Cổ phiếu bán dẫn chiếm ưu thế trong năm 2024: Những nhà lãnh đạo chip nào nên có trong danh sách theo dõi của bạn?

Ngành công nghiệp bán dẫn đã khẳng định vị thế là xương sống của công nghệ hiện đại, thường được gọi là “dầu mới” của nền kinh tế số của chúng ta. Với trí tuệ nhân tạo, mạng 5G và xe điện thúc đẩy nhu cầu chưa từng có, cổ phiếu bán dẫn ngày càng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong năm 2024. Dưới đây là những điều bạn cần biết về các nhà chơi hàng đầu trong lĩnh vực chip.

Hiểu rõ về bối cảnh ngành bán dẫn

Ngành công nghiệp bán dẫn không phải là đồng nhất. Nó đã phát triển thành một hệ sinh thái phức tạp với các vai trò riêng biệt: các nhà sản xuất tích hợp dọc như Samsung và Intel xử lý mọi thứ trong nội bộ, trong khi các đối tác chuyên môn tập trung vào các phân khúc cụ thể. Một số công ty xuất sắc trong thiết kế chip (Qualcomm, NVIDIA), những công ty khác chiếm ưu thế trong gia công (TSMC), và nhóm thứ ba cung cấp thiết bị sản xuất quan trọng (ASML, Applied Materials).

Sự phân chia công việc này đã tạo ra các cơ hội đầu tư ở nhiều cấp độ khác nhau. Chu kỳ ngành hiện tại, đã ở vòng thứ chín kể từ năm 1990, cho thấy dấu hiệu chạm đáy vào đầu năm 2024, gợi ý điều kiện thuận lợi để tham gia chiến lược.

Đế chế GPU không thể tranh cãi: NVIDIA

Sự chuyển đổi của NVIDIA từ một công ty card đồ họa sang nhà lãnh đạo hạ tầng AI thể hiện một trong những câu chuyện thành công ấn tượng nhất của ngành bán dẫn. Các bộ phận trung tâm dữ liệu và ô tô của công ty đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, với các hợp tác với các nhà sản xuất lớn như Foxconn. Nhu cầu GPU dự kiến sẽ đạt 30.000 đơn vị mỗi năm, và NVIDIA duy trì lợi thế quyết định.

Giao dịch ở mức trên $1,305 mỗi cổ phiếu với lợi nhuận 1 năm là 205,97% (tính đến tháng 5 năm 2024), công ty thu hút sự chú ý lớn của thị trường. Tuy nhiên, hiệu suất này đi kèm với độ biến động cao—điều mà các nhà đầu tư bảo thủ nên cân nhắc cẩn thận.

Những nhà thiết kế chip đáng chú ý cần theo dõi

Qualcomm đứng đầu trong lĩnh vực bộ xử lý di động, chiếm 53% thị phần trong các bộ xử lý 5G. Công ty tạo doanh thu từ cả bán chip và cấp phép bằng sáng chế, tạo ra nguồn thu nhập đa dạng. Hiệu suất cổ phiếu đã phục hồi lên mức $180.51 với mức tăng 68,73% hàng năm.

Broadcom đã thiết lập ưu thế trong lĩnh vực bán dẫn mạng và lưu trữ dữ liệu thông qua mở rộng mạnh mẽ và các vụ mua lại chiến lược. Các giải pháp chip truyền thông của công ty định vị tốt cho sự tăng trưởng hạ tầng dựa trên AI. Sự tăng giá cổ phiếu 109,89% so với cùng kỳ năm ngoái thể hiện niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư.

AMD cạnh tranh mạnh mẽ trong lĩnh vực chơi game, trung tâm dữ liệu và bộ xử lý AI so với các đối thủ đã có tên tuổi. Các mối quan hệ hợp tác chiến lược với Microsoft, Sony và Apple mang lại sự ổn định trong khi công ty mở rộng khả năng công nghệ 7nm của mình. Lợi nhuận hàng năm 58,05% phản ánh tiềm năng tăng trưởng cùng với vị thế thị trường đã được thiết lập.

Các chuyên gia gia công và nhà sản xuất thiết bị

TSMC, nhà gia công bán dẫn hàng đầu thế giới, tiếp tục là mắt xích quan trọng giữa thiết kế và sản xuất cho các công ty như Apple và NVIDIA. Với vốn hóa thị trường $642 tỷ đô la và lợi suất cổ tức 1,13%, công ty mang lại cả tăng trưởng và thu nhập.

Phần thiết bị và vật liệu cung cấp các cơ hội hấp dẫn. ASML duy trì vị thế gần như độc quyền trong công nghệ khắc tia cực tím cực đại (EUV), công nghệ thiết yếu cho sản xuất chip tiên tiến. Applied Materials và Lam Research cung cấp thiết bị phủ và khắc quan trọng, với mức tăng hàng năm lần lượt là 78,61% và 73,16%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà máy bán dẫn thế hệ mới.

Các nhà chơi lâu năm với hiệu suất ổn định

Texas Instruments tạo ra lợi nhuận ổn định qua các bán dẫn analog và hỗn hợp tín hiệu phục vụ các ngành công nghiệp, ô tô và truyền thông. Lợi thế cạnh tranh của công ty—xây dựng dựa trên nhiều thập kỷ R&D và danh mục sản phẩm đa dạng—hỗ trợ sự tăng trưởng đều đặn của cổ phiếu và lợi tức cổ tức 2,83%.

