Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Chuyển đổi và Đầu tư định kỳ
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng không mất phí không trượt giá
ETF
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Giao dịch trước giờ mở cửa
Giao dịch token mới trước niêm yết
Futures
Truy cập hàng trăm hợp đồng vĩnh cửu
TradFi
Vàng
Một nền tảng cho tài sản truyền thống
Quyền chọn
Hot
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Giới thiệu về Giao dịch hợp đồng tương lai
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia sự kiện để nhận phần thưởng
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
Giao dịch trên chuỗi và nhận airdrop
Điểm Futures
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Thêm
#AAVE换币风波 50 triệu đô la, một giao dịch, nhận được 36.000 đô la — Cơn ác mộng tháng 3 của Aave chưa kết thúc
Vào ngày 12 tháng 3, ai đó đã sử dụng 50,4 triệu USDT để hoán đổi lấy token AAVE trên giao diện Aave. Số lượng cuối cùng nhận được: 324 AAVE, trị giá khoảng 36.000 đô la. Một giao dịch, 99,93% bốc hơi. Không phải một cuộc tấn công của hacker, không phải lỗ hổng hợp đồng, thậm chí không phải rug pull. Phản hồi của giao thức: hệ thống đang hoạt động như được thiết kế. Nhưng đây chỉ là chương mới nhất của cơn ác mộng tháng 3 của Aave.
Trong 12 ngày qua, giao thức cho vay lớn nhất của DeFi đã trải qua bốn sự cố liên tiếp. TVL 26,5 tỷ đô la, tổng cho vay vừa vượt qua $100 tỷ. Sau đó, chuỗi thất bại bắt đầu.
Chuyện gì xảy ra với giao dịch $50 triệu
Hãy để tôi làm rõ luồng trước tiên.
Một người dùng đã khởi xướng một hành động trên giao diện chính thức của Aave, hoán đổi aEthUSDT (USDT mang lại lợi nhuận trên Aave) cho aEthAAVE. Giao diện tích hợp CoW Swap để định tuyến, với đơn hàng cuối cùng được gửi đến SushiSwap để thực thi.
Vấn đề: một đơn hàng duy nhất trị giá 50,4 triệu đô la vượt quá thanh khoản trên chuỗi có sẵn cho AAVE. Hãy tưởng tượng mang $50 triệu đô la tiền mặt đến một thị trường có vốn hóa nhỏ chỉ có vài triệu trong khối lượng giao dịch hàng ngày để quét các giao dịch mua. Bạn sẽ đẩy giá lên tầng cao, trả nhiều hơn cho mỗi token so với lần trước. Đây là slippage.
Một cảnh báo slippage đã xuất hiện trên giao diện Aave, yêu cầu xác nhận của người dùng. Người dùng đã đánh dấu hộp.
Sau đó, các robot MEV đến. Dữ liệu phân phối lợi nhuận trên chuỗi:
• Người dùng nhận được: 324 AAVE, khoảng 36.000 đô la
• Phí CoW Swap: khoảng 619.000 đô la
• Robot MEV: khoảng 9,9 triệu đô la
• Người xây dựng khối: khoảng $34 triệu
Người xây dựng khối đã lấy phần lớn nhất. Đây không phải là một lỗi; đó là hoạt động bình thường của hệ thống sinh thái MEV của Ethereum. Chỉ là không ai thường xuyên chứng minh nó bằng $50 triệu.
Người sáng lập Aave Stani Kulechov nói trên X rằng đội ngũ sẽ liên hệ với nhà giao dịch và hoàn lại khoảng 600.000 đô la phí mà Aave thu được.
600.000 đô la được hoàn lại cho một khoản lỗ $50 triệu.
12 ngày những thất bại liên tiếp
Nếu chỉ một giao dịch bị hỏng, đó sẽ là vấn đề của người dùng. Nhưng nhìn vào dòng thời gian, tháng 3 của Aave là một bộ phim thảm họa.
1 tháng 3: Aave Labs đề xuất kế hoạch ngân sách "Aave Will Win", yêu cầu DAO phân bổ $51 triệu USDC cộng với 75.000 token AAVE. Cuộc bỏ phiếu vừa vượt qua. Người sáng lập ACI Marc Zeller công khai cáo buộc Aave Labs tự bỏ phiếu và tập trung quá nhiều quyền bỏ phiếu, với sự giám sát độc lập chỉ là hình thức.
3 tháng 3: ACI thông báo rời khỏi hệ sinh thái Aave trong vòng bốn tháng. ACI là một trong những lực lượng tích cực nhất trong hệ thống quản trị của Aave, xử lý sự tiến triển đề xuất, phối hợp cộng đồng và đánh giá rủi ro.
Còn sâu hơn, BGD Labs cũng thông báo sự khởi hành vào tháng 4. BGD Labs đã phát triển Aave V3, phiên bản chính hiện đang hỗ trợ TVL 26,5 tỷ đô la. Hai người có đóng góp cốt lõi rời đi đồng thời, với lời chỉ trích hướng vào cùng một vấn đề: Aave Labs có quá nhiều quyền lực tập trung trong quản trị.
