Gần đây tôi đã tìm hiểu các chiến lược quyền chọn và nhận ra nhiều người bỏ qua cách các quyền chọn mua trong tiền có thể đơn giản hóa cách tiếp cận giao dịch của bạn.

Vì vậy, vấn đề là - hầu hết các nhà giao dịch đều bị cuốn vào việc săn lùng các quyền chọn mua ngoài tiền để cảm giác như chơi xổ số. Nhưng nếu bạn thực sự muốn xây dựng lợi nhuận ổn định, các quyền chọn mua trong tiền hoạt động khác biệt. Bạn đang mua hợp đồng mà mức giá thực hiện đã thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại, điều này có nghĩa là bạn đã có giá trị nội tại tích hợp từ ngày đầu tiên.

Hãy để tôi phân tích cách điều này thực sự diễn ra. Một quyền chọn mua cho phép bạn có quyền mua một tài sản ở mức giá xác định trước - mức giá thực hiện. Khi bạn mua một quyền chọn, bạn trả một khoản phí cho người bán. Phép màu xảy ra khi giá thị trường tăng trên mức giá đó. Bây giờ quyền chọn của bạn nằm trong tiền, và bạn có thể mua tài sản rẻ hơn so với giá trị thị trường hiện tại.

Với các quyền chọn mua trong tiền sâu đặc biệt, bạn đang nói về các tình huống mà khoảng cách giữa mức giá thực hiện và giá thị trường đã khá lớn. Đây không phải là các trò chơi đầu cơ. Chúng di chuyển dự đoán được hơn với tài sản cơ sở vì chúng đã có lợi nhuận rồi. Delta cao hơn, nghĩa là mỗi đô la biến động của tài sản, giá quyền chọn của bạn cũng tiến gần đến mức đó hơn. Ít đoán mò hơn, nhiều liên kết hơn với hành động giá thực tế.

Lợi thế thực sự? Thời gian mất giá ít ảnh hưởng hơn. Các quyền chọn ngoài tiền bị ảnh hưởng nặng nề bởi theta khi thời hạn gần đến. Các quyền chọn mua trong tiền sâu? Giá trị của chúng giữ vững dựa trên giá của tài sản cơ sở thay vì biến mất theo thời gian. Đó là lý do tại sao chúng thu hút các nhà giao dịch tìm kiếm sự ổn định hơn là cơ hội xổ số.

Bạn cũng có thể tận dụng đòn bẩy mà không cần cam kết toàn bộ vốn. Kiểm soát nhiều cổ phiếu hơn với ít tiền hơn ban đầu. Nếu tài sản di chuyển theo hướng của bạn, đòn bẩy đó sẽ nhân đôi lợi nhuận của bạn khá tốt.

Nhưng rõ ràng có những đánh đổi. Phí bảo hiểm cao hơn vì bạn đang mua thứ đã có giá trị. Phần lợi nhuận tối đa của bạn bị giới hạn hơn so với mua quyền chọn ngoài tiền. Và đúng vậy, bạn vẫn cần hiểu rõ mình đang làm gì - nếu thị trường chống lại bạn, khoản phí đó sẽ mất đi.

Yếu tố phức tạp cũng quan trọng. Đây không phải là chiến lược "cài đặt và quên". Bạn cần hiểu cách biến động, thời gian mất giá và delta tương tác với nhau. Một sai lầm trong việc xác định quy mô vị thế hoặc thời điểm có thể gây hại.

Tuy nhiên, điểm mấu chốt là - nếu bạn mệt mỏi với việc xem các quyền chọn hết hạn vô giá trị và muốn thứ gì đó thực sự phản ánh hành động của tài sản bạn đặt cược, các quyền chọn mua trong tiền xứng đáng để xem xét kỹ hơn. Chúng không hào nhoáng, nhưng rất hiệu quả cho các nhà giao dịch muốn dự đoán được và tận dụng đòn bẩy mà không phải đối mặt với sự hỗn loạn của các cược ngoài tiền sâu.

Chìa khóa là phù hợp chiến lược với mức độ rủi ro và mục tiêu thực tế của bạn. Không phải mọi phương pháp đều phù hợp với tất cả mọi người, nhưng hiểu cách các quyền chọn mua trong tiền hoạt động sẽ cung cấp cho bạn một công cụ vững chắc khác trong bộ công cụ giao dịch của mình.