Gần đây, tôi đã xem xét lại về cho vay tiền điện tử, và thực sự nó rất phức tạp. So với lãi suất khoảng 0.1% của ngân hàng, mức 3~10% hàng năm quả thật hấp dẫn, nhưng ít người hiểu rõ các rủi ro mang tính cấu trúc đằng sau đó.

Cho vay tiền điện tử về cơ bản là việc bạn cho các đồng coin đang sở hữu vay các sàn giao dịch hoặc nhà cung cấp dịch vụ cho vay, và nhận lãi suất như một phần thưởng. Thường bị nhầm lẫn với staking, nhưng đây là điểm quan trọng. Staking là vai trò xác thực trong blockchain PoS và nhận phần thưởng mạng lưới. Trong khi đó, cho vay dựa trên hợp đồng vay mượn, nên quyền sở hữu đồng coin cho vay tạm thời chuyển sang phía nhà cung cấp dịch vụ. Tức là, nếu nhà cung cấp phá sản, bạn có thể trở thành chủ nợ thông thường, đối mặt với rủi ro.

Tháng 12 năm 2025, Cơ quan tài chính Nhật Bản đã đề xuất đưa hoạt động cho vay vào phạm vi điều chỉnh của Luật Giao dịch Tài chính, chính là do cấu trúc rủi ro này. Trong hệ thống hiện tại, nghĩa vụ quản lý phân loại chưa được áp dụng, khiến người dùng phải chịu rủi ro trực tiếp. Khi xem xét các vụ phá sản của các nhà cung cấp lớn như BlockFi hay Celsius, mối lo này trở nên thực tế hơn.

Trong nước, các sàn giao dịch cung cấp dịch vụ cho vay như GMO Coin, bitbank, Coincheck, SBI VC Trade là những lựa chọn chính. Những sàn này đã đăng ký hoạt động theo quy định của Cơ quan tài chính, nên chịu sự giám sát nhất định. Lãi suất khoảng 1~5% hàng năm, thấp hơn so với các dịch vụ khác, nhưng phù hợp với những ai ưu tiên sự ổn định. Ngược lại, các nhà cung cấp dịch vụ chuyên cho vay như BitLending đề xuất lãi suất cao hơn, khoảng 8~10% hàng năm. Tuy nhiên, bạn cần tự đánh giá rủi ro khi không bị quản lý trực tiếp bởi Cơ quan tài chính.

Lợi ích của cho vay là phù hợp với chiến lược giữ dài hạn. Bạn có thể giữ Bitcoin hoặc Ethereum trong khi vẫn tăng số lượng coin nhờ lãi suất, đồng thời còn có thể hưởng lợi từ lãi kép. Bắt đầu từ số vốn nhỏ cũng là điểm cộng cho người mới.

Tuy nhiên, cũng có những nhược điểm không thể bỏ qua. Trong thời gian vay, về nguyên tắc, bạn không thể bán hoặc chuyển đồng coin, nên không thể phản ứng kịp thời khi thị trường biến động mạnh. Nếu muốn rút trước hạn, có thể phát sinh phí hoặc lãi suất sẽ bằng 0. Thêm vào đó, vì nhận lãi bằng chính tài sản tiền điện tử, nếu giá giảm mạnh trong thời gian vay, có thể dẫn đến thiệt hại vượt quá lãi nhận được.

Về mặt thuế, lãi từ cho vay thường được phân loại là thu nhập khác, và sẽ bị tính thuế theo tổng hợp cùng thu nhập từ lương. Tuy nhiên, đang có tranh luận về việc chuyển sang thuế riêng 20%, nên cần theo dõi các thay đổi của hệ thống trong tương lai.

Nếu muốn bắt đầu cho vay, trước tiên hãy mở tài khoản tại sàn giao dịch trong nước, mua các đồng coin phù hợp để cho vay, chọn kỳ hạn và loại coin, rồi đăng ký. Sau khi hết hạn, bạn sẽ nhận lại vốn gốc cùng lãi. Sử dụng chức năng tự động tái cho vay giúp duy trì thu nhập liên tục.

Tóm lại, cho vay là phương pháp đầu tư phù hợp với nguồn vốn dư thừa, cần xác nhận rõ uy tín của nhà cung cấp dịch vụ. Trong bối cảnh các quy định của Cơ quan tài chính ngày càng chặt chẽ, dịch vụ cho vay của các sàn đã đăng ký trong nước sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Theo dõi các thông tin liên quan trên Gate.io cũng giúp bạn dễ dàng nắm bắt xu hướng thị trường hơn.