Giới thiệu

1.1 Lý do và Mục đích

Kể từ khi ra đời vào năm 2009, Bitcoin, với đặc điểm phi tập trung và tổng số lượng hạn chế, đã nhanh chóng trỗi dậy trên thị trường tài chính toàn cầu, trở thành một loại tiền điện tử được rất nhiều người mong đợi. Từ việc lưu thông chỉ trong cộng đồng các chuyên gia công nghệ sớm đầu tiên đến thu hút một số lượng lớn các nhà đầu tư và tổ chức tài chính, thị trường Bitcoin tiếp tục mở rộng và hoạt động giao dịch vẫn sôi động. Xu hướng giá cả của nó giống như một chiếc tàu lượn, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu và gây ra những cuộc thảo luận lan rộng trên thị trường tài chính.

Trên thị trường Bitcoin, hoạt động thanh lý là một hiện tượng chính ảnh hưởng sâu sắc đến biến động giá thị trường, lợi nhuận và rủi ro của nhà đầu tư, cũng như sự ổn định tổng thể của thị trường. Thanh lý thường xảy ra khi các vị thế giao dịch đòn bẩy của nhà đầu tư không đáp ứng yêu cầu margin duy trì, và nền tảng giao dịch buộc phải thanh lý để tránh thêm lỗ cho nhà đầu tư trong khi bảo vệ lợi ích của chính mình. Hành vi thanh lý bắt buộc này có thể dẫn đến tác động đáng kể đến giá thị trường khi một lượng lớn Bitcoin được bán hoặc mua trong một khoảng thời gian ngắn.

Bản đồ nhiệt thanh lý Bitcoin, như một công cụ để hiển thị dữ liệu thanh lý một cách trực quan, đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu động lực của thị trường Bitcoin. Nó mô tả trực quan thông tin chính như số lượng và số tiền thanh lý trong các phạm vi giá khác nhau và các khoảng thời gian khác nhau. Thông qua bản đồ nhiệt thanh lý, chúng ta có thể thấy một cách trực quan các mức giá nào các hoạt động thanh lý tập trung nhất và làm thế nào cường độ của hoạt động thanh lý thay đổi qua các khoảng thời gian khác nhau. Điều này giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường nhận thức về những điểm rủi ro tiềm ẩn và xu hướng dao động giá trị trong thị trường, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho quyết định đầu tư và nghiên cứu thị trường.

Cơ bản về Bản đồ nhiệt thanh toán Bitcoin

2.1 Khái niệm thanh lý Bitcoin

Trên thị trường Bitcoin, việc thanh lý chủ yếu xảy ra trong bối cảnh giao dịch đòn bẩy. Giao dịch đòn bẩy cho phép các nhà đầu tư kiểm soát giá trị lớn hơn của các vị thế Bitcoin với ít vốn tự có hơn, bằng cách vay tiền để khuếch đại lợi nhuận đầu tư. Tuy nhiên, trong khi phương thức giao dịch này mang lại lợi nhuận cao tiềm năng, nó cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Khi giá Bitcoin biến động theo hướng bất lợi cho vị thế của nhà đầu tư, giá trị tài khoản margin của nhà đầu tư sẽ giảm. Khi số dư của tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì được chỉ định bởi nền tảng giao dịch, nền tảng giao dịch sẽ kích hoạt cơ chế thanh lý.

Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư mua Bitcoin với đòn bẩy 10 lần, với biên độ ban đầu là 10% giá trị vị thế. Nếu giá của Bitcoin giảm, làm cho giá trị của tài khoản biên của nhà đầu tư giảm xuống dưới mức biên bảo trì (như 5% giá trị vị thế), nền tảng giao dịch sẽ đóng vị thế của nhà đầu tư bắt buộc. Điều này có nghĩa là nền tảng sẽ bán vị thế Bitcoin của nhà đầu tư với giá thị trường để trả lại các khoản vay và lãi suất, với bất kỳ khoản tiền còn lại (nếu có) được trả lại cho nhà đầu tư. Quá trình thanh lý bắt buộc này được gọi là giải ngân Bitcoin.

Các yếu tố kích hoạt thanh lý chủ yếu bao gồm biến động giá và ký quỹ không đủ. Thị trường Bitcoin trải qua biến động giá dữ dội, bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu, thay đổi chính sách và quy định và tâm lý thị trường. Khi giá biến động đáng kể trong một thời gian ngắn, các vị thế đòn bẩy của nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng. Nếu nhà đầu tư đánh giá sai xu hướng thị trường khi thiết lập các vị thế đòn bẩy và không điều chỉnh ký quỹ hoặc cắt lỗ kịp thời, họ sẽ buộc phải thanh lý khi giá đạt đến đường thanh lý. Ngoài ra, ký quỹ không đủ cũng là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến thanh lý. Khi các nhà đầu tư tham gia giao dịch đòn bẩy, họ cần gửi một tỷ lệ ký quỹ nhất định dựa trên bội số đòn bẩy và quy mô vị thế. Nếu, trong quá trình giao dịch, giá trị của tài khoản ký quỹ giảm do biến động giá và nhà đầu tư không bổ sung ký quỹ kịp thời, việc thanh lý sẽ xảy ra khi ký quỹ giảm xuống dưới mức duy trì.

