Что такое резервы биткойнов?

Резервы биткойна относятся к удержанию определенного количества биткойнов в резервах иностранной валюты страны или активного портфеля. Это аналогично традиционной практике удержания резервов в форме золота, иностранных валют или других активов для повышения экономической стабильности, улучшения международной торговой позиции или защиты от финансовых кризисов. Резервы биткойнов могут быть приобретены через покупки, майнинг или изъятие незаконно полученных средств.

Многие страны всего мира предложили включить Биткойн в свои национальные резервные активы. Например, Дональд Трамп, избранный президентом Соединенных Штатов, пообещал включить Биткойн в список стратегических резервных активов. С администрацией Трампа и криптовалютно-дружественной позицией в американской политике возможность превращения этой идеи в реальность значительно возросла. Мария Корина Мачадо, лидер оппозиции Венесуэлы, также предложила установить национальную систему резервирования Биткойна во второй половине этого года, заявив, что Биткойн является «ключевым компонентом» в восстановлении экономики и финансовой системы Венесуэлы.

Какие страны имеют резервы биткойнов

Правительства стран, таких как Соединенные Штаты, Китай, Соединенное Королевство, Украина, Бутан, Сальвадор, Венесуэла и Финляндия, имеют определенные суммы Биткойна.

Некоторые страны хранят Биткойн как часть своих стратегических резервов, в то время как другие получили его в результате конфискаций. Кроме того, из-за недавних изменений политики и позиции президента по отношению к Биткойну, страны, такие как Соединенные Штаты, могут преобразовать ранее конфискованный Биткойн в стратегические резервы. Политика и наличие этих стран могут влиять на рыночную динамику Биткойна, поэтому будет представлено введение на основе порядка их резервов.

Соединенные Штаты

Изменения в удержании биткойнов правительством США

В настоящее время правительство США владеет примерно 198 109 биткоинами стоимостью около 19,4 миллиарда долларов. Эти биткоины в основном были приобретены в результате действий правоохранительных органов и конфискации активов в связи с незаконными деятельностями. Это включает 174 000 биткоинов, конфискованных ФБР в 2013 году во время закрытия площадки «Шелковый путь» на темной части Интернета, а также около 94 636 биткоинов, изъятых Министерством юстиции США в 2022 году в результате взлома биржи Bitfinex, а также других конфискованных активов. До заявления Трампа о резервах в биткоинах, эти биткоины считались конфискованными активами, а не потенциальными стратегическими резервами.

8 июля 2024 года, во время предвыборной кампании, Трамп заявил на конференции по Биткойну, что если будет избран в ноябре, он уволит председателя SEC Гэри Генслера и предотвратит продажу Биткойн-активов США, стремясь создать «стратегический резерв Биткойна».

После того, как Трамп официально вступит в должность, очень вероятно, что правительство США примет стратегию HODL (удержание) для своих биткойнов, воздерживаясь от продажи биткойнов на протяжении всего его срока.

Китай

Изменения в удержании биткойнов правительством Китая

В Китае биткойн в основном был задействован в судебных распоряжениях по имуществу. Во многих случаях замораживания и конфискации активов виртуальной валюты правоохранительные органы расследуют незаконные фонды и отмывание денег, включая замораживание и изъятие биткойнов. Хотя нет общедоступных записей о этих изъятых биткойнах, некоторые судебные дела подразумевают, что государственным органам может потребоваться держать криптовалютные активы в определенных обстоятельствах.

В настоящее время китайское правительство контролирует около 190 000 биткойнов, количество, сопоставимое с тем, что удерживается правительством США. Общая позиция Китая по отношению к биткойну сводится к строгому ограничению с целью поддержания финансовой стабильности, защиты инвесторов и достижения экологических целей. Хотя правительство не отрицает полностью активные свойства биткойна и его технологическую ценность, оно сосредоточено на использовании технологии блокчейн для развития легальной цифровой экономики, например, для продвижения цифрового юаня. Однако китайское правительство не хочет, чтобы какой-либо актив размывал или заменял юань.

Следовательно, Китай является самой устойчивой страной к Биткойну среди тех, кто держит его, и это весьма вероятно создаст потенциальное давление на продажу Биткойна на длительный период времени в будущем.

