หลังจากการสรุปการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ บิตคอยน์ขึ้นพุ่ง ทะยานสู่ระดับสูงสุดใหม่ และตอนนี้ก็เพียงเพียงขั้นตอนเดียวห่างจากการบรรลุถึง 100,000 ดอลลาร์ ในขณะที่นักลงทุนยังคงมั่นใจในทฤษฎีของการลดครึ่งสี่ปี พวกเขายังติดตามดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐ (DXY) และข้อมูลเกษียณการเกษียณที่ไม่ใช่การเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการเกษียณการแสดงผลต่อตลาดคริปโต ที่นำโดยบิตคอยน์

บทความนี้จะให้การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมเกี่ยวกับดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐ (DXY) โดยสำรวจแนวคิดพื้นฐาน การพัฒนาทางประวัติศาสตร์ และปัจจัยที่มีผลต่อมัน. นอกจากนี้ยังจะสำรวจความสัมพันธ์ระหว่างผลการเที่ยงศูนย์ของสกุลเงินดิจิทัล เช่นบิตคอยน์ และดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐ โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ข้อมูลประโยชน์แก่นักลงทุนคริปโต

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) คืออะไร?

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX หรือ DXY) เป็นการวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศโดยรวม มันวัดการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์กับตะกร้าสกุลเงินหลัก ดัชนีประกอบด้วยสกุลเงินหลัก 6 สกุลเงิน ได้แก่ ยูโร (EUR) เยนญี่ปุ่น (JPY) ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ฟรังก์สวิส (CHF) และโครนาสวีเดน (SEK) แต่ละสกุลเงินจะมีน้ำหนักเฉพาะตัวภายในดัชนีดังนี้:

การคำนวณดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ระบุไว้ข้างต้นต่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และสูตรคือดังนี้

การพัฒนาดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เป็นผลผลิตจากการล่มสลายของระบบเบรตตันวูดส์ ในช่วงทศวรรษ 1960 และ 1970 สหรัฐอเมริกาเผชิญกับการขาดดุลการคลังจํานวนมากเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การมีส่วนร่วมในสงครามเวียดนาม ซึ่งนําไปสู่การเสื่อมสภาพของรายได้ระหว่างประเทศและทําลายความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์อย่างรุนแรง สถานการณ์นี้ทําให้เกิดวิกฤตการณ์หลายดอลลาร์ ในปี 1971 สหรัฐอเมริกาประกาศระงับการแปลงสกุลเงินดอลลาร์เป็นทองคําซึ่งทําให้เกิดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทําให้มูลค่าของสกุลเงินต่างๆเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐไม่เสถียรมากขึ้น

ในเวลานั้น มีความต้องการเร่งด่วนที่จะต้องมีเครื่องมือที่สามารถวัดความแข็งแรงของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ และจึงมีการสร้างดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในปี 1973 โดย บริษัท New York Cotton Exchange (NYCE) ซึ่งได้ผสมกับ Intercontinental Exchange (ICE) เมื่อปี 2006 ดัชนีได้รับการปรับปรุงในปี 1999 หลังจากที่นำยูโรมาเข้ามา ดัชนีเดิมที่รวมทั้งกว่าสิบประเทศ ถูกลดลงเหลือหกประเทศโดยยูโรกลาเป็นสกุลเงินที่สำคัญและมีน้ำหนักรายในดัชนี

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีการใช้อัตราแลกเปลี่ยนตั้งแต่ปี พ.ศ. 2516 เป็นตัวชี้วัดหลักๆ โดยมีระดับฐานเริ่มต้นที่ 100 นั่นหมายความว่าหากดัชนีดอลลาร์ปัจจุบันอยู่ที่ 106 จะแสดงว่าดอลลาร์มีการประเมินค่าขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปี พ.ศ. 2516 ในทางกลับกัน หากดัชนีลดลงไปที่ 90 จะหมายความว่าดอลลาร์มีการประเมินค่าลดลง 10%

