Vị trí dài hạn trong Crypto: Tại sao danh mục của bạn không nên bỏ qua Bitcoin hoặc XRP

Đưa ra quyết định phân bổ tài sản đúng đắn

Khi xây dựng danh mục đầu tư tiền điện tử, nhiều nhà đầu tư đối mặt với một tình huống kinh điển: tập trung vào tài sản blue-chip chiếm lĩnh thị trường, hay đa dạng hóa sang các lựa chọn tiềm năng với các mục đích sử dụng khác nhau? Đối với hầu hết mọi người hỏi liệu họ có nên hoàn toàn chuyển từ Bitcoin (BTC) sang XRP hay không, câu trả lời không phải là chọn phe—mà là hiểu rõ vị trí của từng tài sản trong chiến lược mua và giữ.

Các nguyên tắc cơ bản: Hai đề xuất giá trị khác nhau

Vị thế thị trường và triết lý thiết kế của Bitcoin

Bitcoin vẫn là ông lớn không thể tranh cãi của thị trường tiền điện tử. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 1.788 tỷ USD, nó chiếm gần 60% tổng giá trị của toàn bộ ngành crypto. Ra mắt vào năm 2009 bởi một nhà sáng lập ẩn danh, Bitcoin được thiết kế như một hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng, cố ý vận hành mà không cần trung gian hay các tổ chức tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, thực tế kỹ thuật đã thay đổi kể từ những ngày đầu đó. Hiện tại, Bitcoin hoạt động ít như một mạng lưới thanh toán và nhiều hơn như một kho lưu trữ giá trị—vàng kỹ thuật số với tính khan hiếm tích hợp qua giới hạn tối đa 21 triệu coin. Thời gian xác nhận mạng (khoảng 10 phút mỗi giao dịch) và phí trung bình hiện tại (khoảng 0.80 USD) khiến nó trở nên không thực tế cho các thanh toán hàng ngày. Tuy nhiên, đặc tính này—chậm, đắt, cố ý bất biến—chính là điểm thu hút các nhà giữ dài hạn tìm kiếm phương pháp “đặt và quên” trong phân bổ crypto.

Mô hình tích hợp ngân hàng của XRP

XRP trình bày một luận đề hoàn toàn khác. Được Ripple tạo ra vào năm 2012, đồng tiền này được xây dựng đặc biệt cho các tổ chức tài chính muốn thực hiện các giao dịch quốc tế nhanh hơn, rẻ hơn. Sự khác biệt là nền tảng: trong khi Bitcoin từ chối hạ tầng ngân hàng, XRP lại chấp nhận nó.

Cơ chế hoạt động rất hấp dẫn. Giao dịch XRP xác nhận trong vòng 3-5 giây với chi phí dưới 0.01 USD—một bước tiến rõ rệt về hiệu quả so với cả Bitcoin và ngân hàng đại lý truyền thống. Mạng lưới thanh toán toàn cầu của Ripple cho phép các ngân hàng sử dụng tính năng On-Demand Liquidity (ODL) để chuyển đổi tiền tệ địa phương thành XRP cho các giao dịch xuyên biên giới, rồi sau đó chuyển đổi ngược tại điểm đến. Điều này giảm thiểu nhu cầu về các tài khoản nostro đã được cấp vốn trước, mở ra hiệu quả vốn cho các tổ chức tài chính.

Thực tế vốn hóa thị trường và các quỹ đạo tăng trưởng

Vốn hóa thị trường hiện tại của XRP là 114.83 tỷ USD, tạo ra sự phân biệt rõ ràng về độ trưởng thành của thị trường so với Bitcoin. Khoảng cách này không phải ngẫu nhiên—nó phản ánh các mô hình chấp nhận khác nhau và thành phần nhà đầu tư khác nhau.

Lịch sử, XRP đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 3.65 USD, mặc dù chưa duy trì mức đó liên tục. Ngược lại, Bitcoin đã thiết lập mô hình đạt các đỉnh cao mới trong các chu kỳ bò giá, gần đây nhất là gần 126,080 USD. Trong 5 năm qua, Bitcoin đã sinh lời khoảng 169% trong khi XRP tạo ra 666%—nhấn mạnh độ biến động cao hơn và các biến động lớn hơn có thể xảy ra ở các tài sản mới, ít được thiết lập hơn.

Thách thức trong việc chấp nhận XRP

Câu hỏi quan trọng nhất đối với nhà đầu tư XRP vẫn là: các tổ chức tài chính có thực sự sử dụng nó không?

