Hyperliquid (HYPE) cung cấp một nền tảng giao dịch phi tập trung với xử lý giao dịch tốc độ cao và hợp đồng vĩnh viễn, đảm bảo sự minh bạch và kiểm soát của người dùng trên thị trường tiền điện tử.

Hyperliquid (HYPE) là gì?

Hyperliquid là một nền tảng blockchain phi tập trung cung cấp giao dịch hiệu quả, nhanh chóng trong khi duy trì tính minh bạch và kiểm soát của người dùng. Nó hỗ trợ hợp đồng vĩnh viễn và các công cụ giao dịch đa dạng, cung cấp giao diện thân thiện với người dùng ở mọi cấp độ. Nền tảng cũng phục vụ cho các nhà phát triển, cung cấp công cụ và APIs để xây dựng ứng dụng trong hệ sinh thái của mình.

Lịch sử của Hyperliquid và các nhà sáng lập

Hyperliquid được thành lập vào năm 2022 bởi Jeff Yan và Iliensinc, cựu sinh viên của Đại học Harvard. Dự án được phát triển để tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hiệu suất cao kết hợp những ưu điểm của các sàn giao dịch tập trung, như tốc độ và hiệu quả, với sự an toàn và minh bạch của tài chính phi tập trung (DeFi).

Nhóm sáng lập bao gồm các kỹ sư và chuyên gia tài chính có lịch sử tại các viện đại học như Caltech, MIT, Citadel và Hudson River Trading. Tài năng của họ trong giao dịch theo thuật toán, kiến ​​trúc blockchain và an ninh mật mã đã giúp xây dựng Hyperliquid L1, blockchain Layer 1 tùy chỉnh của nền tảng. Không giống như nhiều sàn giao dịch phi tập trung dựa vào Ethereum hoặc các mạng hiện có khác, Hyperliquid được thiết kế là một blockchain có khả năng xử lý cao độc lập được tối ưu hóa cho việc thực hiện sổ lệnh thời gian thực.

Hyperliquid đã phát hành token native của mình, HYPE, vào tháng 11 năm 2024, thông qua một chương trình airdrop phân phối token cho gần 100.000 người chơi sớm. Việc phát hành token này đáng chú ý vì cách tiếp cận đặt cộng đồng lên hàng đầu, khi nhóm đã chủ đích không liên quan đến vốn đầu tư từ vốn rủi ro (VC). Khác với nhiều dự án blockchain khác mà đảm bảo các vòng VC lớn trước khi ra mắt, Hyperliquid tập trung vào sự phát triển hữu cơ, đảm bảo rằng sự kiểm soát vẫn nằm trong tay cơ sở người dùng của mình thay vì các nhà đầu tư bên ngoài.

Cuộc phát hành token nhằm khuyến khích người dùng sớm và tạo ra một cấu trúc quản trị phi tập trung nơi cộng đồng có thể đưa ra quyết định về việc nâng cấp nền tảng và động viên thanh khoản. Quyết định của Hyperliquid tránh đầu tư từ các nhà đầu tư VC đã củng cố thêm tư tưởng phi tập trung của nó, ngăn chặn các chủ sở hữu tổ chức lớn chiếm ưu thế trong quyết định về quản trị và thanh khoản.

Kiến trúc kỹ thuật của Hyperliquid

Tổng quan về Blockchain Layer-1 của Hyperliquid

Hyperliquid hoạt động như một blockchain Layer-1 được thiết kế để khả năng cao cho các ứng dụng tài chính phi tập trung hiệu suất cao. Nền tảng sử dụng cơ chế đồng thuận proof-of-stake trong đó các nhà xác thực chịu trách nhiệm sản xuất các khối tương ứng với số lượng token bản địa được gắn kết với họ. Tiếp cận này đảm bảo rằng tất cả các giao dịch được xử lý trực tiếp trên chuỗi, loại bỏ sự phụ thuộc vào trung gian và nâng cao tính minh bạch.

Thứ tự giao dịch được duy trì một cách nhất quán thông qua việc triển khai cơ chế đồng thuận HyperBFT. Blockchain có thể hỗ trợ khoảng 100.000 đơn hàng mỗi giây, với kế hoạch mở rộng để tăng khả năng này lên hàng triệu đơn hàng mỗi giây bằng cách tối ưu hóa logic thực thi cần thiết. Cơ sở hạ tầng ưu tiên tích hợp hiệu quả các hoạt động tài chính trong khi đảm bảo rằng mạng có thể xử lý mức độ hoạt động cao mà không làm suy giảm hiệu quả.

