Cách các nhà sản xuất đồng toàn cầu đang định hình lại bức tranh khai thác

Các nhà sản xuất đồng trên thế giới đối mặt với môi trường thị trường phức tạp trong năm 2024, cân bằng giữa lo ngại về nguồn cung ngày càng tăng và tín hiệu cầu chưa rõ ràng. Trong khi các sáng kiến điện khí hóa và chuyển đổi năng lượng hứa hẹn tăng trưởng đáng kể về nhu cầu đồng trong những năm tới, sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc đã làm giảm tiêu thụ trong ngắn hạn. Đồng thời, các mỏ khai thác đã già cỗi ở các quốc gia sản xuất hàng đầu mà không có khả năng thay thế phù hợp đã tạo ra áp lực cung ứng. Theo Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn trong năm 2024, với một số nhà chơi chính chi phối sản lượng bất chấp những thách thức cấu trúc này.

Đối với các nhà đầu tư và các nhà quan sát ngành theo dõi thị trường đồng toàn cầu, việc hiểu rõ các quốc gia dẫn đầu về khai thác mỏ cung cấp cái nhìn quan trọng về các động thái cung trong tương lai. Phân bổ các nhà sản xuất đồng trên toàn thế giới cho thấy ngành công nghiệp này tập trung cao, chỉ một số ít quốc gia kiểm soát phần lớn sản lượng đồng toàn cầu. Năm 2024 xác nhận một số sự thay đổi vị trí dẫn đầu trong số các nhà sản xuất đồng và củng cố các rủi ro tập trung cung.

Châu Mỹ duy trì vị thế chi phối về cung

Chile giữ vững vị trí dẫn đầu toàn cầu

Chile một lần nữa khẳng định vị trí là nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới trong năm 2024, khai thác 5,3 triệu tấn và chiếm khoảng 23% tổng sản lượng toàn cầu. Công ty nhà nước Codelco cùng các nhà vận hành quốc tế Anglo American, Glencore và Antofagasta duy trì hoạt động khai thác đáng kể trên khắp đất nước. Tài sản chủ chốt vẫn là phức hợp Escondida của BHP, là mỏ đồng lớn nhất thế giới với sản lượng hàng năm thường xuyên khoảng 2 triệu tấn. BHP kiểm soát 57,5% cổ phần, Rio Tinto giữ 30%, và Jeco chiếm phần còn lại. Trong năm 2024, phần sản lượng đồng của BHP tại Escondida đạt 1,13 triệu tấn. Đáng chú ý, các nhà sản xuất đồng của Chile đang có khả năng tăng trưởng đáng kể, với dự báo ngành dự kiến sản lượng có thể tăng lên 6 triệu tấn vào năm 2025 khi các hoạt động khai thác mới bắt đầu sản xuất.

Các nhà sản xuất đồng Nam Mỹ đối mặt với khó khăn về sản lượng

Peru, từng nằm trong số các nhà sản xuất đồng hàng đầu thế giới, đã giảm sản lượng xuống còn 2,6 triệu tấn trong năm 2024, giảm 160.000 tấn so với năm trước. Mỏ Cerro Verde của Freeport McMoRan, là mỏ đồng lớn nhất của Peru, đã giảm sản lượng 3,7% trong kỳ. Nguyên nhân một phần là do giảm lượng quặng dự trữ để khai leach và tốc độ nghiền thấp hơn do hoạt động bảo trì. Các mỏ đồng quan trọng khác của Peru gồm Quellaveco của Anglo American và dự án Tia Maria của Southern Copper. Phần lớn xuất khẩu đồng của Peru chảy vào Trung Quốc và Nhật Bản, trong đó Hàn Quốc và Đức là các thị trường chính khác. Cùng với Chile, các nhà sản xuất đồng Peru chiếm khoảng một phần tư nguồn cung toàn cầu.

