Top cổ phiếu Lithium của Úc dự kiến sẽ phục hồi vào năm 2026

Sự trỗi dậy của thị trường lithium toàn cầu đang tạo động lực mới cho các cổ phiếu lithium của Úc. Khi giá spodumene tăng trên 1.000 USD/tấn vào cuối năm 2025—vượt qua mức thấp của thị trường đã buộc các nhà sản xuất phải tạm ngưng hoạt động đầu năm—các công ty khai thác niêm yết công khai trên ASX bắt đầu thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Với Goldman Sachs và các nhà phân tích khác dự báo giá sẽ phục hồi thêm lên 1.155 USD/tấn vào năm 2027, môi trường hiện tại mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư xem xét ngành lithium của Australia.

Australia duy trì vị trí là nhà sản xuất lithium hàng đầu thế giới, chiếm gần 30 phần trăm sản lượng toàn cầu năm 2024. Tuy nhiên, vị thế này đang dần bị xói mòn khi các đối thủ ở Zimbabwe, Argentina và Brazil mở rộng sản xuất. Nhu cầu cấu trúc vẫn còn mạnh mẽ mặc dù nguồn cung tạm thời dư thừa: tiêu thụ lithium toàn cầu đã tăng khoảng 30 phần trăm trong năm 2024, đạt 220.000 tấn, chủ yếu nhờ sự mở rộng 35 phần trăm trong doanh số xe điện trên toàn thế giới.

Phục hồi thị trường tạo ra cơ hội mới cho các cổ phiếu lithium trên ASX

Mốc quan trọng năm 2025 phản ánh sự hội tụ của nhiều yếu tố thuận lợi cùng lúc. CATL của Trung Quốc thông báo đóng cửa mỏ và thực hiện các kiểm soát giá mới nhằm thắt chặt động thái cung ứng. Đồng thời, nhu cầu xe điện tăng, việc triển khai lưu trữ năng lượng ngày càng mở rộng và các kho dự trữ giảm đã hỗ trợ sự phục hồi giá. Khi giá chuyển trên mức sàn 800 USD/tấn đã gây áp lực cho các nhà sản xuất trong suốt năm 2024, tâm lý thị trường đã thay đổi rõ rệt. Sự phục hồi đã bắt đầu có đà từ nửa cuối năm 2025, với nhiều cổ phiếu lithium của Úc mà nhà đầu tư theo dõi đã ghi nhận mức tăng gấp ba chữ số.

Việc sàng lọc đã xác định năm công ty lithium niêm yết trên ASX có hiệu suất cao nhất tính đến năm 2025, trong số các công ty có vốn hóa thị trường vượt quá 10 triệu đô la Úc. Phân tích này cung cấp một bức tranh nhanh về các cổ phiếu lithium năng động nhất của Australia trong giai đoạn phục hồi.

Argosy Minerals - Vị trí tại Argentina giữa lúc giá phục hồi

Mã: ASX:AGY | Lợi nhuận YTD: 310.71% | Vốn hóa thị trường: 169,78 triệu đô la Úc | Giá cổ phiếu: 0,115 AUD

Argosy Minerals tập trung chính vào dự án lithium Rincon ở tỉnh Salta, Argentina, đồng thời duy trì dự án Tonopah tại Nevada. Tài sản Rincon, rộng 2.794 hécta trong Tam giác Lithium nổi tiếng của Nam Mỹ, vẫn là trụ cột của công ty. Argosy kiểm soát 77,5 phần trăm Rincon với các điều khoản cho phép nâng tỷ lệ sở hữu lên 90 phần trăm.

Việc sản xuất bắt đầu tại cơ sở thử nghiệm vào năm 2024, tạo ra carbonate lithium cấp pin với công suất 2.000 tấn mỗi năm. Điều kiện giá cả khó khăn đã buộc tạm ngưng hoạt động, nhưng các nhóm kỹ thuật vẫn tiếp tục thúc đẩy khả năng khả thi cho nhà máy sản xuất 12.000 tấn mỗi năm. Tài nguyên theo tiêu chuẩn JORC của dự án là 731.801 tấn carbonate lithium.

