Chuyển Tiêu Đề Ban Đầu ‘Diorama Tiền Điện Tử Năm 2025: Điều Gì Đang Hoạt Động và Điều Gì Không’

Tiền điện tử đang ở một giai đoạn chín muồi và xác định hơn bao giờ hết. Trong khi chu kỳ hype vẫn tồn tại, nhiều lĩnh vực của ngành công nghiệp đã có dấu hiệu của sự phù hợp thị trường-sản phẩm (PMF), thể hiện tính tiện ích thực tế vượt ra ngoài việc suy luận. Những lĩnh vực khác vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm hoặc gặp vấn đề, với những thách thức chưa được giải quyết đang cản trở việc áp dụng.

Bài đăng này cố gắng phân tích các yếu tố chính thúc đẩy sự chấp nhận, các lĩnh vực đã thành công và những lĩnh vực vẫn đối mặt với các rào cản đáng kể.

Những Bộ Máy Cốt Lõi: Nền Tảng cho Sự Phát Triển của Tiền điện tử

1. Giá rẻ không gian khối: L2s và L1s có công suất cao

Một trong những tiến bộ lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử đã làm giảm đáng kể chi phí giao dịch. Việc giới thiệu các hệ thống Layer 2 có thể mở rộng (L2) và các blockchain Layer 1 (L1) có khả năng xử lý cao đã làm cho việc phát triển ứng dụng hiệu quả và thân thiện với người dùng dễ dàng hơn cho các nhà phát triển.

• Giải pháp L2 Scaling - Rollups Ethereum như Arbitrum (arbitrum.io) Optimism (optimism.io) và Polygon (polygon.com) cung cấp giao dịch nhanh hơn, giá rẻ hơn một cách gần như tối đa với sự phi cấp phép và phân cấp.
• Alternative High-Throughput L1s — Solana (solana.com) , Aptos (aptosfoundation.org) và Sui (sui.io) sử dụng thực thi song song và các lựa chọn thiết kế phi tập trung thay thế để cho phép giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp.

🔹 Tại sao nó đang phát triển: Chi phí giao dịch thấp loại bỏ rào cản cho cả nhà phát triển và người dùng, dẫn đến sự gia tăng sử dụng trong DeFi, trò chơi và tokenisation.

2. Tiến bộ về Ví & Trải nghiệm người dùng không ma sát

Một trong những rào cản lớn nhất đối với việc tiếp nhận Tiền điện tử đã từng là quy trình đăng ký phức tạp, nhưng điều đó đã thay đổi và được cải thiện hơn trong những tháng sắp tới.

• Ví hợp đồng thông minh như Safe ( safe.global) và Coinbase Wallet (ví-thông-minh-coinbase) giới thiệu các tính năng như giao dịch không cần gas, khôi phục tự động, và bảo mật đa chữ ký, tài trợ phí gas của người dùng và trừu tượng hóa chuỗi.
• Đăng nhập xã hội và xác thực passkey (thông qua các công cụ như Web3Auth, Privy và các ứng dụng khác) cho phép truy cập ví dựa trên email và số điện thoại, loại bỏ nhu cầu sử dụng cụm từ khóa gốc.
• Crosschain intents— Cutting edge ví và ứng dụng phi tập trung hỗ trợ cơ sở hạ tầng chéo chuỗi và EIP như erc7683cho phép chi tiêu cân bằng nhiều chuỗi liên kết mượt mà và thực hiện thông qua cơ chế dựa trên ý định.

🔹 Tại sao nó phát triển: Giảm ma sát loại bỏ các rào cản gia nhập, mang lại người dùng phi kỹ thuật và làm cho các ứng dụng tiền điện tử cảm thấy mượt mà như fintech truyền thống.

Tiền điện tử 2025: Cảnh quan tiền điện tử đã được chứng minh với các trường hợp sử dụng mạnh mẽ và tăng trưởng mạnh mẽ

Bitcoin ETFs: Bước đẩy về việc chấp nhận cơ sở hạ tầng tài chính

Một trong những cột mốc tài chính lớn nhất đối với Bitcoin là sự chấp thuận và ra mắt các ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ, điều này đã kích hoạt đầu tư tổ chức lớn. Lần đầu tiên, sự rõ ràng về quy định đang giúp tiền điện tử thay vì cản trở nó.

