Bạn có từng tự hỏi đầu tư kỳ lân thực sự là gì không? Gần đây tôi đã tìm hiểu về điều này vì ngày càng có nhiều người hỏi về nó.

Vì vậy, vấn đề là - một công ty kỳ lân về cơ bản là một startup tư nhân đã đạt giá trị 1 tỷ đô la. Thuật ngữ này được đặt ra lần đầu vào năm 2013 bởi nhà đầu tư mạo hiểm Aileen Lee, và thành thật mà nói, cái tên này có ý nghĩa khi bạn nghĩ về độ hiếm của những công ty này. Chúng thường hoạt động trong lĩnh vực công nghệ, fintech, sinh học - những lĩnh vực nơi đổi mới diễn ra nhanh chóng và sự gián đoạn là mục tiêu chính.

Điều làm cho đầu tư kỳ lân trở nên thú vị là những công ty này không phải là cổ phiếu công khai mà bạn có thể mua dễ dàng trên bất kỳ sàn giao dịch nào. Chúng là tư nhân, nghĩa là quyền truy cập bị hạn chế. Chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, có vốn lớn và giấy tờ xác nhận mới thường có thể tham gia trực tiếp vào các giao dịch này. Bạn đang nhìn vào các công ty quỹ đầu tư mạo hiểm, quỹ phòng hộ, và các nhóm vốn cổ phần tư nhân hợp tác để nắm giữ cổ phần trong các startup tăng trưởng cao này.

Bây giờ, sức hấp dẫn rõ ràng - các nhà đầu tư sớm trong các kỳ lân thành công đã thấy lợi nhuận gấp 10 lần hoặc hơn. SpaceX là một ví dụ hoàn hảo. Công ty của Elon Musk đã cách mạng hóa ngành hàng không vũ trụ với tên lửa tái sử dụng và hiện có giá trị vượt quá 100 tỷ đô la. Rồi còn Stripe, nền tảng fintech cho các nền tảng thương mại điện tử do anh em nhà Collison sáng lập. Họ đã đạt giá trị hơn 50 tỷ đô la. Đây là những câu chuyện thành công mà mọi người đều nói đến.

Nhưng đây là điều mọi người thường bỏ qua khi bàn về cơ hội đầu tư kỳ lân - rủi ro là rất lớn. Những công ty này chưa có lợi nhuận, và giá trị dựa trên tiềm năng tương lai, không phải lợi nhuận hiện tại. Chúng không thanh khoản, nghĩa là nếu bạn cần rút tiền trước khi IPO hoặc mua lại, bạn sẽ gặp khó khăn. Cũng có sự biến động thực sự và khả năng mất toàn bộ vốn. Không phải startup nào đạt trạng thái kỳ lân cũng duy trì được vị trí đó.

Nếu bạn cố gắng hiểu đầu tư kỳ lân từ góc độ thực tế, còn có con đường gián tiếp. Bạn có thể mua vào các quỹ tương hỗ hoặc ETF nắm giữ cổ phần trong nhiều kỳ lân. Điều này giúp bạn đa dạng hóa, thanh khoản tốt hơn, và rào cản gia nhập thấp hơn cho nhà đầu tư trung bình. Destiny Tech 10 (DXYZ) là một ví dụ tập trung đặc biệt vào các công ty kỳ lân.

Quy trình đánh giá cho bất kỳ khoản đầu tư kỳ lân nào cũng cần phải kỹ lưỡng. Bạn xem xét quy mô thị trường và tiềm năng tăng trưởng, liệu mô hình kinh doanh có thực sự mở rộng không, vị trí cạnh tranh, thành tích của đội ngũ quản lý, tình hình tài chính bao gồm dòng tiền và xu hướng doanh thu, cùng với các cơ hội thoát vốn thực tế. Đây không phải là quyết định nhanh chóng.

Hiện nay có khoảng 1.400 kỳ lân trên toàn cầu, trong đó khoảng một nửa đặt tại Mỹ. Hầu hết hoạt động trong các lĩnh vực công nghệ - phần mềm, fintech, thương mại điện tử, AI. Cảnh quan đã phát triển đáng kể kể từ khi Aileen Lee lần đầu nhận diện mức độ hiếm của các công ty kỳ lân vào năm 2013.

Kết luận về đầu tư kỳ lân là đúng vậy, lợi nhuận có thể ấn tượng, nhưng bạn cần phải hiểu rõ về rủi ro. Đây là những cược tăng trưởng cao dựa trên tiềm năng tương lai, chứ không phải dòng doanh thu đã ổn định. Nếu bạn quan tâm đến lĩnh vực này, việc thẩm định kỹ lưỡng là điều không thể thương lượng.