Trong quý II, Argosy đã đàm phán các hợp đồng bán hàng theo giá thị trường với hai đối tác. Tháng 6, công ty ký hợp đồng bán 60 tấn carbonate lithium tinh khiết 99,5% cho một nhà phân phối hóa chất tại Hồng Kông. Sau đó, giữa tháng 11, công ty hoàn tất một giao dịch khác với Tập đoàn Hóa chất Chengdu Chemphys của Trung Quốc về 16,1 tấn. Các giao dịch thương mại này xác nhận chất lượng sản phẩm và phản hồi thị trường. Đồng thời, các nghiên cứu kỹ thuật đã tiến triển xây dựng một tuyến truyền tải dài 7 km có khả năng cung cấp 40 megawatt cho địa điểm Rincon.

Báo cáo quý III nhấn mạnh tiến trình có hệ thống hướng tới sẵn sàng xây dựng nhà máy chính 12.000 tấn. Việc huy động vốn 2 triệu đô la Úc đã bổ sung vốn lưu động, còn lại khoảng 4,6 triệu đô la trong quỹ tiền mặt tính đến cuối tháng 9. Giá cổ phiếu đạt đỉnh 0,125 AUD vào ngày 23 tháng 12 khi đà tăng giá lithium tiếp tục mạnh mẽ.

European Lithium - Phân bổ địa lý đa dạng

Mã: ASX:EUR | Lợi nhuận YTD: 269,05% | Vốn hóa thị trường: 274,7 triệu đô la Úc | Giá cổ phiếu: 0,155 AUD

European Lithium hoạt động như một doanh nghiệp thăm dò và phát triển với các dự án tại Áo và Ireland. Công ty xin phép đặc biệt 20 năm để khai thác lithium tại các dự án Shevchenkivske và Dobra ở Ukraine. Một yếu tố then chốt trong chiến lược của họ là việc tách riêng dự án Wolfsberg tại Áo thành một thực thể độc lập, Critical Metals, mà European Lithium vẫn giữ cổ phần đáng kể qua việc niêm yết trên NASDAQ.

Critical Metals sau đó đa dạng hóa bằng cách mua cổ phần trong dự án khoáng chất hiếm Tanbreez ở Greenland, mang lại cho European Lithium cơ hội phát triển lithium và các khoáng sản quý khác trên toàn châu Âu. Trong năm 2025, European Lithium thực hiện chiến lược tối ưu hóa danh mục, bán bớt một phần cổ phần Critical Metals để tái đầu tư vốn.

Tháng 7, huy động vốn thu về 5,2 triệu đô la Úc qua phát hành 1 triệu cổ phiếu. Tháng 10, một giao dịch lớn hơn nhiều: 31,75 triệu đô la Úc huy động qua bán 3 triệu cổ phiếu cho một nhà đầu tư tổ chức lớn của Mỹ. Chỉ vài ngày sau, thêm một đợt huy động 76 triệu đô la Úc qua bán 3,85 triệu cổ phiếu Critical Metals với giá 13 USD/cổ phiếu cho một nhà đầu tư tổ chức khác. Giao dịch tiếp theo bán thêm 3,03 triệu cổ phiếu nữa với số tiền tương tự. Sau các đợt phát hành này, European Lithium còn giữ 53 triệu cổ phiếu Critical Metals.

Các điểm nổi bật trong hoạt động quý III gồm tiến trình thăm dò tại Ireland và hoàn tất các công việc lập kế hoạch về hạ tầng năng lượng kết nối với Wolfsberg. Cổ phiếu đạt đỉnh hàng năm 0,465 AUD vào ngày 14 tháng 10, trùng với các sự kiện huy động vốn lớn.

