Token Generation Event (TGE) là gì?

Hình ảnh: Berachain thông báo TGE (https://x.com/berachain/status/1886784576900538430）

Sự kiện tạo mã thông báo (TGE) là phương pháp gây quỹ dựa trên công nghệ blockchain, thường được sử dụng bởi các dự án và công ty blockchain mới nổi để ra mắt các mã thông báo mật mã mới. Thông qua TGE, các nhóm dự án có thể bán mã thông báo cho các nhà đầu tư toàn cầu và những người ủng hộ sớm đổi lấy quỹ, cung cấp hỗ trợ tài chính cho việc phát triển và mở rộng dự án.

Lõi của TGE là việc phát hành "Utility Tokens". Utility tokens thường liên quan đến các sản phẩm cụ thể, dịch vụ hoặc ứng dụng phi tập trung (DApps), và chức năng chính của chúng là cung cấp quyền truy cập hoặc tạo điều kiện cho các giao dịch trên một nền tảng cụ thể. Khác với các chứng khoán truyền thống, utility tokens thường không đại diện cho quyền sở hữu hoặc phân phối cổ tức trong một công ty, mà tập trung vào việc cung cấp một hình thức giá trị "tiện ích" đối với người nắm giữ.

Mối quan hệ giữa TGE và ICO:
Sự kiện tạo mã thông báo đến một mức độ nào đó liên quan đến việc chào bán đồng xu ban đầu (ICO). ICO (Initial Coin Offering) là một cách gọi vốn thông qua tiền điện tử, xuất hiện lần đầu vào năm 2014. Lúc đó, nhiều dự án blockchain (như Ethereum) đã gọi được số vốn đáng kể thông qua ICO và phát hành mã thông báo của riêng họ. Tuy nhiên, khi thị trường ICO trở nên quá nóng, nhiều dự án lừa đảo và không tuân thủ đã xuất hiện, làm ảnh hưởng đến uy tín của ICOs.

Một khác biệt lớn giữa TGE và ICO là TGE tập trung hơn vào việc phát hành 'token tiện ích', trong khi ICO thường bao gồm một loạt các hình thức token rộng lớn, bao gồm một số loại có thể được coi là chứng khoán. Do đó, mặc dù mục tiêu của họ tương tự, TGEs tương đối rõ ràng về quy định pháp lý và định nghĩa giá trị sản phẩm.

Lợi ích của TGE

Khả năng tiếp cận toàn cầu: Một trong những lợi ích đáng kể của TGE là khả năng tiếp cận toàn cầu của nó. Do tính phân cấp của công nghệ blockchain, TGE cho phép nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới tham gia một cách dễ dàng. Điều này cho phép ngay cả một dự án khởi nghiệp nhỏ thu hút sự hỗ trợ vốn từ khắp nơi trên thế giới.

Quyên góp phi tập trung: So với các phương pháp tài chính truyền thống, TGE là một hình thức tài chính phi tập trung. Nó không phụ thuộc vào các trung gian tài chính truyền thống như ngân hàng và các tổ chức đầu tư, mà đạt được tính phi tập trung thông qua công nghệ blockchain. Điều này không chỉ giảm thiểu chi phí trung gian mà còn cải thiện tính thanh khoản và tính minh bạch của quỹ.

Cơ Hội Đổi Mới: TGE cung cấp cho nhà sáng tạo một nền tảng để biến ý tưởng của họ thành hiện thực thông qua ứng dụng phi tập trung (DApps) và các phương tiện khác. Với TGE, các nhà phát triển có thể nhanh chóng triển khai dự án và thu hút người dùng, tiêm vào nhiều sự sáng tạo và sức sống vào hệ sinh thái blockchain toàn cầu.