Cơ chế Đồng thuận HyperBFT

HyperBFT là thuật toán đồng thuận tùy chỉnh của Hyperliquid, lấy cảm hứng từ giao thức HotStuff để đạt được sự hoàn thiện giao dịch nhanh chóng và bảo mật mạnh mẽ. Là hệ thống chống lỗi Byzantine Fault Tolerant (BFT), HyperBFT có thể chịu đựng đến một phần ba số lượng validators hành động độc hại mà không ảnh hưởng đến tính toàn vẹn của mạng lưới. Sự chịu đựng này đảm bảo rằng blockchain duy trì các bản ghi giao dịch nhất quán và chính xác ngay cả trong điều kiện bất lợi.

Một đặc điểm của HyperBFT là hoạt động bán đồng bộ giả. Dưới điều kiện bình thường, mạng hoạt động không đồng bộ, cho phép các validator xử lý giao dịch mà không cần đồng hồ hoàn toàn đồng bộ. Tuy nhiên, trong trường hợp xảy ra vấn đề mạng kéo dài, HyperBFT chuyển sang chế độ đồng bộ sau một Thời Gian Ổn Định Toàn Cầu (GST) đã định trước, đảm bảo rằng những người tham gia trung thực sẽ cuối cùng đạt được sự nhất quán về trạng thái của blockchain.

HyperBFT sử dụng mô hình lãnh đạo quay vòng để đề xuất các khối mới. Trong mỗi vòng, một người lãnh đạo được chỉ định đề xuất một khối, và các người xác minh biểu quyết về tính hợp lệ của nó. Nếu không đạt được sự đồng thuận, hệ thống chuyển sang một vòng mới với một người lãnh đạo khác, tiếp tục quá trình này cho đến khi đạt được sự đồng thuận. Cách tiếp cận linh hoạt này tăng cường khả năng chống lỗi của mạng và đảm bảo tiến triển liên tục ngay cả khi một số người xác minh không phản hồi hoặc có ý đồ xấu.

Các tính năng chính của Giao thức Hyperliquid

Ứng dụng Hyperliquid: Giao dịch

Mô tả về Sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid (DEX)

Hyperliquid hoạt động một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tập trung vào việc cung cấp một trải nghiệm giao dịch tương tự như các sàn giao dịch tập trung (CEXs) trong khi duy trì các nguyên tắc của phi tập trung. Xây dựng trên blockchain Layer-1 độc quyền của mình, nền tảng hỗ trợ giao dịch tương lai vĩnh viễn và các công cụ tài chính khác. Cơ sở hạ tầng của nó cho phép xử lý thông lượng cao và độ trễ thấp, xử lý lên đến 100.000 lệnh mỗi giây với sự quyết định trong thời gian dưới một giây.

Phân tích Mô hình Sổ lệnh On-Chain

Sàn giao dịch Hyperliquid sử dụng mô hình sổ đặt lệnh trên chuỗi, một bước đi quan trọng khác biệt so với các hệ thống Automated Market Maker (AMM) thường được sử dụng trong các nền tảng phi tập trung khác. Hệ thống Sổ Đặt Lệnh Giới Hạn Trung Tâm (CLOB) ghi trực tiếp tất cả các lệnh, hủy lệnh và thanh toán trên chuỗi khối. Tiếp cận này tăng cường tính minh bạch bằng cách cho phép người dùng xác minh mọi giao dịch trên chuỗi, đảm bảo vận hành công bằng và loại bỏ nguy cơ cơ chế ẩn. Người giao dịch có thể đặt lệnh giới hạn và thị trường, mang lại cho họ quyền kiểm soát lớn hơn về giá cả và thực hiện.

