Thị trường những ngày gần đây lại bắt đầu dao động giảm, tâm lý cũng theo đó mà ảm đạm. Gần đây tôi đang xem lại một số ghi chú giao dịch, nhận thấy một số khái niệm cốt lõi của lý thuyết Wyckoff đặc biệt đáng để hiểu sâu, đặc biệt trong tình hình này.

Trước tiên nói về định luật cung cầu. Nói đơn giản và thẳng thắn là cung nhỏ hơn cầu thì giá sẽ tăng, cung lớn hơn cầu thì giá sẽ giảm. Nhưng tại sao Bitcoin dài hạn vẫn tăng giá? Có hai nguyên nhân cơ bản. Thứ nhất là nguồn cung hạn chế vốn có, đó là quy luật cứng trong mã nguồn, thứ hai là sự công nhận ngày càng tăng của cộng đồng đối với nó, nhu cầu đang tăng lên. Trong ngắn hạn, khi có tin tốt thì giá tăng, khối lượng tăng, tin xấu thì giá giảm, khối lượng tăng, nhưng tất cả chỉ là bề nổi. Chìa khóa là có sự đồng thuận, ngay cả khi xuất hiện cung vượt quá trong ngắn hạn, cuối cùng cũng sẽ được hấp thụ. Giống như một chai nước từ 100 đô la giảm xuống còn 0.1 đô la, nhu cầu tự nhiên sẽ tăng lên. Nhưng những altcoin không có sự đồng thuận của thị trường thì khác, dù từng rực rỡ đến đâu cũng không thoát khỏi số phận tiêu tán. Vì vậy, khả năng hấp thụ cung vượt quá cuối cùng vẫn phụ thuộc vào giá trị của đối tượng đó.

Tiếp theo là định luật nhân quả. Khái niệm này nghe có vẻ trừu tượng một chút, nhưng dùng thuật ngữ giao dịch thì dễ hiểu hơn: chiều ngang dài bao nhiêu, chiều dọc cao bấy nhiêu. Thời gian tích lũy sideway càng lâu, sức mạnh tích tụ càng lớn, các đợt tăng giảm sau đó sẽ càng dữ dội. Mô hình hút vốn và phân phối của Wyckoff đều phát triển dựa trên logic này. Thú vị là, thị trường phần lớn thời gian chúng ta chỉ hiểu rõ nguyên nhân phía trước khi thấy kết quả, đó cũng là sự phức tạp của giao dịch.

Cuối cùng là định luật đầu ra đầu vào, đơn giản là biến động giá nhất định sẽ phản ánh trên khối lượng giao dịch. Giá tăng kèm khối lượng tăng là lành mạnh, giá tăng mà khối lượng nhỏ thì cần cảnh giác với việc dụ dỗ mua vào, giá không tăng nhưng khối lượng mở rộng có thể gặp áp lực bán ra. Khi vượt qua các mức kháng cự quan trọng, nhất định phải xem khối lượng có tăng không, nếu không rất dễ dính phải bẫy phá vỡ giả. Khối lượng giao dịch liên quan đến không có volume, volume thấp, volume gấp đôi, volume cao và sự phối hợp với giá, thực sự phức tạp.

Hiện tại tâm lý thị trường vẫn còn đang nhìn giảm, nhưng chính đây là thời điểm tốt để hiểu về hút vốn Wyckoff. Sự biến đổi của khối lượng trong quá trình giảm thường dự báo xu hướng tiếp theo. Nếu có cơ hội, chúng ta có thể thảo luận về chiến lược tấn công phòng thủ dưới các cột volume lớn, điều này rất hữu ích cho thực tế giao dịch.