Đang theo dõi thị trường uranium khá sát sao gần đây, và thành thật mà nói, có một lập luận thuyết phục đang hình thành mà phần lớn mọi người đang bỏ qua.

Vấn đề là: động lực cung cầu ngày càng thắt chặt hơn theo từng ngày. Lệnh cấm uranium của Nga đã có hiệu lực, Kazakhstan vừa tăng thuế khai thác, và trên hết, câu chuyện về nhu cầu năng lượng AI vẫn đang tăng tốc mạnh mẽ. Chúng ta đang nói về các trung tâm dữ liệu có thể sẽ thêm nhu cầu tiêu thụ điện năng lên tới 323 terawatt giờ vào năm 2030 theo Wells Fargo - gấp bảy lần mức tiêu thụ hàng năm hiện tại của thành phố New York. Goldman Sachs dự báo rằng riêng các trung tâm dữ liệu sẽ chiếm 8% tổng tiêu thụ điện của Mỹ vào cuối thập kỷ này. Thật là lớn.

Tất cả những điều này đều chỉ ra một điều: năng lượng hạt nhân sắp trở nên quan trọng hơn nhiều đối với lưới điện. Điều này có nghĩa là cổ phiếu uranium để mua ngay bây giờ có thể sẽ có tiềm năng tăng giá đáng kể nếu bạn nghĩ dài hạn.

Hãy để tôi phân tích một số cổ phiếu đáng chú ý.

Cameco (CCJ) là rõ ràng nhất. Ngân hàng Bank of America đã thêm nó vào danh sách US 1 của họ với xếp hạng mua, Goldman Sachs nâng mục tiêu giá lên 56 đô la, và RBC Capital cho biết họ sẽ mua vào khi giá giảm. CEO của công ty đã khá rõ ràng rằng sự thắt chặt của thị trường, cạn kiệt mỏ và thiếu đầu tư sẽ giữ giá uranium ở mức cao. Doanh thu gần đây yếu, nhưng đó chính xác là thời điểm các nhà đầu tư thông minh thường nhảy vào.

NexGen Energy (NXE) là một cổ phiếu khác tôi đang theo dõi. Dự án Rook 1 của họ có thể trở thành một trong những mỏ uranium lớn nhất thế giới nếu được Canada phê duyệt. Điều điên rồ là các dự báo của họ - họ kỳ vọng nhu cầu uranium sẽ tăng 127% vào năm 2030 và 200% vào năm 2040. Họ cũng cảnh báo về khả năng thiếu hụt 240 triệu pound vào năm 2040. Cuộc khủng hoảng cung này vẫn chưa được định giá đầy đủ.

Energy Fuels (UUUU) đã bị giảm xuống mức mà hầu như mọi chỉ số kỹ thuật đều cho thấy quá bán. Các insider thực sự đã mua vào trong tháng 5 - CEO, giám đốc, phó tổng vận hành đều mua cổ phần. Điều này thường là tín hiệu tốt. Thêm vào đó, lệnh cấm của Nga mở ra 2,7 tỷ đô la quỹ được phép cho sản xuất uranium trong nước, điều này trực tiếp có lợi cho các công ty như thế này.

Denison Mines (DNN) gần đây đã giảm xuống dưới các đường trung bình quan trọng nhưng tôi nghĩ đó là một cơ hội để bật lên. Roth MKM đã bắt đầu xếp hạng mua với mục tiêu 2,60 đô la, và họ nhấn mạnh rằng nhà máy của DNN tại McLean Lake có thể xử lý tới 24 triệu pound mỗi năm. Đó là giá trị chiến lược đáng kể.

Paladin Energy (PALAF) rất thú vị vì việc họ mua lại Fission Uranium có thể giúp họ trở thành nhà sản xuất uranium công khai lớn thứ ba toàn cầu. Morgan Stanley xếp hạng mua với mục tiêu 11,66 đô la. Chúng ta đang nói về khoảng 10% sản lượng uranium toàn cầu khi thương vụ này hoàn tất.

Nếu bạn muốn có sự tiếp xúc rộng hơn mà không phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ, ETF Sprott Uranium Miners (URNM) và VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) đều theo dõi ngành này khá tốt. URNM là ETF khai thác uranium nhỏ thuần túy với tỷ lệ chi phí 0,80%. NLR có 0,64% và bao gồm mọi thứ từ các nhà khai thác đến các utility hạt nhân như Constellation Energy.

Kết luận: câu chuyện cung cầu uranium là có thật. Đà tăng nhu cầu năng lượng AI là có thật. Và các cổ phiếu uranium để mua ngay bây giờ đang định giá dựa trên sự không chắc chắn thay vì sự thắt chặt thực sự đang đến gần. Dù bạn chọn cổ phiếu uranium riêng lẻ hay ETF, ngành này xứng đáng để bạn có sự tiếp xúc nếu bạn nghĩ xa hơn 5-10 năm. Lập luận cấu trúc của ngành này quá mạnh mẽ để bỏ qua.