong một phạm vi giá cụ thể. Đơn giản, đó là khu vực mà nhiều xu hướng ở các cấp độ khác nhau hội tụ, tạo ra một khu vực cân bằng giá. Giá trong khu vực này dao động mà không có sự đột phá quan trọng hoặc tiếp tục.

Tổng hợp đề cập đến quá trình mà giá liên tục dao động và gộp lại với nhau tại một trung tâm. Trong giai đoạn này, chỉ có một trung tâm tồn tại. Thị trường đang ở trạng thái không quyết định, và giá di chuyển ngang trong phạm vi đã xác định.

Một xu hướng được hình thành khi ít nhất hai điểm liên tiếp đang di chuyển theo cùng hướng. Những điểm này phải căn chỉnh theo cùng hướng, cho thấy một chuyển động hướng duy trì. Chỉ khi nhiều điểm được căn chỉnh theo cùng hướng thì chúng mới được coi là một xu hướng.

Ví dụ về xu hướng được hình thành bởi hai trung tâm:

Ví dụ

Sự Tiến Hóa của Trung Tâm

1. Phần mở rộng Trung tâm

Sau khi một trung tâm hình thành, nếu giá tiếp tục dao động trong ranh giới của trung tâm (tức là thị trường không phá vỡ ranh giới của trung tâm mà vẫn nằm trong khoảng), điều này được gọi là giai đoạn kéo dài của trung tâm. Điều này cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn hợp nhất mà không có xu hướng rõ ràng. Trong tình huống này, giá dao động trong khoảng và thị trường vẫn chưa quyết định được bước tiếp theo của mình.

1. Trung tâm Tái sinh

Trung tâm tái sinh đề cập đến tình huống khi trung tâm hiện tại bị phá vỡ, và một trung tâm mới hình thành. Thông thường, trung tâm mới này xuất hiện phía trên hoặc phía dưới trung tâm ban đầu, cho thấy giá đã thoát khỏi khu vực hợp nhất trước đó và đang di chuyển vào một phạm vi mới để tiếp tục hợp nhất hoặc xu hướng mới.

1. Mở rộng Trung tâm

Mở rộng trung tâm xảy ra khi giá phá vỡ một trung tâm hiện có, chỉ để trở lại khoảng giá ban đầu, tạo thành một trung tâm lớn hơn. Điều này cho thấy thị trường đang thử nghiệm ranh giới của khu vực hợp nhất trước đó và có thể phát triển thành một trạng thái hợp nhất hoặc xu hướng cấp cao hơn.

Sự chênh lệch

Trong ChanLun, sự khác biệt tương tự với khái niệm truyền thống “kháng khác biệt” và đề cập đến sự yếu đi của sức mạnh xu hướng trong một xu hướng tăng hoặc giảm. Khi đà của một xu hướng yếu hơn so với đợt di chuyển trước đó, nó cho thấy sự kiệt sức của xu hướng, điều này có thể cho thấy một sự đảo chiều tiềm năng hoặc sự hợp nhất.

ChanLun sử dụng chỉ báo MACD để xác định khi phân kỳ xảy ra. Nếu giá tạo ra mức cao hoặc thấp mới, nhưng MACD không xác nhận với mức cao hoặc thấp mới, điều này cho thấy sự chênh lệch. Các nhà giao dịch có thể sử dụng điều này để đánh giá xem đà của xu hướng đang yếu dần, điều này có thể dẫn đến đảo chiều hoặc giai đoạn hợp nhất.

Theo ChanLun, bất kể khung thời gian (như 1 phút, 1 giờ, hoặc biểu đồ hàng ngày), một khi sự chênh lệch xuất hiện, chắc chắn một tín hiệu mua hoặc bán sẽ hình thành ở mức đó. Điều này khiến cho sự chênh lệch trở thành một công cụ quan trọng để xác định các điểm quay đầu chính trong thị trường.

