Giới thiệu

Báo cáo này cung cấp tổng quan về dữ liệu on-chain Web3 cho tháng 1 năm 2025. Thị trường tiền điện tử đã trải qua sự biến động đáng kể, với Bitcoin đạt mức cao lịch sử trước khi bước vào giai đoạn hợp nhất. Do đó, tâm lý thị trường dần ổn định khi dòng vốn mạnh mẽ bắt đầu giảm dần. Trong khi đó, đồng meme coin $TRUMP, ra mắt trên blockchain Solana vào ngày 18/1, nhanh chóng trở thành hiện tượng thị trường. Khối lượng giao dịch ngắn hạn của nó tăng vọt lên 36 tỷ USD, chỉ giảm mạnh 90% ngay sau đó, kèm theo sự sụt giảm đáng kể trong các địa chỉ nắm giữ. Điều này cho thấy thị trường vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi đầu cơ ngắn hạn.

Tóm tắt

• Sau khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1, nó đã đi vào giai đoạn hợp nhất, với áp lực bán từ những người giữ lâu dài giảm, dẫn đến ổn định thị trường.
• Lợi nhuận/lỗ ròng thực tế của Bitcoin đã giảm 82% so với đỉnh cao của nó.
• Tỷ lệ Bitcoin được giữ bởi các địa chỉ sàn giao dịch đã giảm xuống khoảng 13,7%.
• Token $TRUMP đã thấy khối lượng giao dịch tăng đỉnh trên $30 tỷ, nhưng số địa chỉ nắm giữ giảm nhanh, cho thấy tín hiệu mạnh về tâm lý đầu cơ ngắn hạn.

Tóm tắt dữ liệu on-chain

Chỉ số chính của Bitcoin

Vốn hóa thị trường BTC thực tế
Sau khi Bitcoin đạt đỉnh mới $108,786 vào tháng 1, dòng vốn chậm lại, áp lực bán giảm và thị trường ổn định. Theo dữ liệu on-chain từ Glassnode, vốn hóa thị trường thực tế của Bitcoin đã đạt 842,7 tỷ đô la và tiếp tục tăng trưởng. Chỉ số này được tính toán dựa trên giá mà mỗi Bitcoin được chuyển trên chuỗi. Do đó, để giá Bitcoin tiếp tục tăng trưởng, có thể cần thêm dòng vốn đầu tư. [1]

Lãi / Lỗ Thực Tế BTC Mạng
Dữ liệu trên chuỗi của Glassnode cho thấy lợi nhuận/lỗ ròng thực tế của Bitcoin đã giảm từ tháng 12. Chỉ số này được tính dựa trên giá mà mỗi Bitcoin được chuyển gần nhất trên chuỗi. Dữ liệu cho thấy luồng vốn đã trở nên trung lập hơn, thị trường đang hấp thụ áp lực bán ra. Lợi nhuận thực tế đã giảm 82% từ đỉnh cao 4,6 tỷ đô la vào tháng 1 xuống còn 817 triệu đô la. [2]

BTC Địa chỉ giao dịch trữ
Theo dữ liệu on-chain của Glassnode, tỷ lệ cung Bitcoin được giữ bởi các địa chỉ sàn giao dịch đã cho thấy một xu hướng giảm rõ rệt, giảm từ khoảng 14,1% vào tháng 1 xuống còn gần 13,7%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư có thể chuyển Bitcoin từ sàn giao dịch sang ví cá nhân, cho thấy sự ưa chuộng ngày càng cao về giữ lâu dài. [3]

Chỉ số chi tiêu nhị phân của người nắm giữ BTC lâu dài
Chỉ số này đo lượng áp lực bán từ các người nắm giữ lâu dài (LTH). Sau khi Bitcoin đạt mức 100.000 đô la, nguồn cung LTH tổng thể giảm đáng kể. Tuy nhiên, xu hướng giảm đi đã chậm lại gần đây, cho thấy áp lực bán đang dần giảm đi. [4]

Phân tích Động lực Hóa đơn Phổ biến

Tổng quan về Dữ liệu Token Phổ biến

$TRUMP - Trong số những mã thông báo đang thịnh hành vào tháng 1, $TRUMP, được phát hành liên quan đến cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, thu hút nhiều sự chú ý nhất. Nó đã được ra mắt trên blockchain Solana vào ngày 18 tháng 1 năm 2025, với tổng cung cấp 1 tỷ mã thông báo và nguồn cung lưu thông ban đầu là 200 triệu. Các mã thông báo còn lại sẽ được phát hành dần dần trong ba năm tới.

Các chủ sở hữu chính của $TRUMP là CIC Digital LLC và Fight Fight Fight LLC, cùng kiểm soát 80% tổng cung. Trong cuối tuần ra mắt, token đã trải qua một đợt tăng giá mạnh đạt khoảng 36 tỷ đô la trước khi giảm đi 90%. Tại điểm cao nhất của nó, số địa chỉ hoạt động tăng 20%, đạt đến 12.000.

