Thị trường kỳ vọng quá lạc quan? Phân tích sâu về dữ liệu biến động hiện tại của BTC và xu hướng giá

Gần đây, thị trường Bitcoin thể hiện một trạng thái có vẻ yên bình nhưng thực chất lại ẩn chứa những dòng chảy ngầm. Mặc dù giá BTC dao động quanh mức 70.000 USD, dữ liệu chuyên sâu từ thị trường quyền chọn lại phát ra một tín hiệu đáng cảnh báo: kỳ vọng về biến động trong tương lai đang giảm quá nhanh, điều này có thể đồng nghĩa với việc đáy của giai đoạn này vẫn chưa được xác nhận. Bài viết sẽ kết hợp dữ liệu mới nhất từ Gate và phân tích thị trường phái sinh để giải thích về giai đoạn nhạy cảm hiện tại của thị trường BTC.

Bề ngoài thị trường bình yên, nhưng rủi ro biến động (VRP) lại có biến động lịch sử

Theo phân tích của GreekLive, trong thời gian gần đây, độ biến động ngụ ý (IV) của các kỳ hạn chính đã giảm rõ rệt, cho thấy các nhà giao dịch đang kỳ vọng ít hơn về biến động giá trong tương lai. Tuy nhiên, trái ngược với điều này, độ biến động thực tế (RV) trong vòng một tuần vẫn duy trì ở mức cao. Sự chênh lệch này dẫn đến một chỉ số quan trọng — lợi nhuận rủi ro biến động (VRP) của một chu kỳ — đã giảm mạnh một cách hiếm thấy.

Nguồn: Adam@Greeks.live

Dữ liệu cho thấy, mức lợi nhuận này đã giảm từ +20% của tuần trước xuống còn khoảng -25%, trung bình giảm khoảng 45%. Mức biến động lớn như vậy trong lịch sử không thường xuyên xảy ra. VRP âm cho thấy thị trường đang trả giá thấp hơn cho kỳ vọng biến động trong tương lai (IV thấp hơn RV thực tế), thường phản ánh tâm lý thị trường đang nghĩ rằng “những biến động dữ dội nhất đã qua”.

Tại sao nói “kỳ vọng giảm quá nhanh”? Sự tập trung của biến động Bitcoin là chìa khóa

Sự chuyển biến nhanh chóng của tâm lý thị trường này đáng chú ý vì đặc điểm của biến động Bitcoin có tính “tập trung”. Tức là, sau những đợt biến động lớn, giá thường không trở về trạng thái bình yên lâu dài mà có khả năng sẽ lại xuất hiện các đợt biến động cao trong ngắn hạn. Các bằng chứng lịch sử cho thấy, sau một đợt giảm hoặc tăng mạnh, thị trường thường sẽ đón nhận các biến động phụ.

Hiện tại, các nhà đầu tư tổ chức dường như quá lạc quan về biến động trong tương lai, nghĩ rằng thị trường sẽ sớm ổn định. Tuy nhiên, nếu giá BTC gặp áp lực giảm lần thứ hai, kỳ vọng quá “ngây thơ” này sẽ khiến các nhà tham gia thị trường rơi vào thế bị động. Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cho thấy, mức độ phi lý đã rõ ràng tăng lên, phản ánh phần nào tâm lý chưa thực sự thoái trào và thị trường vẫn còn nhiều chưa rõ ràng.

Kết hợp dữ liệu Gate: Phân tích giá và vốn hóa thị trường của BTC hiện tại

Tính đến ngày 10/02/2026, theo dữ liệu từ Gate, giá Bitcoin (BTC) mới nhất là 70.125,1 USD. Trong 24 giờ qua, giá cao nhất đạt 71.439,2 USD, thấp nhất là 68.302,1 USD, thể hiện sự dao động tích cực. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 904,4 triệu USD, vốn hóa hiện tại là 1,41 nghìn tỷ USD, chiếm 56,14% tổng thị trường tiền mã hóa.

Trong ngắn hạn, giá BTC giảm nhẹ 0,83% trong 24 giờ. Tuy nhiên, khi nhìn xa hơn, trong 7 ngày và 30 ngày, giá đã giảm lần lượt là -9,10% và -22,05%, cho thấy thị trường vẫn đang trong quá trình phục hồi sau đáy gần nhất, còn tồn tại áp lực bán ra ở phía trên.

Triển vọng trung và dài hạn dựa trên dữ liệu dự báo giá BTC

Dựa trên mô hình phân tích tổng hợp của Gate, dự đoán trung bình cho giá Bitcoin năm 2026 dao động quanh mức 70.791,3 USD, với phạm vi biến động dự kiến từ 57.340,95 USD đến 91.320,77 USD. Nhìn xa hơn, đến năm 2031, mô hình dự báo trung bình dài hạn của BTC có thể quanh mức 135.919,36 USD, với phạm vi dao động từ 72.037,26 USD đến 149.511,29 USD.

Cần nhấn mạnh rằng, tất cả các dự báo giá này đều dựa trên phân tích trung tính từ dữ liệu lịch sử và mô hình thị trường, không phải là lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền mã hóa có độ biến động cao, nhà đầu tư cần tự nghiên cứu và cân nhắc khả năng chịu rủi ro của bản thân trước khi ra quyết định.

Kết luận: Giữ vững cảnh giác trong bối cảnh không chắc chắn

Tổng hợp phân tích của GreekLive về độ biến động và dữ liệu thị trường hiện tại của Gate, dù giá BTC tạm thời ổn định, nhưng các tín hiệu từ thị trường phái sinh cho thấy giai đoạn đáy có thể vẫn chưa được xác nhận rõ ràng. Việc lợi nhuận rủi ro biến động giảm nhanh như vậy có thể chỉ là phản ứng tâm lý từ cực đoan bi quan sang quá lạc quan sớm, chứ không dựa trên nền tảng vững chắc.

Đối với nhà đầu tư, việc theo dõi sát sao các biến động của dữ liệu độ biến động và các mức hỗ trợ quan trọng của giá BTC là điều cực kỳ cần thiết. Việc xác nhận đáy thị trường thường phức tạp và cần thời gian, nhiều lần kiểm tra để cuối cùng xác nhận chính xác.