Global Lithium Resources - Nhà phát triển chính của Tây Úc

Mã: ASX:GL1 | Lợi nhuận YTD: 244,44% | Vốn hóa thị trường: 167,51 triệu đô la Úc | Giá cổ phiếu: 0,62 AUD

Global Lithium Resources vận hành nhiều tài sản tại Tây Úc, trong đó dự án Manna ở Goldfields và hoạt động tại Marble Bar ở Pilbara là các tài sản chính. Tổng cộng, các dự án này có 69,6 triệu tấn quặng đã được chỉ định và suy đoán, với tỷ lệ 1,0% lithium oxit. Riêng Manna có 19,4 triệu tấn quặng được xếp loại là dự trữ mỏ với tỷ lệ 0,91% Li2O.

Vào tháng 10, công ty đã thực hiện tái tổ chức chiến lược khi tách dự án vàng Marble Bar thành một công ty riêng, MB Gold, trong khi vẫn giữ quyền khai thác lithium. Cũng trong giai đoạn này, họ công bố kết quả quý III, ghi nhận tiến độ cấp phép và phát triển dự án. Ban quản lý đã ký Thỏa thuận Mỏ Địa phương với nhóm Kakarra Part B và được cấp phép khai thác dự án Manna. Các công việc khả thi tiếp tục giúp hoàn thiện mô hình kinh tế dự án.

Tháng 12, công ty đạt cột mốc quan trọng: hoàn thành nghiên cứu khả thi cuối cùng cho Manna. Nghiên cứu cho thấy giá trị ròng sau thuế là 472 triệu đô la Úc và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ 25,7%, nhờ chi phí vận hành hợp lý, tuổi thọ mỏ 14 năm và các giấy phép đã được cấp phép gần đây. Các chỉ số này giúp định vị tài sản cho các quyết định đầu tư trong tương lai.

Việc tối ưu danh mục còn bao gồm bán cổ phần trong Kairos Minerals, giúp tổng tiền mặt tăng lên 21 triệu đô la Úc tính đến cuối quý. Trong các hoạt động cuối năm, Global Lithium đã ký thỏa thuận không ràng buộc với Cảng Nam để đánh giá logistics tinh thể spodumene từ Manna, nhằm mục tiêu vận chuyển khoảng 240.000 tấn mỗi năm qua Cảng Esperance. Cổ phiếu đạt đỉnh 0,69 AUD vào ngày 28 tháng 12.

Core Lithium - Quỹ đạo khởi động lại tại Northern Territory

Mã: ASX:CXO | Lợi nhuận YTD: 208,99% | Vốn hóa thị trường: 718,34 triệu đô la Úc | Giá cổ phiếu: 0,27 AUD

Core Lithium vận hành dự án lithium Finniss tại bán đảo Cox, Northern Territory, cách cảng Darwin khoảng 88 km. Hoạt động này đã tạm ngưng trong năm 2024 do giá cả giảm. Quý III năm 2025 đánh dấu bước ngoặt chiến lược khi ban quản lý xác nhận kế hoạch khởi động lại Finniss dưới dạng hoạt động ngầm tối ưu, với tuổi thọ dự trữ 20 năm.

Phân tích khả thi cho việc khởi động lại đã tiến hành song song với huy động vốn: công ty đã đảm bảo hơn 50 triệu đô la Úc trong cam kết tài trợ chính thức. Các chỉ số hoạt động cũng được củng cố—tổng trữ lượng quặng tăng 42% lên 15,2 triệu tấn. Một thành tựu thương mại quan trọng là thoát khỏi hợp đồng tiêu thụ cuối cùng, để sản lượng spodumene trong tương lai hoàn toàn không bị ràng buộc về nghĩa vụ mua bán. Vị trí tiền mặt cuối quý là 35,9 triệu đô la Úc.