Các lý thuyết chính trong ChanLun

Nguyên tắc cơ bản

1. Xu hướng sẽ luôn hoàn thành hoàn hảo
   Lý thuyết ChanLun khẳng định rằng các biến động thị trường là xu hướng hoặc tạm ổn. Một xu hướng sẽ tất yếu chuyển thành tạm ổn, sau đó tạm ổn sẽ tất yếu tiến hóa thành xu hướng. Nói cách khác, thị trường không thể mãi mãi ở một trạng thái duy nhất; cuối cùng nó sẽ hoàn thành một chu kỳ, chuyển sang trạng thái khác. Dù là xu hướng tăng hay giảm, cả hai đều sẽ trải qua giai đoạn tạm ổn. Tương tự, tạm ổn luôn luôn dẫn đến hình thành một xu hướng sau đó.
   Khái niệm này cho rằng các biến động trên thị trường tuần hoàn, và mọi chu kỳ thị trường sẽ chuyển đổi giữa xu hướng và gom nhóm. Do đó, mọi biến động sẽ trải qua một tiến trình “hoàn hảo”, tạo thành một chu kỳ hoàn chỉnh của hoạt động thị trường.

2. Mọi Phong Trào Hoàn Thành Phải Chứa Đựng Một Trung Tâm
   Theo ChanLun, Trung tâm là dấu hiệu của một phong trào thị trường hoàn thành, đóng vai trò là giai đoạn chuyển tiếp giữa xu hướng và tổng hợp. Nó giúp hiểu cấu trúc và nhịp nhàng cơ bản của thị trường. Dù là xu hướng tăng or tổng hợp, mỗi phong trào hoàn thành phải chứa một Trung tâm.
   Một xu hướng tăng hoàn chỉnh phải bao gồm ít nhất một Trung tâm, trong khi giai đoạn hợp nhất sẽ bao gồm một Trung tâm duy nhất. Trung tâm này phục vụ như một tín hiệu cho sự biến đổi xu hướng: sau giai đoạn hợp nhất, thị trường có thể vào giai đoạn đang theo xu hướng, và sau khi một xu hướng hoàn tất, thị trường có thể quay trở lại giai đoạn hợp nhất.

Định lý phân rã

1. Bất kỳ chuyển động nào đều có thể phân rã thành các mức tăng, giảm và hợp nhất cùng cấp độ
   Mỗi di chuyển trên thị trường có thể được chia thành ba dạng cơ bản: tăng, giảm và gộp. Dù di chuyển đó là xu hướng tăng, xu hướng giảm hay gộp, tất cả đều quan trọng cho xu hướng tổng thể. Mỗi di chuyển có thể được phân tích thành các di chuyển con nhỏ hơn. Việc phân tách này là rất quan trọng để hiểu cấu trúc lớp của hành động giá.

2. Bất kỳ cấp độ chuyển động nào đều phải chứa ít nhất ba chuyển động phụ cấp.
   ChanLun cho rằng mọi diễn biến lớn (dù là tăng trưởng hoặc giảm) sẽ chứa ít nhất ba diễn biến cấp dưới, trong đó phải có ít nhất một Trung tâm. Theo lý thuyết này, mỗi xu hướng bao gồm một số diễn biến cấp dưới, với mỗi diễn biến nhỏ này chứa một Trung tâm, tạo nên cấu trúc hoàn chỉnh của xu hướng lớn.

Tín hiệu mua trong lý thuyết ChanLun

1. Tín hiệu mua đầu tiên
   Tín hiệu mua đầu tiên là tín hiệu mua đảo chiều. Nó xảy ra khi, trong xu hướng giảm hiện tại ở mức này, giá vượt qua dưới Center cuối cùng trên khung thời gian nhỏ hơn, tạo thành tín hiệu mua phân kỳ. Quan trọng là nó phải xảy ra sau Center cuối cùng của xu hướng giảm hiện tại, đánh dấu sự kiệt quệ tiềm năng của đà giảm.

2. Tín hiệu mua thứ hai
   Tín hiệu mua thứ hai hình thành sau tín hiệu mua đầu tiên, thường xảy ra khi thị trường đã trải qua một sự đảo chiều sơ bộ và bắt đầu di chuyển lên. Một đợt điều chỉnh sau đó xảy ra, nhưng điểm thấp nhất của đợt điều chỉnh sẽ không thấp hơn mức của tín hiệu mua đầu tiên. Tín hiệu mua này cho thấy thị trường đã tìm thấy sự hỗ trợ và có khả năng tiếp tục đi lên.