Phản hồi của Stani là "DAO không chết, nhưng cần phát triển", ủng hộ đơn giản hóa quản trị và cải thiện hiệu quả. Nghe hợp lý. Nhưng những người chỉ trích diễn giải như sau: sử dụng "hiệu quả" như một cái cớ để lấy lại quyền lực.
10 tháng 3: Oracle thất bại. Hệ thống CAPO của Aave có lỗi cấu hình, với tỷ lệ snapshot và dấu thời gian không nhất quán, gây ra wstETH bị lợi dụng 2,85%. Trong một giao thức cho vay, 2,85% là đủ để đẩy các vị trí lành mạnh xuống dưới ngưỡng thanh lý. Khoảng 34 vị trí người dùng đã bị thanh lý sai lầm, tổng cộng $27 triệu. Chaos Labs đã sửa chữa nó trong ngày hôm đó và hoàn lại 345 ETH. Nhưng đây là một lỗi trong công cụ quản lý rủi ro của Aave, không phải lỗi của bên thứ ba.
Sau đó là giao dịch $50 triệu của ngày 12 tháng 3.
Quản trị, phát triển, oracle, giao diện giao dịch. Trong 12 ngày, bốn lớp, tất cả đều có vấn đề.
Nhìn về phía trước
Stani nói rằng DAO cần phát triển.
Hướng đi là gì?
Nếu "sự phát triển" có nghĩa là Aave Labs có được kiểm soát nhiều hơn và giảm các kiểm tra của cộng đồng, thì đó là đi từ phân cấp trở lại tập trung. Một giao thức quản lý 26,5 tỷ đô la tài sản theo lộ trình này có thể có chi phí lớn hơn hiệu quả quản trị thấp.
Nếu "sự phát triển" có nghĩa là thiết lập một khung chuyên nghiệp hơn, chẳng hạn như một ủy ban bảo mật độc lập, các thỏa thuận người đóng góp ràng buộc, và kiểm toán ngân sách trong suốt hơn, thì hướng đi là đúng. Nhưng nó yêu cầu thời gian, và Aave hiện tại thiếu thời gian.
V4 vẫn đang được kiểm toán. Các đội cốt lõi đang rời đi. Oracle vừa thất bại. Người dùng vừa mất $50 triệu.
Aave như một giao thức sẽ không sụp đổ; nền tảng kỹ thuật và vị thế thị trường là vững chắc. Nhưng nếu vấn đề quản trị không tìm thấy một sự cân bằng mới trong hai hoặc ba tháng tới, giá token sẽ tiếp tục chịu áp lực. Giao thức có thể sống sót sau các thất bại kỹ thuật, có thể sống sót sau lỗi của người dùng, nhưng nó không thể sống sót được nếu các đội cốt lõi không còn tin tưởng lẫn nhau.#GateDerivativesHitsNewHighInFebruary #GateSquareAIReviewer #CryptoMarketBouncesBack #CryptoMarketBouncesBack
Ngày 12 tháng 3, ai đó đã dùng 50,4 triệu đô la USDT để đổi lấy token AAVE trên giao diện Aave. Cuối cùng tới tay: 324 AAVE, trị giá khoảng 3,6 triệu đô la. Một giao dịch, bốc hơi 99,93%. Không phải cuộc tấn công của hacker, không phải lỗ hổng trong hợp đồng, thậm chí không phải rug pull. Phản hồi của đội giao thức là: hệ thống hoạt động theo thiết kế. Nhưng đây chỉ là chương mới nhất trong cơn ác mộng tháng Ba của Aave.
Trong 12 ngày qua, giao thức cho vay lớn nhất của DeFi đã gặp liên tiếp bốn sự cố. TVL 26,5 tỷ đô la, tổng cho vay vừa vượt quá 1 nghìn tỷ. Rồi bắt đầu liên tiếp lật ngửa.
Chuyện gì xảy ra với giao dịch 50 triệu đó?
Trước hết, làm rõ quy trình.
Người dùng bắt đầu thao tác trên giao diện chính thức Aave, chuyển aEthUSDT (USDT sinh lợi trên Aave) thành aEthAAVE. Giao diện tích hợp CoW Swap để định tuyến, cuối cùng đơn hàng được điều hướng đến SushiSwap để thực hiện.
Vấn đề là: một đơn hàng 50,4 triệu đô la, tính thanh khoản trên chuỗi của AAVE hoàn toàn không thể tiếp nhận. Hãy tưởng tượng bạn mang 50 triệu tiền mặt đi quét hàng ở một thị trường loại tiền nhỏ chỉ có giao dịch vài triệu đô la mỗi ngày. Giá sẽ bị bạn tự mình đẩy lên tới trời, mỗi đồng tiền bạn mua đều đắt hơn đồng trước. Đó là slippage.
Giao diện Aave đã bật cảnh báo slippage, yêu cầu người dùng ticked xác nhận. Người dùng đã ticked.