2.2 Cấu trúc và Nguyên tắc của Bản đồ Nhiệt độ Thanh lý

Bản đồ nhiệt độ Thanh lý Bitcoin là một công cụ trực quan hóa hiển thị phân phối hoạt động thanh lý Bitcoin qua các phạm vi giá và kích thước thời gian khác nhau. Trục hoành của bản đồ nhiệt độ đại diện cho phạm vi giá của Bitcoin, chia giá Bitcoin thành các khoảng giá nhất định, với mỗi phạm vi giá tương ứng với một vị trí trên trục hoành. Trục tung đại diện cho thời gian, và khoảng thời gian có thể được thiết lập theo nhu cầu, chẳng hạn như giờ, ngày, tuần, v.v., để phản ánh tình hình thanh lý trong các khoảng thời gian khác nhau.

Trong bản đồ nhiệt, màu sắc là yếu tố quan trọng đại diện cho cường độ thanh lý. Thông thường, độ sâu của màu sắc được sử dụng để chỉ ra số lượng hoặc giá trị của thanh lý. Màu sắc càng đậm, số lượng hoặc giá trị của thanh lý xảy ra tại phạm vi giá và thời gian đó càng lớn, cho thấy cường độ thanh lý cao hơn; màu sắc càng nhạt, cường độ thanh lý càng thấp. Thông qua phương pháp mã màu này, người dùng có thể ngay lập tức nhìn thấy phạm vi giá và thời gian nào có hoạt động thanh lý tập trung nhất và những khu vực nào tương đối yên bình.

Nguyên tắc của nó dựa trên thống kê và phân tích dữ liệu thanh lý. Khi có sự thanh lý xảy ra trên nền tảng giao dịch, thông tin liên quan như giá thanh lý, thời gian thanh lý và số lượng thanh lý sẽ được ghi lại. Các dữ liệu này được phân loại và đếm theo các khoảng giá và thời gian, tính toán tổng số lượng thanh lý tại mỗi khoảng giá và thời điểm. Sau đó, theo các quy tắc ánh xạ màu được thiết lập trước, tổng số lượng thanh lý được chuyển đổi thành các màu tương ứng để hiển thị trên bản đồ nhiệt. Điều này giúp chuyển đổi một lượng lớn dữ liệu thanh lý thành đồ họa trực quan, giúp người dùng nhanh chóng hiểu được đặc điểm phân phối và thay đổi cường độ của thanh lý thị trường, qua đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho phân tích thị trường và quyết định đầu tư.

3. Diễn giải Bản đồ nhiệt độ Thanh lý Bitcoin

3.1 Phân Tích Các Thước Đo Chính

3.1.1 Độ cường độ thanh lý

Trong bản đồ nhiệt thanh lý của Bitcoin, độ sâu của màu sắc là một chỉ báo trực quan phản ánh sức mạnh của thanh lý. Thông thường được đại diện bằng sự thay đổi dần dần của màu sắc, chẳng hạn như chuyển từ màu sáng (như màu vàng) sang màu đậm (như màu đỏ hoặc tím). Màu sáng càng thấp, cường độ thanh lý của phạm vi giá và thời điểm càng thấp, cho thấy lượng hoặc giá trị thanh lý xảy ra ở đây tương đối nhỏ; trong khi màu đậm càng cao, chỉ ra cường độ thanh lý cao hơn, cho thấy một lượng lớn vị thế Bitcoin đã bị thanh lý ở đây.

Vùng thanh lý cường độ cao có tác động đáng kể đến xu hướng giá. Khi giá Bitcoin tiếp cận hoặc đi vào vùng thanh lý cường độ cao, cán cân cung cầu của thị trường sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Nếu một số lượng lớn các vị thế mua được thanh lý trong một phạm vi giá nhất định, điều đó có nghĩa là nguồn cung Bitcoin trên thị trường sẽ tăng đáng kể trong ngắn hạn. Áp lực bán lớn sẽ khiến lực bán trên thị trường vượt xa lực mua, kéo theo sự sụt giảm nhanh chóng của giá Bitcoin. Ngược lại, nếu các vị thế bán được thanh lý trong một phạm vi giá nhất định, người bán cần mua Bitcoin để đóng các vị thế, điều này sẽ làm tăng nhu cầu thị trường đối với Bitcoin trong ngắn hạn và đẩy giá lên.