Các nhà sản xuất đồng Bắc Mỹ ổn định sản lượng

Hoa Kỳ duy trì sản lượng 1,1 triệu tấn đồng trong năm 2024, gần như không đổi so với năm 2023 nhưng thấp hơn nhiều so với 1,23 triệu tấn sản xuất năm 2022. Arizona vẫn là trung tâm khai thác đồng của Mỹ, cung cấp 70% sản lượng nội địa. Freeport McMoRan vận hành nhiều mỏ đồng lớn của Mỹ, trong đó có phức hợp Morenci (liên doanh với Sumitomo), đã sản xuất 700 triệu pound đồng trong năm 2024. Các hoạt động đáng chú ý khác gồm mỏ Safford và Sierrita của Freeport. Trên toàn nước Mỹ, chỉ có 17 mỏ chiếm 99% tổng sản lượng đồng, thể hiện sự tập trung của ngành.

Mexico chiếm vị trí thứ hai trong số các nhà sản xuất đồng Bắc Mỹ với 700.000 tấn trong năm 2024, gần như không đổi so với năm 2023. Mỏ Buenavista del Cobre của Grupo Mexico vẫn là hoạt động lớn nhất của quốc gia này, được hỗ trợ bởi phức hợp khai thác La Caridad.

Các nhà sản xuất đồng châu Á thúc đẩy tăng trưởng

Cộng hòa Dân chủ Congo nổi lên là nhà sản xuất đồng lớn thứ hai

Cộng hòa Dân chủ Congo nhanh chóng trở thành một thế lực lớn trong số các nhà sản xuất đồng toàn cầu, đạt 3,3 triệu tấn trong năm 2024—hơn 11% sản lượng toàn cầu và tăng đáng kể so với 2,93 triệu tấn năm 2023. Đà tăng trưởng này phản ánh mở rộng hoạt động khai thác, đặc biệt dự án Kamoa-Kakula do Ivanhoe Mines vận hành cùng Zijin Mining Group. Giai đoạn 3 của dự án này đạt sản xuất thương mại vào tháng 8 năm 2024, và liên doanh đã khai thác 437.061 tấn trong năm, tăng so với 393.551 tấn năm 2023. Ivanhoe dự kiến tiếp tục mở rộng, dự báo sản lượng từ mỏ này sẽ đạt 520.000 đến 580.000 tấn mỗi năm vào năm 2025.

Indonesia tăng tốc trong số các nhà sản xuất đồng toàn cầu

Indonesia đã trở thành quốc gia thứ năm về sản lượng đồng toàn cầu với 1,1 triệu tấn khai thác trong năm 2024, vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga. Sự tăng trưởng này phản ánh sự phát triển đều đặn từ 907.000 tấn năm 2023 và 731.000 tấn năm 2021. Hoạt động khai thác Grasberg của Freeport McMoRan vẫn là mỏ đồng hàng đầu của Indonesia. Mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral là một hoạt động lớn khác; dự kiến, mỏ này sẽ tăng mạnh sản lượng đồng trong năm 2024 khi xử lý quặng có hàm lượng cao hơn từ giai đoạn 7 của dự án, với dự báo đạt 1,84 tỷ pound tinh quặng đồng mỗi năm. Đầu năm 2024, Amman Minerals đã khánh thành một nhà luyện kim mới xử lý 900.000 tấn tinh quặng đồng mỗi năm, nhằm sản xuất 222.000 tấn cathode đồng tinh chế.

Vai trò kép của Trung Quốc trong thị trường đồng toàn cầu

Trung Quốc khai thác 1,8 triệu tấn đồng mỏ trong năm 2024, giảm nhẹ so với 1,82 triệu tấn năm 2023 và tiếp tục xu hướng giảm nhiều năm từ đỉnh 1,91 triệu tấn năm 2021. Tuy nhiên, vị thế của Trung Quốc trong sản xuất đồng tinh chế là không thể sánh bằng—quốc gia này đã xử lý 12 triệu tấn đồng tinh chế trong năm 2024, chiếm hơn 44% tổng sản lượng đồng tinh chế toàn cầu và gấp sáu lần sản lượng tinh luyện của Chile. Trung Quốc cũng sở hữu trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn. Tập đoàn Zijin Mining Group, một nhà sản xuất kim loại hàng đầu của Trung Quốc, sở hữu mỏ đồng-molybden, bạc, vàng Qulong tại Tây Tạng. Sau khi mua cổ phần kiểm soát vào năm 2024, công ty đã tăng sản lượng tại mỏ khai thác lớn này, hiện là mỏ đồng lớn nhất của Trung Quốc.