Rồi robot MEV đến. Dữ liệu trên chuỗi hiển thị phân bổ lợi nhuận:
• Người dùng tới tay: 324 AAVE, khoảng 3,6 triệu đô la
• Phí CoW Swap: khoảng 619.000 đô la
• Robot MEV: khoảng 9,9 triệu đô la
• Nhà xây dựng khối: khoảng 34 triệu đô laChủ xây dựng khối lấy phần lớn nhất. Đây không phải bug, đó là hoạt động hằng ngày của hệ sinh thái MEV của Ethereum. Chỉ là thường không ai lấy 50 triệu để thể hiện như vậy.
Stani Kulechov, nhà sáng lập Aave, nói trên X rằng nhóm sẽ liên hệ với nhà giao dịch này để hoàn lại khoảng 600.000 đô la phí mà Aave đã thu.
600.000, với tổn thất 50 triệu đô la.
12 ngày liên tiếp lật ngửaThay vì chỉ là một giao dịch gặp problem, đó là việc của người dùng. Nhưng khi kéo dài khung thời gian, tháng Ba của Aave thực sự là một bộ phim thảm họa.
Ngày 1 tháng 3, Aave Labs đề xuất kế hoạch ngân sách "Aave Will Win", yêu cầu DAO ckapitalate 51 triệu USDC cộng 75.000 token AAVE. Bỏ phiếu vừa vặn được thông qua. Nhà sáng lập ACI Marc Zeller công khai buộc tội Aave Labs có tự bỏ phiếu, quyền biểu quyết tập trung quá mức, giám sát độc lập có hình thức.
Ngày 3 tháng 3, ACI tuyên bố sẽ rời khỏi hệ sinh thái Aave trong bốn tháng. ACI là một trong những lực lượng hoạt động nhất trong hệ thống quản trị Aave, quản lý thúc đẩy đề xuất, phối hợp cộng đồng, đánh giá rủi ro.
Tệ hơn nữa là BGD Labs cũng tuyên bố ra đi vào tháng 4. BGD Labs đã phát triển Aave V3, chính là phiên bản chính lực hỗ trợ TVL 26,5 tỷ đô la hiện tại. Hai nhà phát triển cốt lõi cùng một lúc rời đi, lý do chỉ vào một điều: quyền lực của Aave Labs trong quản trị quá tập trung.
Phản hồi của Stani là "DAO chưa chết, nhưng cần phát triển", chủ trương đơn giản hóa quản trị, nâng cao hiệu quả. Nghe có vẻ hợp lý. Nhưng cách hiểu của những người phê bình là: lấy "hiệu quả" làm cho ngoài để giành lại quyền lực.
Ngày 10 tháng 3, oracle lật ngửa. Hệ thống CAPO của Aave gặp lỗi cấu hình, tỷ lệ snapshot và timestamp không nhất quán, dẫn đến wstETH bị định giá thấp 2,85%. Trong giao thức cho vay, 2,85% đủ để đẩy vị trí khỏe mạnh xuống dưới dòng thanh lý. Khoảng 34 vị trí người dùng bị thanh lý sai, tổng cộng 27 triệu đô la. Chaos Labs sửa chữa cùng ngày, hoàn lại 345 ETH. Nhưng đây là công cụ quản lý rủi ro của chính Aave gặp lỗi, không phải do bên thứ ba.
Rồi đến ngày 12 tháng 3, giao dịch 50 triệu đó.
Quản trị, phát triển, oracle, giao diện giao dịch. 12 ngày, bốn lớp, toàn gặp vấn đề.
Tiếp theo nhìn sao
Stani nói DAO cần phát triển.
Hướng là gì?
Nếu "phát triển" là Aave Labs lấy quyền kiểm soát nhiều hơn, giảm sự cân bằng của cộng đồng, thì đó là từ phi tập trung quay lại tập trung. Giao thức quản lý 26,5 tỷ đô la tài sản đi con đường này, giá có thể lớn hơn hiệu quả quản trị thấp.
Nếu "phát triển" là thiết lập khung đơc lập chuyên nghiệp hơn, chẳng hạn như uỷ ban bảo mật độc lập, các hiệp ước người đóng góp có ràng buộc, kiểm toán ngân sách minh bạch hơn, thì hướng là đúng. Nhưng cần thời gian, và Aave bây giờ lại thiếu thời gian nhất.
V4 vẫn đang được kiểm toán. Nhóm cốt lõi đang rời đi. Oracle vừa lật ngửa. Người dùng vừa thua 50 triệu.
Aave như một giao thức sẽ không sụp đổ, cơ sở kỹ thuật và vị trí thị trường đã ở đó. Nhưng nếu vấn đề quản trị không tìm được cân bằng mới trong hai ba tháng tới, giá token sẽ tiếp tục bị áp lực. Giao thức có thể chịu được lỗi kỹ thuật, có thể chịu được lỗi người dùng, nhưng chịu không được khi nhóm cốt lõi không còn tin tưởng lẫn nhau.