Perena thành lập một điểm truy cập thống nhất cho các dự án để tích hợp stablecoins. Mặc dù có tiềm năng, hệ sinh thái stablecoin hiện có đang chứng kiến sự phát hành tăng cao trong bể lưu lượng mỏng và áp lực cạnh tranh, điều này có thể dẫn đến tính thanh khoản bị phân mảnh và gây trở ngại cho sự phát triển. Perena thúc đẩy sự mở rộng bền vững của stablecoins bằng cách ra mắt một loạt sản phẩm được thiết kế để thúc đẩy sự phát triển ổn định của hệ sinh thái stablecoin. Sản phẩm AMM của Perena, Numéraire, tích hợp Solana Interest Bearing Tokens (IBTs) và thích nghi với các tiêu chuẩn stablecoin mới nổi, cung cấp một nền tảng linh hoạt cho sự mở rộng của hệ sinh thái.

Perena là gì?

Perena đang xây dựng cơ sở hạ tầng cần thiết cho tương lai của tiền điện tử, giải quyết các khó khăn đáng kể trong thị trường stablecoin trị giá hơn 170 tỷ đô la. Khi stablecoin tiếp tục biến đổi thanh toán số và xác lập mình như một yếu tố cơ bản của tài chính phi tập trung, sự lan rộng của các stablecoin mới vẫn không ngừng. Perena hướng đến giải quyết tác động của thị trường mảnh vỡ được đặc trưng bởi các vũng lưu lượng cách ly, không hiệu quả vốn và một loạt trải nghiệm người dùng tinh vi.

Sản phẩm Perena, Numéraire, là một người tạo thị trường tự động (AMM) đổi mới giúp việc tạo ra và trao đổi stablecoin một cách dễ dàng trong khi nâng cao tính thanh khoản và hiệu quả thị trường. Phương pháp này tạo điều kiện thực hiện vượt trội cho các nhà giao dịch và lợi nhuận cải thiện cho người cung cấp thanh khoản. Nó cung cấp thanh khoản tập trung cho nhà cấp phát stablecoin trên tất cả các stablecoin được hỗ trợ với một cấu trúc hồ bơi duy nhất. Numéraire, được xây dựng trên blockchain hiệu suất cao của Solana, hưởng lợi từ tốc độ và hiệu quả chi phí xuất sắc. Perena, được hỗ trợ bởi một đội ngũ kỹ sư kinh nghiệm từ Sở quỹ Solana và Jump Trading, nhằm mục tiêu nâng cao tính sẵn có, thanh khoản và lợi ích của stablecoin.

Khi Perena được xây dựng nguyên bản trên nền tảng của Solana, nó có thể tận dụng được khả năng xử lý cao và chi phí giao dịch thấp của blockchain, điều này rất quan trọng đối với việc vận hành stablecoin để bảo tồn thanh khoản và ổn định giá trị. Việc tích hợp Solana mang theo một rủi ro vì blockchain này đã gặp nhiều sự cố và vấn đề về tính ổn định, nhưng những phản ứng nhanh chóng đối với các mối đe dọa về an ninh cho thấy khả năng quản lý những rủi ro ngay lập tức mạnh mẽ, ngay cả khi tính ổn định dài hạn của mạng bị đặt dấu hỏi.

Numéraire cung cấp tài sản thế giới thực được mã hóa thành token, cho phép người nắm giữ stablecoin tạo ra cổ tức. Người dùng có thể chọn hồ sơ rủi ro-đền bù của mình khi sử dụng các khoản nợ có tài sản thế chấp được chia thành nhiều lớp, làm cho Numéraire hấp dẫn hơn với đối tượng người dùng rộng hơn.

Hồ bơi thanh khoản thống nhất của Perena cho phép sự sống chung hòa hợp của nhiều stablecoin, tăng cường thanh khoản trên tất cả các mặt. Việc tích hợp này cải thiện việc thực hiện giao dịch, tăng lợi suất cho người cung cấp thanh khoản, và tạo ra môi trường ổn định hơn cho người phát hành. Thị trường stablecoin hiện tại bị phân mảnh, với nhiều stablecoin trong các hồ bơi thanh khoản riêng biệt. Điều này có thể dẫn đến chi phí thực hiện không hiệu quả và giảm hiệu suất tổng thể của giao dịch stablecoin.

Background of Perena

Perena được thành lập bởi Anna Yuan và có trụ sở tại Chicago, Illinois, Hoa Kỳ. Anna Yuan là đồng sáng lập của Perena và trước đây là giám đốc stablecoin tại Solana. Cô ấy có bằng cử nhân triết học từ Đại học Chicago và có bằng MBA từ Harvard Business School. Binance Labs đã thông báo về việc đầu tư vào Perena, thực hiện khái niệm tập trung vào các ứng dụng cơ sở hạ tầng từ góc độ đầu tư. Perena đã gọi vốn khoảng 3 triệu đô la trong vòng đầu tư gốc do Borderless Capital dẫn đầu.

