Gần đây tôi đã tổng hợp lại một loạt các nhà cung ứng chủ chốt trong chuỗi cung ứng robot hình người, chủ yếu tập trung vào dây chuyền Tesla Optimus. Những công ty này không chỉ đã nhận được đơn hàng thực tế mà còn nắm giữ các mắt xích linh kiện quan trọng.

Trước tiên là Sanhua Intelligent Controls (002050), công ty này trực tiếp cung cấp cụm khớp quay cho Optimus, hệ thống quản lý nhiệt làm mát bằng chất lỏng cũng là độc quyền. Nhà máy ở Mexico có tỷ lệ sử dụng công suất đã lên tới 90%. Theo tốc độ Tesla Optimus sẽ xuất xưởng 1 triệu chiếc vào năm 2027, chỉ riêng mảng kinh doanh này doanh thu có thể đạt hơn 8 tỷ.

Top Group (拓普集团, 601689) còn mạnh hơn, độc quyền cung cấp module khớp chân và eo, giá trị linh kiện của họ chiếm trực tiếp 35% trên mỗi robot. Quy hoạch năng lực sản xuất năm 2026 nhắm tới 1 triệu bộ, doanh thu từ mảng robot rất có thể vượt 5 tỷ.

Về bộ giảm tốc nội địa, xem Green Harmonic (绿的谐波, 688017), bộ giảm tốc harmonic của họ được lắp trên khớp linh hoạt Optimus, đến năm 2026 năng lực sản xuất sẽ mở rộng lên 5 triệu bộ, đơn hàng từ Tesla sẽ chiếm khoảng 30%.

Mingzhi Electric (鸣志电器, 603728) đã hoàn thiện động cơ cốc rỗng cho khớp tay linh hoạt, mỗi robot cần 17 cái, họ đã xây dựng riêng một dây chuyền sản xuất tại nhà máy Thượng Hải của Tesla với sản lượng 2 triệu chiếc/năm, trong hai năm tới 60% doanh thu đã bị đơn hàng khóa chặt.

Lingyi Manufacturing (领益智造, 002600) nắm trong tay thỏa thuận dài hạn trị giá 8,8 tỷ với Tesla, năm ngoái doanh thu mảng robot gần như tăng gấp đôi, hiện còn hợp tác với Zhiyuan Robot.

Phía Fozon Motor (方正电机), công ty con chuyên về động cơ khớp của họ gắn bó chặt với các nhà sản xuất hàng đầu như Tesla, dự trữ đơn hàng vượt 1,2 tỷ, chiếm tới 20% thị phần động cơ robot toàn cầu.

Dayang Motor (大洋电机) hiện đã vào giai đoạn thử nghiệm động cơ thứ ba với Tesla, kế hoạch năng lực sản xuất động cơ năm 2026 đạt 2 triệu chiếc, còn hợp tác với các trường đại học lập một trung tâm nghiên cứu.

Nhìn tổng thể, phân bổ chuỗi cung ứng khá rõ ràng, các linh kiện cốt lõi như khớp, động cơ, bộ giảm tốc đều đã có những người chơi chủ chốt chiếm vị trí then chốt.