Tháng 11, hoạt động tối ưu tiếp tục. Ban quản lý điều chỉnh lịch trình khai thác tại mỏ Grants, nâng trữ lượng lên 1,53 triệu tấn, tỷ lệ 1,42% Li2O, tăng 44% lượng lithium chứa đựng. Kế hoạch mỏ mới sẽ khai thác Grants theo hình thức mở trước khi chuyển sang khai thác ngầm, giảm chi phí trước sản xuất từ 35-45 triệu đô la Úc và rút ngắn thời gian khai thác mỏ.

Tháng 12, Core hoàn tất việc bán các tài sản uranium không cốt lõi—dự án Napperby, Fitton và Entia—chuyển nhượng 100% quyền lợi cho Elevate Uranium. Cấu trúc giao dịch gồm 2,5 triệu đô la tiền mặt, 8,9 triệu cổ phiếu Elevate trị giá 2,5 triệu đô la và 1% phí hoàng kim ròng trên Napperby. Việc tái phân bổ vốn này đã thúc đẩy cổ phiếu tăng giá, đạt 0,29 AUD ngày 23 tháng 12.

Liontown - Tiến trình sản xuất ngầm quy mô lớn

Mã: ASX:LTR | Lợi nhuận YTD: 197,17% | Vốn hóa thị trường: 4,69 tỷ đô la Úc | Giá cổ phiếu: 1,57 AUD

Liontown sở hữu hai tài sản chính tại Tây Úc: hạ tầng khai thác và chế biến Kathleen Valley, và dự án thăm dò Buldania tại Goldfields phía Đông. Kathleen Valley bắt đầu khai thác mở trong nửa cuối năm 2024, và nhà máy chế biến đã đạt trạng thái thương mại vào tháng 1 năm 2025. Công ty đã chuyển từ khai thác mở sang phát triển ngầm, với hoạt động khai thác ngầm bắt đầu từ tháng 4 năm 2025—đánh dấu Kathleen Valley trở thành mỏ lithium ngầm đầu tiên của Tây Úc.

Kết quả năm tài chính 2025, công bố cuối tháng 7, ghi nhận sản lượng hơn 300.000 tấn ướt spodumene trong 11 tháng vận hành ban đầu. Hiệu suất quý I năm tài chính 2026 cho thấy đà tiến bộ: sản lượng đạt 87.172 tấn khô bán được, đạt chất lượng 5,0% Li2O. Khai thác ngầm đã tăng gấp 105% về khối lượng, tổng cộng 225.000 tấn qua 14 mỏ khai thác riêng biệt. Đến tháng 9, hoạt động ngầm đạt mức 1 triệu tấn mỗi năm.

Liontown đã giới thiệu phương thức thương mại mới bằng cách tổ chức đấu giá bán lẻ kỹ thuật số đầu tiên qua nền tảng Metalshub vào giữa tháng 11. Sự kiện thu hút hơn 50 nhà đấu giá đủ điều kiện từ chín quốc gia, với mức giá thắng cuộc đạt 1.254 USD/tấn khô cho sản phẩm tương đương SC6.0. Công ty dự định sẽ tổ chức đấu giá định kỳ như một phần trong mô hình thương mại của mình.

Vài tuần sau, Liontown ký hợp đồng tiêu thụ ràng buộc với Canmax Technologies để cung cấp 150.000 tấn ướt mỗi năm vào năm 2027 và 2028, với giá theo chuẩn thị trường concentrate. Thông báo cuối năm xác nhận đã hoàn tất khai thác mở tại Kathleen Valley, nhà máy đã chuyển hoàn toàn sang khai thác ngầm. Giai đoạn mỏ cung cấp nguyên liệu ban đầu cho nhà máy, vật liệu xây dựng và dự trữ quặng chiến lược đảm bảo nguồn cung cho nhà máy đến đầu năm tài chính 2027. Các hoạt động ngầm tiếp tục mở rộng theo kế hoạch, tập trung vào các khu vực có lợi nhuận cao. Cổ phiếu đạt đỉnh 2025 là 1,675 AUD ngày 29 tháng 12.