Perena nhằm mục tiêu tăng cường tính thực tiễn và lợi ích của stablecoins cho tất cả người dùng. Giao thức tìm kiếm thiết lập một nền tảng công bằng cho việc quản lý và trao đổi stablecoins. Đặc điểm chính của Perena là cơ chế trung tâm và các chi nhánh mà kênh tất cả các giao dịch thông qua một tài sản trung tâm, giảm thiểu yêu cầu vốn ban đầu và tăng cường tỷ lệ trao đổi. Perena được hậu thuẫn bởi các công ty đáng chú ý, bao gồm Borderless, Binance Labs, Breed, Anagram và Primitive, và đã được đề cập trong Bloomberg, Blockworks, Solana Break Point 2024 và Validated.

Perena hoạt động như thế nào?

Đổi

Người dùng có thể dễ dàng thực hiện các giao dịch liền mạch giữa tất cả các stablecoin được hỗ trợ, bao gồm USD, các tài sản liên quan của nó (USDC, USDT, PYUSD) và mạng lưới các stablecoin đối tác Perena. Người dùng nên biết rằng mua bán USD Star trực tiếp trong giao diện swap đơn giản hóa việc gửi tiền và rút tiền thanh khoản như một tài sản đơn lẻ từ Seed Pool.

Quy trình thực hiện một giao dịch trao đổi

• Chọn token đầu vào và đầu ra cùng với số lượng.
• Đánh giá giá thị trường để xác định tỷ lệ tốt nhất có sẵn cho giao dịch đổi, sử dụng một kích thước tối thiểu, đầu ra ít nhất cho số lượng token nhận được sau giao dịch đổi, giá giao dịch đổi được cung cấp bởi Perena Pools, bao gồm phí, và tác động giá, chỉ ra sự thay đổi trong giá token do quy mô giao dịch trong một nhóm thanh khoản.
• Điều chỉnh sự dung sai (góc phải trên cùng). Sự dung sai xảy ra khi giá giao dịch thực hiện lệnh lệch khỏi giá quảng cáo.
• Xác nhận sàn giao dịch.

Cung cấp Thanh khoản

Đến Hồ Bơi Gieo Hạt (USD Star)

• Tài sản đơn lẻ: Người dùng cần gửi stablecoin được chấp nhận để tạo ra USD.
• Nhiều Tài Sản: Để tối ưu hóa lợi suất USD, người dùng phải gửi số lượng tương đối của USDC, USDT hoặc PYUSD trực tiếp.

Vườn giống hạt giống

Đến Công Viên Tăng Trưởng

• Người dùng phải lựa chọn giữa việc gửi tiền cho một tài sản đơn (USD hoặc stablecoin của đối tác) hoặc gửi tiền cho các tài sản cân bằng.
• Người dùng có thể sử dụng tùy chọn Nhiều Tài sản để tối ưu hóa tiền gửi cân đối, từ đó giảm phí và tối đa hóa lợi suất LP Hồ bơi Tăng trưởng của họ.

Hồ bơi tăng trưởng

Rút lượng thanh khoản

• Một tài sản: Người dùng phải rút token, bao gồm cả phí swap.
• Nhiều Tài Sản: Người dùng có thể rút tiền theo tỷ lệ từ tất cả các mã thông báo trong hồ bơi mà không phải chịu phí.

Ứng dụng Công nghệ Solana trong Perena

Sự nhất quán của blockchain Solana cải thiện đáng kể tính đáng tin cậy của Perena. Thời gian hoạt động lâu và khả năng xử lý giao dịch cao của Solana đảm bảo quyền truy cập liên tục và xử lý giao dịch mượt mà. Perena có thể duy trì tính thanh khoản và tránh sự bất ổn nhờ vào khả năng xử lý giao dịch nhanh chóng và phương pháp đổi mới của Solana. Các nền tảng stablecoin đòi hỏi môi trường giao dịch ổn định để hoạt động đúng cách. Solana được bảo vệ bằng các tính năng bảo mật mạnh mẽ để chống lại các lỗ hổng phổ biến. Chiến lược bảo mật lớp lớp này quan trọng để đảm bảo tính toàn vẹn của các giao dịch thông qua Perena. Khả năng tương tác một cách dễ dàng với các blockchain khác nhau cũng làm tăng sự hấp dẫn của stablecoin của Perena. Tính tương thích này cho phép tích hợp với một loạt ứng dụng phi tập trung rộng lớn hơn. Phí giao dịch thấp của Solana làm cho việc sử dụng và chuyển đổi stablecoin trở nên kinh tế thực tế. Sự tiết kiệm này quan trọng để phát triển các thị trường hiệu quả trong lĩnh vực tiền điện tử.