Великобритания

Изменения в удержании Биткойна правительством Великобритании

Биткойны, удерживаемые правительством Великобритании, в основном поступают из усилий по борьбе с киберпреступностью, незаконным сбором средств, торговлей на темных веб-сайтах, финансовыми преступлениями и уклонением от уплаты налогов. Эти биткойны обычно считаются незаконным доходом. Сюда входят биткойны, изъятые в результате различных темных веб-сайтов и схем высокодоходных инвестиций (например, схемы «Скоро разбогатеете»). В настоящее время правительство Великобритании удерживает 61 245 биткойнов на сумму около 6 миллиардов долларов.

Позиция правительства Великобритании по отношению к Биткойну характеризуется осторожным открытием. С одной стороны, оно поддерживает развитие Биткойна и блокчейн-технологий для укрепления своего лидерства в мировом секторе финтеха; с другой стороны, оно осуществляет строгие регулирования для защиты потребителей и предотвращения использования Биткойна в преступности и отмывании денег. При продолжении США политики по смягчению своих криптополитик возможно, что правительство Великобритании последует их примеру. Однако важно отметить, что у казначейства Великобритании были значительные дефициты в последние годы, и без четкой позиции правительства в поддержку криптовалют возможно, что правительство Великобритании продаст свои запасы Биткойна для пополнения национального казначейства.

Украина

Изменения в обладаниях Биткойн правительства Украины

Биткойн, который владеет украинское правительство, в основном поступает от криптовалютных пожертвований и активов, изъятых в результате правоохранительных мероприятий против незаконной деятельности. После начала конфликта между Россией и Украиной в 2022 году Украина получила значительное количество криптовалютных пожертвований со всего мира, причем Биткойн стал одной из основных форм. Эти пожертвования стали важным источником биткойнов, принадлежащих украинскому правительству. Сразу после начала конфликта украинское правительство опубликовало несколько адресов кошельков для криптовалют на официальных страницах в социальных сетях, принимая биткойны, эфириум и другие криптовалюты. Эти биткойны были использованы для финансирования военных, защитных инфраструктурных объектов, медицинского оборудования и других экстренных потребностей.

Согласно компании отслеживания блокчейна Elliptic, Украина получила более $100 миллионов в криптовалюте в начальной стадии конфликта, значительная часть из которых была в Биткойне.

Владение биткойнами украинского правительства в значительной степени предназначено для военных усилий, но его позиция по отношению к биткойну остается неясной. В какой-то момент эти запасы могут потенциально стать источником сбытового давления. На данный момент украинское правительство удерживает 46 351 биткойн, стоимостью примерно 4 миллиарда долларов.

Бутан

Изменения в удержании биткойнов правительством Бутана

Национальное инвестиционное учреждение Бутана, Druk Holdings, занимается майнингом Биткойна с 2019 года, используя свои гидроэнергетические ресурсы. В настоящее время у него есть почти 12 000 Биткойнов, стоимостью примерно 1,1 миллиарда долларов.

По данным Arkham, правительство Бутана добывает Биткойн через несколько пулов майнинга, включая AntPool, Braiins и Foundry. Основываясь на известных правительственных держателях, Бутан занимает пятое место по количеству держателей Биткойн, после США, Китая, Великобритании и Украины.

Этот объем удержания довольно впечатляющий. При расчете на основе ВВП Бутана на 2022 год в размере 2,89 миллиарда долларов США стоимость биткойнов превышает треть ВВП страны.

В отличие от большинства правительств, которые получают биткойны путем конфискации активов, биткойны Бутана поступают от его активного участия в майнинге биткойнов. Предыдущие отчеты подчеркивали, что Бутан обладает одним из крупнейших запасов гидроэнергии в мире, что обеспечивает значительное преимущество для его деятельности по майнингу биткойнов. Представители правительства Бутана заявили, что страна начала майнить биткойны "несколько лет назад, когда цена составляла около 5000 долларов за биткойн", что делает Бутан одним из первоначальных участников. Таким образом, правительство Бутана является активным держателем биткойнов, причем биткойн является важным стратегическим резервным активом, который не подлежит легкому продаже.

Эль Сальвадор

Изменения в держательствах Биткойн правительства Сальвадора

Основные резервы биткоина правительства Сальвадора в основном поступают из прямых покупок и политических выгод использования биткоина в качестве законного платежного средства. Подобно Бутану Сальвадор, как развивающаяся страна, активно увеличивает свои национальные резервы биткоина. В отличие от развитых стран, которые приобретают биткоины через конфискацию активов, основная причина резервов биткоина в Сальвадоре заключается в стабилизации обменного курса, даже если волатильность биткоина как актива больше, чем у традиционных активов. Для стран, таких как Бутан, Сальвадор и Венесуэла, такой децентрализованный токен полезен для стабилизации их внутренних платежных методов.
Сальвадор стал первой страной в мире, принявшей Биткойн в качестве законного платежного средства. Это историческое решение вступило в силу в 2021 году, ознаменовав важный этап в секторе криптовалют.