Tổng quan về Các Công Cụ Giao Dịch và Tài Sản Được Hỗ Trợ

Công cụ giao dịch chính được cung cấp bởi Hyperliquid là hợp đồng tương lai vĩnh viễn, những sản phẩm phái sinh này cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào sự biến động giá của tài sản kỹ thuật số mà không có ngày đáo hạn cố định, mang lại sự linh hoạt để duy trì vị thế trong thời gian kéo dài. Nền tảng hỗ trợ lên đến 50x trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, giúp các nhà giao dịch tăng cường sự phơi bày đối với biến động thị trường. Bên cạnh đó, Hyperliquid hỗ trợ giao dịch điểm, cho phép người dùng giao dịch tài sản trực tiếp mà không cần tham gia vào các sản phẩm phái sinh. Bổ sung này phục vụ một đối tượng người dùng rộng lớn hơn, bao gồm những người ưa chuộn sở hữu tài sản trực tiếp.

Hyperliquid hiện đang hỗ trợ giao dịch cho hơn 100 tài sản, bao gồm các loại tiền điện tử chính và nhiều loại altcoin khác nhau, nền tảng định kỳ đánh giá nhu cầu thị trường và đầu vào từ cộng đồng để mở rộng danh mục tài sản của mình, đảm bảo rằng người giao dịch có quyền truy cập vào một lựa chọn đa dạng các thị trường.

Mô hình đấu giá Hà Lan của Hyperliquid cho việc niêm yết token

Hyperliquid sử dụng cơ chế đấu giá Hà Lan để hỗ trợ việc niêm yết không cần phép cho các token mới trên nền tảng của mình. Hệ thống này đảm bảo một quy trình công bằng và minh bạch cho các dự án nhằm mục tiêu giới thiệu token của họ vào hệ sinh thái Hyperliquid.

Mục tiêu chính của các cuộc đấu giá này là phân phối các ký hiệu ticker cho các dự án muốn niêm yết token của mình trên Hyperliquid. Bằng việc tham gia đấu giá, các dự án sẽ có quyền phát hành token mới dưới một ticker cụ thể, qua đó có quyền truy cập vào cơ sở hạ tầng giao dịch của Hyperliquid.

Cơ cấu Đấu giá

• Tần suất: Một phiên đấu giá mới được khởi xướng mỗi 31 giờ, cung cấp cơ hội đều đặn cho các dự án để đảm bảo một vị trí niêm yết.
• Giá Khởi Điểm: Mỗi phiên đấu giá bắt đầu từ một mức giá xác định, giảm dần theo thời gian. Mô hình giá giảm này cho phép người tham gia quyết định thời điểm lý tưởng để đặt giá dựa trên định giá của ký hiệu ticker.
• Quy trình Đấu giá: Người tham gia theo dõi giá giảm và có thể đặt một phiếu thầu khi họ tin rằng giá cơ bản của họ phù hợp. Người tham gia đầu tiên chấp nhận giá hiện tại sẽ đảm bảo ký hiệu chứng khoán, kết thúc phiên đấu giá.
• Giá tối thiểu: Nếu một phiên đấu giá vẫn chưa được bán, giá sẽ giảm cho đến khi đạt ngưỡng tối thiểu, đảm bảo rằng các ký hiệu chứng khoán không được phân bổ dưới một giá trị nhất định.

Các quỹ được tạo ra từ những cuộc đấu giá này đóng góp vào mô hình doanh thu của Hyperliquid. Hệ thống đấu giá phân phối biểu tượng ticker một cách hiệu quả trong khi ngăn chặn rác thư hoặc các danh sách token quá mức bằng cách giới thiệu cấu trúc chi phí do thị trường điều khiển.

Ứng dụng Hyperliquid: Kho báu

Các Kho Bảo Toàn Hyperliquid là các thành phần quan trọng của Blockchain Tầng 1 (L1) Hyperliquid, được thiết kế để hỗ trợ các chiến lược giao dịch tiên tiến như tạo lập thị trường và thanh lý. Những kho bảo toàn này cho phép các bên tham gia khác nhau—bao gồm các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), giao thức, tổ chức và cá nhân giao dịch—gửi tài sản và kiếm được một phần lợi nhuận được tạo ra bởi các hoạt động của kho bảo toàn. Đáng chú ý, Nhà Cung Cấp Hyperliquidity (HLP) là một kho bảo toàn giao thức tham gia tạo lập thị trường và thanh lý, nhận được một phần phí giao dịch.