Các nhà sản xuất đồng thị trường mới nổi và phát triển

Nga hưởng lợi từ năng lực mới

Nga đã sản xuất 930.000 tấn đồng trong năm 2024, tăng đáng kể so với 890.000 tấn năm 2023. Mỏ Udokan ở Siberia, do Udokan Copper vận hành, đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này qua việc mở rộng sản xuất Giai đoạn 1. Mặc dù gặp phải các vụ cháy vào cuối năm 2023, hoạt động khai thác vẫn duy trì sản lượng đồng và dự kiến sẽ đạt tới 135.000 tấn trong năm 2024. Giai đoạn 2 dự kiến sẽ nâng sản lượng hàng năm lên 450.000 tấn vào năm 2028, mở ra cơ hội tăng trưởng lớn cho các nhà sản xuất đồng Nga trong tương lai.

Kazakhstan gia nhập nhóm top 10 nhà sản xuất đồng toàn cầu

Kazakhstan đã gia nhập top 10 nhà sản xuất đồng trong năm 2024 với 740.000 tấn khai thác, ổn định so với năm 2023 nhưng thể hiện sự tăng trưởng dài hạn đáng kể so với 510.000 tấn năm 2021. Quốc gia này đã vượt qua Mexico và Zambia để gia nhập nhóm các nhà sản xuất đồng hàng đầu thế giới. Kazakhstan đã phát hành Kế hoạch Phát triển Quốc gia vào tháng 2 năm 2024, đặt mục tiêu tăng trưởng 40% sản lượng khoáng sản đến năm 2029, dựa trên tăng cường thăm dò, đồng tài trợ dự án và các ưu đãi thuế cho đầu tư. Công ty khai thác tư nhân KAZ Minerals vận hành mỏ Aktogay, đã sản xuất 228.800 tấn đồng trong năm 2024, giảm so với 252.400 tấn năm 2023.

Úc giữ vị trí vững chắc trong số các nhà sản xuất đồng

Úc đã sản xuất 800.000 tấn đồng trong năm 2024, tăng nhẹ so với 778.000 tấn năm 2023. Mỏ Olympic Dam của BHP ở Nam Úc ghi nhận sản lượng cao nhất trong 10 năm là 216.000 tấn, phản ánh hoạt động khai thác mở rộng. Phức hợp Mount Isa ở Queensland, do một công ty con của Glencore vận hành, từng nằm trong số các mỏ đồng lớn nhất của Úc nhưng dự kiến sẽ đóng cửa trong nửa cuối năm 2025. Úc xếp thứ hai thế giới về trữ lượng đồng với 100 triệu tấn, sau Trung Quốc với trữ lượng 190 triệu tấn.

Nhìn về phía trước: Động thái thị trường dành cho các nhà sản xuất đồng

Môi trường thị trường toàn cầu dành cho các nhà sản xuất đồng đang có những thay đổi rõ rệt. Mặc dù hiện tại nguồn cung bị áp lực do các mỏ cũ cần thay thế, nhưng động thái cầu vẫn còn chưa rõ ràng. Nền kinh tế Trung Quốc, lâu nay là thị trường tiêu thụ đồng lớn nhất cho phát triển hạ tầng, vẫn duy trì sự thận trọng trong tiêu thụ đồng. Các dự báo ngành cho rằng thị trường đồng sẽ chuyển sang trạng thái thiếu cung trong những năm tới, điều này dự kiến sẽ thúc đẩy giá tăng và hỗ trợ lợi nhuận của các nhà sản xuất. Đối với các nhà sản xuất đồng và các bên liên quan ngành, thách thức là cân đối giữa đầu tư vào năng lực khai thác mới và các điều kiện vĩ mô biến động cùng với quá trình chuyển đổi năng lượng. Sự tập trung sản lượng toàn cầu trong một số ít quốc gia và nhà khai thác mỏ nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của các khu vực này đối với an ninh cung đồng toàn cầu.