• BlackRock, Fidelity và Grayscale hiện tại đều cung cấp các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum được quy định, giúp cho các quỹ rủi ro, quỹ hưu trí và nhà đầu tư bán lẻ dễ dàng tiếp cận hơn.
• Dòng vốn — Các quỹ ETF này đã dẫn đến hàng tỷ đô la trong dòng vốn, làm cho Bitcoin trở thành một nguyên tố mới quan trọng đối với ngành công nghiệp tài chính. Đặc biệt phù hợp trong thời gian không chắc chắn hiện tại.
• Uy tín trong tài chính truyền thống — ETFs cung cấp cho các tổ chức một cách được quy định, hiệu quả về thuế để nắm giữ Bitcoin & Ethereum, mô phỏng việc ETF của vàng được áp dụng sớm. Các loại ETF dựa trên tiền điện tử khác sẽ không thể tránh khỏi việc ra mắt trong vài năm tới.

🔹 Tại sao nó đang phát triển: Bitcoin hiện được xem như là “vàng kỹ thuật số”, Ethereum có thể được xem như là “Trái phiếu sinh lãi”. Sự quan tâm rộng rãi từ các tổ chức đã xác nhận vai trò của nó là một công cụ chống lạm phát và không ổn định của tiền tệ trong dài hạn. Với các quy định rõ ràng hơn, các tổ chức cảm thấy an toàn hơn khi tham gia vào lĩnh vực này, dẫn đến sự linh hoạt hơn, sự tiếp nhận rộng rãi hơn và sự tích hợp tăng giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống.

Stablecoin: Ứng dụng sát thủ để thanh toán

Stablecoins đã trở thành sản phẩm tài chính được sử dụng rộng rãi nhất trong thế giới tiền điện tử, giải quyết các vấn đề không hiệu quả trong thanh toán và chuyển tiền thực tế.

• $220B+ trong lưu thông — USDT ( tether.to) và USDC (circle.com) thống trị giao dịch toàn cầu.
• Thanh toán & chuyển tiền — Các ứng dụng như Strike ( strike.me) Sử dụng tiền điện tử ổn định để gửi tiền qua biên giới ngay lập tức với phí gần như bằng không.
• Việc áp dụng trong TradFi — Coinbase với Base bắc cầu TradFi với DeFi, PayPal ra mắt PYUSD và các ngân hàng đang khám phá các khoản tiền gửi được mã hóa.
• Đường ray tốt hơn - SpaceX sử dụng USDC để quản lý các khoản thanh toán từ khách hàng Starlink ở các quốc gia có tiền tệ biến động hoặc kém ổn định hơn. Giảm thiểu rủi ro ngoại hối một cách hiệu quả và hợp lý hóa quy trình thanh toán.

🔹 Tại sao nó đang phát triển: Tiền ổn định là cách tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn để chuyển tiền so với ngân hàng truyền thống. Người dùng cuối cùng sẽ không bao giờ biết họ đang ở trên đường sắt nào, nhưng tiền ổn định sẽ không thể không thay thế các đường sắt tiền tệ cũ, chậm và ít linh hoạt.

DeFi: Nền tảng của Tài chính On-Chain

Mặc dù bị hack và biến động, các giao protokol DeFi vẫn là cột sống của tài chính trên chuỗi. Một ngành công nghiệp đang phát triển liên tục mà tôi vẫn là một người tin tưởng vững chắc vào những lợi ích của nó trong việc cung cấp dịch vụ tài chính không cần phép, công bằng.

• On-chain lending & borrowing — Aave (aave.com) và Compound (compound.finance) và nhiều thứ khác cho phép thị trường tín dụng ngay lập tức, không cần cấp phép.
• Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs) — Uniswap ( uniswap.org) và Đường cong (curve.fi) xử lý hàng tỷ giao dịch trao đổi hàng ngày mà không cần trung gian.
• Token hóa tài sản thế giới thực (RWA) - Ondo Finance ( ondo.finance) và Maple Finance (maple.financeđưa tài chính truyền thống lên chuỗi.

🔹 Tại sao nó phát triển: Đường ray tài chính nhanh hơn, hiệu quả hơn và có thể truy cập toàn cầu, với lợi suất cao hơn các ngân hàng truyền thống. Tiền có thể kết hợp cho phép các mô hình mới, thú vị và mới lạ bên cạnh việc tận dụng các khái niệm hiện có.

Tài sản thế giới thực được mã hóa (RWA): Tương lai của việc áp dụng thể chế

RWAs đại diện cho một trong những lĩnh vực quan tâm lớn nhất của tổ chức, với những người chơi lớn token hóa trái phiếu, bất động sản và tín dụng tư nhân.