Việc gửi tiền vào két sắt rất đơn giản; người dùng có thể chọn một két sắt, nhập số tiền gửi mong muốn, và xác nhận giao dịch. HLP có thời gian khóa tiền gửi là bốn ngày, có nghĩa là rút tiền được thực hiện vào bốn ngày sau giao dịch gửi tiền gần nhất. Ví dụ, nếu gửi tiền vào ngày 14 tháng 9 vào lúc 08:00, việc rút tiền sẽ có sẵn vào ngày 18 tháng 9 vào lúc 08:00.

Ứng dụng Hyperliquid: Staking

Staking trong hệ sinh thái Hyperliquid liên quan đến việc người dùng ủy quyền các token HYPE cho các validator để hỗ trợ an ninh mạng và hoạt động đồng thuận. Tỷ lệ thưởng staking đảo ngược tỷ lệ thuận với căn bậc hai của tổng số HYPE được đặt cược, một công thức được lấy cảm hứng từ mô hình staking của Ethereum. Ví dụ, với tổng cược lên đến 400 triệu token HYPE, tỷ lệ thưởng hàng năm là khoảng 2,37%, thưởng staking đến từ quỹ phát sinh trong tương lai. Chúng được tích lũy mỗi phút, với việc phân phối hàng ngày. Những thưởng này được tự động redeleGate.iod cho validator được đặt cược, cho phép tích luỹ lợi nhuận.

Người tham gia staking phải lựa chọn cẩn thận các bên xác thực đáng tin cậy, vì tính bảo mật và hiệu suất của mạng phụ thuộc vào tính chính trực của các bên này. Ủy quyền cho các bên xác thực đáng tin cậy đảm bảo rằng mạng hoạt động trơn tru và người staker nhận được phần thưởng xứng đáng của họ. Tuy nhiên, trong khi các bên xác thực có thể bị "tù" vì vấn đề về hiệu suất, các hình phạt nghiêm trọng hơn, chẳng hạn như "slashing," được dành cho các hành vi độc hại như ký gửi các khối lỗi kép.

Hyperliquid (HYPE) vs. Đối thủ

Hyperliquid vs. dYdX

Hyperliquid hoạt động trên chuỗi khối Layer 1 riêng với cơ chế đồng thuận HyperBFT, trong khi dYdX ban đầu được ra mắt trên Ethereum Layer 2 (StarkEx) và đang chuyển sang một chuỗi dựa trên Cosmos. Hyperliquid sử dụng sổ đặt lệnh hoàn toàn trên chuỗi, đảm bảo tính minh bạch, trong khi dYdX trước đây phụ thuộc vào sổ đặt lệnh ngoại tuyến và hiện đang chuyển sang tính phân quyền đầy đủ. Hyperliquid cung cấp đòn bẩy lên đến 50 lần, so với 20 lần của dYdX. Cấu trúc phí cũng khác nhau, với Hyperliquid ưu tiên giao dịch chi phí thấp và động viên cho nhà cung cấp thanh khoản.

Hyperliquid vs. GMX

Hyperliquid sử dụng sổ đặt lệnh trên chuỗi, trong khi GMX sử dụng mô hình AMM với các hồ chứa thanh khoản. GMX cho phép giao dịch không ảnh hưởng đến giá nhưng phụ thuộc vào sự có sẵn của thanh khoản, trong khi Hyperliquid đảm bảo thực hiện lệnh chính xác. Hyperliquid cung cấp xử lý giao dịch nhanh hơn thông qua thiết kế Layer 1 của mình, trong khi GMX, hoạt động trên Arbitrum và Avalanche, phụ thuộc vào việc mở rộng Layer 2. GMX cũng phụ thuộc vào Chainlink oracles để định giá, điều này mang lại các rủi ro mà Hyperliquid tránh được với việc thực hiện lệnh trực tiếp trên chuỗi.

Hyperliquid vs. Perpetual Protocol

Mô hình sổ lệnh của Hyperliquid tương phản với mô hình AMM ảo (vAMM) của Perpetual Protocol, mà cung cấp thanh khoản một cách tổng hợp nhưng có thể dẫn đến slippage cao hơn. Blockchain Layer 1 của Hyperliquid hỗ trợ giao dịch nhanh hơn, trong khi Perpetual Protocol, được xây dựng trên Arbitrum, phụ thuộc vào Ethereum để giải quyết cuối cùng. Cấu trúc bảo mật khác nhau, với Hyperliquid sử dụng xác minh dựa trên validator và Perpetual Protocol phụ thuộc vào các siêu dữ liệu bên ngoài, tăng nguy cơ rủi ro của việc thao túng.

