Giao dịch quyền chọn mua AGQ: Những điều bạn cần biết về chiến lược hết hạn vào tháng 3 này

ProShares Ultra Silver (AGQ) gần đây đã xuất hiện các hợp đồng quyền chọn mới với ngày đáo hạn vào ngày 13 tháng 3, và các nhà giao dịch đã phát hiện ra hai cơ hội hấp dẫn đáng xem xét. Một là quyền chọn mua với mức giá thực hiện 400,00 đô la, còn cơ hội kia là hợp đồng quyền chọn bán tại mức 362,50 đô la—mỗi loại đều mang lại các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau phù hợp với các phương pháp đầu tư khác nhau.

Tại sao chiến lược quyền chọn mua này thu hút sự chú ý

Hợp đồng quyền chọn mua tại mức giá thực hiện 400,00 đô la có giá chào mua hiện tại là 126,20 đô la. Dưới đây là phân tích thực tế: nếu bạn mua cổ phiếu AGQ ở mức giá ngày hôm nay là 374,06 đô la và đồng thời bán quyền chọn mua này như một chiến lược gọi phủ, bạn cam kết bán cổ phiếu của mình ở mức 400,00 đô la khi hợp đồng đáo hạn. Phần phí bạn nhận được sẽ làm tăng lợi nhuận tiềm năng của bạn đáng kể.

Sau khi trừ phí, tổng lợi nhuận tiềm năng của bạn đạt 40,67% nếu cổ phiếu bị gọi hết khi đáo hạn—đây là trước phí môi giới. Đối với các nhà đầu tư đã quan tâm đến AGQ hoặc muốn tăng lợi nhuận trên các vị thế hiện có, chiến lược thu nhập từ quyền chọn mua này cung cấp một cách hấp dẫn để tạo lợi nhuận trong thị trường đi ngang.

Xem xét lịch sử giao dịch của AGQ trong 12 tháng qua, mức giá thực hiện 400,00 đô la nằm khoảng 7% trên mức giá hiện tại, khiến nó nằm ngoài tiền (out-of-the-money). Điều này có nghĩa là xác suất 33% (dựa trên dữ liệu phân tích hiện tại bao gồm các yếu tố Greeks) rằng quyền chọn mua của bạn sẽ hết giá trị khi đáo hạn. Nếu điều đó xảy ra, bạn giữ cả cổ phiếu và phí 126,20 đô la—tương đương lợi nhuận 33,74% trên số vốn bạn bỏ ra, hoặc 286,66% theo tỷ lệ annualized theo framework YieldBoost của Stock Options Channel.

Lựa chọn quyền chọn bán: Một con đường khác

Ngược lại, hợp đồng quyền chọn bán tại mức 362,50 đô la mang lại một cách tiếp cận khác. Quyền chọn này có giá chào mua là 77,80 đô la, và nếu bạn bán quyền chọn này, bạn cam kết mua cổ phiếu AGQ tại mức giá đó—nhưng bạn cũng sẽ nhận phí trước. Điều này làm giảm chi phí thực tế của bạn xuống còn 284,70 đô la, thấp hơn đáng kể so với mức giá 374,06 đô la hiện tại.

Mức giá thực hiện 362,50 đô la thấp hơn khoảng 3% so với mức giá giao dịch hiện tại (out-of-the-money), mang lại xác suất khoảng 72% để quyền chọn bán này hết giá trị khi đáo hạn dựa trên phân tích quyền chọn hiện tại. Nếu điều đó xảy ra, phí nhận được sẽ mang lại lợi nhuận 21,46% trên số tiền bạn bỏ ra, hoặc 182,35% theo tỷ lệ annualized—một ví dụ khác về cách hoạt động của chỉ số YieldBoost.

Rủi ro và biến động thị trường

Điều thú vị ở đây là bức tranh kỹ thuật: hợp đồng quyền chọn bán có mức implied volatility là 209%, trong khi quyền chọn mua là 216%. Trong khi đó, độ biến động thực tế của AGQ trong 12 tháng qua chỉ là 78%—cho thấy thị trường đang định giá kỳ vọng về biến động giá trong tương lai ở mức cao đáng kể.

Khoảng cách biến động này là một bối cảnh quan trọng. Khi implied volatility cao hơn nhiều so với realized volatility, các nhà bán quyền chọn thường có lợi thế về rủi ro-lợi nhuận, nhưng cũng báo hiệu rằng các biến động lớn về giá có thể xảy ra. Trước khi triển khai bất kỳ chiến lược nào, hãy xem xét kỹ các yếu tố cơ bản của AGQ và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn.

Kết luận

Dù bạn bị thu hút bởi tiềm năng thu nhập từ quyền chọn mua phủ hoặc bởi khả năng mua với giá chiết khấu của chiến lược quyền chọn bán, cả hai phương pháp đều mang lại hồ sơ rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn cho kỳ hạn đáo hạn này. Điều quan trọng là hiểu rõ mục tiêu đầu tư của bạn và theo dõi các xác suất này khi ngày đáo hạn đến gần—Stock Options Channel liên tục theo dõi các xác suất này để giúp các nhà giao dịch luôn cập nhật thông tin.

Để khám phá thêm các ý tưởng về quyền chọn bán và mua trong các thị trường rộng lớn hơn, hãy truy cập các nguồn như nền tảng của Stock Options Channel để tìm hiểu các cơ hội tương tự.