Đỉnh thanh toán 3.1.2

Đỉnh thanh lý đề cập đến điểm mà cường độ thanh lý đạt đến mức tối đa trên bản đồ nhiệt thanh lý. Sự xuất hiện của đỉnh thanh lý thường là kết quả của hiệu ứng kết hợp của nhiều yếu tố. Một sự thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường là một yếu tố quan trọng. Khi thị trường ở trạng thái lạc quan quá mức hoặc bi quan quá mức, nhà đầu tư có xu hướng đòn bẩy quá mức, dẫn đến tích lũy rủi ro thị trường. Một khi những tin tức hoặc sự kiện bất ngờ xảy ra trên thị trường, chẳng hạn như biến động đáng kể về dữ liệu kinh tế vĩ mô, những điều chỉnh lớn trong chính sách điều tiết, v.v., nó sẽ kích hoạt sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý nhà đầu tư, dẫn đến một số lượng lớn nhà đầu tư vội vàng đóng các vị thế, từ đó hình thành đỉnh thanh lý. Các sự kiện thị trường lớn, chẳng hạn như sự chấp thuận hoặc từ chối của Bitcoin spot ETF, các tổ chức tài chính lớn tăng hoặc giảm nắm giữ Bitcoin, v.v., cũng sẽ có tác động đáng kể đến kỳ vọng của thị trường, kích hoạt một lượng lớn hành vi thanh lý và hình thành đỉnh thanh lý.

Bằng cách phân tích đỉnh thanh lý, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về điểm đảo chiều của xu hướng thị trường. Khi đỉnh thanh lý xuất hiện, thường cho thấy rằng xu hướng thị trường có thể sắp thay đổi. Sự xuất hiện của đỉnh thanh lý trong một xu hướng tăng có thể cho thấy sự kiệt quệ của đà tăng và thị trường sắp bước vào giai đoạn điều chỉnh hoặc giảm giá; trong khi sự xuất hiện của đỉnh thanh lý trong một xu hướng giảm có thể ngụ ý rằng thị trường đang giải phóng rủi ro và đáy có thể đang đến gần.

3.1.3 Phạm vi giá và Mối quan hệ thanh lý

Phân bố thanh lý trong các phạm vi giá khác nhau cho thấy những đặc điểm riêng biệt. Trong xu hướng lịch sử của giá Bitcoin, một số phạm vi giá cụ thể thường là trung tâm của các hoạt động thanh lý. Tại các mức giá nguyên dương của Bitcoin, như giá BTC tại 100,000 USDT, một lượng lớn các đơn đặt hàng của nhà đầu tư thường tập trung, làm cho những phạm vi giá này trở thành các mức cảm xúc quan trọng trên thị trường. Khi giá tiệm cận các mức này, hành vi giao dịch của các nhà đầu tư trở nên cẩn thận hơn. Một khi giá vượt qua hoặc rơi xuống dưới các mức này, thường kích hoạt một lượng lớn các đơn đặt hàng chốt lời, dẫn đến sự tăng của các hoạt động thanh lý.

Gần một số mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật quan trọng, phân phối thanh lý cũng tương đối tập trung. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, mức hỗ trợ đề cập đến việc gặp phải sự hỗ trợ mua mạnh mẽ khi giá giảm đến một mức nhất định, làm cho việc giá tiếp tục giảm trở nên khó khăn; trong khi mức kháng cự đề cập đến việc gặp phải áp lực bán mạnh mẽ khi giá tăng đến một mức nhất định, làm cho việc giá tiếp tục tăng trở nên khó khăn. Khi giá của Bitcoin tiếp cận những mức hỗ trợ hoặc kháng cự này, nếu lực lượng thị trường không thể phá vỡ hoặc giữ vững những vị trí này, nó sẽ kích hoạt một số lượng lớn hành vi thanh lý của nhà đầu tư, dẫn đến các hoạt động thanh lý.