Hyperliquid vs. Binance Futures

Binance Futures, một nền tảng tập trung, cung cấp thanh khoản sâu và thực hiện nhanh nhưng yêu cầu người dùng tin tưởng Binance với việc giữ quản lý quỹ. Hyperliquid, với tính phân quyền, đảm bảo tự giữ quản lý và minh bạch thông qua sổ đặt lệnh trên chuỗi. Cả hai nền tảng đều hỗ trợ giao dịch đòn bẩy cao, nhưng Binance tập trung xác định tỷ lệ tài trợ, trong khi Hyperliquid cho phép điều chỉnh tỷ lệ theo thị trường phân quyền. Hyperliquid loại bỏ các rủi ro rút tiền liên quan đến các sàn giao dịch tập trung.

Phân tích rủi ro của siêu lỏng

Mặc dù Hyperliquid mang lại nhiều lợi ích, nhưng nó cũng có những rủi ro sau đây, giống như hầu hết các loại tiền điện tử khác:

• Xác minh tập trung: Mặc dù kiến trúc phi tập trung của nó, sự phụ thuộc vào một bộ trình xác thực hạn chế có thể gây ra rủi ro tập trung. Nếu một phần đáng kể trình xác thực thông đồng hoặc bị xâm phạm, điều đó có thể ảnh hưởng đến tính toàn vẹn của mạng.
• Lỗ hổng Hợp đồng Thông minh: Như mọi nền tảng blockchain khác, lỗi hoặc lỗ hổng trong các hợp đồng thông minh có thể bị lợi dụng, dẫn đến thiệt hại tài chính hoặc sự cố hoạt động của hệ thống.
• Sự không chắc chắn về quy định: Cảnh quan quy định đang thay đổi đối với tiền điện tử và tài chính phi tập trung có thể ảnh hưởng đến hoạt động của Hyperliquid, đặc biệt nếu các luật mới áp đặt hạn chế vào hoạt động giao dịch hoặc chức năng của nền tảng.
• Rủi ro về thanh khoản thị trường: Trong khi Hyperliquid nhằm mục tiêu cung cấp thanh khoản sâu, những biến động trong hoạt động của người dùng hoặc điều kiện thị trường bên ngoài có thể dẫn đến sự giảm sút về thanh khoản, ảnh hưởng đến hiệu suất giao dịch và sự ổn định giá cả.

Token (HYPE) là gì?

Vai trò và Tiện ích của Token HYPE trong Hệ sinh thái

Token HYPE hoạt động như một yếu tố quan trọng trong hệ sinh thái Hyperliquid, đảm nhận nhiều vai trò, được sử dụng như token gas cho HyperEVM, cho phép giao dịch và tương tác trong môi trường thực thi của nền tảng. Điều này bao gồm các hoạt động như thực hiện giao dịch và tương tác với các ứng dụng phi tập trung được xây dựng trên blockchain.

HYPE cũng được sử dụng cho việc staking, nơi người dùng khóa token của họ để hỗ trợ các hoạt động mạng và duy trì bảo mật, người staker nhận phần thưởng như động lực cho sự đóng góp của họ vào sự ổn định và hiệu suất của mạng. Token được tích hợp vào cấu trúc quản trị, cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về các đề xuất và ảnh hưởng đến quyết định liên quan đến việc nâng cấp nền tảng, triển khai tính năng và phát triển trong tương lai.

Phân tích chi tiết về Phân bổ và Phân phối Token

Tổng cung cấp của token HYPE được cố định tại một tỷ. Phân bổ được cấu trúc để cân bằng bền vững của nền tảng, sự tham gia của cộng đồng và nhu cầu vận hành. Khoảng 38,888% của cung cấp được dành cho phát sinh tương lai và phần thưởng cộng đồng, đảm bảo tiếp tục khuyến khích người dùng duy trì hoạt động trong hệ sinh thái. Trong sự kiện khởi sinh, 31% tổng cung cấp đã được phân phối thông qua airdrop, nhấn mạnh mục tiêu của dự án về phân quyền và trao quyền cho cộng đồng của mình.

