CME ra mắt hợp đồng tương lai ADA, LINK, XLM: Thị trường sản phẩm phái sinh của các đồng tiền chính mở rộng đáng kể

Tổng công ty giao dịch phái sinh tài chính lớn nhất thế giới, CME Group, đã chính thức ra mắt hợp đồng tương lai của Cardano (ADA), Chainlink (LINK) và Stellar (XLM) vào ngày 9 tháng 2.

Theo thông tin từ trang chủ CME, mỗi loại hợp đồng tương lai token này đều có hai loại hợp đồng: tiêu chuẩn và vi mô, nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư với quy mô vốn khác nhau.

Thực thi sản phẩm: Quy cách hợp đồng và bối cảnh thị trường

Kể từ khi ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào năm 2017, CME luôn là cầu nối chính cho các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa. Việc bổ sung ba loại hợp đồng tương lai token này đánh dấu sự mở rộng của dòng sản phẩm tiền mã hóa của CME từ Bitcoin, Ethereum ban đầu sang nhiều altcoin chính thống hơn.

Theo quy định công bố trên trang chủ CME, các hợp đồng tương lai này được thiết kế linh hoạt và chuyên nghiệp:

• Cardano (ADA): Quy mô hợp đồng tiêu chuẩn là 100.000 ADA, hợp đồng vi mô là 10.000 ADA.
• Chainlink (LINK): Quy mô hợp đồng tiêu chuẩn là 5.000 LINK, hợp đồng vi mô là 250 LINK.
• Stellar Lumens (XLM): Quy mô hợp đồng tiêu chuẩn là 250.000 XLM, hợp đồng vi mô là 12.500 XLM.

Giám đốc toàn cầu các sản phẩm tiền mã hóa của CME, Giovanni Vicioso, trong tuyên bố chính thức cho biết, sự tăng trưởng đáng kể của thị trường tiền mã hóa trong năm qua đã thúc đẩy khách hàng tích cực tìm kiếm các sản phẩm đáng tin cậy và được quản lý để quản lý rủi ro giá cả.

Sự công nhận của thị trường: Một cột mốc từ ngoại vi đến chính thống

Việc CME chọn ra mắt hợp đồng tương lai của một tài sản không phải là hành động tùy ý. Điều này tương đương với việc hệ thống tài chính truyền thống cấp “giấy chứng nhận công nhận chính thống” cho các tài sản tiền mã hóa này.

Lịch sử cho thấy, sau khi CME ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum, tính thanh khoản thị trường, sự tham gia của các tổ chức và quá trình phê duyệt ETF giao ngay cuối cùng đều trở nên rõ ràng hơn. Việc ADA, LINK, XLM được chọn cũng dựa trên nền tảng thị trường vững chắc.

Ba token này đều nằm trong top 20 vốn hóa thị trường tiền mã hóa, đóng vai trò quan trọng trong các lĩnh vực như nền tảng hợp đồng thông minh, oracle phi tập trung, thanh toán xuyên biên giới. Chúng có cộng đồng rộng lớn, hoạt động phát triển liên tục và các trường hợp sử dụng thực tế.

Việc xây dựng thị trường hợp đồng tương lai sẽ mang lại các cơ chế định giá trưởng thành hơn, đa dạng hơn và các công cụ quản lý rủi ro, giảm biến động giá, thu hút các quỹ tổ chức bảo thủ trước đây do cấu trúc thị trường chưa hoàn thiện.

Tham gia cuộc cách mạng: Công cụ mới cho tổ chức và nhà đầu tư cá nhân

Một điểm nổi bật khác của việc ra mắt hợp đồng tương lai CME lần này là thiết kế “tiêu chuẩn + vi mô” của các hợp đồng. Điều này chính xác phản ánh hai nhu cầu lớn của thị trường hiện nay.

Đối với các nhà đầu tư tổ chức như quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình, hợp đồng tiêu chuẩn cung cấp kênh phòng hộ rủi ro lớn hiệu quả, hợp pháp và phân bổ tài sản. Họ có thể hoạt động trong khung pháp lý do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa tương lai Mỹ (CFTC) quản lý, đáp ứng yêu cầu tuân thủ nội bộ và quản lý rủi ro.

Trong khi đó, các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhỏ hơn hoặc nhà đầu tư cá nhân dày dạn kinh nghiệm, hợp đồng vi mô giảm đáng kể rào cản tham gia, cho phép họ sử dụng các chiến lược phức tạp như arbitrage, giao dịch chênh lệch giá với quy mô vị thế nhỏ hơn, tương tự thị trường tài chính truyền thống.

Thiết kế phân tầng này phản ánh thực tế thị trường tiền mã hóa ngày càng trưởng thành hơn trong cấu trúc tham gia.

Xu hướng ngành: Tín hiệu then chốt của quá trình hợp pháp hóa

Việc CME mở rộng quy mô có thể xem như một tín hiệu rõ ràng cho việc tiền mã hóa nhanh chóng hội nhập vào hệ thống tài chính chính thống toàn cầu. Logic đằng sau là sự phối hợp giữa nhu cầu thị trường và tiến trình quản lý.

Dữ liệu cho thấy, năm 2025, trung bình ngày giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền mã hóa của CME đạt 278.300 hợp đồng, giá trị danh nghĩa khoảng 12 tỷ USD. Sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch đã thúc đẩy động lực mở rộng dòng sản phẩm của sàn.

Quan trọng hơn, trong bối cảnh môi trường pháp lý còn chưa rõ ràng, việc CME đã vận hành chín chắn trong khung pháp lý của SEC và CFTC là con đường ít trở ngại nhất để các quỹ tổ chức tham gia.

Điều này định hướng cho các sàn giao dịch hợp pháp khác và các đổi mới sản phẩm tài chính. Trong tương lai, nhiều sản phẩm phái sinh hợp pháp, sản phẩm cấu trúc và ETF giao ngay dựa trên các đồng tiền chính này sẽ được đề xuất.

Tóm tắt

Trong năm 2025, trung bình ngày giao dịch hợp đồng phái sinh tiền mã hóa của CME đã vượt quá 278.000 hợp đồng, tăng rõ rệt so với năm trước. Tại sàn Gate, tính đến ngày 10 tháng 2, giá giao dịch hiện tại của ADA khoảng 0,94 USD, LINK khoảng 29,65 USD, XLM khoảng 0,31 USD, phản ứng tích cực với các sản phẩm phái sinh mới ra mắt.

Việc ra mắt hợp đồng tương lai này không chỉ là khoảnh khắc tỏa sáng của ba đồng coin mà còn là biểu tượng cho việc toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số nhận được sự hỗ trợ từ hạ tầng tài chính rộng lớn hơn. Từ Bitcoin độc tôn đến sự đa dạng của các đồng tiền chính thống hiện nay, cho thấy thế giới tiền mã hóa đang tiến bước vững chắc hơn để xây dựng hệ thống tài chính hướng tới tương lai.