Những mức giá chính này chặt chẽ liên quan đến hoạt động thanh lý. Khi giá của Bitcoin tiệm cận một mức hỗ trợ và có nhiều vị thế dài hạn trên thị trường nhưng giá không thể đánh bại mức kháng cự một cách hiệu quả, khi giá giảm, tỷ lệ ký quỹ của vị thế dài hạn sẽ dần giảm. Khi tỷ lệ này giảm xuống dưới mức duy trì, cơ chế thanh lý sẽ được kích hoạt, buộc một số lượng lớn vị thế dài hạn phải được thanh lý, làm cho sự suy giảm giá càng trở nên nghiêm trọng hơn. Ngược lại, khi giá tiệm cận một mức hỗ trợ và có nhiều vị thế ngắn hạn, nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ, lợi nhuận từ vị thế ngắn hạn sẽ thúc đẩy việc đóng vị thế để lấy lợi nhuận, và cũng kích hoạt một số vị thế dài hạn để dừng lỗ, dẫn đến sự tăng cường hoạt động thanh lý và giá cũng có thể suy giảm thêm. Ví dụ,

3.2 Mối quan hệ với Xu hướng Thị trường

3.2.1 Bản đồ nhiệt thanh lý trong Thị trường Bò

Trong giai đoạn thị trường tăng giá trên thị trường Bitcoin, giá cho thấy xu hướng tăng liên tục. Lấy thị trường tăng giá từ năm 2020 đến năm 2021 làm ví dụ, giá Bitcoin bắt đầu tăng từ mức thấp khoảng 5.000 USD vào tháng 3/2020, tăng vọt lên gần 70.000 USD, mức cao lịch sử, vào tháng 11/2021. Trong quá trình thị trường tăng giá này, bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy một hiệu suất độc đáo.

Khi giá tiếp tục tăng, cường độ thanh lý tương đối thấp ở giai đoạn đầu. Điều này bởi vì ở giai đoạn đầu của thị trường tăng, tâm lý thị trường dần chuyển từ bi quan sang lạc quan, các nhà đầu tư bắt đầu từ từ tăng vị thế dài hạn của mình, và mức đòn bẩy trên thị trường tương đối hợp lý. Khi giá tiếp tục tăng, tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư tiếp tục tăng cao, và ngày càng nhiều nhà đầu tư tham gia vào vị thế dài hạn, và tỷ lệ đòn bẩy dần tăng lên. Khi giá tăng đến một giai đoạn nhất định, chẳng hạn như tiệm cận mức kháng cự quan trọng trước đó hoặc rào cản tâm lý, cường độ thanh lý bắt đầu tăng dần. Khi giá của Bitcoin tăng lên khoảng 50.000 USD, vì khu vực giá này có ý nghĩa kháng cự quan trọng trong xu hướng thị trường trước đó, nhiều nhà đầu tư đặt lệnh stop-loss ở đây. Khi giá tiệm cận khu vực này, margin của một số vị thế dài hạn bị ảnh hưởng bởi biến động giá, dẫn đến tăng hoạt động thanh lý, và màu sắc của khu vực giá này và thời điểm tương ứng trên bản đồ nhiệt thanh lý dần sâu thêm.

Sự thay đổi về cường độ thanh lý có tác động dự đoán quan trọng đối với sự tiếp tục hoặc đảo chiều của thị trường tăng trưởng. Nếu, trong quá trình tăng giá, mặc dù cường độ thanh lý đã tăng lên, nhưng nhìn chung vẫn tương đối kiểm soát được và sức mua của thị trường vẫn đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán do thanh lý gây ra, thì thị trường tăng giá dự kiến sẽ tiếp tục. Trong hầu hết thời gian trong thị trường tăng giá năm 2020-2021, mặc dù có sự gia tăng cường độ thanh lý ở một số dải giá chính, nhưng xu hướng tăng chung của thị trường về cơ bản không bị ảnh hưởng và giá Bitcoin tiếp tục đạt mức cao mới. Tuy nhiên, khi cường độ thanh lý tăng đột ngột và đáng kể ở một giai đoạn nhất định, và tiếp tục duy trì ở mức cao, trong khi sức mua của thị trường bắt đầu suy yếu và không thể hấp thụ hiệu quả lượng lớn áp lực bán do thanh lý tạo ra, điều này có thể cho thấy thị trường tăng giá sắp phải đối mặt với sự đảo chiều. Nếu một số lượng lớn các vị thế mua được thanh lý khi giá gần với mức cao lịch sử và giá không thể tiếp tục vượt qua các mức cao mới, mà thay vào đó bắt đầu cho thấy một đợt pullback đáng kể, đây có thể là tín hiệu cho thấy thị trường tăng giá đang kết thúc và thị trường sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh hoặc thị trường gấu.

3.2.2 Bản đồ nhiệt thanh lý trong hiệu suất thị trường gấu

Trong giai đoạn thị trường gấu của thị trường Bitcoin, giá cổ phiếu cho thấy một xu hướng giảm liên tục. Lấy thị trường gấu của năm 2017-2018 làm ví dụ, giá của Bitcoin bắt đầu giảm từ điểm cao lịch sử khoảng 20.000 đô la vào tháng 12 năm 2017, giảm xuống khoảng 3.000 đô la vào tháng 12 năm 2018. Trong quá trình thị trường gấu kéo dài này, bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy các đặc điểm hoàn toàn khác biệt so với thị trường bò.