Các đóng góp chính, bao gồm đội ngũ phát triển và các bên liên quan quan trọng khác, nhận được 23.8% của nguồn cung để hỗ trợ nỗ lực xây dựng và duy trì nền tảng. Quỹ HYPE được cấp phát 6% số token để tài trợ cho sự phát triển dài hạn của dự án và phát triển hệ sinh thái. Cuối cùng, 0.3% tổng nguồn cung được chỉ định cho các khoản tài trợ cộng đồng để khuyến khích sự đổi mới và hỗ trợ các sáng kiến phù hợp với mục tiêu của Hyperliquid.

Cơ Hội Kinh Tế và Cơ Chế Cho Người Tham Gia

Thiết kế kinh tế của token HYPE nhằm khuyến khích sự tham gia và đảm bảo an ninh mạng. Staking được coi là cơ chế chính, cho phép người dùng đóng góp vào mạng lưới trong khi kiếm được phần thưởng, quá trình này hỗ trợ cơ chế đồng thuận của blockchain và giúp duy trì cơ sở hạ tầng phi tập trung của nó.

Việc phân bổ 38.888% tổng cung để cho các lượng phát ra trong tương lai đảm bảo rằng các động cơ người dùng vẫn có sẵn theo thời gian, thúc đẩy sự tương tác bền vững với nền tảng. Airdrop ban đầu 31% cung cấp được cấu trúc để phân quyền sở hữu token và khuyến khích sự tham gia của cộng đồng sớm. Các cơ chế này được hỗ trợ bởi mô hình quản trị, cho phép chủ sở hữu token có khả năng định hình tương lai của nền tảng thông qua việc bỏ phiếu quan trọng.

Mua lại và đốt trên HYPE

Hyperliquid áp dụng chiến lược mua lại và đốt để quản lý nguồn cung của token bản địa của mình, HYPE. Cơ chế này bao gồm việc sử dụng một phần doanh thu của nền tảng để mua lại các token HYPE từ thị trường mở, sau đó đốt chúng - loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu thông. Mục tiêu chính của cách tiếp cận này là giảm tổng nguồn cung của HYPE theo thời gian, tiềm năng tăng tính khan hiếm và giá trị của nó.

Quá trình mua lại và đốt token được tài trợ thông qua các nguồn thu khác nhau, bao gồm phí giao dịch từ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, phí giao dịch điểm, và tiền từ các phiên đấu giá HIP-1. Cụ thể, một phần của các phí giao dịch được thu được được phân bổ cho Quỹ Hỗ Trợ (AF), sau đó được sử dụng để mua lại token HYPE. Các token được mua lại sau đó sẽ được đốt, giảm hiệu quả nguồn cung lưu hành. Nền tảng đã triển khai một cơ chế trong đó phần HYPE của các phí giao dịch điểm HYPE-USDC được đốt trực tiếp.

Lịch Phân Phối

Lịch trình giao dịch mã thông báo HYPE đảm bảo phát hành mã thông báo có cấu trúc theo thời gian, cân bằng tính thanh khoản và tính bền vững của dự án dài hạn. Tại Sự kiện tạo mã thông báo (TGE), 31% tổng nguồn cung (310 triệu HYPE) đã được mở khóa hoàn toàn như một phần của Phân phối Genesis, cung cấp thanh khoản ban đầu. Ngoài ra, mã thông báo HIP-2 (120.000 HYPE) cũng đã được mở khóa hoàn toàn khi ra mắt. Nhưng một phần đáng kể nguồn cung vẫn bị khóa, với những người đóng góp chính đã phân bổ 238 triệu HYPE (23,8%), bắt đầu từ 0% được mở khóa và sẽ dần dần được phát hành theo thời gian để phù hợp với các ưu đãi với sự phát triển của dự án. Danh mục lớn nhất, Untracked Allocation, chiếm 451,88 triệu HYPE (45,2%), vẫn bị khóa hoàn toàn tại TGE, không có thời gian phát hành cụ thể được tiết lộ.

