Năm 2025 được coi là một năm quan trọng đối với ngành công nghiệp. Con đường đến khung pháp lý đầu tiên ủng hộ tiền điện tử, kết hợp với sự trưởng thành kỹ thuật của các chuỗi khối Layer 1, giao thức DeFi, mạng DePIN và stablecoin, đang tạo ra môi trường đầy triển vọng cho làn sóng đổi mới tiếp theo.

Giữ đúng truyền thống của chúng tôi, chúng tôi đang chia sẻ những ý tưởng và cơ hội khiến chúng tôi phấn khích nhất trong năm tới. Nếu bạn đang xây dựng trong bất kỳ đấu trường nào trong số này, hãy nhấp vào tên của người đó bên dưới và gửi cho họ DM.

DePIN Robotics, Công ty không có nhân viên

Kyle Samani

DePIN Robotics — Đó đã làđược đồn đoánrằng chính quyền Trump sắp tới sẽ cố gắng đẩy mạnh quy định lái xe tự động (AD) từ cấp tiểu bang lên cấp quốc gia, tạo ra một tiêu chuẩn thống nhất cho các công ty AD phấn đấu. Khi cụm GPU vượt quá 100.000 H100, lái xe tự động dựa trên bộ biến áp sẽ trở nên sẵn sàng trong thế giới thực. Khi đó, tôi kỳ vọng sự bùng nổ của các DePIN dựa trên robot. Nhiều startup này đã có tiền từ các nhà đầu tư không liên quan đến tiền điện tử, nhưng chưa thực sự bắt đầu thương mại hóa. Tôi lạc quan rằng một số trong số họ sẽ áp dụng mô hình DePIN để phân tán rủi ro khỏi sổ sách tài chính của công ty phát triển và chuyển sang các chuyên gia robot và người tiêu dùng chuyên nghiệp trên toàn thế giới. Nhiều người tiêu dùng đầu tiên của các sản phẩm robot này sẽ thu thập dữ liệu quan trọng cho việc phát triển robot tự động. Hiện tại, tôi biết có một công ty hoạt động trong lĩnh vực này là Frodobotsvà tôi hy vọng sẽ có nhiều hơn nữa. Công ty sở hữu trong danh mục của chúng tôi Hivemapper, trong khi không phải là một công ty robot học, đang tìm hiểu rất nhiều ý tưởng tương tự.

Công ty không nhân viên — Nền tảng của một công ty không nhân viên là Trí tuệ nhân tạo. Với o3 của OpenAI và các mô hình suy nghĩ theo chuỗi tư duy tiên tiến hơn, các mô hình đang tiến tới mức có thể suy nghĩ, lập kế hoạch, thực thi và tự sửa lỗi theo hướng đi. Điều này cung cấp nền tảng cho các đại diện Trí tuệ nhân tạo thực hiện tất cả các nhiệm vụ trong một doanh nghiệp. Để một công ty không nhân viên hoạt động, nó sẽ cần sự hướng dẫn của con người vì Trí tuệ nhân tạo sẽ không tránh khỏi sai sót và có thể vượt quá cửa sổ ngữ cảnh của nó. Theo thời gian, tôi kỳ vọng mức độ hướng dẫn của con người sẽ giảm đi khi Trí tuệ nhân tạo tiếp tục cải thiện khả năng tự sửa lỗi và mở rộng cửa sổ ngữ cảnh. Tôi tin rằng quản trị cho các công ty không nhân viên này có thể được thực hiện thông qua một DAO, và tôi kỳ vọng thị trường vốn tiền điện tử sẽ tài trợ cho những nỗ lực tham vọng về công ty không nhân viên.

Các startup thường thành công ở những nơi mà các công ty lớn thất bại vì họ đối mặt với những hạn chế độc đáo. Tôi tin rằng ràng buộc không nhân viên sẽ dẫn đến một số đột phá đáng kinh ngạc trong tất cả các hoạt động kinh doanh.

Chứng khoán trên chuỗi

Tushar Jain

Với chính quyền Trump sắp tới và sự chiến thắng của Đảng Cộng hòa trong Quốc hội, đã đến lúc chứng khoán trên chuỗi phát triển một cách có ý nghĩa.

Sự hoàn tất gần như tức thì của các giao dịch trên một chuỗi khối như Solana loại bỏ các thời gian chờ đợi điển hình trong tài chính truyền thống. Việc di chuyển vốn nhanh hơn tăng cường hiệu quả vốn và có thể dẫn đến giá cả hiệu quả hơn.

Các blockchain đảm bảo rằng tất cả các thành viên có quyền truy cập vào một bản ghi giao dịch thời gian thực không thể thay đổi được. Mức độ minh bạch và bảo mật này là một sự tương phản rõ rệt so với các cơ sở dữ liệu tập trung không rõ ràng và đôi khi nguy hiểm của tài chính truyền thống. Chi phí giao dịch trên mạng lưới blockchain thấp hơn đáng kể so với hệ thống ngân hàng truyền thống, chỉ cần so sánh chi phí gửi stablecoin trên Solana ($.001) với chi phí gửi hồ sơ ($30). Các tiện ích mở rộng mã token của Solana hiện nay cho phép kiểm soát chi tiết, tỉ mỉ cần thiết cho chứng khoán được mã hóa. Người phát hành có thể giới hạn người nắm giữ chứng khoán của họ đến địa chỉ được liệt kê vào danh sách trắng, rút lại mã token nếu được yêu cầu bởi tòa án và tuân thủ các quy định về chứng khoán hoặc yêu cầu của nhà quản lý chuyển nhượng hoặc các quy định hay thực hành tốt khác.

Không còn nghi ngờ gì nữa rằng tính cuối cùng gần như ngay lập tức, giao dịch rẻ, và sự minh bạch của một chuỗi khối cung cấp việc thanh toán tốt hơn so với hạ tầng tradfi chậm, đắt đỏ, và không minh bạch. Cái cản trở duy nhất thực sự đã là vấn đề quy định, và SEC thân thiện với sáng tạo hơn có thể mở cánh cửa cho việc biến đổi token bảo đảm.

Tôi không nghĩ rằng các cổ phiếu công cộng sẽ là loại chứng khoán được thực hiện đầu tiên bởi thị trường đại chúng. Có khả năng cao hơn là thị trường ít thanh khoản và mơ hồ hơn sẽ được thực hiện trước. Điều này có thể là cổ phần khởi nghiệp, không có lý do gì để trả phí cho Carta hoặc Angelist để quản lý bảng bảng vốn khi một chuỗi khối có thể làm điều đó một cách hiệu quả miễn phí. Đó có thể là các công cụ thu nhập cố định như những gì Figure đã làm việc trong nhiều năm. Đó có thể là lợi ích LP trong các quỹ.

Mua Ngay, Không Bao Giờ Trả, Chi Tiêu Từ Ví, Gộp Lô Lãi

Spencer Applebaum

Xây dựng trên ý tưởng của Tushar, khi tất cả tài sản đều có thể lập trình và được giao dịch trên chuỗi, chúng ta sẽ bắt đầu thấy xuất hiện các sản phẩm mới thú vị. Một số ví dụ:

Mua Ngay, Trả Sau — Affirm và Klarna đã phổ biến ý tưởng của việc mua ngay, trả sau, và tôi chắc rằng bạn đã thấy các tiện ích nhỏ trên Amazon và các trang web bán hàng khác. Người dùng trên chuỗi ngày nay có thể kiếm được khoảng ~8% trên SOL và ~15% trên stablecoin. Thay vì cần phải trả trước cho một đăng ký, liệu người dùng có thể gửi token của họ với một nhà bán hàng (từ các công ty web2 như Netflix đến các công ty web3 như Dune Analytics) và nhà bán hàng sẽ kiếm được phần thưởng lãi/lending theo thời gian? Token của người dùng sẽ bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định để đảm bảo thanh toán. Chúng tôi nghĩ rằng có một trò chơi tâm lý người tiêu dùng mạnh mẽ ở đây, trong đó chi phí cơ hội trên lợi suất có vẻ dễ chịu hơn là trả trước.