Dù Ripple đã hợp tác với hơn 300 ngân hàng và tổ chức tài chính, phần lớn trong số đó sử dụng hạ tầng Ripple Payments tiêu chuẩn mà không kích hoạt chức năng ODL. Thêm vào đó, khối lượng ODL trong Quý 2 năm 2025 chỉ đạt 1.3 tỷ USD—không đủ để thúc đẩy các hiệu ứng mạng ý nghĩa hoặc tăng giá bền vững.

Việc ra mắt Ripple USD (một stablecoin gắn với USD) vào tháng 12 năm 2024 của Ripple mang lại thêm phức tạp. Các ngân hàng ưu tiên sự ổn định trong hoạt động xuyên biên giới có thể chọn RLUSD thay vì XRP biến động để thực hiện ODL, điều này có thể làm giảm nhu cầu đối với XRP.

Thị trường pháp lý đã có tiến bộ. Sau 5 năm tranh chấp với SEC được giải quyết vào tháng 8 năm 2025 và việc phê duyệt ETF XRP spot vào tháng 11 năm 2025, khả năng tiếp cận của các tổ chức đã tăng lên. Tuy nhiên, rõ ràng pháp lý không phải là yếu tố duy nhất thúc đẩy chấp nhận—tính thiết yếu trong vận hành mới là điều quyết định.

Xây dựng phân bổ crypto cân đối

Bitcoin như phần cốt lõi

Nếu mục tiêu của bạn là thiết lập một danh mục crypto “đặt và quên”, Bitcoin xứng đáng chiếm vị trí lớn nhất. Sự chiếm lĩnh 60% thị trường không phải là sự điên rồ của thị trường—mà phản ánh hơn 15 năm lịch sử hoạt động, khả năng chống chịu qua nhiều chu kỳ bò-gấu, và sự công nhận rộng rãi từ cả nhà đầu tư bán lẻ lẫn tổ chức.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự đơn giản, Bitcoin mang lại điều đó. Các đỉnh cao mới trong các chu kỳ bò giá đã nhất quán và dự đoán được. Tài sản này không yêu cầu phân tích liên tục về các chỉ số hợp tác hay các diễn biến pháp lý.

XRP như một sự đa dạng chiến lược

Điều này không có nghĩa là bỏ qua XRP hoàn toàn. Nếu khung thời gian đầu tư của bạn là 5-10 năm và bạn sẵn sàng chịu đựng biến động 40-60% hàng năm, XRP cung cấp một lựa chọn hấp dẫn trong danh mục đa dạng.

Lập luận tăng giá vẫn còn nguyên vẹn: nếu Ripple đạt được mức độ chấp nhận ODL đáng kể trong mạng lưới các đối tác tổ chức của mình, nguồn cung hạn chế 100 tỷ token của XRP tạo ra các động lực cung cầu rõ ràng. Các chiến thắng pháp lý 2024-2025 đã loại bỏ rủi ro pháp lý tồn tại. Và mô hình sử dụng trong ngân hàng, dù chưa được chứng minh quy mô lớn, vẫn là một rào cản kinh tế rõ ràng khác biệt so với câu chuyện lưu trữ giá trị của Bitcoin.

Phương án chiến lược

Thay vì xem đây là Bitcoin hoặc XRP, các nhà đầu tư crypto tinh vi nên xem xét cả hai—với Bitcoin làm nền tảng (có thể chiếm 70-80% phân bổ crypto) và XRP là một phần nhỏ nhưng ý nghĩa (10-20%) trong một kịch bản chấp nhận tổ chức cụ thể.

Cách tiếp cận này phù hợp với cả quản lý rủi ro lẫn tối đa hóa cơ hội. Bạn tận dụng thành tích đã được chứng minh và vị thế chiếm lĩnh của Bitcoin trong khi vẫn duy trì tiếp xúc với mô hình ngân hàng tổ chức có rủi ro cao, lợi nhuận cao của XRP. Nếu các mối quan hệ đối tác của Ripple không tạo ra khối lượng ODL ý nghĩa trong 2-3 năm tới, sự chiếm lĩnh của Bitcoin vẫn còn nguyên. Nếu việc chấp nhận tăng tốc, bạn đã tham gia một cách có ý nghĩa vào phần thưởng tiềm năng.

Chiến lược “đặt và quên” hoạt động tốt nhất khi áp dụng cho một danh mục được xây dựng cẩn thận từ đầu, chứ không phải cho các quyết định cá nhân về việc đồng coin nào xứng đáng với vốn của bạn.