Cuộc Cách Mạng Nông Nghiệp AI: Tại sao Deere đang viết lại cuốn sách đầu tư vào nông nghiệp

Hầu hết các nhà đầu tư đều theo đuổi các cơ hội của ngày hôm qua trong khi bỏ lỡ những lợi nhuận thực sự của ngày mai. Mọi người đang tranh luận liệu Meta Platforms (META) và Microsoft (MSFT) có đang chi tiêu quá mức cho trí tuệ nhân tạo hay không, hoặc liệu toàn bộ đợt bùng nổ công nghệ có đang làm phình to một bong bóng cổ phiếu khổng lồ hay không. Đây đều là những distraction. Câu chuyện thực sự của năm 2026 không nằm ở Silicon Valley—mà ở các cánh đồng, nơi AI và tự động hóa đang tạo ra doanh thu và lợi nhuận rõ ràng ngay bây giờ. Đó là nơi các công ty như Deere & Co. (DE) có thể mang lại lợi nhuận vượt trội cho các nhà đầu tư kiên nhẫn sẵn sàng nhìn xa hơn các cổ phiếu công nghệ rõ ràng.

Ngành nông nghiệp luôn thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức vì hai lý do thuyết phục. Thứ nhất, nông nghiệp là không thể thương lượng—mọi người phải ăn, điều này có nghĩa là nông dân phải trồng trọt, phun thuốc, thu hoạch bất chấp điều kiện kinh tế ra sao. Thứ hai, ngành thiết yếu này đang sẵn sàng cho sự đột phá công nghệ theo những cách mà chưa được định giá đầy đủ trong hầu hết các định giá công ty nông nghiệp. Sự chuyển đổi này đã bắt đầu diễn ra, tạo ra các cơ hội bất đối xứng cho các nhà đầu tư phản biện.

Chu kỳ hàng hóa tạo cơ hội cho vị thế phản biện

Sự yếu đi gần đây của các hàng hóa nông nghiệp đã tạo điều kiện lý tưởng để tham gia thị trường. Các công cụ theo dõi như ETF Teucrium, theo dõi giá tương lai của ngô và lúa mì, cho thấy một ngành đang trong chu kỳ suy giảm. Các biến động của ETF này cung cấp tín hiệu rõ ràng: giá hàng hóa đã giảm đáng kể, các rào cản thương mại vẫn còn, và nhu cầu thiết bị nông nghiệp đã giảm mạnh.

Ban lãnh đạo của Deere gần đây đã đưa ra một tuyên bố quan trọng trong phần bình luận về kết quả kinh doanh—họ gần như đã gọi đáy của chu kỳ nông nghiệp quy mô lớn. Trong khi họ dự báo doanh số bán thiết bị nông nghiệp lớn của Mỹ và Canada sẽ còn giảm 15% đến 20% trong ngắn hạn, hướng dẫn thận trọng này thực chất lại thể hiện sự tự tin về thời điểm phục hồi. Các nhà đầu tư phản biện dày dạn nhận ra rằng chính xác lúc này là thời điểm thích hợp để xây dựng vị thế: không phải trong thời kỳ bùng nổ của các đại lý thiết bị, mà trong thời điểm đáy khi khả năng cải thiện theo chu kỳ trở nên rõ ràng hơn.

Máy kéo tự hành: Ứng dụng AI bị bỏ qua

Khi hầu hết mọi người nghĩ về xe tự hành, họ hình dung ra sự phức tạp: người đi bộ, người đi xe đạp, ngã tư, khu vực xây dựng. Ngược lại, máy kéo tự hành hoạt động trong môi trường kiểm soát, di chuyển theo lưới đều đặn khi cày đất, trồng trọt, phun thuốc, thu hoạch. Thách thức tự động hóa về cơ bản đơn giản hơn—và khi kết hợp với khả năng AI hiện đại, hoàn toàn khả thi.

Deere đã đi xa hơn các ý tưởng. Các mẫu máy kéo “sẵn sàng tự động” và bộ kit nâng cấp đã có sẵn ngày hôm nay, với các đơn hàng cho các máy cày tự hành sẽ mở ra sớm. Ngoài ra, hệ thống phun thuốc thông minh của công ty sử dụng thị giác máy tính và học máy để nhận diện từng loại cỏ dại và phun thuốc diệt cỏ chính xác như phẫu thuật—giảm sử dụng hóa chất tới hai phần ba so với phương pháp phun toàn bộ truyền thống. Khi nông dân bắt đầu áp dụng các hệ thống tích hợp này và các nền tảng phần mềm, việc chuyển sang các đối thủ cạnh tranh trở nên phi lý về mặt kinh tế. Sự gắn bó này biến Deere từ một nhà sản xuất thiết bị truyền thống thành một nhà cung cấp hạ tầng phần mềm, doanh thu định kỳ, có giá trị hơn nhiều.

Vững chắc với cổ tức và tiềm năng phục hồi

Bức tranh tài chính cũng rất hấp dẫn. Cổ tức của Deere đã tăng 80% trong năm năm qua, nhưng cổ phiếu vẫn giao dịch dưới mức hợp lý dựa trên mức tăng này. Cổ tức hiện tại chỉ chiếm 53% dòng tiền tự do của 12 tháng qua, còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng mà không gây áp lực lên hoạt động.

Bảng cân đối tài chính củng cố sự an toàn này. Deere nợ khoảng 43 tỷ USD sau khi trừ đi tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn—quản lý tốt so với tổng tài sản (41%) và vốn hóa thị trường (28%). Đòn bẩy thận trọng này mang lại khả năng linh hoạt để đầu tư vào các công nghệ mới nổi trong khi vẫn trả vốn cho cổ đông qua tăng trưởng cổ tức bền vững.

Thời điểm phục hồi ngành nông nghiệp

Con đường ngắn hạn có thể sẽ còn biến động khi ngành nông nghiệp tìm lại vị thế. Áp lực từ các hàng hóa theo dõi của Teucrium—ngô và lúa mì—vẫn còn rõ ràng và dễ nhận thấy trên thị trường. Tuy nhiên, sự yếu đi kéo dài này lại tạo ra vị thế phản biện lý tưởng. Ban lãnh đạo của Deere đã thể hiện khả năng điều hướng linh hoạt trước biến động giá hàng hóa và chu kỳ nông nghiệp trong nhiều thập kỷ.

Cơ hội thực sự nằm ở sự hội tụ của ba yếu tố: chu kỳ hàng hóa đang tiến tới điểm biến đổi, công nghệ AI và tự động tiên tiến tạo ra giá trị rõ ràng cho nông dân, và hồ sơ cổ tức mở rộng nhanh hơn mức thị trường công nhận. Khi chu kỳ nông nghiệp chuyển hướng và việc áp dụng AI tăng tốc, khoảng cách lớn giữa định giá hiện tại và mức định giá hợp lý sẽ bắt đầu thu hẹp.

Đây chính xác là loại công ty mà các nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức nên xây dựng vào danh mục trong môi trường thị trường bất định—cần thiết cho người dùng cuối, được nâng cao bằng công nghệ, tài chính vững mạnh, và đang ở đáy của một chu kỳ lớn.