Hoạt động On-Chain
Khối lượng giao dịch đạt đỉnh vào ngày 18 tháng 1, với tổng số giao dịch mua và bán vượt quá 6 tỷ đô la. [5]

Xu hướng tâm lý thị trường cho Token $TRUMP
Sự tương tác công khai với $TRUMP đạt đỉnh ở mức 360 triệu vào ngày 19 tháng 1. Tuy nhiên, tâm trạng giảm sút mạnh mẽ 96,8%, giảm xuống chỉ còn 11,34 triệu vào ngày 31 tháng 1. Biến động mạnh mẽ này cho thấy niềm hăng hái của thị trường chỉ kéo dài ngắn hạn, có thể được thúc đẩy bởi sự phai nhạt nhanh chóng trong sự quan tâm đầu cơ. [6]

Tâm lý thị trường xung quanh Donald Trump
Trong diễn ngôn công khai rộng lớn hơn, các cuộc thảo luận về cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump đạt đỉnh điểm là 40 tỷ tương tác từ ngày 19 tháng 1 đến ngày 22 tháng 1, làm nổi bật tác động đáng kể của tin tức và hoạt động của ông trên thị trường. Tuy nhiên, sự chú ý này nhanh chóng giảm 98,5%, giảm xuống còn 595 triệu vào ngày 31/1, cho thấy sự quan tâm của công chúng đối với các chủ đề liên quan đến Trump đang suy yếu. [7]

On-Chain Insights và Đánh giá tiềm năng

Dòng tiền quỹ và phân phối

Cho đến ngày 27 tháng 1, địa chỉ nắm giữ lớn nhất thuộc về nhóm $TRUMP, kiểm soát 80% tổng nguồn cung. Điều này đặt nhóm Trump hoàn toàn kiểm soát hệ sinh thái token $TRUMP, ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường và giá token. [8]

Bắt đầu từ giờ thứ sáu sau khi token được niêm yết vào ngày 18 tháng 1, đội ngũ của Trump bắt đầu chuyển số lượng lớn $TRUMP vào sàn giao dịch, ban đầu gửi token qua Bybit và Crypto.com. Giao dịch chuyển tiền lớn nhất là 4,5 triệu $TRUMP vào Binance, có giá trị khoảng 170 triệu đô la. Đội ngũ đã gửi khoảng 11 triệu token $TRUMP, có giá trị lên đến 400 triệu đô la, vào sàn giao dịch. [9] Bằng việc chuyển token vào sàn giao dịch, hành động này có thể đã tăng tính thanh khoản thị trường, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Bài đăng Hype Thị trường Sau khi niêm yết
Theo dữ liệu từ Dune, việc niêm yết ban đầu của $TRUMP thu hút một lượng vốn đầu cơ đáng kể. Các giao dịch lớn (>$1,000) trên các DEXs khác nhau tăng mạnh trong khoảng thời gian từ ngày 18 đến ngày 19 tháng 1, đẩy giá $TRUMP tăng mạnh. Tuy nhiên, khi sự hăng hái của thị trường giảm, khối lượng giao dịch lớn giảm đáng kể sau ngày 20 tháng 1, với hoạt động giao dịch trên Whirlpool và Phoenix giảm đáng kể. Điều này cho thấy các quỹ đầu cơ dần rời đi, dẫn đến giảm tích lũy trên thị trường.

Đến cuối tháng 1, khối lượng giao dịch đã ổn định, và giá $TRUMP trở lại mức độ hợp lý hơn. Xu hướng này cho thấy rằng giao dịch giai đoạn đầu đã bị chi phối bởi việc đầu cơ ngắn hạn. Trong số các DEX khác nhau, Meteora duy trì vị trí dẫn đầu do tính thanh khoản cao, trong khi Whirlpool và Phoenix cho thấy hoạt động người dùng yếu và sức hút thị trường kém. [10]

Biến động ngắn hạn so với giá trị dài hạn
Sự tăng mạnh ban đầu của thị trường $TRUMP đã cho thấy những đặc điểm đầu cơ mạnh mẽ. Theo dữ liệu Dune, khối lượng giao dịch lớn trên các DEX khác nhau đã tăng đột ngột sau khi niêm yết, đẩy giá tăng mạnh. Tuy nhiên, khi sự nhiệt tình của thị trường suy giảm, lượng giao dịch lớn giảm đáng kể sau ngày 20 tháng 1. Trong khi đó, số địa chỉ nắm giữ giảm mạnh từ đỉnh đạt được vào ngày 19 tháng 1, cho thấy nhiều nhà đầu tư sớm đã chọn bán nhanh, làm suy yếu tính thanh khoản của thị trường. Biến động ngắn hạn này cho thấy sự tăng trưởng ban đầu của $TRUMP được thúc đẩy bởi đầu cơ, thiếu sự hỗ trợ vốn dài hạn bền vững. [11]

Để $TRUMP đạt được sự phát triển dài hạn, giá trị tương lai của nó sẽ phụ thuộc vào việc mở rộng hệ sinh thái và giới thiệu các tiện ích thực tế. Việc triển khai các tính năng đổi mới, thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng, và tăng cường các trường hợp sử dụng token có thể giúp đẩy $TRUMP từ sự hào nhoáng ngắn hạn sang một vị thế ổn định và lâu dài hơn trên thị trường.

Kết luận

Vào tháng 1 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua những diễn biến đáng kể. Bitcoin đạt mức cao mới trước khi bước vào giai đoạn ổn định, trong đó áp lực bán từ người giữ lâu dài giảm đi, dẫn đến ổn định thị trường. Ngược lại, token $TRUMP đã trải qua một đợt tăng mạnh về khối lượng giao dịch và số địa chỉ nắm giữ ngay sau khi ra mắt. Tuy nhiên, những chỉ số này đã giảm mạnh ngay sau đó, cho thấy rằng $TRUMP vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi các hoạt động đầu cơ ngắn hạn.

Tham khảo:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

Nghiên cứu cổng
gate Research là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin nóng hổi, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Nhấn vào Linkđể tìm hiểu thêm

免责声明
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, và được khuyến nghị người dùng tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua hàngtrước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.Gate.iokhông chịu trách nhiệm về bất kỳ mất mát hoặc thiệt hại nào do quyết định đầu tư như vậy gây ra.