Khi giá tiếp tục giảm, các hoạt động thanh lý trở nên phổ biến hơn. Ở giai đoạn đầu của thị trường giảm, các nhà đầu tư vẫn còn hy vọng vào sự phục hồi của giá. Một số nhà đầu tư chọn giữ vị thế dài hạn và thậm chí tăng đòn bẩy để cố gắng mua ở đáy. Tuy nhiên, khi giá tiếp tục giảm, tỷ lệ kích cỡ của các vị thế dài hạn này liên tục bị xói mòn. Khi giá đột ngột đánh đổ một số mức hỗ trợ quan trọng, một số lượng lớn các vị thế dài hạn bị thanh lý bắt buộc do thiếu kích cỡ. Vào năm 2018, khi giá của Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là $10,000, nó gây ra sự bán tháo hoảng loạn của nhiều vị thế dài hạn trên thị trường, dẫn đến một sự tăng đột biến trong hoạt động thanh lý. Màu sắc của phạm vi giá này và thời kỳ tương ứng trên bản đồ nhiệt thanh lý trở nên cực kỳ sâu, cho thấy một trạng thái thanh lý có cường độ cao.

Tình hình thanh lý này đóng một vai trò chỉ dẫn quan trọng trong việc làm sâu sắc hoặc chạm đáy thị trường gấu. Nếu trong quá trình giảm giá, hoạt động thanh lý tiếp tục tăng cường và các mức hỗ trợ mới liên tục bị phá vỡ, điều này thường có nghĩa là các lực giảm giá thống trị thị trường và thị trường gấu sẽ sâu hơn nữa. Trong thị trường gấu năm 2018, giá Bitcoin liên tục phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng, mỗi lần phá vỡ đi kèm với một lượng lớn hoạt động thanh lý, dẫn đến sự lan rộng của tâm lý hoảng loạn thị trường, giá liên tục chạm mức thấp mới và thị trường gấu tiếp tục và sâu hơn. Tuy nhiên, khi cường độ thanh lý suy yếu dần sau khi đạt đỉnh ở một giai đoạn nhất định và các dấu hiệu ổn định xuất hiện trong quá trình giảm giá, chẳng hạn như nhiều lần thử trong một phạm vi giá nhưng không tiếp tục chạm mức thấp mới, điều này có thể ngụ ý rằng thị trường đang dần giải phóng rủi ro và thị trường gấu sắp chạm đáy. Khi giá Bitcoin giảm xuống còn khoảng 3.000 USD vào tháng 12/2018, mặc dù cường độ thanh lý vẫn còn tương đối cao, nhưng nó bắt đầu cho thấy xu hướng giảm và giá bắt đầu củng cố trong khu vực đó, đặt nền tảng cho sự phục hồi đáy thị trường tiếp theo.

3.2.3 Đặc điểm của bản đồ nhiệt độ giải quyết trong giai đoạn hợp nhất

Trong giai đoạn hợp nhất trên thị trường Bitcoin, biến động giá tương đối nhỏ, và thị trường đang trong trạng thái cân bằng tương đối giữa lực mua và lực bán. Trong giai đoạn hợp nhất, cường độ thanh lý thường thấp, và phân phối trong các phạm vi giá khác nhau tương đối đồng đều. Điều này bởi vì trong giai đoạn hợp nhất, các thành viên thị trường có kỳ vọng mơ hồ về xu hướng giá trong tương lai, hành vi giao dịch của các nhà đầu tư tương đối thận trọng, và việc sử dụng đòn bẩy cũng bị kiềm chế. Sức mạnh của vị thế mua và bán trên thị trường tương đối cân bằng, không có bên nào có thể giành được lợi thế đáng kể, vì vậy sẽ không có hoạt động thanh lý quy mô lớn.

Vào năm 2023, [khoảng thời gian cụ thể], giá Bitcoin vẫn nằm trong khoảng 30.000 đến 35.000 đô la Mỹ trong vài tháng. Trong giai đoạn này, bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy cường độ thanh lý trong các phạm vi giá khác nhau vẫn ở mức tương đối thấp, với màu sắc tương đối nhạt và không có sự tập trung thanh lý rõ ràng. Cường độ thanh lý và đặc điểm phân phối này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hướng bứt phá của thị trường. Nếu trong giai đoạn hợp nhất, hoạt động thanh lý theo một hướng nhất định tăng dần, chẳng hạn như tăng thanh lý dài, điều đó có thể cho thấy sức mạnh tăng giá trên thị trường đang bắt đầu suy yếu, sức mạnh giảm giá đang dần mạnh lên và có khả năng thị trường bứt phá đi xuống; Ngược lại, nếu thanh lý ngắn hạn tăng, nó có thể cho thấy xu hướng bứt phá đi lên trên thị trường. Khi trong giai đoạn hợp nhất sau, số lượng hoạt động thanh lý ngắn hạn ngày càng tăng được quan sát thấy gần 30.000 đô la Mỹ và giá nhận được hỗ trợ trong khu vực này nhiều lần, điều này có thể cho thấy sức mạnh tăng giá đang tích lũy trên thị trường và có khả năng bứt phá đi lên trong phạm vi tích lũy. Nhà đầu tư có thể sử dụng những thay đổi này trong bản đồ nhiệt thanh lý, kết hợp với các chỉ số thị trường khác như khối lượng giao dịch, lãi suất mở…, để đánh giá toàn diện hướng bứt phá của thị trường, đồng thời xây dựng chiến lược đầu tư tương ứng.