มองข้อมูลทางประวัติศาสตร์ของดัชนีดอลลาร์ พบว่ามันลดลงถึงระดับต่ำสุดที่ 70.7 เมื่อปี 2008 และสูงสุดที่ 164.72 เมื่อปี 1985 ตอนนี้มันอยู่ที่ 107.4 แสดงให้เห็นว่ามันสูงที่สุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2023

แหล่งที่มา: TradingView

ปัจจัยที่มีผลต่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในฐานะที่เป็นสกุลเงินที่หมุนเวียนอย่างกว้างขวางที่สุดในโลกในปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐถือตําแหน่งสําคัญในฐานะสกุลเงินหลักในการทําธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงในดัชนีดอลลาร์สหรัฐสะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของดอลลาร์เองและอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อตลาดการเงินโลกรวมถึงหุ้นพันธบัตรทองคําน้ํามันและสกุลเงินดิจิทัล ทั้งรัฐบาลและนักลงทุนรายย่อยจําเป็นต้องติดตามดัชนีดอลลาร์เพื่อทําความเข้าใจพลวัตทางเศรษฐกิจและแนวโน้มของตลาดให้ดีขึ้น และเพื่อปรับและกําหนดกลยุทธ์ให้เหมาะสม

โดยทั่วไปเมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้น นั้นหมายถึงว่าดอลลาร์กำลังเข้มขึ้นต่อสกุลเงินอื่น ๆ ส่วนใหญ่ ทำให้เกิดการนำเงินเข้าสู่สหรัฐ ในทางกลับกัน หากดัชนีดอลลาร์ลดลง นั้นหมายถึงว่าดอลลาร์กำลังอ่อนแอต่อสกุลเงินอื่น ๆ และเงินทุนอาจไหลออกจากสหรัฐ

ดังนั้น ปัจจัยใดที่มีผลต่อการผันผวนของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ?

1. นโยบายเงินและอัตราดอกเบี้ย
   การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานคลังแห่งสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน มีผลตรงต่อดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐฯ โดยทั่วไปแล้ว หากสำนักงานคลังแห่งสหรัฐฯ เพิ่มอัตราดอกเบี้ย จะมีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนต่างประเทศให้ซื้อสินทรัพย์ที่เป็นดอลลาร์ของสหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้มูลค่าของดอลลาร์เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ดอลลาร์แข็งแกร่งลง

2. ข้อมูลเศรษฐกิจ
   ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังได้รับอิทธิพลจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคต่างๆ เช่น GDP ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร อัตราการว่างงาน และตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หาก GDP ของสหรัฐฯ เติบโตหรือข้อมูลการจ้างงานในประเทศแข็งแกร่ง ความเชื่อมั่นของตลาดในสกุลเงินดอลลาร์มักจะเพิ่มขึ้น ทําให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกันหากข้อมูลเศรษฐกิจส่งสัญญาณความอ่อนแอของเศรษฐกิจสหรัฐดัชนีดอลลาร์อาจลดลง นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจทําให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากเฟด ซึ่งอาจผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

3. ปัจจัยทางการเมือง
   ความมั่นคงทางการเมืองและความสัมพันธ์ระหว่างประเทศมีบทบาทในการมีผลต่อดัชนีดอลลาร์ ในช่วงเวลาที่เกิดความไม่มั่นคงทางการเมืองหรือเหตุการณ์ทางภูมิภาคที่กำลังเพิ่มขึ้น (เช่นสงครามหรือข้อพิพาททางการค้า) นักลงทุนอาจมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเป็นที่ให้ความสำคัญซึ่งอาจส่งผลต่อการต้องการดอลลาร์และมีผลต่อผลการดำเนินงานของดัชนี

4. อารมณ์ของตลาด
   อารมณ์ของตลาดและความต้องการของนักลงทุนสามารถมีผลต่อความต้องการของดอลลาร์ได้ เมื่อความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มขึ้น นักลงทุนมักจะหันมาซื้อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นดอลลาร์ของสหรัฐฯ เพื่อผลักดันดัชนีดอลลาร์ให้สูงขึ้น