5 июня 2021 года президент Сальвадора Найиб Букеле объявил на конференции по Биткойну в Майами, что правительство планирует внести законодательство, согласно которому Биткойн станет законным средством платежа в стране. 8 июня предложение было представлено в Национальное собрание, где оно было принято 62 голосами «за» и 22 голосами «против». Основные положения предложения включали:

• Биткойн будет признан законным средством платежа наряду с долларом США.
• Бизнесы должны будут принимать Биткойн в качестве способа оплаты, хотя будут делаться исключения для тех, кто не имеет необходимой технологии.
• Правительство Сальвадора будет управлять рисками, связанными с конвертацией биткойнов в доллары через специальный доверительный фонд.

Предложение было официально внедрено 7 августа 2021 года. После этого правительство запустило цифровой кошелек под названием «Chivo», который предоставлялся гражданам бесплатно, вместе с поощрением в 30 долларов США в Биткоинах. По всей стране было установлено более 200 биткоин-банкоматов, и были созданы несколько «Центров Chivo» для предоставления технической поддержки.

Решение Эль-Сальвадора принять Биткойн в качестве законного средства платежа в первую очередь обусловлено экономическими, финансовыми и технологическими соображениями. Основными причинами являются:

• Расширение финансовой инклюзии: около 70% населения Эль-Сальвадора не имеют доступа к банковским счетам и основным финансовым услугам. Биткойн позволяет совершать транзакции с помощью смартфона и интернета, предоставляя возможность тем, кто исключен из традиционной банковской системы, участвовать в финансовых операциях.
• Снижение затрат на денежные переводы: транзакции Bitcoin позволяют осуществлять быстрые и недорогие международные переводы, существенно снижая плату посредникам.
• Привлечение иностранных инвестиций и технологических инноваций: Став первой страной в мире, принявшей Биткойн в качестве законного платежного средства, Эль-Сальвадор стремится привлечь бизнес и инвесторов из сектора криптовалют, позиционируя себя как центр цифрового экономического развития.
• Преодоление экономической зависимости от доллара США: Сальвадор принял доллар США в качестве официальной валюты в 2001 году из-за ограниченной силы национальной валюты, что делает его денежную политику полностью зависимой от доллара США. Введение Биткоина в качестве законного платежного средства обеспечивает большую гибкость и снижает зависимость страны от доллара.
• Долгосрочные экономические выгоды: Правительство Сальвадора считает, что ограниченное количество биткойнов (всего 21 миллион) может сделать его значительным источником стоимости в будущем. Если цена биткойна увеличится со временем, биткойны, принадлежащие стране, могут принести значительные экономические доходы.

Правительство Сальвадора в настоящее время держит 6 006 биткоинов на сумму около 0,59 миллиарда долларов. С учетом последнего роста цен на биткоин до уровня около 100 000 долларов, Сальвадор получил значительную неосуществленную прибыль от своей активной политики удержания. Следовательно, правительство, вероятно, будет продолжать свою бычью позицию по отношению к биткоину, поддерживая и расширяя свои удержания. Кроме того, Сальвадор активно продвигает блокчейн-проекты, такие как Вулкановский биткоин-майнинговый комплекс и город Биткоин, уже созданные.

Венесуэла

Изменения в удержании биткойнов правительством Венесуэлы

Правительство Венесуэлы увеличило свой запас биткойнов за счет активных покупок и добычи. Официальная валюта страны - боливар - ежегодно теряет 2 000% -3 000% своей стоимости, что делает его одной из самых быстро депрецирующих валют в мире. Эта ситуация привела правительство Венесуэлы к необходимости срочно найти стабильную валюту для платежей или якорь для местной валюты. В результате правительство сосредоточилось на биткойнах, увеличивая добычу биткойнов в стране и активно формируя позиции в криптовалюте.

Однако правительство Венесуэлы, кажется, не желает полагаться только на Биткойн для смягчения давления на платежи. Недавно оно запустило криптовалюту «Petro» в качестве нового законного платежного средства страны с намерением заменить Биткойн. Правительство надеется получить стабильность платежей, которую предлагают децентрализованные токены, создавая при этом новый токен для генерации спекулятивных эффектов.

В заключение, отношение венесуэльского правительства к владению биткойн сложное. Хотя Петро пока еще не широко признано международным сообществом, Венесуэла все еще полагается на биткойн для стабилизации внутренних платежей. Поэтому правительство, вероятно, будет продолжать держать биткойн в краткосрочной перспективе. Однако в контексте роста цен на биткойн и увеличения спекуляций вокруг альткоинов Венесуэла может выдвинуть идею использования Петро для арбитража, что, вероятно, приведет к разбавлению его владения биткойн.

Финляндия и Германия

Изменения в владении биткойнами правительством Финляндии

Изменения в владении Биткойном правительством Германии

Финляндия держит небольшое количество биткойнов, а Германия уже ликвидировала свои позиции по биткойну. Резервы биткойнов в обеих странах в основном происходят из конфискации активов. Обе страны являются частью Еврозоны с унифицированной денежной политикой. Для централизованной фиатной валюты, евро, биткойн представляет собой значительного конкурента. Кроме того, крупные компании по блокчейну в настоящее время не базируются в Европе, поэтому нет немедленной политической необходимости для стран быть сближенными с биткойном. Фокус скорее на внутренних финансовых потребностях.

Таким образом, для Финляндии, Германии и Великобритании, упомянутых ранее, независимо от количества хранящихся биткоинов, конечной целью является обслуживание внутренних финансовых потребностей. Вероятность продажи биткоинов для удовлетворения финансовых потребностей высока, это только вопрос времени.

Какие типы стран начнут держать резервы в Биткойне

Из стран, упомянутых выше, держащих Биткойн, ясно, что они разделяются на две основные категории: одна - страны со пассивными владениями через конфискацию, и в эту группу, возможно, внести потенциальное давление на продажу в будущем, практически все, кроме Соединенных Штатов; другая категория - страны, которые активно увеличивают свои владения, и это в основном страны третьего мира. Намерение держать Биткойн в этих странах, как правило, связано со стабилизацией обменных курсов и обусловлено спекулятивным поведением.

В настоящее время блокчейн-проекты в основном базируются в Соединенных Штатах, в то время как индивидуальные инвесторы распределены по всему миру. Новые события конфискации будут продолжаться в следующие годы, и количество стран с пассивными активами будет увеличиваться. С другой стороны, страны третьего мира, особенно те, у которых существуют серьезные девальвации валюты, активно будут использовать биткойн для смягчения внутреннего падения платежей.

Новости о новом президенте Аргентины, поддерживающем криптовалюту.

Недавно избранный президент Аргентины, как и Трамп, является сторонником криптовалют, и Аргентина также столкнулась с серьезной депрециацией своей национальной валюты. Страна, скорее всего, последует примеру Венесуэлы, Сальвадора и других стран.

Курс аргентинского песо к доллару США.

Но иронично, страны, которые активно увеличивают свои позиции в поддержку Биткойна или тратят большие суммы денег на покупку Биткойна, все равно имеют меньше монет, чем те, которые были приобретены через конфискацию активов развитыми странами. Сальвадор и Венесуэла больше похожи на крупных розничных инвесторов в криптовалюту. Несмотря на то, что стоимость инвестиций в Биткойн ниже, они все равно испытывают давление от стран с большим количеством конфискованных монет, таких как США и Китай.

Заключение

Вышеуказанный текст знакомит с странами, которые держат Биткойн, их отношение к Биткойну и причины его удержания. Пассивное удержание через конфискацию активов и активное удержание через покупки и майнинг являются двумя основными методами удержания Биткойна. Страны с конфискованными активами скорее всего будут играть роль потенциальных продавцов в будущем, в то время как те, которые активно увеличивают свои позиции, считаются Ходлерами. Однако это всего лишь простая экономическая логика. Точно так же, как различные спот-трейдеры на рынке конкурируют друг с другом, также существует тонкая конкуренция между ведущими странами в сфере криптовалют. Это может объяснить, почему Германия, страна, сосредоточенная на конфискации, решила ликвидировать свои запасы Биткойна, в то время как Китай продолжает держать свои. Здесь должна быть более глубокая конкурентная логика, которая изменит различные этапы, на которых запасы Биткойна стран либо создают продажное давление, либо выступают в качестве держателей. Когда на рынке больше розничных инвесторов, крупные игроки с большими позициями не будут легко выходить!