Tài Chính Hiệu Quả: Phương pháp tài chính truyền thống có thể yêu cầu quá trình chuẩn bị và phê duyệt lâu dài, trong khi TGE sử dụng công nghệ blockchain để đơn giản hóa quá trình gây quỹ một cách đáng kể. Thông qua hợp đồng thông minh, các bên dự án có thể phát hành trực tiếp token cho nhà đầu tư mà không cần sự can thiệp của bên thứ ba, từ đó cải thiện hiệu quả tài chính.

Sự Tham Gia Bao Quát: Do TGE không bị hạn chế bởi hệ thống tài chính truyền thống, bất kỳ người dùng và nhà đầu tư nào quan tâm đều có thể tham gia, bất kể trình độ kinh nghiệm của họ. Điều này cung cấp nhiều cơ hội đầu tư hơn cho nhà đầu tư thông thường và phá vỡ các rào cản cao trong các phương pháp tài chính truyền thống.

Nhược điểm của TGE

Không chắc chắn về quy định: Mặc dù TGE có tính phân cấp và minh bạch, nhưng nhà đầu tư có thể đối mặt với rủi ro pháp lý đáng kể do thiếu khung pháp lý thống nhất. Các quốc gia và khu vực khác nhau có chính sách quy định khác nhau về tiền điện tử, đặt ra những thách thức đáng kể cho nhà đầu tư.

Biến động thị trường: Biến động cao của thị trường tiền điện tử là một rủi ro lớn đối với TGE. Do thay đổi tâm lý thị trường, giá trị của token có thể biến động mạnh, thậm chí có thể giảm đột ngột, gây ra tổn thất tiềm năng cho các nhà đầu tư.

Khả năng thực hiện dự án: Mặc dù TGE cung cấp hỗ trợ tài chính cho dự án, nhưng không phải dự án nào được tài trợ qua TGE cũng có thể được thực hiện thành công. Một số dự án có thể thất bại cuối cùng do thiếu tiến triển thiết thực hoặc các vấn đề về khả năng của nhóm, đây là một nguy cơ tiềm năng đối với các nhà đầu tư.

Lỗ hổng bảo mật: Nền tảng TGE có thể trở thành mục tiêu của các hacker. Một số nền tảng có thể có lỗ hổng bảo mật dẫn đến việc người dùng bị mất tiền hoặc thông tin cá nhân. Đây là một vấn đề quan trọng mà TGE đối mặt và yêu cầu nền tảng tăng cường biện pháp bảo mật của mình.

Uy tín của nhóm dự án: Uy tín của nhóm dự án rất quan trọng. Trong quá khứ, đã có một số nhóm dự án đã lấy tiền đầu tư sau một TGE thành công, gây ra tổn thất cho các nhà đầu tư. Do đó, các nhà đầu tư cần tiến hành kiểm tra kỹ lưỡng trước khi tham gia một TGE để đảm bảo tính minh bạch và uy tín của nhóm dự án.

Các khái niệm phổ biến khác trong kinh tế token

Hình ảnh: Ví dụ phân phối Token BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Ngoài TGE, có một số khái niệm quan trọng liên quan đến kinh tế token. Điều này rất quan trọng đối với nhà đầu tư tham gia TGE để hiểu rõ những khái niệm này.

Thời gian Khoán

• Định nghĩa: Giai đoạn khóa kỳ hạn đề cập đến khoảng thời gian sau khi token được phát hành, trong đó các thành viên nhóm, cố vấn hoặc nhà đầu tư phải chờ đợi trước khi họ có thể mở khóa và sử dụng các token mà họ nắm giữ. Giai đoạn khóa kỳ hạn thường là để đảm bảo rằng nhóm dự án và các thành viên có cam kết dài hạn đối với dự án, ngăn chặn họ từ việc bán các token nhanh chóng trong tương lai gần.
• Chức năng: Thời gian khóa có thể ngăn chặn token từ việc nhập vào thị trường trong một khoảng thời gian ngắn, gây ra biến động mạnh về giá cả trên thị trường, và cũng giúp duy trì sự ổn định và uy tín của dự án.
• Sắp xếp mở khóa: Thông thường, việc mở khóa các giai đoạn khóa được thực hiện một cách dần dần, chẳng hạn như mở khóa một tỷ lệ nhất định mỗi tháng, hoặc mở khóa tất cả cùng một lúc vào một thời điểm cụ thể.

