Tranh luận về đáy của thị trường tiền mã hóa: Phân tích khả năng đạt được trong tháng tới dựa trên tiêu chuẩn vàng

Theo nhóm phân tích của Mercado Bitcoin, thời điểm hình thành đáy của Bitcoin trên thị trường coin có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào tiêu chuẩn đô la hay tiêu chuẩn vàng. Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch quanh mức $70.67K và đã trải qua điều chỉnh đáng kể so với mức cao lịch sử.

Phân tích theo các khung thời gian khác nhau dựa trên tiêu chuẩn đô la và vàng

Chuyên gia phân tích hàng đầu của Mercado Bitcoin, Ronnie Suster, người đứng đầu bộ phận phân tích, đã chỉ ra rằng cùng một dữ liệu nhưng khung thời gian có thể thay đổi lớn. Theo tiêu chuẩn đô la, nếu áp dụng chu kỳ giảm giá 12-13 tháng kể từ mức cao kỷ lục đạt 126.000 đô la vào tháng 10 năm 2025, thì xu hướng giảm có thể kéo dài đến cuối năm 2026.

Tuy nhiên, khi phân tích theo tiêu chuẩn vàng, tình hình sẽ khác. Nếu áp dụng chu kỳ 12-13 tháng từ thời điểm Bitcoin đạt đỉnh so với vàng vào tháng 1 năm 2025, thì khả năng hình thành đáy có thể xảy ra vào đầu tháng 4 tới, và tín hiệu phục hồi có thể xuất hiện từ cuối tháng 3.

Môi trường vĩ mô toàn cầu và dòng chảy vốn

Sự khác biệt về khung thời gian giữa hai tiêu chuẩn phản ánh các yếu tố vĩ mô rộng lớn hơn. Kể từ khi chính quyền Donald Trump lên nắm quyền, thị trường đã đối mặt với nhiều bất ổn như chính sách thương mại quyết đoán, bất ổn chính trị trong nước Mỹ, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông. Đặc biệt, sự đối đầu ngày càng căng thẳng với Iran đã làm gia tăng lo ngại về nguồn cung dầu mỏ, lan tỏa tâm lý bất ổn toàn cầu.

Trong bối cảnh này, vàng đang trở thành tài sản an toàn được ưa chuộng nhanh chóng. Trong vòng một năm, giá vàng đã tăng hơn 80%, đạt mức 5.280 đô la, khiến dòng vốn đầu tư chuyển từ tài sản kỹ thuật số sang các tài sản truyền thống an toàn hơn. Theo phân tích của Mercado Bitcoin, sự thay đổi dòng chảy vốn này là yếu tố chính tạo ra sự khác biệt về thời gian giữa tiêu chuẩn đô la và vàng.

Thị trường quỹ ETF cũng góp phần tạo áp lực. Từ tháng 11, khoảng 7,8 tỷ đô la đã rút khỏi các ETF Bitcoin vật lý, chiếm khoảng 12% tổng quy mô.

Tín hiệu mua của các nhà đầu tư tổ chức và sự đảo chiều tâm lý thị trường

Tuy nhiên, không phải tất cả đều là bán tháo do sợ hãi trên thị trường coin. Các nhà phân tích ngành nhận thấy các nhà đầu tư lớn đang có hành động ngược lại. Các quỹ lớn như Mubadala Investment của Abu Dhabi và Al Warda Investments đã tăng thêm lượng tiếp xúc với ETF Bitcoin vật lý trong bối cảnh thị trường suy yếu. Điều này cho thấy dòng vốn dài hạn đang xem các đợt sợ hãi ngắn hạn là cơ hội để tích lũy.

Suster dựa trên hiện tượng này đã nói rằng “Trong quá khứ, mua vào trong thời kỳ sợ hãi hiệu quả hơn so với mua vào trong thời kỳ quá nóng,” và khuyên nhà đầu tư nên xây dựng vị thế một cách có hệ thống qua chiến lược trung bình giá dollar-cost averaging.

Triển vọng hiện tại của thị trường coin và các yếu tố biến đổi

Việc Bitcoin hồi phục lên mức 70.000 đô la gần đây xuất phát từ tín hiệu giảm căng thẳng giữa Mỹ và Iran. Các đồng altcoin chính như Ethereum, Solana, Dogecoin cũng tăng khoảng 5%, phản ứng tích cực, trong khi thị trường chứng khoán rộng lớn hơn như S&P 500 và Nasdaq đều tăng khoảng 1,2%, đồng loạt đi lên.

Các nhà phân tích nhận định rằng hướng đi của Bitcoin trong thời gian tới phụ thuộc vào việc giá dầu ổn định và việc mở lại vận chuyển hàng hải qua eo biển Hormuz. Trong kịch bản tích cực, có khả năng Bitcoin sẽ kiểm tra lại mức 74.000-76.000 đô la, còn trong trường hợp xấu, giá có thể giảm xuống mức trung bình khoảng 60.000 đô la.

Thị trường coin hiện tại đang ở điểm giao nhau giữa sợ hãi và cơ hội, và sự tương tác giữa các yếu tố vĩ mô cùng tâm lý thị trường sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn.