如果您已经在交易市场中有过一段时间的参与经验，那您很可能对于“杠杆交易”或者“保证金交易”并不陌生。杠杆交易对于许多不同金融市场中的交易者来说非常重要，能够使你的操作更加灵活多变。

杠杆交易于上世纪 20 年代在美国被发明，1929 年因经济大萧条崩盘后，杠杆交易有相当长一段时间不被人们所乐见，直到80年代才被重新接受，并在芝加哥商品交易所创建标准风险投资组合分析（SPAN）后被确立为官方交易措施。

但什么是保证金交易呢？在本文中，我们将通过分析风险、可用的操作类型以及优缺点阐明什么是杠杆交易。

什么是杠杆交易？

杠杆交易，也称保证金交易，是一种交易方法，允许交易者使用第三方（通常是交易者选择的交易平台）提供的资金，从而通过杠杆作用操作一个更大的仓位。

因此，杠杆交易允许交易者筹集更多资金，并更好地利用仓位。但是反过来，在执行更大的交易操作时，风险也会被放大多倍。

杠杆在传统金融市场和加密货币中已经变得极为重要，尤其是在过去几年，随着市场快速成长，杠杆交易已成为加密货币市场中的主要交易量来源之一。

杠杆交易示例

假设您有1,000美元可以投资于一个目前只值1美元的代币。您对该资产的未来行情非常乐观，并且能够肯定它会在下周升值。因此，为了提高您的仓位，您可以使用杠杆让您能够有10,000美元进行支配，也就是说，交易平台以十倍杠杆借给您9,000美元。

最好的情况：您的预测正确，在一周的时间里，该代币的价格从1美元涨到了1.50美元——涨幅高达50%。如果您决定套现，您的利润将按10倍杠杆计算，获利就是50%*10倍杠杆，该笔交易的最终盈利即为5,000美元！

现在，让我们看看亏损的情况。若资产仅贬值10%。虽然用自己的钱进行交易会导致您的仓位价值900美元而损失100美元，但使用杠杆时情况就不同了。由于在10,000美元的杠杆交易中您的实际资金仅为1,000美元，因此仅10%的损失就意味着损失-10%*10倍杠杆，就是-100%的亏损，也就是您所有的真实资金1000美元。

一般来说，在帐面亏损完全达到-100%之前，您会有两种选择：追加保证金，或者接受损失并结束交易，即清算。

请记住，以上示例是杠杆交易的一般情况。每个平台、经纪公司和交易所都有自己的处理方法，但基本与上方的描述无异。作为投资者的经验法则：您拥有的资金越多，越能够进行杠杆操作。例如，一个拥有超过一千万美元流动资金的高净值投资者，与仅交易几美元的人相比，更有可能就保证金操作协商信用额度。这种不平衡不仅会导致大量财富积累，而且也是历史上股市崩盘的主要原因。

进行杠杆交易的利与弊

杠杆交易的优点主要包括以下三点：

一、赚取比仅使用个人资金所能获得的更高的利润。

二、让投资组合多样化。交易者可以以较小杠杆创建多个仓位，如果其中至少一个仓位获得巨额利润，则增加了盈利机会，降低了损失风险。

三、适合经验丰富的交易者，他们可以利用杠杆来让特定行情的终点更为确定。

同时，投资者需要谨慎考虑的三项缺点如下：

一、对于忽略清算风险的新交易者来说，清算结果可能是毁灭性的。杠杆交易是全球市场崩盘的主要驱动力。

二、可能会导致巨大的资产损失，因此参与杠杆交易的投资者必须足够相信自己的交易操作，同时分散杠杆以减轻风险。

三、对新手不友好，如果情况没有按交易者的预期发展，最后的结果可能会很糟糕。

结语

杠杆是一个能放大波动的交易工具，可以在动荡的交易市场中寻求更大利润的同时放大仓位。虽然这种做法已经沿用了一个多世纪，并且随着加密货币交易的发展而更加普及，但我们必须极其谨慎地使用杠杆，最重要的当然是通过学习制定更好的投资策略，从而一步步接近自己的目标。

如果您计划进行杠杆交易，请务必保证自己已经通晓杠杆交易原理、深刻理解交易策略，并充分阅读平台关于杠杆交易的免责声明以避免市场剧烈波动导致的清算风险。