TL;DR

• Ấn Độ duy trì sự lãnh đạo trong việc áp dụng tiền điện tử toàn cầu, được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức mạnh mẽ và điều chỉnh quy định mặc dù đối mặt với những thách thức như thuế cao và lệnh cấm trao đổi tạm thời.
• Indonesia tăng từ vị trí thứ 7 lên vị trí thứ 3 trong việc áp dụng tiền điện tử toàn cầu. Điều này được thúc đẩy bởi việc sử dụng sàn giao dịch phi tập trung tăng lên, giao dịch cơ sở và quy định địa phương khuyến khích sáng tạo blockchain.
• Đông Nam Á trưng bày các trường hợp sử dụng tiền điện tử đa dạng. Singapore đang dẫn đầu về việc sử dụng stablecoin và dịch vụ cho các cửa hàng, Philippines tập trung vào các trò chơi kiếm tiền và chuyển tiền, và Việt Nam ưu tiên các sàn giao dịch P2P.

1. Giới thiệu: Một sự chuyển đổi động trong việc áp dụng tiền điện tử

Đông Nam Á và Ấn Độ đã trở thành một nhà lãnh đạo toàn cầu trong việc chấp nhận tiền điện tử. Khu vực này đã trở thành một trung tâm quan trọng cho hoạt động blockchain, được thúc đẩy bởi 1) sự tham gia từ cơ sở, 2) giao dịch chuyên nghiệp, và 3) sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức. Trong khi DeFi và CEX mở rộng toàn cầu, Đông Nam Á không chỉ theo kịp mà thường xuyên ở vị trí dẫn đầu trong cảnh quan tiền điện tử đang phát triển.

The Chỉ số Thúc đẩy Tiền điện tử Toàn cầubởi Chainalysis nhấn mạnh tầm ảnh hưởng của khu vực này đối với ngành công nghiệp Web3. Malaysia và Singapore vẫn đang tụt hậu so với các quốc gia khác ở Đông Nam Á, trong khi Campuchia đã tiến bộ 13 vị trí. Indonesia hiện đứng thứ ba, phản ánh sự tăng nhanh trong việc áp dụng, trong khi Việt Nam, Philippines và Thái Lan đã trải qua sự suy giảm nhẹ.

2. So sánh các thay đổi chính giữa 2023 và 2024

Chainalysis tính toán chỉ số này dựa trên bốn yếu tố cốt lõi: 1) xếp hạng giá trị dịch vụ tập trung nhận được, 2) xếp hạng giá trị dịch vụ tập trung bán lẻ nhận được, 3) xếp hạng giá trị DeFi nhận được và 4) xếp hạng giá trị DeFi bán lẻ nhận được.

Báo cáo này khám phá bốn yếu tố của Chỉ số Tiếp nhận Tiền điện tử Toàn cầu, cùng với cái nhìn của chúng tôi về cảnh quan tiền điện tử đang thay đổi ở khu vực Đông Nam Á và Ấn Độ. Nó so sánh các thay đổi chính giữa năm 2023 và 2024 và xem xét các yếu tố ảnh hưởng căn bản đang thúc đẩy những biến động này trong chỉ số tiếp nhận.

2.1. Ấn Độ: Người khổng lồ Tiền điện tử

Ấn Độ đã giữ vị trí #1 trong Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu năm 2023 và 2024, củng cố vị trí dẫn đầu trong việc áp dụng tiền điện tử. Trong khi các chỉ số dịch vụ tập trung của Ấn Độ vẫn ổn định, các yếu tố DeFi đã giảm nhẹ, chủ yếu là do hoạt động gia tăng ở các quốc gia khác. Đáng chú ý, Indonesia và Nigeria đã trải qua việc áp dụng nhanh chóng, với Nigeria ghi nhận hơn 30 tỷ đô la giao dịch DeFi vào năm ngoái.

Ngoài ra, đã có một số thay đổi liên quan đến các chỉ số dịch vụ tập trung, tuy nhiên, dường như chúng đã có tác động tối thiểu. Ví dụ, vào tháng 12 năm 2023, Cơ quan Tình báo Tài chính của Ấn Độ thông báo cho 9 sàn giao dịch ngoại hối, bao gồm cả Binance, về các hành động điều tiết sắp tới. Ngay sau đó, Bộ Công nghệ Thông tin và Điện tử (MeitY) bắt đầu thực hiện việc chặn URL để hạn chế quyền truy cập cho người dùng Ấn Độ.

Tuy nhiên, Trung tâm Esyađã báo cáo rằng tác động của những khối này chỉ kéo dài ngắn ngủi. Người dùng vẫn tiếp tục truy cập các sàn giao dịch thông qua các ứng dụng được tải trước, với một số ứng dụng vẫn có sẵn để tải xuống sau lệnh cấm của chính phủ. Điều kiện thuế cũng vẫn không thay đổi, với mức thuế 30% đối với lợi nhuận từ tiền điện tử và một mức thuế khấu trừ 1% (TDS) trên tất cả các giao dịch, tuy nhiên hoạt động giao dịch dường như vẫn mạnh mẽ.

Vị trí của Ấn Độ trong cảnh quan blockchain có thể phát triển vào năm 2025, dẫn đầu bởi Khung tòa soạn quốc gia (NBF)được ra mắt bởi MeitY vào năm 2024. Sáng kiến do chính phủ hỗ trợ này tận dụng các chuỗi khối được phép để tăng cường an ninh, minh bạch và niềm tin trong dịch vụ công.

Sự hỗ trợ này tiếp tục tập trung vào các ứng dụng cơ bản thay vì các động lực đầu tư, vì dự kiến chính sách thuế sẽ không thay đổi. Do đó, các nhà tham gia thị trường tiền điện tử ở Ấn Độ đang đẩy mạnh việc giảm thuế trong Ngân sách hàng năm 2024-25 để tạo môi trường đầu tư thuận lợi hơn. Tuy nhiên, kết quả của những biện pháp này đối với chỉ số tiếp nhận tiền điện tử - đặc biệt là khi nó nhấn mạnh các yếu tố đầu tư - vẫn còn không chắc chắn.

2.2. Indonesia: Sự bùng nổ trong sự tham gia Crypto

Indonesia đã có một bước nhảy vọt đáng kể trong Chỉ số Tiếp nhận Tiền điện tử Toàn cầu, tiến lên từ vị trí thứ 7 vào năm 2023 lên vị trí thứ 3 vào năm 2024, với những cải thiện đáng kể trong cả xếp hạng dịch vụ tập trung và DeFi. Sự phát triển liên tục của dịch vụ tập trung trong năm nay có thể nâng cao hơn nữa xếp hạng tiếp nhận trong năm tới.

Indonesia shows fast growth compared to other CSAO countries. Source: Chainalysis

Indonesia marked significant growth in 2023, achieving a 207.5%Tăng trưởng. Theo Bappebti (Cơ quan Quản lý Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa của Indonesia), tăng trưởng này chủ yếu do các sàn giao dịch tập trung như Indodax và Tokocrypto. Tăng trưởng này chủ yếu do quy định niêm yết nghiêm ngặt hiện nay được áp dụng trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Tâm lý người dùng đã chuyển từ thị trường thông thường sang các lựa chọn giao dịch thay thế như tiền điện tử.

Khi xem xét kích thước giao dịch tại các sàn giao dịch địa phương một cách chi tiết, xuất hiện các đặc điểm sau. Hơn một phần ba (43,0%) giá trị nhận được bởi các sàn giao dịch địa phương bao gồm các chuyển khoản từ 10.000 đô la đến 1 triệu đô la. Ngoài ra, Indonesia cũng giữ một tỷ lệ cao hơn các chuyển khoản từ 1.000 đến 10.000 đô la hơn bất kỳ quốc gia hàng đầu nào khác về giá trị tiền điện tử nhận được. Tỷ lệ cao của các giao dịch trung bình đến lớn này cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đóng vai trò dẫn đầu trong thị trường tiền điện tử của Indonesia.

Xét về sự gia tăng DeFi, sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi dân số trẻ, am hiểu công nghệ của Indonesia. Nhân khẩu học Millennial và Gen Z đặc biệt quan tâm đến việc khám phá các giải pháp tài chính phi tập trung. Sự tham gia của nhân khẩu học trẻ hơn này với các nền tảng DeFi đã thúc đẩy các sàn giao dịch phi tập trung tính đến 43.6% của khối lượng giao dịchtrong nước, nhấn mạnh sự ưa thích ngày càng tăng với các hệ thống tài chính cung cấp tính tự trị khỏi các ngân hàng truyền thống.

Để đạt tỷ lệ chấp nhận cao hơn trong tương lai, được phân tích rằng cần cải thiện chế độ thuế hiện tại một cách cấp thiết. Indonesia đã áp đặt thuế thu nhập 0,1% cùng với VAT 0,11% trên tất cả các giao dịch tiền điện tử nội địa. Các mức thuế cao này đã hạn chế sự phát triển trong lĩnh vực dịch vụ tập trung, thúc đẩy sự chuyển đổi sang DeFi, mà khó theo dõi hơn. Điều chỉnh hệ thống thuế về mức độ hợp lý hơn có thể tăng đáng kể tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử tại Indonesia.

2.3. Việt Nam: Tăng trưởng bền vững trong bối cảnh kinh tế bất ổn

Việt Nam đã chứng kiến sự giảm hạng tổng thể, từ vị trí thứ 3 vào năm 2023 xuống thứ 5 vào năm 2024 trên Chỉ số Sử dụng Tiền điện tử Toàn cầu. Sự suy giảm này chủ yếu là do sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các đối thủ khu vực như Indonesia, nơi đã thúc đẩy việc áp dụng cơ sở hạ tầng và giới thiệu khung pháp lý rõ ràng hơn. Trong khi Việt Nam đã quản lý tăng hạng trong giá trị dịch vụ tập trung một cách nhẹ, vị trí của nó trong lĩnh vực DeFi đã đình trệ, cho thấy tốc độ phát triển Web 3 chậm hơn so với các đối thủ của mình.

Các yếu tố chính góp phần vào thứ hạng thấp hơn của Việt Nam là 1) tăng cường cạnh tranh từ các nước Đông Nam Á lân cận, 2) thiếu sự tham gia của các tổ chức quy mô lớn trong thị trường Việt Nam và 3) tiến độ pháp lý chậm hơn để hỗ trợ lĩnh vực tiền điện tử. Không giống như Indonesia, nơi đã thực hiện các biện pháp quản lý chủ động để thúc đẩy đổi mới blockchain và tiền điện tử, Việt Nam đã do dự hơn trong việc phát triển các chính sách mới và nới lỏng các quy định nghiêm ngặt để khuyến khích tăng trưởng ngành.

Chính sách nghiêm ngặt bao gồm các quy định hạn chế về quảng cáo liên quan đến tiền điện tử và thiếu khung pháp lý rõ ràng cho các sàn giao dịch tiền điện tử. Sự thiếu rõ ràng về quy định này đã dẫn đến việc rút vốn và tài năng sang các quốc gia có môi trường tiền điện tử thuận lợi hơn, ảnh hưởng đến vị thế của Việt Nam trong chỉ số toàn cầu.

Mặc dù có những thách thức về quy định và cơ quan, sự áp dụng tiền điện tử từ cơ sở vẫn mạnh mẽ tại Việt Nam. Sự phát triển này chủ yếu được thúc đẩy bởi mức độ tham gia cao trong các trao đổi ngang hàng (P2P) và nền tảng DeFi. Theo một báo cáo của Triple-AKhoảng 21,2% dân số Việt Nam sở hữu tiền điện tử. Điều này đặt nước này ở vị trí thứ hai trên toàn cầu về sở hữu tiền điện tử. Việc sử dụng DeFi cao tại Việt Nam, chiếm 28,8% khối lượng giao dịch, làm nổi bật sự phụ thuộc của đất nước này vào các nền tảng phi tập trung cho giao dịch tài chính - một cách tiếp cận quan trọng để vượt qua các điều khiển vốn hạn chế. Sự tham gia cơ sở này nhấn mạnh vai trò của tiền điện tử trong việc cầu nối khoảng cách trong dịch vụ tài chính dành cho cá nhân và doanh nghiệp nhỏ.

Trong khi sự thông dụng mạnh mẽ của bán lẻ tại Việt Nam thể hiện một cộng đồng tiền điện tử sôi động, thiếu sự hỗ trợ của các quy định đang là rào cản đối với sự phát triển bền vững. Mà không có chính sách rõ ràng để thu hút sự tham gia của các tổ chức và nuôi dưỡng sự phát triển DeFi, Việt Nam đang có nguy cơ tụt hạng hơn trong các bảng xếp hạng khi các đối thủ khu vực tiến bộ hơn. Tuy nhiên, với dân số sở hữu tiền điện tử lớn và khối lượng tham gia DeFi cao, Việt Nam có tiềm năng lớn để tiếp tục là một người chơi quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử nếu nó đẩy nhanh tiến độ quy định.

Nhận thấy nhu cầu này, Bộ Thông tin và Truyền thông Việt Nam và NEAC mới đây đã ra mắt một chiến lược blockchain quốc gia để đẩy mạnh chuyển đổi số giữa các lĩnh vực. Sáng kiến này định vị Việt Nam là một nhà lãnh đạo tiềm năng trong khu vực về đổi mới blockchain vào năm 2030, báo hiệu một cam kết chiến lược cho sự tăng trưởng dài hạn.

2.4. Philippines: Play-to-Earn và Remittances Đẩy Mạnh Sự Nhận Biết

Philippines, mặc dù tham gia nhất quán với tiền điện tử, đã chứng kiến sự sụt giảm nhẹ trong Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu, chuyển từ vị trí thứ 6 vào năm 2023 xuống thứ 8 vào năm 2024. Sự sụt giảm này phần lớn là do nước này tiếp tục phụ thuộc vào CEX, chiếm 55,2% giá trị giao dịch vào năm 2024, tăng nhẹ so với năm trước. Trong khi Philippines duy trì sự tập trung mạnh mẽ vào các giải pháp CEX có cấu trúc, các quốc gia khác đang tiến bộ trong DeFi và giao dịch thể chế — những lĩnh vực mà Philippines vẫn chưa đạt được sức hút đáng kể. Khi các quốc gia như Indonesia tiến lên với việc áp dụng thể chế mạnh mẽ hơn và sự rõ ràng về quy định, Philippines đã phải đối mặt với những thách thức trong việc theo kịp.

Đất nước cũng vẫn còn tập trung vào trò chơi P2Evà chuyển tiền là ứng dụng tiền điện tử chính. Vào năm 2023, trò chơi P2E và cờ bạc chiếm tỷ lệ19.9% lưu lượng truy cập web tổng cộngđặc trưng một cách cụ thể thay vì mục tiêu thông cảm với DeFi rộng hơn. Chuyên môn hóa này đã đặt Philippines trở thành một nhà lãnh đạo trong trò chơi P2E và các trường hợp sử dụng chuyển tiền nhưng hạn chế tiềm năng tăng trưởng so với các quốc gia đa dạng hóa hệ sinh thái tiền điện tử của họ.

Ngoài ra, môi trường quy định tại Philippines thiếu các chính sách toàn diện về DeFi và sự phát triển tiền điện tử cho tổ chức. Tuy nhiên, điểm mạnh độc đáo của Philippines trong lĩnh vực P2E gaming và việc sử dụng tập trung vào chuyển tiền tiếp tục hỗ trợ vị trí của nó như mộtnhà cung cấp quan trọngtrong bối cảnh tiền điện tử ở Đông Nam Á, mặc dù còn có không gian để cải thiện về pháp luật và các chiều hướng cơ quan.

2.5. Thái Lan: Quy định ổn định nhưng sự áp dụng giảm đi

Thị trường tiền điện tử của Thái Lantiếp tục tiến hóa mặc dù giảm vị trí trong Bảng xếp hạng Chỉ số Chấp nhận Tiền điện tử từ vị trí thứ 10 vào năm 2023 xuống thứ 16 vào năm 2024. Sự suy giảm này chủ yếu do giảm giá trị dịch vụ tập trung nhận được, trong khi hoạt động bán lẻ vẫn ổn định, cho thấy sự giảm sút trong sự tham gia của các tổ chức. Hơn nữa, các chỉ số DeFi cũng cho thấy sự suy thoái đáng kể. Việc giảm vị trí của Thái Lan đặc biệt đáng lo ngại, với mức độ thấp của nó.Tỷ suất tăng trưởng GDP bình quân đầu người theo phương pháp PPPvới tỷ lệ 1,4%, thấp nhất trong số các đối tác khu vực ngoại trừ Singapore.

Sự giảm hạng chủ yếu là do sự giảm số tài khoản giao dịch tiền điện tử hoạt động sau sự cố Terra-Luna, cũng ảnh hưởng đến sự tham gia vào DeFi. Ngoài ra, lệnh cấm chính trị đối với Pita Limjaroenrat—một nhân vật ủng hộ tiền điện tử—đặt ra câu hỏi về tầm ảnh hưởng sau này của ông đối với thị trường tiền điện tử của Thái Lan, có thể ảnh hưởng đến cảnh quan quy định và tâm lý đối với việc chấp nhận tiền điện tử.

Điều quan trọng cần lưu ý là thứ hạng Chainalysis được điều chỉnh dựa trên GDP bình quân đầu người PPP. Nếu không có sự điều chỉnh này, quy mô thị trường tiền điện tử của Thái Lan sẽ xuất hiện lớn hơn một số quốc gia khác. Nền tảng pháp lý mạnh mẽ của Thái Lan và những nỗ lực gần đây để khuyến khích sự tham gia của các tổ chức nhấn mạnh sự cống hiến của chính phủ cho ngành công nghiệp. Các chương trình như sáng kiến Sandbox tài sản kỹ thuật số đại diện cho một bước quan trọng hướng tới việc tích hợp tài sản kỹ thuật số theo khung pháp lý có cấu trúc.

2.6. Campuchia, Singapore và Malaysia

Như các quốc gia nằm ngoài top 20 trong chỉ số, Campuchia, Singapore và Malaysia cho thấy sự thay đổi xếp hạng khác nhau dựa trên cách tiếp cận của mỗi quốc gia đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Campuchia đã tăng 13 bậc để xếp thứ 17 về Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu vào năm 2024 chủ yếu do xếp hạng về sử dụng dịch vụ tập trung. Mặc dù lý do chính xác vẫn chưa rõ ràng, nhưng một lời giải thích có thể nằm ở sự quan tâm ngày càng tăng của địa phương đối với tiền điện tử với các hoạt động bất hợp pháp có thể xảy ra. Cuối tháng 8/2024, Chainalysis Các nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng nền tảng của Hun To, Huione, không chỉ liên quan đến các vụ lừa đảo tiền điện tử mà còn bị cáo buộc liên quan đến các giao dịch thị trường chợ đen tiền điện tử trị giá hơn 49 tỷ USD kể từ năm 2021. Sự tham gia dai dẳng này vào các khu vực màu xám của tiền điện tử có thể đã thu hút các quỹ đáng kể vào quốc gia này.

