“Rừng tối” của Ethereum

MEV (Maximal Extractable Value) là thuật ngữ ám chỉ giá trị tối đa có thể được rút ra bằng cách thêm, xóa hoặc sắp xếp lại các giao dịch cụ thể trong một khối, vượt quá phần thưởng khối tiêu chuẩn hoặc phí gas.

Ví dụ, cơ hội lợi nhuận chênh lệch thường xuất hiện trên blockchain, và các nhà tìm kiếm chuyên dụng được dành riêng để xác định những cơ hội này. Tuy nhiên, các giao dịch mà họ gửi đi phải trả phí gas để được bao gồm trên chuỗi. Khi nhiều nhà tìm kiếm khám phá cùng một cơ hội lợi nhuận chênh lệch, họ thường cạnh tranh để tăng phí gas, và cuối cùng, chỉ giao dịch có giá cao nhất mới có thể được bao gồm trong khối. Đối với các nhà xác thực, quá trình này đại diện cho một cơ hội để tối đa hóa lợi nhuận của họ.

Tuy nhiên, trên thực tế, việc thực hiện MEV phức tạp hơn nhiều. Do quy trình rườm rà và chuyên biệt để xác định, đóng gói và thực hiện các cơ hội này, hệ sinh thái MEV đã chia thành các vai trò khác nhau: người tìm kiếm tìm cơ hội MEV, nhà xây dựng gói các cơ hội này thành các "khối" hoàn chỉnh, chuyển tiếp truyền các khối này đến trình xác thực và trình xác thực cuối cùng tạo các khối mới. Do đó, hệ sinh thái MEV hiện đại hoạt động như sau:

Nguồn: techflowpost

Một cơ chế cạnh tranh tương tự như một 'rừng đen' tồn tại trong hệ sinh thái này. Ví dụ, người tìm kiếm phải đề phòng chống lại việc các máy xác minh chặn các cơ hội cơ cấu giá trực tiếp, vượt qua người tìm kiếm. Đối với người dùng trao đổi phi tập trung (DEX) thông thường, thường áp dụng các thiết lập trượt giá khi giao dịch, ví dụ như cho phép tăng giá 1% trong quá trình mua hàng. Tuy nhiên, người tìm kiếm có thể khai thác điều này, tăng giá giao dịch lên 0.8%, trả phí gas cao hơn để tận dụng giá trị tối đa trong phạm vi trượt giá, và bán với giá cao hơn để thu lợi nhuận.

Flashbots: Sử dụng Đấu giá Mù để Giải quyết Thách thức MEV

Flashbots là một tổ chức nghiên cứu và phát triển trong hệ sinh thái Ethereum, nhằm giảm thiểu những tác động tiêu cực của Maximal Extractable Value (MEV) lên các blockchain, như phí gas cao và độ trễ giao dịch. Bằng cách cung cấp các công cụ như MEV-Boost (một middleware trung lập cho phép bất kỳ nhà xây dựng nào cạnh tranh để tạo ra khối tốt nhất một cách công khai) và Flashbots Protect (một dịch vụ bảo vệ giao dịch của người dùng khỏi sự chi phối của MEV), Flashbots nhằm tạo ra một hệ sinh thái MEV phi phép, minh bạch và bền vững.

Cụ thể, Flashbots cung cấp một thị trường đấu giá MEV cho những người tìm kiếm. Thị trường này xác định ưu tiên giao dịch thông qua các cuộc đấu giá nội bộ thay vì truyền giao dịch trực tiếp, tránh được các cuộc tấn công front-running tiềm năng. Đấu giá sử dụng mô hình "bỏ giá đặt trước đầu tiên" (còn được gọi là "đấu giá mù") nơi mỗi người tham gia chỉ có thể nộp một lần mà không biết về các lần nộp khác. Cơ chế này hiệu quả giảm cạnh tranh giá và giảm phí gas.

Nhờ thị trường đấu giá này, các máy chủ xác thực không cần phải chịu chi phí tìm kiếm cơ hội MEV và đóng gói giao dịch nữa; họ chỉ cần chấp nhận kết quả đóng gói MEV cao nhất từ các nhà xây dựng. Kể từ khi ra mắt, Flashbots nhanh chóng trở thành công cụ ưa thích cho hầu hết các nút xác thực Ethereum, hình thành một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng tạo khối Ethereum.

Nguồn: mevboost.pics

Mối quan ngại về sự độc quyền trên thị trường MEV

Mục tiêu ban đầu của Flashbots là giảm thiểu tác động của các nhóm stake lớn, ngăn chặn các nhà xác minh lớn mở rộng lợi thế cạnh tranh bằng cách thu lợi nhuận MEV nhiều hơn, điều này sẽ buộc các nhà xác minh nhỏ hơn phải tham gia vào các nhóm stake lớn, làm tăng thêm sự tập trung của mạng tạo khối. Để giải quyết vấn đề này, Flashbots đã phân phối lại lợi nhuận MEV bằng cách tách riêng việc sắp xếp khối, đóng gói giao dịch và xác minh, nhằm giảm bớt sự độc quyền của các nhóm stake lớn trên thị trường.