Perena và cơ sở hạ tầng Stablecoin khác

Perena đang ở vị trí hàng đầu về sáng tạo trong lĩnh vực stablecoin. Phương pháp độc đáo của nó, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng vững chắc của Solana, nhằm giải quyết các khó khăn hiện tại trong khi cung cấp một lựa chọn hiệu quả và tiếp cận hơn trên thị trường tiền điện tử. Perena sử dụng phương pháp hub-and-spoke cho thanh khoản, tối ưu hóa vốn và giảm nghĩa vụ ban đầu của người phát hành. Binance sử dụng stablecoin hiện tại một cách hiệu quả hơn thông qua sàn giao dịch của mình nhưng không cung cấp một giải pháp thanh khoản tập trung như Perena. Coinbase phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường bên ngoài để duy trì giá ổn định, điều này không giải quyết tình trạng phân mảnh quan sát được trên thị trường stablecoin. Khái niệm của Perena là duy nhất vì nó cung cấp một hồ bơi thanh khoản đồng nhất để tối ưu hóa nhu cầu vốn và cải thiện hiệu quả chung của thị trường.

Sản phẩm Perena - Numéraire

Numéraire là một thợ thị trường tự động (AMM) độc đáo của Perena cho phép tạo và trao đổi stablecoin một cách liền mạch trong khi cải thiện thanh khoản và hiệu suất thị trường. Nó cho phép khởi tạo, giao dịch và cung cấp thanh khoản cho stablecoin bằng cách triển khai các hồ bơi có thể sáng tạo, mở rộng trong khi giảm thiểu thanh khoản không sử dụng trong các hệ thống AMM truyền thống. Perena sở hữu một kiến trúc linh hoạt được thiết kế để đáp ứng và thích ứng với yêu cầu stablecoin phát triển. Numéraire là giao dịch stableswap khởi đầu tích hợp tự nhiên Solana Interest Bearing Tokens, thúc đẩy sự đổi mới và mở rộng trong hệ sinh thái stablecoin Solana.

Kiến trúc Numéraire

Mô hình trung tâm và nhánh

Khung vi mô đa dạng này giảm thiểu rủi ro và nâng cao giao dịch bằng cách kết nối các stablecoin đã được chứng minh với những stablecoin mới nổi. Nó bao gồm một hồ giống cây giống, phân bổ thanh khoản của nó cho nhiều hồ phát triển.

Nhóm Hạt giống

Hồ Gieo mầm là trung tâm thanh khoản chính, bao gồm các đồng tiền ổn định được tích hợp DeFi đáng tin cậy và mở rộng, bao gồm USDC, USDT và PYUSD. Ngôi sao USD là mã thông báo cung cấp thanh khoản biểu thị quyền sở hữu của Hồ Gieo mầm. Giá trị của nó tăng nhất quán khi nó tạo ra phí trao đổi và tự động nhân đôi lợi nhuận của mình.

Growth Pools

Growth Pools nâng cao khả năng của giao thức, bao gồm USD là "tài sản trung tâm" và một số stablecoin đối tác là "tài sản phát ngôn". Tuyến đường hoán đổi đi qua USD theo hai giai đoạn: ban đầu chuyển đổi sang USD, sau đó chuyển đổi ra khỏi nó. Hệ thống này bảo vệ Seed Pool khỏi các mối nguy hiểm stablecoin bên ngoài và tối ưu hóa việc sử dụng tổng giá trị bị khóa (TVL) của Numéraire. Minters của USD được hưởng lợi từ cả năng suất nhóm hạt giống và cơ hội gửi tiền vào các nhóm tăng trưởng để có lợi suất bổ sung.

Các tính năng chính của Numéraire

Tính thanh khoản giới hạn

Thanh khoản ràng buộc giảm sự không hoạt động của tài sản, cải thiện tỷ giá giao dịch và tăng doanh thu trao đổi. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các hồ bơi stablecoin, vì hầu hết các giao dịch diễn ra gần với giá cố định. Phương pháp này tập trung thanh khoản trong một phạm vi hạn chế với giá cố định (0.99-1.01) thay vì phân phối nó trên một phổ giá rộng hơn. Khi giá đạt đến giới hạn của phạm vi thanh khoản, hồ bơi chỉ hỗ trợ giao dịch một chiều cho đến khi giá quay trở lại phạm vi đã xác định.

Tổng khối lượng tài sản được tính theo tỷ trọng

Các hồ bơi của Perena sử dụng trọng số tài sản có thể điều chỉnh để đảm bảo tính ổn định và hiệu suất giao dịch tối ưu trong toàn bộ giao thức. Chiến lược điều hành theo thị trường này thiết lập một hệ thống tự duy trì ổn định, điều chỉnh giá trao đổi theo tỷ lệ token mà không cần sự giám sát từ bên ngoài.