• Tín dụng cá nhân & Trái phiếu — Các công ty như Centrifuge ( centrifuge.io) tokenise debt instruments, making capital more accessible.
• Sở hữu phân đoạn — Các nền tảng cho phép người dùng sở hữu phần nhỏ của tài sản thế giới thực như bất động sản.
• Collectibles as RWA — Players such as countyard.io cho phép lưu trữ, mã hóa và giao dịch đồ sưu tầm.

🔹 Tại sao nó đang phát triển: Mang tài chính truyền thống lên chuỗi làm cho thị trường vốn trở nên rộng lớn hơn, hiệu quả và minh bạch hơn.

Memecoins: Việc Đầu Cơ Như Một Tính Năng

Mặc dù bị chỉ trích, các đồng tiền memecoins hiện đang là tài sản đầu cơ kiên nhẫn nhất của tiền điện tử.

• Các token như PEPE, DOGE và SHIBA đạt được mức định giá hàng tỷ đô la. Hàng nghìn MEME mới ra mắt hàng ngày trong một số trường hợp.
• Khối lượng giao dịch trên các đồng tiền meme thường vượt xa các mã thông báo “nghiêm túc” với ngay cả Tổng thống và đoàn tùy tùng của họ cũng tham gia vào trò chơi!

🔹 Tại sao nó đang phát triển: Đầu cơ là hành vi cốt lõi của con người. Memecoins khai thác sự lan truyền, văn hóa và khía cạnh sòng bạc theo cách chơi game của giao dịch tiền điện tử. “Đồng tiền Meme” và “Cơ sở hạ tầng Meme” sẽ tiếp tục lên và xuống qua hệ sinh thái vào tương lai.

Hộ chiếu Sản phẩm Điện tử (DPPs) & Hàng hóa Token hóa

Các thương hiệu xa xỉ và doanh nghiệp đang sử dụng hệ thống xác minh dựa trên blockchain để đảm bảo tính xác thực và minh bạch chuỗi cung ứng.

• DPP dưới dạng dịch vụ (DPPasS) — Các nền tảng như Arianne, Crossmintcùng với một số nền tảng Dịch vụ DPP không phải là blockchain (DPaS).
• Sự xa xỉ hàng đầu - LVMH, Prada, Breitling và Cartier đã chấp nhận công nghệ này cùng với nhiều ông lớn khác trong thế giới xa xỉ.
• Quy định của Liên minh châu Âu — một người lái mạnh mẽ thông qua việc áp dụng DPP rộng hơn ở châu Âu tuy nhiên nếu Liên minh châu Âu thực hiện việc giảm quy định, tôi có thể tưởng tượng rằng các quy định DPP sẽ bị đẩy lùi. Bất kể điều này, phương tiện của blockchain vẫn cho phép nhiều trường hợp sử dụng và yêu cầu của hộ chiếu sản phẩm.

🔹 Tại sao nó đang phát triển: Các doanh nghiệp muốn theo dõi minh bạch, chống hàng giả và các quy định sắp tới (như sáng kiến DPP của EU) đang thúc đẩy việc áp dụng.

Còn vấn đề gì chưa được giải quyết?

Trong khi một số lĩnh vực đã chứng minh giá trị của họ, các lĩnh vực khác của tiền điện tử vẫn còn không chắc chắn, được quảng bá quá mức hoặc đang bế tắc trong giai đoạn thử nghiệm ban đầu. Các lĩnh vực này đối mặt với những thách thức về mặt kỹ thuật, quy định hoặc sự thụ động phải được giải quyết trước khi chúng có thể đạt được tính khả thi trên quy mô rộng.

🔸 DAOs — Sự tham gia quản trị thấp, quyết định chậm chạp, và quản lý ngân quỹ không hiệu quả là phổ biến. Trong khi một số DAO (ENS, Gitcoin) hoạt động tốt, hầu hết gặp khó khăn trong việc cân bằng giữa tính phân quyền và hiệu quả. Tôi lạc quan về sự kết hợp giữa “AI & DAOs” như một con đường tiềm năng để giải quyết những không hiệu quả này. Thú vị là điều đó có thể cần AI để thực sự thể hiện bản chất thật sự của phong trào DAO.

🔸 AI & Crypto – Ngoài suy đoán, các trường hợp sử dụng thực tế vẫn còn hạn chế so với ấn tượng đầu tiên. Các dự án AI phi tập trung như Bittensor và Render Network rất thú vị nhưng thích hợp và hầu hết các mã thông báo AI thiếu sự chấp nhận thực sự ngoài các bot AI MEME trích xuất. Sự giao thoa giữa AI và tiền điện tử vẫn cần một trường hợp sử dụng đột phá.