Chi tiêu danh mục đầu tư của bạn – Khi tất cả các tài sản được mã hóa và tổng hợp vào một nơi (ví web3), người dùng sẽ có thể thanh toán cho các mặt hàng vé từ trung bình đến lớn bằng danh mục đầu tư của họ. Hãy tưởng tượng Alice có 10 nghìn đô la BTC, 10 nghìn đô la lợi suất tạo ra USDC, 10 nghìn đô la cổ phiếu TSLA và 10 nghìn đô la vàng. Cô ấy muốn mua một chiếc ghế sofa trị giá 4 nghìn đô la. Thay vì phải chuyển đổi USDC của cô ấy sang fiat, chờ chuyển khoản ngân hàng, gửi thanh toán và sau đó thực hiện quy trình ngược lại để cân bằng lại danh mục đầu tư của mình, điều gì sẽ xảy ra nếu cô ấy có thể bán nguyên tử 1 nghìn đô la mỗi trong số bốn cổ phần của mình trên chuỗi và sau đó thanh toán ngay cho người bán ghế sofa? Cô ấy vẫn được phân bổ đầy đủ vào danh mục đầu tư hiện tại của mình và không cần phải suy nghĩ về quá trình tái cân bằng.

Portfolio Margining — Trong thời gian 3-5 năm tới, với sự xuất hiện của các nhà môi giới chính sách tiền điện tử và Các giao thức siêu thống nhất, người dùng sẽ có thể sử dụng đòn bẩy tất cả các tài sản họ sở hữu. Ví dụ, Alice sẽ có thể sử dụng cổ phiếu AAPL của mình để bán ngắn BTC perps và vay USDC trên chuỗi. Hoặc có thể thế chấp rượu whiskey tokenized của mình để mua nợ tokenized trên chuỗi. Chúng tôi bắt đầu nhìn thấy điều này một cách tổng hợp (ví dụ: Ostium đưa giao dịch FX lên chuỗi), nhưng khi tài sản hiện tại được tokenized, điều này trở nên sạch sẽ hơn nhiều.

Xác minh trạng thái ngoại chuỗi trên chuỗi

Shayon Sengupta

Các sổ cái tài sản như Bitcoin và Solana là khoảnh khắc từ không đến một cho tiền điện tử. Những hệ thống này về cơ bản là về tiền tệ - chúng tạo điều kiện cho việc lưu trữ và chuyển tiền giá trị trên các đường ray toàn cầu không cần phép. Bây giờ chúng ta đang thấy các nguyên tố mật mã hóa làm cho những hệ thống này trở nên khả thi bắt đầu giao thoa với các hệ thống không phải sổ cái một cách mở khóa thị trường mới tuyệt vời. Trong 12 tháng tới, mật mã học sẽ gắn chặt chính mình như là lớp xác minh cho dữ liệu và tính toán theo ba cách mới: chứng minh web, xử lý dữ liệu bảo mật và nguồn gốc nhận dạng / phương tiện truyền thông. Tôi nghĩ đến đây là sự hội tụ của tiền điện tử và mật mã xác minh - một lớp phối hợp sẽ cho phép các nguyên tắc kinh tế và cơ cấu khuyến khích mới.

Cơ hội đầu tiên ở đây là zkTLS và các thị trường mà nó cho phép. zkTLS đề cập đến việc xây dựng các bằng chứng không có kiến thức về chữ ký TLS trong các trang web để xác minh các đơn vị dữ liệu tùy ý trên internet theo cách hoàn toàn không thể kiểm duyệt, chống giả mạo (ví dụ: điểm tín dụng của bạn trên equifax hoặc lịch sử hoạt động Strava của bạn). Các nhóm đã triển khai bằng chứng zk qua các phiên web để xây dựng các ứng dụng không thể kiểm duyệt và chống gian lận. Các khoản đầu tư của chúng tôi vào p2p.me và ZkMe là những ví dụ ban đầu. p2p.me là một onramp/offramp tiền mặt ở Ấn Độ tận dụng các bằng chứng web để tránh các cấu trúc thị trường bị phá vỡ trong khu vực. ZkMe là một hệ thống xác minh có chủ quyền cho thông tin đăng nhập KYC cho phép các ứng dụng xác thực danh tính của người dùng theo cách bảo vệ quyền riêng tư. Nguyên thủy tương tự này có thể được mở rộng sang hàng chục thị trường mới — bán vé, đặt chỗ và các hệ thống khác, nơi gian lận là nút thắt cổ chai chính đối với thanh khoản.