Bốn, các yếu tố ảnh hưởng đến bản đồ nhiệt thanh toán bù trừ Bitcoin

4.1 Yếu Tố Kinh Tế Tổng Thể

Những thay đổi trong tình hình kinh tế vĩ mô có tác động sâu sắc đến giá Bitcoin, từ đó ảnh hưởng đến bản đồ nhiệt thanh lý Bitcoin. Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế toàn cầu mạnh mẽ và niềm tin thị trường dồi dào, các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn và có xu hướng phân bổ tiền vào các tài sản có rủi ro cao, lợi nhuận cao. Là một tài sản kỹ thuật số mới nổi, Bitcoin thường được các nhà đầu tư ưa chuộng, với nhu cầu tăng đẩy giá lên. Khi tăng trưởng kinh tế chậm lại và đối mặt với nguy cơ suy thoái, tâm lý e ngại rủi ro của các nhà đầu tư tăng lên đáng kể và họ có xu hướng nắm giữ các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng, đô la Mỹ, v.v. Nhu cầu về Bitcoin sẽ giảm tương ứng và giá có thể giảm. Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, giá Bitcoin cũng trải qua những biến động mạnh mẽ. Khi cuộc khủng hoảng lan rộng, sự hoảng loạn của thị trường tăng lên, các nhà đầu tư bán tháo tài sản rủi ro và giá Bitcoin giảm mạnh trong ngắn hạn. Một số lượng lớn các vị thế đòn bẩy đã được thanh lý, dẫn đến một khu vực thanh lý cường độ cao trên bản đồ nhiệt thanh lý.

4.2 Các Yếu Tố Chính Sách Ngành Công Nghiệp

Các chính sách pháp lý của các chính phủ về Bitcoin đóng một vai trò hướng dẫn quan trọng trong hành vi và thanh lý của những người tham gia thị trường. Những thay đổi trong chính sách pháp lý ảnh hưởng trực tiếp đến niềm tin và kỳ vọng của những người tham gia thị trường, do đó làm thay đổi quyết định đầu tư của họ. Một số quốc gia áp dụng thái độ pháp lý tích cực đối với tiền điện tử, làm rõ tình trạng pháp lý của họ và xây dựng các quy tắc quy định tương ứng, giúp tăng cường niềm tin của những người tham gia thị trường và thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường. Trong trường hợp này, hoạt động giao dịch trên thị trường tăng lên, giá Bitcoin có thể tăng và hoạt động thanh lý vẫn tương đối ổn định. Ngược lại, một số quốc gia thực hiện các biện pháp quản lý nghiêm ngặt đối với tiền điện tử, chẳng hạn như cấm giao dịch, hạn chế sự tham gia của các tổ chức tài chính, v.v., có thể dẫn đến sự hoảng loạn giữa những người tham gia thị trường, thúc đẩy bán tháo Bitcoin, gây ra sự sụt giảm giá Bitcoin và tăng vọt trong các hoạt động thanh lý. Ví dụ, vào năm 2017, chính phủ Trung Quốc đã cấm hoàn toàn hoạt động của các nền tảng giao dịch Bitcoin và các loại tiền ảo khác. Sau khi chính sách này được thực hiện, giá Bitcoin giảm mạnh trong ngắn hạn, gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn của đông đảo nhà đầu tư, đồng thời gia tăng đáng kể hoạt động thanh lý trên thị trường. Cường độ thanh lý trên bản đồ nhiệt thanh lý tăng mạnh trong khoảng thời gian đó.