Thời gian giao dịch kéo dài từ tháng 11/2024 đến tháng 11/2028, với việc phát hành token dần dần để ngăn chặn những biến động đột ngột của thị trường. Việc mở khóa có cấu trúc các mã thông báo Cộng tác viên chính đảm bảo rằng nhóm và các bên liên quan ban đầu vẫn cam kết với thành công lâu dài của dự án. Tuy nhiên, Phân bổ không được theo dõi giới thiệu một yếu tố không chắc chắn, vì lịch phát hành của nó không được xác định rõ ràng và mã thông báo có thể được mở khóa bất cứ lúc nào. Cấu trúc giao dịch này giúp duy trì sự ổn định của thị trường bằng cách giảm khả năng bán tháo quy mô lớn trong khi vẫn đảm bảo phân phối mã thông báo liên tục hỗ trợ tăng trưởng hệ sinh thái.

Cơ cấu vận hành của Hyperliquid

Quy trình xác nhận giao dịch và thực hiện

Hyperliquid sử dụng cơ chế đồng thuận HyperBFT để xác thực và thực thi giao dịch trên blockchain Layer-1 của mình, trong hệ thống này, giao dịch được nhóm thành các đơn vị rời rạc gọi là “vòng”; mỗi vòng bao gồm một gói giao dịch kèm theo chữ ký từ một nhóm người xác thực. Một nhóm người xác thực là bất kỳ tập hợp nào của các người xác thực giữ hơn hai phần ba tổng số cổ phần trong mạng lưới. Để một vòng được cam kết, nó phải đáp ứng các điều kiện cụ thể, sau đó nó được xử lý và gửi đến trạng thái thực thi, điều này đảm bảo rằng tất cả các nút trung thực trong mạng lưới đồng ý với danh sách được sắp xếp của các vòng cam kết, duy trì tính nhất quán và toàn vẹn trên toàn bộ blockchain.

Bộ xác minh trong Hyperliquid phát triển theo các kỷ nguyên, mỗi kỷ nguyên bao gồm 100,000 vòng, tương đương khoảng 30 phút trên mainnet. Trong mỗi kỷ nguyên, các bộ xác minh và số tiền cược liên kết của họ vẫn tĩnh, mang lại sự ổn định cho các hoạt động mạng. Các bộ xác minh chịu trách nhiệm đề xuất và xác minh các khối mới, đảm bảo rằng các giao dịch được xử lý và ghi chép chính xác. Để duy trì hiệu suất mạng, các bộ xác minh có thể bỏ phiếu để “tù” đồng đối tác không phản hồi với độ trễ hoặc tần suất đủ để tin nhận thông điệp thống nhất. Một bộ xác minh nhận được một số phiếu tù đủ điều lệ sẽ trở thành không hoạt động và ngừng tham gia vào thống nhất cho đến khi các vấn đề được giải quyết và bộ xác minh tự mình thoát tù, tuân thủ giới hạn tốc độ thoát tù trên chuỗi.

Cấu trúc quản trị và quyết định quy trình

Khung quản trị của Hyperliquid được thiết kế để tập trung vào cộng đồng, cấp cho chủ sở hữu token HYPE khả năng ảnh hưởng đến sự tiến triển của nền tảng. Bằng cách đặt cọc token HYPE, người dùng có quyền bỏ phiếu trên các đề xuất, bao gồm việc điều chỉnh cấu trúc phí và nâng cấp nền tảng. Sự phân quyền tự trị của cấu trúc quản trị này cho phép một loạt các quan điểm đa dạng được xem xét trong quyết định. Chủ sở hữu token có thể đề xuất thay đổi, thảo luận về những cải tiến tiềm năng và bỏ phiếu cho các sáng kiến phù hợp với lợi ích chung của cộng đồng.

Bắt đầu Giao dịch và Bắt đầu Xây dựng trên Hyperliquid

Bắt đầu giao dịch trên HyperLiquid

Hyperliquid cung cấp cho người dùng một nền tảng phi tập trung để tham gia vào giao dịch tiền điện tử. Để bắt đầu giao dịch, người dùng có thể truy cập nền tảng thông qua hai phương thức chính: kết nối ví tài chính phi tập trung (DeFi) hoặc đăng ký bằng địa chỉ email. Các tùy chọn tương thích cho những người chọn sử dụng ví DeFi bao gồm MetaMask, Rabby, WalletConnect và Coinbase Wallet. Người dùng không có ví hiện có có thể dễ dàng thiết lập một ví bằng cách tải xuống MetaMask từ trang web chính thức của nó và tạo một ví mới. Sau khi ví được định cấu hình, nó có thể được kết nối với nền tảng Hyperliquid, cho phép người dùng quản lý trực tiếp tài sản của họ. Ngoài ra, người dùng có thể chọn đăng nhập bằng địa chỉ email của họ, điều này cho phép họ