Thứ hai, mã hóa đồng cấu hoàn toàn (FHE) sắp bước vào thời kỳ đỉnh cao. Sau đào tạo và tinh chỉnh trên môi trường riêng tư hoặc bí mật sẽ trở nên quan trọng hơn khi các hệ thống AI đạt được lợi nhuận giảm dần khi đào tạo qua các bộ dữ liệu công khai. Điều này tạo ra một không gian thiết kế hoàn toàn mới để điều phối các bộ dữ liệu không thể truy cập khác làm đầu vào cho các mô hình - đặc biệt là khi các mảng lớn dữ liệu doanh nghiệp và người tiêu dùng có giá trị tiếp tục di chuyển off-prem vào các hệ thống đám mây. Các ưu đãi dựa trên mã thông báo ở lớp này sẽ rất quan trọng và việc mở khóa trong lĩnh vực này sẽ đưa các mô hình nền tảng SOTA lên cấp độ tiếp theo.

Thứ ba, việc xác minh danh tính và hệ thống nguồn gốc phương tiện truyền thông sẽ trở thành một phần không thể thiếu trong các ứng dụng tiêu dùng trong một thế giới dư thừa trí tuệ nhân tạo. Khi chi phí tạo ra nội dung tiến gần tới không, lũ lụt phương tiện nhân tạo sẽ khiến việc chứng minh tính xác thực - cả về nội dung và danh tính - trở thành yêu cầu mạnh mẽ. Các hệ thống đầu tiên như Worldcoin, Humanity Protocol và Humancode sử dụng chứng minh mật mã thông qua sinh trắc học hoặc giấy tờ tùy thân do nhà nước cấp để xác định nhân cách và sử dụng động lực token như là yêu cầu chính để kích thích người tham gia với quy mô lớn. Tương tự, các tiêu chuẩn như C2PA đang xử lý nguồn gốc phương tiện truyền thông bằng cách đánh dấu nội dung tại lớp phần cứng để phân tách phương tiện đã được chụp một cách xác thực với phương tiện được tạo ra bởi trí tuệ nhân tạo, nhưng việc áp dụng rộng rãi của chúng ở lớp ứng dụng có thể sẽ yêu cầu một hình thức phối hợp dựa trên token do sự trì hoãn trong thói quen tiêu dùng. Những công cụ này sẽ là quan trọng trong việc đối phó với nguy cơ thông tin của một internet tiêu dùng bão hòa trí tuệ nhân tạo.

Giao dịch trở thành đa người chơi, Công ty truyền thông toàn diện

Eli Qian

Giao dịch Trở thành Đa người chơi - Chia sẻ thành công và thua lỗ tài chính, và đầu cơ nhóm, là hành vi cực kỳ viral của con người. Mọi người thích nói về số tiền họ kiếm được (hoặc mất!) từ mọi thứ từ cổ phiếu đến cược thể thao đến memecoins. Tuy nhiên, hầu hết các nền tảng giao dịch phổ biến trên các lĩnh vực tiền điện tử, cổ phiếu và cược thể thao đều được thiết kế cho một trải nghiệm đơn độc. Robinhood, FanDuel, BONKBot - không có một trong số chúng là trải nghiệm đa người chơi hàng đầu. Mặc dù vậy, nhu cầu về giao dịch xã hội là không thể phủ nhận. Người dùng ngày nay tạo ra những trải nghiệm xã hội tạm thời của riêng họ thông qua các diễn đàn trực tuyến và nhóm trò chuyện. Một phần quan trọng của nội dung trên Crypto Twitter xoay quanh những cuộc thảo luận này.

Một trong những điểm mạnh lớn nhất của tiền điện tử là tính thanh khoản không cần phép. Nó mở ra cánh cửa cho bất kỳ ai để xây dựng các công cụ giao dịch đa người chơi cho tiền điện tử. Vào năm 2025, tôi vô cùng háo hức chờ đợi các nhà xây dựng sử dụng tính lan truyền bẩm sinh của giao dịch xã hội để tạo ra các trải nghiệm đa người chơi. Một sản phẩm như vậy sẽ cho phép người dùng chia sẻ giao dịch, cạnh tranh trên P&L và nhập một vị trí cùng nhau chỉ bằng một cú nhấp chuột hoặc chạm. Không gian thiết kế là rộng lớn, bao gồm các bot Telegram, Twitter Blinks, các ứng dụng nhỏ Discord và nhiều hơn nữa. Trong khi năm 2023 và 2024 chứng kiến sự gia tăng của các công cụ đơn người chơi như BONKBot và BullX, năm 2025 sẽ là năm giao dịch trở thành đa người chơi.

