#美政府停摆危机 Chính phủ Mỹ lại đóng cửa nữa rồi! Thị trường tiền mã hóa đừng chỉ xem cho vui, cơ hội dòng vốn lần này phải nắm chắc!

Vào sáng ngày 31 tháng 1 theo giờ địa phương, chính phủ liên bang Mỹ lại rơi vào tình trạng đóng cửa một phần — chưa đầy 3 tháng kể từ khi kết thúc đợt đóng cửa dài nhất lịch sử kéo dài 43 ngày năm ngoái, vở kịch chính trị quen thuộc ở Washington lại diễn ra đúng như dự kiến. Đối với những người ngoài cuộc, đây chỉ là “kịch bản hàng ngày” trong cuộc tranh giành quyền lực của hai đảng, xem tin tức cho vui rồi quên đi; nhưng đối với các nhà đầu tư tiền mã hóa, mỗi lần chính phủ đóng cửa không chỉ là tiếng ồn chính trị vô thưởng vô phạt, mà còn là cửa sổ chiến lược chứa đựng dòng chảy vốn vào các đồng tiền mã hóa, ẩn chứa các cuộc đấu tranh cảm xúc. Lần này, đừng chỉ là “người xem”, hãy hiểu rõ logic đằng sau việc đóng cửa để giữ vững nhịp điệu trong thị trường biến động và nắm bắt cơ hội.

Trước tiên, hiểu rõ: Chính phủ đóng cửa ảnh hưởng gì?
Không cần bị rối bởi các thuật ngữ chính trị phức tạp, cốt lõi chỉ có hai vấn đề, liên quan trực tiếp đến lợi nhuận của thị trường của chúng ta, ghi nhớ là đủ:
Thứ nhất, dữ liệu kinh tế then chốt “ngưng cung”, thị trường bước vào “chế độ phỏng đoán mù quáng”. Do ảnh hưởng của việc đóng cửa từ các bộ như Bộ Lao động, các báo cáo quan trọng như việc làm phi nông nghiệp, CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) — những dữ liệu ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tài chính toàn cầu — khả năng cao sẽ bị trì hoãn hoặc tạm ngưng phát hành. Cần biết rằng, những dữ liệu này là căn cứ chính để Fed đưa ra chính sách tăng hoặc giảm lãi suất, cũng là “mốc định giá” của thị trường, một khi bị ngưng cung, Fed như “lái xe mù mắt”, thị trường cũng rơi vào khoảng trống dữ liệu ngắn hạn. Điều này có nghĩa là, trong vài ngày tới, xu hướng của thị trường sẽ không còn dựa vào dữ liệu nữa, mà chủ yếu dựa vào cấu trúc kỹ thuật và cảm xúc dòng vốn — sự biến động sẽ trở thành trạng thái bình thường, theo đuổi đuổi bắt đỉnh đáy chỉ khiến thị trường bị “thu hoạch” liên tục.
Thứ hai, sự không chắc chắn của thị trường truyền thống tăng cao, dòng vốn phòng hộ phải “chuyển nhà”. Thực chất, chính phủ đóng cửa là kết quả của cuộc tranh giành ngân sách giữa hai đảng, phản ánh bế tắc ngân sách và khả năng quản lý yếu kém của Mỹ. Sự không chắc chắn này sẽ truyền dẫn trực tiếp đến các thị trường tài chính truyền thống như chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ, khiến một phần dòng vốn phòng hộ bắt đầu tìm kiếm nơi an toàn và linh hoạt hơn. Và thị trường tiền mã hóa của chúng ta chính là một trong những lựa chọn tiềm năng của dòng vốn “phòng hộ” này — đó là lý do tại sao, mỗi lần chính phủ đóng cửa, thị trường tiền mã hóa không hoàn toàn là tiêu cực.
Điểm mấu chốt: Đối với thị trường tiền mã hóa, biến động ngắn hạn là tích cực dài hạn
Nhiều bạn sẽ lo lắng: Chính phủ đóng cửa có thể gây ra hoảng loạn tài chính toàn cầu, tiền mã hóa cũng sẽ giảm mạnh? Kết hợp kinh nghiệm lịch sử và tình hình hiện tại, đưa ra một nhận định rõ ràng: ngắn hạn là biến động, dài hạn là lợi ích, đừng hoảng loạn, càng không nên làm loạn.