Singapore đã tăng từ vị trí thứ 77 lên vị trí thứ 75 vào năm 2024, phản ánh sự tập trung của nó vào sự rõ ràng về quy định, sự áp dụng cơ quan, và dịch vụ thương mại thân thiện với tiền điện tử. Stablecoin XSGD đã thu hút hơn1 tỷ USDtrong các giao dịch trong quý 2 năm 2024, được tạo điều kiện bởi các nền tảng như dtcpay và Grab. Sự tiến bộ về quy định từ Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS), bao gồm một khung tài sản ổn địnhvà nâng caoquy tắc bảo quản tiền điện tử, đã củng cố sức hấp dẫn của Singapore như một môi trường an toàn, được quản lý cho tiền điện tử.

Malaysia đã giảm từ vị trí thứ 38 xuống thứ 47 trong chỉ số do sự cạnh tranh gia tăng ở Đông Nam Á, nhưng vẫn cam kết với Web3 và blockchain. Mặc dù việc áp dụng cơ quan chậm hơn và DeFi mở rộng chậm hơn, Malaysia đã tiến hành các sáng kiến để định vị mình như mộtTrung tâm trò chơi Web3Đáng chú ý, các đối tác như MDEC, EMERGE Group và CARV tuyên bố tại Hội nghị IOV2055, phù hợp với mục tiêu chuyển đổi số của đất nước.

3. Kết luận: Sự thay đổi trong cảnh quan tiền điện tử ở Đông Nam Á và Ấn Độ

Khu vực Đông Nam Á và Ấn Độ tiếp tục dẫn đầu thế giới về việc áp dụng tiền điện tử từ cơ sở. Trong khi Ấn Độ vẫn ở hàng đầu, thúc đẩy sự đổi mới và cam kết cơ sở hạ tầng mặc dù đối mặt với rào cản điều chỉnh, các quốc gia như Indonesia đang nhanh chóng đuổi kịp. Sự bùng nổ hoạt động DeFi tại Indonesia, kết hợp với cảnh quan điều chỉnh thuận lợi, làm nổi bật sự chuyển đổi trong động lực quyền lực tiền điện tử trong khu vực.

Philippines và Việt Nam vẫn là những thị trường tiền điện tử quan trọng, mặc dù có những trọng tâm khác nhau. Cái trước được thúc đẩy bởi các ứng dụng chơi game và chuyển tiền, trong khi cái sau dựa vào trao đổi P2P và giao dịch phi tập trung. Sự thay đổi của Singapore đối với các ứng dụng tiền điện tử bán lẻ và thương mại tiếp tục nhấn mạnh sự đa dạng của các trường hợp sử dụng trong khu vực. Ngược lại, sự sụt giảm thứ hạng của Thái Lan và Malaysia làm nổi bật khả năng cạnh tranh của cảnh quan này.

Nhìn vào tương lai, các sự phát triển quy định hiện đang diễn ra ở những quốc gia này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tương lai của sự tiếp nhận tiền điện tử ở Đông Nam Á và Ấn Độ. Sự tiếp nhận từ các tổ chức và sự tham gia mạnh mẽ từ cơ sở đã làm nổi bật vai trò của khu vực này như một trung tâm quan trọng toàn cầu cho tài sản số.

Miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được tái bản từ [Tìm hiểu về Tiger]. Tất cả các quyền bản quyền thuộc về tác giả gốc [Chi Anh, Ryan Yoon, và Yoon Lee]. Nếu có ý kiến phản đối bản in lại này, vui lòng liên hệ với Học cổng và họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Đội ngũ Gate Learn thực hiện bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.