Công ty truyền thông toàn diện - Đã có nhiều nỗ lực sử dụng token để nâng cao truyền thông và nội dung, nhưng ít có nỗ lực nào đạt được tiềm năng đầy đủ. Tuy nhiên, chúng ta đang thấy sự gia tăng của các công ty truyền thông kiểm soát toàn bộ quá trình sản xuất nội dung từ đầu đến cuối, bao gồm cả token, phân phối và vốn nhân sự. Các công ty truyền thông toàn diện này có khả năng đưa các nguyên tố crypto đi xa hơn trước đây. Hãy nghĩ đến: token của vận động viên, đồng sáng tạo, phát trực tiếp với thị trường dự đoán, v.v..

Một ví dụ là Karate Combat. Thay vì tạo một sản phẩm xung quanh các võ sĩ UFC hiện có, Karate Combat đang xây dựng một liên đấu võ mới từ đầu, mang lại cho họ sự kiểm soát hơn về quy tắc, phân phối và các vận động viên. Trong khi một token cho võ sĩ UFC sẽ có ích lợi hạn chế, Karate Combat có thể cung cấp cho chủ sở hữu token khả năng bỏ phiếu về chế độ tập luyện của võ sĩ, trang phục trận đấu, hoặc thực sự bất cứ điều gì khác - một điều chỉ có thể xảy ra vì Karate Combat kiểm soát cả thiết kế của token và hợp đồng của các võ sĩ.

Các buổi trực tiếp, giải đấu thể thao, podcast và chương trình trò chơi thực tế của tương lai sẽ có sự tích hợp sâu theo chiều dọc qua nội dung, phân phối, mã thông báo và vốn nhân sự. Tôi rất háo hức để đầu tư và tiêu thụ thế hệ tiếp theo của phương tiện truyền thông được tăng cường bằng mã thông báo.

Sự Phát Triển của Các Thợ Săn Alpha

Vishal Kankani

Một số điều đã xảy ra quyết định vào năm 2024. Và chúng chỉ vào một điều thú vị sẽ nổi lên vào năm 2025.

Đầu tiên, với khoảng ~$0, hầu hết ai cũng có thể phát hành một token mới một cách không cần sự cho phép. Điều này đã dẫn đến một staggeringSố lượng token ra mắt trong năm 2024. Hầu hết các lần ra mắt này là memecoins, với thời gian tồn tại chỉ được đo bằng giờ.

Thứ hai, vào năm 2024, tâm lý thị trường đã quay trở lại với việc phát hành token theo phong cách phân phối công bằng, có số lượng lưu hành cao và giá trị thị trường thấp - gợi nhớ đến thời kỳ ICO năm 2017. Trong loại thị trường này, sàn giao dịch trung gian (CEXes) gặp khó khăn trong việc đáp ứng với các danh sách mới, chúng tôi dự đoán rằng điều này sẽ xảy ra vào năm 2025 (do quy trình niêm yết của chúng), tạo động lực cho mọi người tham gia trên chuỗi và tăng cường thanh khoản cho sàn giao dịch phi tập trung (DEXes). Do đó, DEXes sẽ chiếm phần trăm thị trường từ CEXes trong năm tới. Khi số lượng token và hoạt động DEX tăng vọt, những nhà giao dịch tích cực sẽ cần nhiều công cụ và mô hình mạnh mẽ hơn để nhận biết những token mới nổi, phân tích tình hình và chỉ số trên chuỗi, nhận diện những rủi ro, giảm thiểu rủi ro (như trường hợp rút tiền gian lận), và thực hiện giao dịch một cách hiệu quả - tất cả trong thời gian thực.