Intel vẫn là nhà cung cấp CPU hàng đầu cho máy tính cá nhân mặc dù chịu áp lực cạnh tranh. Sự phục hồi gần đây của cổ phiếu và vị trí chiến lược trong các thị trường ô tô và IoT cho thấy tiềm năng cho các nhà đầu tư thận trọng, mặc dù tỷ lệ P/E 31,25 cần được chú ý.

Các chuyên gia bộ nhớ đang trong giai đoạn phục hồi

Micron Technology kiểm soát phần lớn thị trường DRAM toàn cầu (22,52%), NAND flash (11,6%), và các thị trường bộ nhớ khác. Sau một năm 2023 khó khăn, công ty đã phục hồi với mức tăng cổ phiếu 90,26%, định vị để hưởng lợi từ mở rộng hạ tầng AI và đầu tư trung tâm dữ liệu.

Các yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu năm 2024

Một số yếu tố sẽ ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu bán dẫn trong thời gian tới:

Những động lực nhu cầu - Các thiết bị 5G kết nối dự kiến đạt 1,48 tỷ đơn vị vào cuối năm (tăng trưởng 31,7%), trong khi các thiết bị IoT có thể mở rộng 38,5% và điện tử ô tô 35,1%. Những xu hướng này tạo ra nhu cầu liên tục cho các loại bán dẫn trong nhiều ứng dụng.

Chuẩn hóa tồn kho - Mức tồn kho hiện tại báo hiệu chuyển đổi từ dư thừa sang cân bằng, thường là chỉ số tăng giá tích cực cho cổ phiếu. Các công ty duy trì hoạt động gọn nhẹ trong khi nhu cầu phục hồi thường ghi nhận lợi nhuận vượt trội.

Các đột phá công nghệ - Cuộc đua tìm kiếm các chip AI hiệu quả hơn, khả năng khắc tia cực tím tiên tiến và quy trình sản xuất thế hệ tiếp theo vẫn thưởng cho các nhà đổi mới như NVIDIA, ASML và AMD bằng các khoản thưởng cổ phiếu.

Thời điểm tham gia vào cổ phiếu bán dẫn

Ngành công nghiệp bán dẫn hoạt động theo chu kỳ dự đoán được 4-5 năm. Chu kỳ hiện tại, bắt đầu từ giữa năm 2019, đã đạt đỉnh đáy vào Quý 1-2 năm 2024. Các mô hình lịch sử cho thấy phản ứng giá cổ phiếu thường đến trước các thay đổi chu kỳ cơ bản khoảng 6 tháng.

Chỉ số Chỉ số Bán dẫn Philadelphia chạm đáy vào tháng 8 năm 2015 và tháng 12 năm 2018, với giá cổ phiếu thường dẫn đầu các chỉ số chu kỳ. Vị trí hiện tại cho thấy tích lũy dần là hợp lý khi ngành tiến tới điểm phục hồi.

Đối với các nhà đầu tư thích mạo hiểm, các nhà sản xuất thiết bị (ASML, Applied Materials, Lam Research) và các chuyên gia AI (NVIDIA, AMD) cung cấp tiềm năng tăng trưởng cao hơn. Các nhà đầu tư thận trọng có thể ưu tiên các khoản đầu tư ổn định như Texas Instruments và Broadcom, thể hiện khả năng thực thi nhất quán và vị thế thị trường mạnh mẽ.

Các rủi ro cần theo dõi

Nhạy cảm với kinh tế vĩ mô vẫn là yếu tố then chốt—các cổ phiếu bán dẫn dễ bị tổn thương trước kỳ vọng lãi suất và bất ổn trong ngành ngân hàng trong những tháng gần đây. Quỹ đạo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể vẫn là biến số lớn nhất bên ngoài.

Cạnh tranh gay gắt trong thiết kế chip, gia công và thiết bị tiếp tục gia tăng. Bất kỳ sai sót công nghệ nào của các nhà chơi hàng đầu đều có thể gây ra sự dịch chuyển nhanh chóng thị phần và điều chỉnh định giá.

Nhu cầu không chắc chắn vẫn còn tồn tại, đặc biệt trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng. Trong khi nhu cầu trung tâm dữ liệu và AI có vẻ mạnh mẽ, đà phục hồi của điện thoại thông minh và máy tính cá nhân vẫn chưa rõ ràng.

Kết luận

Chu kỳ của ngành bán dẫn tạo ra các cơ hội mua vào định kỳ cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. 10 công ty đã đề cập ở trên—NVIDIA, TSMC, Broadcom, Qualcomm, AMD, ASML, Texas Instruments, Intel, Applied Materials, Lam Research, và Micron Technology—đại diện cho những cơ hội hấp dẫn nhất theo các hồ sơ đầu tư khác nhau.

Dù tìm kiếm tăng trưởng bùng nổ hay thu nhập ổn định, thị trường cổ phiếu bán dẫn mang lại sự đa dạng ý nghĩa. Thành công phụ thuộc vào việc phù hợp khả năng chịu rủi ro cá nhân với các yếu tố cơ bản của công ty và hiểu rõ vị trí của từng công ty trong các chu kỳ ngành rộng lớn hơn. Khi năm 2024 tiếp tục diễn ra và các chủ đề phục hồi mạnh mẽ hơn, các nhà lãnh đạo bán dẫn này vẫn nằm ở vị trí để thưởng cho các nhà đầu tư kỷ luật, hành động với quyết tâm và thận trọng phù hợp.