4.3 Yếu tố Hành vi của Người tham gia thị trường

Tâm lý của nhà đầu tư là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến bản đồ thanh lý của Bitcoin. Thị trường Bitcoin là một thị trường cảm xúc cao, và những biến động cảm xúc của nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hành vi giao dịch của họ. Khi thị trường đang trong một thị trường bò và giá cả tiếp tục tăng, nhà đầu tư thường tạo ra những cảm xúc lạc quan, quá tự tin rằng giá cả sẽ tiếp tục tăng, từ đó tăng vị thế đòn bẩy và tăng cường cường độ đầu tư. Tâm lý lạc quan này dẫn đến sự tăng liên tục trong vị thế dài hạn trên thị trường. Một khi thị trường trải qua một sự điều chỉnh và giá cả giảm, những vị thế dài hạn này dễ bị đe dọa bởi thanh lý. Khi tâm lý thị trường chuyển sang lạc quan, nhà đầu tư sẽ bán Bitcoin một cách liên tục, làm giá cả giảm sâu hơn, nhiều vị thế đòn bẩy bị thanh lý, và bản đồ thanh lý sẽ cho thấy sự tăng cường cường độ thanh lý. Ở giai đoạn sau của thị trường bò Bitcoin năm 2021, tâm lý thị trường rất lạc quan, và nhiều nhà đầu tư mù quáng tăng đòn bẩy để mua Bitcoin. Khi giá cả bắt đầu giảm, một lượng lớn vị thế dài hạn đã bị thanh lý, dẫn đến một khu vực thanh lý với cường độ cao trên bản đồ thanh lý.

Chiến lược giao dịch của nhà đầu tư cũng ảnh hưởng đến bản đồ nhiệt thanh lý. Các nhà đầu tư khác nhau áp dụng các chiến lược giao dịch khác nhau, chẳng hạn như theo xu hướng, giao dịch chênh lệch giá, giao dịch trong ngày, v.v. Sự khác biệt trong các chiến lược giao dịch này có thể khiến các nhà đầu tư giao dịch ở các phạm vi giá và thời điểm khác nhau, do đó ảnh hưởng đến việc phân phối các hoạt động thanh lý. Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược theo xu hướng sẽ mua khi giá Bitcoin tăng và bán khi nó giảm. Khi giá biến động đáng kể, vị thế của họ có thể bị thanh lý. Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược giao dịch chênh lệch giá sẽ mua và bán dựa trên chênh lệch giá giữa các nền tảng giao dịch khác nhau. Khi chênh lệch giá biến mất hoặc thay đổi hướng, các vị thế chênh lệch giá của chúng có thể được thanh lý. Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược giao dịch trong ngày sẽ thường xuyên mua và bán Bitcoin trong vòng một ngày. Các quyết định giao dịch của họ phụ thuộc nhiều hơn vào biến động giá ngắn hạn và các chỉ báo kỹ thuật, khiến vị thế của họ dễ bị thanh lý trong trường hợp thị trường biến động bất ngờ.

Những thay đổi trong dòng tiền cũng ảnh hưởng đến bản đồ nhiệt thanh lý. Dòng tiền trên thị trường Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như kỳ vọng thị trường, tình hình kinh tế vĩ mô và chính sách ngành. Khi thị trường kỳ vọng giá Bitcoin tăng, tiền sẽ chảy vào thị trường Bitcoin với số lượng lớn, đẩy giá lên và tăng vị thế đòn bẩy trên thị trường. Khi kỳ vọng của thị trường thay đổi, các quỹ bắt đầu chảy ra khỏi thị trường Bitcoin, khiến giá giảm và các vị thế đòn bẩy này có thể bị thanh lý. Khi tình hình kinh tế vĩ mô không ổn định hoặc có những thay đổi đáng kể trong chính sách ngành, tiền cũng sẽ được chuyển giữa các tài sản khác nhau, dẫn đến dòng tiền vào hoặc ra trên thị trường Bitcoin, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động thanh lý. Nếu tình hình kinh tế vĩ mô xấu đi, các nhà đầu tư có thể chuyển tiền từ thị trường Bitcoin sang thị trường tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, khiến giá Bitcoin giảm, tăng hoạt động thanh lý và các thay đổi tương ứng sẽ được hiển thị trên bản đồ nhiệt thanh lý.

Ứng dụng Bản đồ nhiệt thanh lý Bitcoin

5.1 Giá trị Ứng dụng đối với Nhà đầu tư

5.1.1 Đánh giá rủi ro

Nhà đầu tư có thể đánh giá toàn diện rủi ro đầu tư thông qua bản đồ nhiệt thanh lý Bitcoin. Trong quá trình đánh giá, trước tiên nhà đầu tư tập trung vào cường độ thanh lý ở các phạm vi giá khác nhau trên bản đồ nhiệt. Khi bản đồ nhiệt hiển thị màu tối hơn trong một phạm vi giá nhất định, nó cho thấy cường độ thanh lý cao trong phạm vi giá đó, có nghĩa là có một số lượng lớn các vị thế đòn bẩy được thanh lý gần mức giá này. Điều này có thể là do thực tế rằng phạm vi giá này là một mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng trên thị trường. Khi giá chạm vào nó, một số lượng lớn các lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt, dẫn đến hoạt động thanh lý tăng lên. Khi xem xét thiết lập các vị thế trong phạm vi giá này, nhà đầu tư cần đánh giá kỹ rủi ro.