Điều này đưa chúng ta đến với điều thứ ba đã xảy ra vào năm 2024: AI Agents. Đến nay, chúng ta đã thấy AI Agents tạo nội dung trên mạng xã hội để thu hút sự chú ý đến các token tương ứng của họ. Tôi hy vọng phiên bản kế tiếp của AI Agents sẽ là Alpha Hunters - tức là những người có nhiệm vụ duy nhất là săn lùng alpha và giao dịch tự động nó trong thời gian thực.

Sự hỗn loạn của việc cơ cấu hóa

Matt Shapiro

Chúng ta chỉ đang bắt đầu giai đoạn hợp pháp hóa tiền điện tử, và điều đó sẽ diễn ra với một tốc độ vô cùng nhanh chóng.

Ngành công nghiệp tiền điện tử đã tiến bộ rất nhiều trong hơn 5 năm qua thông qua các cải tiến kỹ thuật lớn, phù hợp với thị trường sản phẩm và cải tiến UI/UX vật liệu, trong số những điều khác, nhưng cộng đồng tổ chức đã đứng im về mặt tiền điện tử. Sự kết hợp giữa rủi ro quy định và nghề nghiệp đã tạo ra một sự bất khả thi độc đáo đối với nhiều tổ chức tài chính để nhập cuộc vào không gian này hoặc thậm chí cung cấp cho khách hàng của họ các sản phẩm tiền điện tử cơ bản nhất. Với chính quyền ủng hộ tiền điện tử đang đến nắm quyền tại Mỹ và thành công lập kỷ lục của các ETF BTC, chúng ta sắp chứng kiến ​​5 năm của sự im lặng của các tổ chức tài chính đang đua nhau bắt kịp và tìm cách hỗ trợ tiền điện tử càng sớm càng tốt.

Trong năm 2024, có 35 tỷ đô la yêu cầu mua BTC mà không thể hoặc không muốn tham gia Coinbase để mua tiền điện tử. Với hầu hết các quản lý tài sản và các công ty chứng khoán chính vẫn chưa hoàn toàn kích hoạt, sẽ có nhiều đô la khác nữa có thể tiếp cận tiền điện tử vào năm 2025. Chúng ta sẽ chứng kiến sự ra mắt của nhiều quỹ ETF để đáp ứng và khai thác nhu cầu này. Điều này không chỉ bao gồm ETF cho các tài sản tiền điện tử mới như Solana (SOL), mà còn bao gồm cả ETF sở hữu nhiều tài sản tiền điện tử và các tài sản truyền thống khác như vàng, cổ phiếu hoặc tín dụng. Sẽ có các quỹ ETF khe hẹp, ETF nghịch đảo, ETF làm giảm biến động, ETF đặt cược, v.v. Nói chung, mọi sự kết hợp mà bạn có thể nghĩ đến để gói gọn tài sản tiền điện tử cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân sẽ được khám phá.

Chúng ta sẽ chứng kiến cuộc đua để cung cấp các sản phẩm tài chính cơ bản liên quan đến tiền điện tử từ các công ty tài chính lớn. Mọi tổ chức tài chính nên khám phá việc tạo ra các dòng sản phẩm để cho phép khách hàng giao dịch các sản phẩm tiền điện tử. Các tổ chức tài chính nên tìm cách giữ tài sản tiền điện tử và mở rộng tín dụng dựa trên các tài sản đó, như họ làm với các tài sản truyền thống khác ngày nay. Chúng ta cũng có thể thấy sự gia tăng đáng kể về các công ty phát hành stablecoin. Bất kỳ ngân hàng nào nhận tiền gửi nên tìm cách phát hành stablecoin theo cách tự nhiên. Một điểm nổi bật từ cuộc trò chuyện của tôi với Cuy Sheffield từ Visa tại Hội nghị Multicoin 2024là mọi công ty sẽ cần một chiến lược stablecoin. Các công ty trước đây tập trung vào “thương mại điện tử.” Ngày nay, đó chỉ là thương mại. Stablecoins đang đi theo hướng tương tự.

Đây chỉ là những điểm nổi bật, và mặc dù không phải là điều phức tạp nhất đang diễn ra trong lĩnh vực tiền điện tử, quy mô và phạm vi phân phối và số tiền đang tham gia là rất lớn.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [Multicoin Capital]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Multicoin Capital]. Nếu có ý kiến phản đối bản in lại này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bản Tuyên Bố Miễn Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được cho phép.