Tuy nhiên, thành công vô cùng của Flashbots cũng mang đến các vấn đề mới. Hiện nay, hầu hết các khối Ethereum được xây dựng bằng cách sử dụng MEV-Boost của Flashbots, với khoảng 90% số khối đó được kiểm soát bởi hai công ty - Beaverbuild và Titan. Sự tập trung này xuất phát từ nhiều yếu tố.

Đầu tiên, khai thác MEV dựa trên các thuật toán phức tạp hơn, năng lực tính toán lớn hơn và đầu tư vốn, tự nhiên tạo ra hiệu ứng tỷ lệ dẫn đến thị trường được thống trị bởi một vài công ty lớn.

Thứ hai, giá trị của các khối phụ thuộc vào luồng lưu thông. Nhà xây dựng thường ký kết các thỏa thuận độc quyền với các nền tảng giao dịch để có được dữ liệu đặt hàng quan trọng này. Ví dụ, vào tháng 4 năm 2023, Titan đã đạt được một thỏa thuận luồng đặt hàng độc quyền với Banana Gun, một bot giao dịch hoạt động trên Telegram, chủ yếu cho các giao dịch token trên mạng Ethereum. Những thỏa thuận độc quyền này tiếp tục thúc đẩy sự độc quyền trên thị trường.

Nguồn: mevboost.pics

BuilderNet: Một Nỗ lực Phi tập trung để Chống lại Xu hướng Tập trung

Nguồn:buildernet.org

Để giải quyết các vấn đề tập trung trong thị trường MEV, Flashbots, Beaverbuild và Nethermind đã hợp sức để ra mắt BuilderNet, một mạng lưới xây dựng khối phi tập trung. Bằng cách kết hợp Môi trường Thực thi Đáng tin cậy (TEE) và mô hình cộng tác đa bên, BuilderNet không chỉ nâng cao tính an toàn của việc xây dựng khối mà còn phân phối lợi nhuận MEV một cách công bằng dựa trên sự đóng góp, khuyến khích người giữ luồng lệnh chia sẻ dữ liệu của họ và cải thiện tính phi tập trung của mạng lưới Ethereum.

Xây dựng khối cùng nhau trên nhiều node

Không giống như các mô hình xây dựng khối truyền thống, BuilderNet giới thiệu một cơ chế mà nhiều nút cùng nhau hợp tác để xây dựng các khối. Mỗi nút chạy một phiên bản xây dựng khối độc lập trong môi trường Thực thi Đáng tin cậy (TEE) của nó. TEE là một môi trường bảo mật cấp phần cứng đảm bảo quyền riêng tư dữ liệu giao dịch, ngăn chặn sửa đổi hoặc rò rỉ và chỉ cho phép các thành viên được ủy quyền truy cập và xác minh dữ liệu giao dịch được mã hóa.

Trong mô hình của BuilderNet, mỗi phiên bản xây dựng khối tìm nạp luồng lệnh từ mạng và xây dựng một khối hoàn chỉnh một cách độc lập. Các phiên bản này chia sẻ luồng lệnh với nhau, cộng tác để hoàn thành các nhiệm vụ xây dựng khối. Cuối cùng, tất cả các khối được tạo sẽ được gửi đến rơle MEV-Boost và khối cuối cùng được chọn thông qua cơ chế đặt giá thầu.

Phân phối công bằng lợi nhuận của người giữ lưu lượng đặt hàng

BuilderNet tối ưu hóa quá trình xây dựng khối và đảm bảo rằng tất cả những người tham gia có thể hưởng lợi thông qua cơ chế phân phối lợi nhuận công bằng. Lợi nhuận của khối được chọn được phân phối theo tỷ lệ dựa trên đóng góp của người tham gia (chẳng hạn như ứng dụng, ví, người tìm kiếm, v.v.) vào luồng lệnh của khối. Cách tiếp cận này ngăn chặn sự độc quyền của một nhà xây dựng duy nhất và hỗ trợ mạnh mẽ việc xây dựng khối phi tập trung.

Kết luận

Nguồn:buildernet.org

Khi công nghệ blockchain tiếp tục phát triển, các vấn đề phi tập trung trong thị trường MEV ngày càng phức tạp hơn. BuilderNet, được giới thiệu bởi Flashbots, đại diện cho một đổi mới đáng kể trong việc xây dựng khối. Nó giải quyết các xu hướng tập trung thông qua các biện pháp kỹ thuật và mang đến một cấu trúc hệ sinh thái công bằng và minh bạch hơn cho mạng Ethereum. Lộ trình của BuilderNet cho thấy kế hoạch nâng cấp mạng qua việc hợp tác đa bên và phân phối lợi nhuận dựa trên đóng góp, từ đó làm cho nó trở nên phân quyền, phân tán và chống chịu hơn.

Mặc dù cơ chế này vẫn còn ở giai đoạn đầu, nhưng nó mang đến hy vọng mới cho cộng đồng blockchain, đẩy hệ sinh thái MEV hướng tới một tương lai cân bằng và bền vững hơn. BuilderNet không thể phủ nhận là một bước quan trọng đáng theo dõi trong quá trình phi tập trung của thị trường MEV.