🔸 Trò chơi & Thế giới ảo — Trò chơi Web3 chưa đáp ứng được các hứa hẹn của nó. Chơi để kiếm thu nhập hầu như đã chết, và việc tích hợp blockchain thường khiến trò chơi trở nên tệ hơn. Sự hào hứng về thế giới ảo đã phai nhạt, với những thất bại nổi bật (sự chuyển đổi sang thực tế ảo của Meta, sự trì trệ của Decentraland) chứng minh rằng người dùng không muốn thế giới kỹ thuật số chỉ vì nó. Tôi hy vọng rằng việc tập trung hơn vào thực tế tăng cường của kính đeo được trang bị có thể tạo ra một thế giới ảo-không gian lai.

Lời kết: Tiếp theo là gì?

Khi tiền điện tử tiến triển, làn sóng tăng trưởng tiếp theo có khả năng sẽ được hình thành bởi những bước đột phá lớn, sự thay đổi về quy định và những câu chuyện mới mà vẫn đang hình thành. Một số suy luận đầu cơ về tương lai …

🔹 Tài chính On-Chain sẽ mở rộng — Stablecoins tiếp tục tăng tốc, RWAs được mã hóa sẽ kết hợp thị trường vốn truyền thống với DeFi, tiềm năng thu hút hàng nghìn tỷ đồng trong các luồng vốn tổ chức. Câu hỏi là làm thế nào quy định sẽ cho phép sự chuyển đổi này diễn ra nhanh chóng.

🔹 Vai trò của Bitcoin sẽ biến đổi – Với các quỹ ETF mở ra đầu tư tổ chức, Bitcoin có thể giảm bớt vốn hóa thị trường tài sản dự trữ kỹ thuật số của thế giới – hoặc vẫn là một kho lưu trữ giá trị không thể mở rộng, bị lu mờ bởi các blockchain chức năng hơn.

🔹 ETF ETH được đặt cọc sẽ phá vỡ TradFi – Một khi ETF hỗ trợ đặt cọc ra mắt, Ethereum có thể là tài sản tiền điện tử đầu tiên được coi là chứng khoán mang lại lợi suất, định hình lại danh mục đầu tư và thị trường trái phiếu đầy thách thức.

🔹 Nhận dạng sẽ trở nên quan trọng – Khi deepfake AI, gian lận và hoạt động do bot điều khiển tăng lên, các giải pháp nhận dạng gốc tiền điện tử (zk-proofs, tiêu chuẩn WorldCoin, WDID) sẽ đạt được sức hút – hoặc vẫn là cơn ác mộng về quy định và chúng ta sẽ trở thành nô lệ cho các bậc thầy bù nhìn AI của chúng ta hoặc đơn giản là tập đoàn và chính phủ.

🔹 Hàng hóa được mã hóa & Sự chấp nhận của người tiêu dùng - NFT sẽ phát triển vượt ra ngoài các bộ sưu tập và được nhúng vào thương mại trong thế giới thực? Nếu các thương hiệu và doanh nghiệp tích hợp thành công Hộ chiếu sản phẩm kỹ thuật số và tìm đủ giá trị cho khách hàng, blockchain có thể lặng lẽ trở thành một tiêu chuẩn trong bán lẻ cho một số trường hợp sử dụng thương mại điện tử.

🔹 Memecoins & Sự đầu cơ Không Đi Đâu — Mặc dù bị chỉ trích, memecoins chứng tỏ rằng tiền điện tử phát triển dựa trên cờ bạc, cộng đồng và câu chuyện lan truyền. Việc này có dẫn đến các hình thức tài chính xã hội mới hay chỉ là vòng lặp đầu cơ không ngừng, thì còn phải xem. Tuy nhiên, tôi không đánh cược chống lại sòng bạc.

Những năm sắp tới sẽ quyết định liệu tiền điện tử có hoàn toàn tích hợp vào hệ thống tài chính toàn cầu hay vẫn là một lĩnh vực rủi ro cao, phần thưởng cao. Câu chuyện nào sẽ thống trị chu kỳ tiếp theo? Câu trả lời vẫn đang được viết. 🚀

Miễn trừ trách nhiệm：

1. Bài viết này được in lại từ [medium]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [James Morgan]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ vớiCổng họcđội ngũ, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bản quyền từ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không hề cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Học viện gate. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.