Team Tokens

• Định nghĩa: Team tokens là phần của token mà các nhóm dự án hoặc các thành viên sáng lập phân phối cho chính họ trong quá trình phát hành token. Do những token này thuộc về nhóm hoặc các thành viên sáng lập, thường sẽ có một giai đoạn khóa để đảm bảo họ sẽ không bán những token này quá sớm trước thành công của dự án.
• Giai đoạn mở khóa: Giai đoạn mở khóa cho các token của đội thường kéo dài lâu hơn, từ 1 năm, 2 năm, hoặc thậm chí còn lâu hơn, tùy thuộc vào yêu cầu dự án và các thỏa thuận giữa đội và các nhà đầu tư.

Mở khóa Token

• Định nghĩa: Mở khóa token đề cập đến khả năng cho nhà đầu tư hoặc thành viên nhóm có thể chuyển nhượng, bán hoặc sử dụng toàn bộ hoặc một phần token của họ sau khi kết thúc thời kỳ khóa. Việc mở khóa thường được thực hiện một cách dần dần theo lịch trình đã quy định trước.
• Phương pháp mở khóa: Một số dự án chọn mở khóa tất cả token cùng một lúc vào một ngày cụ thể, trong khi các dự án khác sử dụng phương pháp "mở khóa tuyến tính", mở khóa một phần trăm cụ thể của token hàng tháng hoặc hàng quý.

Mở khóa tuyến tính

• Định nghĩa: Mở khóa tuyến tính đề cập đến việc giải phóng dần dần các token trong thời gian mở khóa theo tỷ lệ cố định. Ví dụ, nếu một dự án có thời gian mở khóa là 12 tháng và phát hành một phần trăm nhất định các token mỗi tháng, thì 10% số lượng token sẽ được phát hành mỗi tháng cho đến khi kết thúc thời gian khóa.
• Mục đích: Phương pháp mở khóa này giúp giảm thiểu tác động đến nguồn cung cấp token trên thị trường, làm cho giá token ổn định hơn.

Hình: Sơ đồ mở khóa tuyến tính BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Chế độ cấp phát ngay

• Định nghĩa: Mở khóa dần dần thường đề cập đến các token bị khóa hoàn toàn ở giai đoạn đầu (thường là vài tháng hoặc một năm), sau đó tất cả token được mở khóa cùng một lúc trong một khoảng thời gian ngắn (ví dụ vài tháng). Phương pháp mở khóa này thường được sử dụng cho các token của nhóm.
• Mục đích: Giai đoạn mở khóa dần dần giúp ngăn chặn các thành viên nhóm khỏi tham gia các hoạt động đầu cơ ở giai đoạn đầu của dự án, đảm bảo rằng sự quan tâm của họ được chặt chẽ liên kết với sự phát triển dài hạn của dự án.

Tóm tắt

Sự kiện phát hành Token (TGEs) cung cấp một cách tiếp cận đổi mới về việc tài trợ cho các dự án blockchain và mang lại nhiều cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, cần thận trọng khi tham gia TGEs, cần nghiên cứu thị trường kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro. Nhà đầu tư nên chú ý đến những yếu tố quan trọng như báo cáo trắng của dự án, lý lịch đội ngũ, kinh tế Token và tiến độ dự án để tìm kiếm những cơ hội đầu tư thực sự hứa hẹn trong các dự án blockchain.

Bằng cách hiểu và tham gia vào TGE, nhà đầu tư có thể có nhiều cơ hội hơn trong ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng này, đồng thời cũng chuẩn bị cho những rủi ro tiềm ẩn.