Khung đầu tư: Đánh giá cổ phiếu lithium tại Australia

Nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu lithium của Australia cần nhận thức rằng hiệu suất cổ phiếu ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào quỹ đạo giá spodumene và các mốc phát triển dự án. Giá trị hiện tại phản ánh năng lực sản xuất lớn với các hệ số chiết khấu thấp, tuy nhiên lợi nhuận còn phụ thuộc vào sự phục hồi giá toàn cầu kéo dài. Cơ cấu cung cầu mang tính cấu trúc vẫn ủng hộ: các nhà phân tích dự báo tăng trưởng EV liên tục, mở rộng triển khai lưu trữ năng lượng và các hạn chế nguồn cung mới nổi lên trong thập kỷ này sẽ hỗ trợ giá.

Để tiếp xúc với cổ phiếu lithium tại Australia, các công ty trên đều cung cấp các điểm vào khác nhau—từ các nhà phát triển giai đoạn đầu đang tiến tới sản xuất đến các nhà khai thác trưởng thành tối ưu hóa hoạt động. Mỗi công ty có đặc điểm địa lý và hoạt động riêng biệt, cho phép tùy chỉnh danh mục đầu tư.

Các câu hỏi thường gặp về đầu tư lithium

Lithium chính xác là gì?

Lithium là kim loại nhẹ nhất trong bảng tuần hoàn, được sử dụng trong nhiều ứng dụng như hệ thống pin lithium-ion, hợp chất dược phẩm, và các ngành công nghiệp như sản xuất kính và thép.

Hệ thống pin lithium-ion hoạt động như thế nào?

Công nghệ lithium-ion sạc lại sử dụng dòng ion trong cấu trúc tế bào pin để cung cấp năng lượng cho thiết bị. Mỗi tế bào có cực dương và cực âm cách ly bằng môi trường điện ly. Khi xả, ion lithium di chuyển từ cực âm sang cực dương, tạo dòng điện. Quá trình sạc đảo ngược, lưu trữ năng lượng trở lại.

Các mỏ lithium chính trên thế giới nằm ở đâu?

Lithium đến từ hai loại mỏ chính: quặng pegmatit cứng và hồ chứa muối muối bay hơi. Australia chiếm phần lớn sản lượng qua các mỏ cứng, nổi bật nhất là Greenbushes. Tam giác Lithium của Nam Mỹ—gồm Chile, Argentina, Bolivia—là trung tâm sản xuất lớn thứ hai, khai thác từ các hồ chứa dưới lòng đất như Salar de Atacama. Các nguồn khoáng trầm tích tồn tại nhưng chưa khai thác.

Các khu vực khai thác lithium tại Australia nằm ở đâu?

Tất cả các mỏ lithium của Australia đều nằm ở Tây Úc, ngoại trừ Core Lithium với dự án Finniss tại Northern Territory.

Các tổ chức nào vận hành khai thác lithium tại Australia?

Ngoài năm công ty đã đề cập, các nhà khai thác lớn còn có Pilbara Minerals với dự án Pilgangoora, và Jiangxi Ganfeng Lithium cùng Mineral Resources sở hữu chung Mount Marion. Tianqi Lithium sở hữu cổ phần trong Greenbushes qua liên doanh Talison Lithium.

Tổ chức nào có phạm vi sản xuất lithium lớn nhất tại Australia?

Albemarle Corporation là nhà sản xuất lithium hàng đầu của Australia, hoạt động tại Greenbushes (chiếm 49% qua liên doanh Talison Lithium—mỏ lithium lớn nhất thế giới) và Wodgina (50% cùng Mineral Resources). Albemarle còn vận hành nhà máy xử lý hydroxide lithium tại Kemerton.