สรุป ผสมของปัจจัยต่าง ๆ มีผลต่อดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐ และไม่มีเหตุการณ์เดียวสามารถกำหนดการเคลื่อนไหวของมันได้ นักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยเหล่านี้หลายอย่างเพื่อจัดการความเสี่ยงและโอกาสได้อย่างดี

ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐฯและตลาดคริปโต

ในฐานะที่เป็นเครื่องมือสําคัญในการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ของดอลลาร์สหรัฐดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีผลกระทบในวงกว้างต่อตลาดการเงินทั่วโลกและตลาด crypto ก็ไม่มีข้อยกเว้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปีนี้เหตุการณ์สําคัญเช่นการลดอัตราดอกเบี้ยและการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯได้คลี่คลายลงทีละคน เมื่อรวมกับทฤษฎีวัฏจักรการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ปัจจัยเหล่านี้ทําให้แนวโน้มตลาดสําหรับ cryptocurrencies โดยเฉพาะ Bitcoin คาดเดาไม่ได้มากขึ้น

Bitcoin, ที่เป็นผู้นำของ altcoins, มีอิทธิพลอย่างมากต่อทิศทางของตลาดสกุลเงินดิจิตอลโดยรวม ตามที่เห็นในแผนภูมิ มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิตอลสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ด้านล่างเราจะวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างราคาของ Bitcoin และดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐอเมริกาโดยเฉพาะ

ที่มา: TradingView

บางนักวิเคราะห์เชื่อว่าดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐและตลาดคริปโตแสดงความสัมพันธ์ทางลบ เมื่อดัชนีดอลลาร์อ่อนแอ นั้นแปลว่ามูลค่าของดอลลาร์ลดลง ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนหันไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง จึงเป็นที่สนใจในการขึ้นราคาของบิตคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ในทางกลับกัน สิ่งที่ตรงกันข้ามก็จริง

อย่างไรก็ตาม ตามที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง การเคลื่อนไหวสองอย่างไม่ได้มีความสัมพันธ์กับกันเสมอ และมีช่วงเวลาหลายรอบที่พวกเขาแสดงแนวโน้มที่ซิงโครไนส์กัน

แหล่งที่มา: TradingView

ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่มีนาคม 2020 ถึงมีนาคม 2021 ราคาของบิตคอยน์เพิ่มขึ้นจากราคาต่ำสุดประมาณ 3,800 ดอลลาร์เป็นกว่า 60,000 ดอลลาร์ แสดงถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 15 เท่า ในช่วงเวลานี้ ดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐฯแสดงความเป็นไปตรงข้ามกับบิตคอยน์โดยรวม ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 102 ลงมาเป็นราคาต่ำสุดที่ 89

ตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม 2021 ถึงต้นเดือนพฤศจิกายน 2021 ในช่วงเวลาที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาและการเคลื่อนไหวขึ้นของ Bitcoin ดัชนีดอลลาร์สหรัฐและแนวโน้มราคาของ Bitcoin มีความสอดคล้องกันอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นจาก 92 ไปยังประมาณ 95

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน 2021 ถึงเดือนกันยายน 2022 ความสัมพันธ์ที่เป็นลบระหว่างสองอย่างกลับปรากฏอีกครั้ง ราคาของบิตคอยน์ลดลงจากราคาสูงถึงราวๆ 70,000 เหรียญสู่ราคาต่ำกว่า 20,000 เหรียญ ในขณะที่ดอลลาร์ดัชนีสตางค์เพิ่มต่อเนื่องโดยเพิ่มจากต่ำสุดที่ 94 ไปยัง 114 ถึงจุดสูงในรอบ 20 ปีเกือบ

ชมกลับไปที่แนวโน้มล่าสุด ตั้งแต่เดือนกันยายน ค.ศ. 2023 ดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐอเมริกา (US Dollar Index) อีกครั้งแสดงอัตราส่วนบวกกับราคาของบิตคอยน์ ดัชนีดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 100 ถึงระดับปัจจุบันที่ 107 ในขณะที่ราคาของบิตคอยน์เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 60,000 เหรียญสู่ราคาปัจจุบันที่ 99,100 เหรียญ ตั้งระดับสูงสุดใหม่