Phương trình bất biến là một điểm tham chiếu phân bổ thanh khoản dựa trên trọng số được thiết lập trước. Khi tỷ lệ token lệch khỏi tiêu chí này, phương trình tự động tạo ra cơ hội cơ cấu giữa các giá trị trao đổi thuận lợi để khôi phục thanh khoản về trạng thái cân bằng.

• Seed Pool phân bổ 45% cho USDC, 35% cho USDT và 20% cho PYUSD. Nếu USDC giảm dưới mức mục tiêu 45%, phương trình bất biến tạo ra tỷ lệ thuận lợi hơn cho các giao dịch tăng USDC, thúc đẩy các nhà giao dịch cơ hội lợi nhuận đánh cân lại.
• Growth Pools cải tiến phương pháp phân bổ này bằng cách thực hiện việc phân bổ 50/50 giữa USD (tiền LP Hồ Sơ Gốc) và stablecoins liên quan của chúng. Việc phân bổ công bằng này tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hiệu quả giữa các stablecoins mới và hiện có trong Hồ Sơ Gốc, trong khi sắp xếp theo mô hình trung tâm và nhánh giúp giảm thiểu rủi ro.

Giao thức đạt được hiệu quả vốn tối ưu và ổn định trên cả hai loại hồ bơi bằng cách sử dụng phương pháp điều hành được thúc đẩy bởi thị trường mà không đòi hỏi quản lý hoạt động.

Lợi ích của người dùng của Numéraire

Hiệu suất vốn đôi khi đưa vào các rủi ro và phức tạp bổ sung trong các AMM điển hình của Solana, dẫn đến tính thanh khoản phân mảnh và chi phí chuyển đổi tăng cao trên phạm vi rộng hơn của stablecoin. Numéraire sửa chữa các không hiệu quả trong DeFi bằng cách tập trung thanh khoản với hiệu suất vốn được cải thiện, mang lại lợi ích đặc biệt cho tất cả các bên liên quan. Các người dùng sau đây có thể hưởng lợi từ Numéraire của Perena;

Nhà cung cấp thanh khoản

Numéraire của Perena cung cấp cho người dùng cung cấp thanh khoản cơ hội để đạt được kết quả xuất sắc thông qua việc cung cấp thanh khoản chủ động và những lợi ích khác:

• Các hồ bơi đã tăng cường việc tạo phí bằng cách tập trung thanh khoản trong một khoảng giá hẹp từ 0.99-1.01, tăng lượng thanh khoản trong tiền.
• Lợi nhuận từ phí hoán đổi được tự động cộng dồn mà không cần điều chỉnh lại vị trí của con người.
• Bằng cách tích hợp chi phí trao đổi bản địa với lợi suất USD* từ hồ bơi hạt giống, Growth Pools cung cấp tiềm năng thu nhập 1.5 lần.
• Các nhà cung cấp thanh khoản nhận toàn bộ chi phí trao đổi trên tất cả các hồ bơi, với dự kiến ​​một khoản phí giao thức cho triển khai trong tương lai.

Các nhà phát hành Stablecoins

Numéraire được phát triển để tạo điều kiện cho tính kết hợp của người phát hành, giải quyết những khó khăn phổ biến trong quá trình khởi đầu thông qua một điểm tích hợp duy nhất, nhanh chóng.

• Ngừng phát triển thanh khoản độc lập; loại bỏ thanh khoản hai chiều với USDC.
• Tích hợp với USD Star để có được thanh khoản tập trung trên các tài sản cơ bản của nó (USDC/USDT/PYUSD).
• Giảm vốn ban đầu và phức tạp thông qua việc cung cấp thanh khoản một chiều và chi phí hoạt động tối thiểu.

Nhà giao dịch

• Giảm chi phí khi trao đổi stablecoin ưa thích của họ
• Đơn giản hóa giao dịch của stablecoins mới phát triển thông qua một giao diện duy nhất và tích hợp.

Kết luận

Perena là một cơ sở hạ tầng chuyên dụng cho stablecoin nhằm giải quyết các vấn đề đặc thù hiện có trong hệ sinh thái stablecoin đang phát triển nhanh chóng. Nó cố gắng tập trung các nguồn lưu thông tiền mặt phân tán và cải thiện hiệu quả vốn, tăng cường độ tin cậy của người dùng đối với stablecoin. Perena, được xây dựng dựa trên Solana, tận dụng khả năng xử lý cao và chi phí giao dịch tối thiểu của blockchain. Điều này thuận tiện cho các giao dịch nhanh chóng và tiết kiệm, là yếu tố quan trọng cho một hoạt động stablecoin duy trì tính thanh khoản và ổn định giá trị.