5.1.2 Xây dựng Chiến lược Giao dịch

Bản đồ nhiệt thanh toán Bitcoin cung cấp cơ sở quan trọng để các nhà đầu tư đưa ra chiến lược giao dịch. Khi đưa ra chiến lược mua, các nhà đầu tư có thể tham khảo bản đồ nhiệt thanh toán để tìm cơ hội mua phù hợp và giá cả. Nếu bản đồ nhiệt thanh toán cho thấy mức độ thanh toán thấp ở một phạm vi giá cả nhất định và giá cả tương đối thấp, điều này có thể là cơ hội mua tốt. Bởi vì ở khu vực mức độ thanh toán thấp, áp lực bán ra trên thị trường thấp, giá cả tương đối ổn định và rủi ro dao động giá mà các nhà đầu tư phải đối mặt sau khi mua là tương đối nhỏ. Khi giá Bitcoin đã giảm trong một thời gian dài, bản đồ nhiệt thanh toán cho thấy sự giảm đáng kể về mức độ thanh toán ở [phạm vi giá thấp cụ thể], và có dấu hiệu ổn định giá trong phạm vi này, các nhà đầu tư có thể xem xét từ từ mua Bitcoin trong phạm vi này để xác định vị thế dài hạn.

Khi xây dựng chiến lược bán, bản đồ nhiệt độ thanh lý cũng đóng một vai trò quan trọng. Khi bản đồ nhiệt độ thanh lý cho thấy sự tăng đáng kể về cường độ thanh lý trong một phạm vi giá nhất định và giá cả tương đối cao, điều này có thể là một tín hiệu bán. Bởi vì cường độ thanh lý cao cho thấy một số lượng lớn các vị thế đòn bẩy trên thị trường đang được thanh lý, áp lực bán trên thị trường tăng, và giá cả có thể đối mặt với các rủi ro giảm. Khi giá của Bitcoin tăng lên [phạm vi giá cả cao cụ thể], bản đồ nhiệt độ thanh lý cho thấy sự tăng đột ngột về cường độ thanh lý trong phạm vi đó, điều này có thể chỉ ra rằng đà tăng của thị trường đang sắp kết thúc. Nhà đầu tư có thể xem xét từ từ bán Bitcoin trong phạm vi này để khóa lợi nhuận.

Nhà đầu tư cũng có thể sử dụng bản đồ nhiệt thanh lý để đặt mức stop-loss và take-profit một cách hợp lý. Việc đặt mức stop-loss có thể tham khảo vào phạm vi giá rủi ro cao trong bản đồ nhiệt thanh lý. Nếu nhà đầu tư giữ vị thế mua dài hạn, khi giá tiến gần khu vực mức độ thanh lý cao được hiển thị trên bản đồ nhiệt thanh lý, để tránh vị thế bị thanh lý do giảm giá, nhà đầu tư có thể đặt mức stop-loss trong một phạm vi nhất định dưới khu vực đó. Nếu bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy mức độ thanh lý cao gần [X] đô la và nhà đầu tư giữ vị thế mua dài hạn, họ có thể đặt mức stop-loss vào khoảng [X - 100] đô la để kiểm soát rủi ro. Việc đặt mức take-profit có thể kết hợp với xu hướng thị trường và sự thay đổi trong bản đồ nhiệt thanh lý. Khi thị trường đang trong xu hướng tăng và bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy dấu hiệu của sự tăng cường mức độ thanh lý trong một phạm vi giá nhất định, nhà đầu tư có thể xem xét đặt mức take-profit gần phạm vi đó để đảm bảo chốt lời kịp thời trước khi xu hướng thị trường đảo chiều.

Kết luận

Bản đồ nhiệt của Bitcoin có giá trị ứng dụng quan trọng. Đối với nhà đầu tư, đó là công cụ mạnh mẽ để đánh giá rủi ro và xây dựng chiến lược giao dịch, giúp nhà đầu tư xác định các khu vực rủi ro cao, đặt mức stop-loss và take-profit một cách hợp lý, và nắm bắt cơ hội đầu tư. Đối với các nhà phân tích thị trường, đây là phương tiện quan trọng để dự đoán xu hướng thị trường và theo dõi biến động bất thường. Kết hợp với các chỉ số thị trường khác, nó có thể đánh giá xu hướng thị trường một cách chính xác hơn và xác định rủi ro thị trường kịp thời.