ความไม่แน่นอนนี้ทำให้การใช้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเป็นเพียงองค์ประกอบในการพยากรณ์แนวโน้มของตลาดคริปโตเท่านั้นที่ซับซ้อนและท้าทายมากขึ้น นอกเหนือจากดัชนีดอลลาร์ ตลาดคริปโตยังได้รับผลกระทบจากปัจจัยอื่น ๆ รวมถึง:

วิวัฒนาการของการกฎหมาย

ด้วยการอนุมัติของ ETF Bitcoin สดและความก้าวหน้าของการกำกับดูแล ความเคลื่อนไหวและขนาดตลาดของ Bitcoin ได้เพิ่มขึ้น การเข้าร่วมของผู้เข้าร่วมทางสถาบันอาจลดความผันผวนของ Bitcoin ซึ่งอาจนำไปสู่ประสิทธิภาพราคาที่เสถียรมากขึ้น อาจจะสามารถปรับใกล้ชิดกับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกามากขึ้น

การลดอัตราดอกเบี้ย

เมื่อวันที่ 18 กันยายน พ.ศ. 2566 ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 50 จุด ซึ่งนับเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 4 ปี และส่งสัญญาณการเริ่มต้นวัฏจักรการผ่อนคลายทางการเงินอย่างเป็นทางการในสหรัฐฯ ตั้งแต่เดือนมีนาคม พ.ศ. 2563 โดยทั่วไปการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin

ก่อนหน้านี้ ผู้ก่อตั้งกองทุน Hedge Anthony Scaramucci ของ SkyBridge กล่าวในการสัมภาษณ์ว่า ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยจากสหรัฐฯ และคำแนะนำทางกฎหมายที่ชัดเจนของสหรัฐฯ สำหรับสกุลเงินดิจิตอล Bitcoin อาจจะบรรลุ $100,000 ภายในปี

สัญญาณบวกจากการบริหารงานของสหรัฐฯ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ที่ได้รับการเลือกตั้งใหม่ได้แสดงจุดยืนที่ดีต่อตลาด crypto และพรรครีพับลิกันของเขาได้เสนอนโยบายหลายอย่างเพื่อสนับสนุนการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัลเช่นการสร้างทุนสํารอง Bitcoin แห่งชาติและการจัดตั้งคณะกรรมการที่ปรึกษาด้านสินทรัพย์ดิจิทัล

ทฤษฎีรอบการลดครึ่งของบิตคอยน์

เนื่องจาก "ทองดิจิทัล" และกับการเสนอแนวคิดที่ใหม่เกิดขึ้นมากมาย มูลค่าของบิตคอยน์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ในเดือนเมษายนปีนี้ บิตคอยน์ได้ผ่านการลดรอบที่สี่แล้ว และในอดีต การลดรอบทุกครั้งจะถูกตามด้วยการเพิ่มราคาที่สำคัญ

สําหรับนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเผชิญกับตลาดที่ซับซ้อนมากขึ้นสิ่งสําคัญคือต้องรักษาข้อมูลเชิงลึกของตลาดที่กระตือรือร้นโดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการเช่นดัชนีดอลลาร์สหรัฐนโยบายสกุลเงินดิจิทัลและนโยบายอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนควรมีความยืดหยุ่นในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด นอกจากนี้ การบริหารความเสี่ยงและการกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นสิ่งสําคัญ นักลงทุนควรสร้างกลยุทธ์ที่เหมาะสมตามการยอมรับความเสี่ยงและปรับทันที

สรุป

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่สําคัญดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่เพียง แต่สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังก่อให้เกิดผลกระทบต่อเนื่องในตลาดการเงินโลก ในขณะที่อิทธิพลที่มีต่อสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้เป็นเส้นตรงหรือคาดเดาได้เสมอไป แต่นักลงทุน crypto ไม่ควรมองข้ามความสําคัญของมัน พวกเขาควรพิจารณาปัจจัยที่หลากหลายรวมถึงดัชนีดอลลาร์สหรัฐและรวมทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคเพื่อปรับกลยุทธ์การซื้อขายในเวลาที่เหมาะสม