Bắt đầu Xây dựng trên Hyperliquid

Hyperliquid cung cấp cơ hội cho các nhà phát triển tham gia vào hệ sinh thái của mình bằng cách cung cấp các công cụ và Bộ Kit Phát Triển Phần Mềm (SDK) để hỗ trợ việc tạo ứng dụng và dịch vụ trên nền tảng. API công cộng của Hyperliquid cho phép các nhà phát triển tương tác với nền tảng theo cách lập trình, cho phép các chức năng như truy xuất dữ liệu thị trường, quản lý tài khoản và thực hiện giao dịch. Để hỗ trợ các nhà phát triển tích hợp với API, Hyperliquid cung cấp một SDK Python, giúp đơn giản hóa quá trình xây dựng các ứng dụng giao dịch bằng cách cung cấp các hàm và mô-đun được xây sẵn. SDK này có sẵn trên GitHub và được cấp phép theo giấy phép MIT, cho phép sử dụng và chỉnh sửa linh hoạt.

Biện pháp an ninh của Hyperliquid

Hyperliquid đã triển khai một số giao thức và chiến lược để đảm bảo an ninh của nền tảng. Hợp đồng cầu nối của nền tảng đã được kiểm định bởi Zellic, một công ty bảo mật blockchain uy tín, để xác định và giải quyết các lỗ hổng tiềm ẩn. Những cuộc kiểm định này là một phần của cam kết của Hyperliquid trong việc duy trì môi trường giao dịch an toàn.

Mặc dù có những biện pháp này, nền tảng đã đối mặt với những thách thức về bảo mật. Vào tháng 12 năm 2024, các báo cáo cho biết rằng các hacker được tài trợ bởi nhà nước Triều Tiên đã thực hiện giao dịch trên Hyperliquid, dẫn đến thiệt hại vượt quá 700.000 đô la. Sự cố này đã gây lo ngại về cơ sở hạ tầng bảo mật của nền tảng và khả năng bị tấn công trong tương lai.

Lộ trình của Hyperliquid

Hyperliquid cam kết tiến xa hơn với nền tảng giao dịch phi tập trung thông qua một số phát triển chiến lược. Lộ trình bao gồm:

• Token Native ($HYPE) Ra mắt: Bắt đầu vào cuối năm 2024, token HYPE là cơ sở cho cơ chế chứng thực và cơ chế quản trị theo sở hữu của Hyperliquid.
• Triển khai Mainnet HyperEVM: Được lên lịch cho năm 2025, HyperEVM nhằm mục tiêu cung cấp sự tương thích đầy đủ với Ethereum, cho phép các nhà phát triển triển khai ứng dụng phi tập trung (dApps) một cách liền mạch trong hệ sinh thái Hyperliquid.
• Triển khai Sự thống nhất HyperBFT Proof-of-Stake: Chuyển đổi sang mô hình proof-of-stake để tăng cường an ninh và khả năng mở rộng mạng, tận dụng thuật toán sự thống nhất HyperBFT.
• Giới thiệu về tính thanh khoản không cần phê duyệt: Phát triển cơ chế cho phép người dùng cung cấp thanh khoản mà không cần sự phê duyệt tập trung.
• Mở rộng ngoài DEX: Khám phá các công cụ và dịch vụ tài chính bổ sung để đa dạng hóa các ứng dụng và phục vụ một phạm vi người dùng rộng hơn trong không gian tài chính phi tập trung.

Kết luận

Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động trên blockchain Layer 1 độc quyền của mình, được thiết kế để cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và hiệu quả. Nền tảng hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử, bao gồm BTC, ETH, AVAX, SOL và SUI, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn giao dịch. Cơ sở hạ tầng kỹ thuật của Hyperliquid bao gồm các giao thức HyperEVM và HyperBFT, đảm bảo tính tương thích với Ethereum và xử lý giao dịch nhanh chóng.