3. Tín hiệu mua thứ ba
   Tín hiệu mua thứ ba xuất hiện sau tín hiệu mua thứ hai, thường xảy ra trong một xu hướng tăng tích cực hiện tại. Tín hiệu này xảy ra khi một Trung tâm được hình thành và sau khi giá phá vỡ Trung tâm, nó trải qua một đợt điều chỉnh. Nếu đợt điều chỉnh này không quay trở lại khu vực Trung tâm trước đó, nó hình thành tín hiệu mua thứ ba. Điều này cho thấy sự tiếp tục của xu hướng, xác nhận rằng đà tăng vẫn còn mạnh mẽ.

Sự khác biệt giữa Ba Loại Tín hiệu Mua

Nghiên cứu trường hợp

Biểu đồ dưới đây cho thấy một ví dụ từ Bitcoin vào ngày 30 tháng 1 năm 2024. Trong biểu đồ này, giá ban đầu trải qua một sự suy giảm (được chỉ ra bằng các mũi tên). Tại thời điểm này, đà giảm dần dần giảm, như được chứng minh bằng việc các thanh đỏ thu nhỏ trong chỉ báo MACD. Tuy nhiên, mặc dù giá đạt đến mức thấp mới, điều này gợi ý sự kiệt sức của xu hướng, phù hợp với đặc tính của một sự chệch lệch. Ngay sau đó, giá bắt đầu đảo chiều, đánh dấu loại tín hiệu mua đầu tiên. Sau tín hiệu mua đầu tiên, giá tăng cho đến khi một sự rút lui xảy ra trong vùng hộp màu xanh, tạo thành một Trung tâm. Điểm thấp của sự rút lui không vượt qua điểm thấp của tín hiệu mua đầu tiên, mà thay vào đó, nó ở gần vùng Trung tâm. Sau đó, giá tiếp tục hành động đi lên. Mặc dù độ lớn của sự rút lui này tương đối nhỏ, nhưng nó xác nhận hiệu quả của Trung tâm, dẫn đến việc tạo ra tín hiệu mua thứ hai.

Tín hiệu mua thứ ba xuất hiện trong đà tăng tiếp theo. Sau khi giá phá vỡ vùng Trung tâm, một đợt điều chỉnh nhỏ đã xảy ra. Đợt điều chỉnh này không trở về Trung tâm trước đó, mà giữ vị trí cao hơn, tạo thành tín hiệu mua thứ ba. Khi tín hiệu mua thứ ba xuất hiện, xác nhận của sự bất đồng tiềm năng đã cho thấy sự tiếp tục của xu hướng. Chỉ báo MACD cho thấy động lượng tăng lên, cho thấy đà tăng mạnh của thị trường chưa được tiêu thụ hết.

Kết luận

ChanLun là một phương pháp phân tích kỹ thuật dựa trên cấu trúc xu hướng thị trường, nhấn mạnh việc xác định các điểm đảo chiều giá và hướng xu hướng thông qua các nguyên tắc hình học và các mối quan hệ phân cấp của biến động thị trường. Các khái niệm cốt lõi bao gồm “Fractal,” “Center,” “Stroke,” và “Segment,” giúp phân tích cả sự chuyển động giá ngắn hạn và xu hướng dài hạn. Những gì làm nổi bật ChanLun là khả năng xác định các cấp độ khác nhau của các chuyển động thị trường và trung tâm, tiết lộ các xu hướng tiềm năng và tín hiệu đảo chiều, biến nó thành một công cụ thực tế cho các nhà giao dịch.

Tuy nhiên, sự phức tạp của ChanLun cũng mang đến những thách thức trong việc áp dụng, đặc biệt là khi xác định các tín hiệu như sự khác biệt và điểm mua, điều này có thể dẫn đến sự khác biệt trong việc hiểu. Mặc dù ChanLun cung cấp một khung thể hiện mạnh mẽ cho phân tích thị trường, sự phụ thuộc vào nhận định chủ quan và kinh nghiệm thị trường rộng lớn của nó có nghĩa là người mới bắt đầu có thể gặp khó khăn trong việc áp dụng nó một cách chính xác. Nhìn chung, ChanLun mang đến một góc nhìn mới về phân tích xu hướng, nhưng trong thực tế, nó nên được sử dụng cùng với các công cụ phân tích khác để hướng dẫn quyết định giao dịch tốt hơn.