Xét về dài hạn, lợi ích tiềm ẩn rõ ràng. Lịch sử không đơn giản lặp lại, nhưng luôn có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc: Năm 2013, cuối chu kỳ tăng giá, chính phủ Mỹ đóng cửa 16 ngày, Bitcoin tăng 14%; năm 2018, trong thời kỳ thị trường giảm, đóng cửa 35 ngày khiến Bitcoin giảm nhẹ 6% — điểm khác biệt chính là chu kỳ thị trường lúc đó, còn hiện tại, nhu cầu Bitcoin đang trong giai đoạn tăng trưởng, gần giống với môi trường năm 2013 hơn. Thứ hai, bế tắc chính trị và thâm hụt ngân sách ngày càng tăng sau đợt đóng cửa sẽ lâu dài làm giảm kỳ vọng về độ tin cậy của USD và các đồng tiền pháp định khác. Còn Bitcoin và các tài sản phi chủ quyền khác, giá trị lớn nhất chính là “không phụ thuộc vào bất kỳ quốc gia hay chính phủ nào”, câu chuyện vĩ mô này sẽ trở thành nền tảng dài hạn cho thị trường tiền mã hóa. Về ngắn hạn, có sự không chắc chắn, nhưng không phải là tiêu cực.
Biến số ngắn hạn chủ yếu đến từ phía quản lý: Trong thời gian đóng cửa, phần lớn nhân viên của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ), CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai) và các cơ quan quản lý quan trọng khác sẽ phải nghỉ phép, quá trình phê duyệt các sản phẩm quan trọng như ETF quyền chọn tiền mã hóa sẽ chậm lại hoặc tạm dừng. Cần biết rằng, giá của các đồng coin chính hiện nay phần lớn dựa vào kỳ vọng dòng vốn tổ chức đổ vào, và ETF chính là kênh thu hút dòng vốn tổ chức, việc trì hoãn phê duyệt chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường ngắn hạn, đó là lý do vì sao thị trường trong ngắn hạn chủ yếu sẽ biến động, khó hình thành xu hướng rõ ràng.
Nhưng mọi người cần nhớ: trì hoãn không có nghĩa là chấm dứt, hướng đi của quản lý không thay đổi, chỉ là nhịp độ bị gián đoạn. Thêm nữa, biến động của thị trường truyền thống sẽ thúc đẩy dòng vốn nhạy bén chảy vào thị trường tiền mã hóa như một phương án phòng hộ rủi ro, điều này lại tạo cơ hội cho chúng ta phân bổ.
Chiến lược đề xuất: Thị trường biến động, làm thế nào để kiếm lời
1. Tâm lý là trên hết: Kiên nhẫn quan trọng hơn sự mạo hiểm, đừng theo đuổi đám đông một cách mù quáng. Thị trường hiện tại cần vài ngày để tiêu hóa tin tức đóng cửa, đồng thời quan sát thời gian kéo dài của đợt đóng cửa (lần này, Quốc hội Mỹ chỉ gia hạn ngân sách tạm thời cho Bộ An ninh Nội địa thêm hai tuần, còn có nguy cơ đóng cửa tiếp theo) và phạm vi ảnh hưởng. Đừng vội vàng bắt đáy, cũng đừng mua đuổi đỉnh, để tin tức trôi qua một thời gian, chờ thị trường đưa ra tín hiệu rõ ràng rồi theo xu hướng, đó là lựa chọn an toàn nhất.
2. Chiến lược phân bổ: Linh hoạt ứng phó, chia nhỏ vị thế, không bỏ tất cả trứng vào một giỏ.
Trong thị trường biến động, cách phù hợp nhất là “chia nhỏ phân bổ”: gần các mức hỗ trợ quan trọng, có thể vào lệnh từng phần nhỏ để giảm chi phí trung bình; nếu giá phá vỡ mức hỗ trợ then chốt, kịp thời cắt lỗ thoát ra, đừng cố gắng chống đỡ. Đồng thời, phân bổ vốn hợp lý, một phần giữ dài hạn (dựa trên câu chuyện vĩ mô dài hạn), một phần làm ngắn hạn (bắt sóng các đợt biến động nhỏ), cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro.
3. Chú ý theo dõi: Hai “dấu hiệu chỉ huy” quyết định dòng vốn. Trong quá trình giao dịch, nhất định phải chú ý đến xu hướng của chỉ số USD và lợi suất trái phiếu Mỹ — chúng là “báo hiệu” và “dấu chỉ” dòng vốn. Nếu USD giảm, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, cho thấy dòng vốn phòng hộ đang rút khỏi các tài sản USD truyền thống, khả năng cao sẽ chảy vào thị trường tiền mã hóa, lúc đó có thể tăng nhẹ vị thế; ngược lại, thì giảm hoạt động, chờ đợi là chính.
Tổng kết cuối cùng
Chính phủ Mỹ đóng cửa, đối với thị trường tiền mã hóa, chưa bao giờ là “ngôi sao đen”, mà là một “cơ hội kiểm tra logic, nắm bắt cơ hội”. Biến động ngắn hạn là cách thị trường tiêu hóa sự không chắc chắn, cũng là cơ hội để chúng ta phân bổ từng phần; lợi ích dài hạn đến từ việc giảm tín nhiệm của tiền pháp định và sự nổi bật của tài sản phi chủ quyền, đây chính là lý do cốt lõi để thị trường tiền mã hóa hướng tới tăng trưởng dài hạn.