Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian và vẫn còn bối rối về cách tính thắng thua của bạn thực sự như thế nào? Ừ, tôi cũng từng ở đó. Hầu hết mọi người đến từ tài chính truyền thống nghĩ rằng PnL là đơn giản, nhưng trong crypto nó phức tạp hơn một chút, và thành thật mà nói, hiểu rõ PnL là gì và nó hoạt động như thế nào có thể hoàn toàn thay đổi cách bạn tiếp cận giao dịch.

Hãy để tôi phân tích các kiến thức cơ bản. PnL về cơ bản cho bạn thấy sự thay đổi về giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Nhưng đây là phần thú vị - thực ra có các loại khác nhau tùy thuộc vào việc bạn đã đóng vị thế hay chưa.

Đầu tiên, có PnL đã thực hiện. Cái này khá đơn giản. Bạn đóng vị thế, bạn khóa lợi nhuận hoặc lỗ của mình. Giả sử bạn mua Ethereum ở mức 1.900 đô la và bán ở mức 2.400 đô la - đó là lợi nhuận 500 đô la, đã thực hiện. Điều quan trọng về PnL đã thực hiện là nó chỉ quan tâm đến giá bạn thực sự thực hiện, không phải giá thị trường ở giữa chừng.

Sau đó là PnL chưa thực hiện, thật ra làm nhiều người bối rối hơn mức cần thiết. Đây là lợi nhuận hoặc lỗ mà bạn hiện đang nắm giữ trong các vị thế mở. Giả sử bạn đang giữ ETH mà bạn mua ở mức 1.900 đô la nhưng giá thị trường hiện tại (gọi là giá đánh dấu) là 1.600 đô la. Bạn đang lỗ 300 đô la trên giấy - đó là PnL chưa thực hiện của bạn. Nó không quan trọng cho đến khi bạn thực sự bán ra.

Bây giờ, nếu bạn muốn theo dõi chính xác PnL trong danh mục của mình, bạn cần biết các phương pháp tính khác nhau. Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba phương pháp sau.

Phương pháp FIFO (đầu vào, đầu ra) là đơn giản nhất. Bạn giả định rằng bạn bán các đồng coin cũ nhất trước. Nếu bạn mua 1 Bitcoin ở mức 1.500 đô la, rồi mua thêm ở mức 2.000 đô la, và sau đó bán 1 BTC ở mức 2.400 đô la, FIFO nói rằng bạn sử dụng khoản mua 1.500 đô la làm cơ sở chi phí. Vậy lợi nhuận của bạn là 900 đô la.

LIFO (bán cái mới nhất trước) đảo ngược lại - bạn bán các khoản mua gần đây nhất trước. Cùng ví dụ, nhưng giờ cơ sở chi phí của bạn là 2.000 đô la, nên lợi nhuận của bạn chỉ còn 400 đô la. Trên giấy tờ nghe có vẻ kỳ quặc, nhưng điều này quan trọng cho mục đích thuế ở một số khu vực pháp lý.

Sau đó là phương pháp trung bình trọng số, có lẽ là phương pháp thực tế nhất cho phần lớn mọi người. Bạn tính trung bình tất cả các giá mua của mình. Trong ví dụ trên, chi phí trung bình của bạn sẽ là 1.750 đô la mỗi Bitcoin, vì vậy bán ở mức 2.400 đô la mang lại lợi nhuận 650 đô la. Phương pháp này giúp làm mượt độ biến động của các điểm vào lệnh của bạn.

Điều mà hầu hết người mới bỏ lỡ - hiểu rõ cách tính PnL trở nên quan trọng hơn nhiều khi bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính riêng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, sau đó cộng chúng lại. PnL đã thực hiện từ lãi suất tài trợ và các vị thế đã đóng, PnL chưa thực hiện từ giá đánh dấu hiện tại so với giá vào lệnh. Đây cùng một khái niệm, chỉ có nhiều phần hơn để theo dõi.

Để theo dõi hiệu suất tổng thể, nhiều nhà giao dịch xem xét tính toán theo năm. Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn từ đầu năm đến nay. Nếu bạn nắm giữ 1.000 đô la Cardano vào ngày 1 tháng 1 và hiện trị giá 1.600 đô la, bạn đã có 600 đô la lợi nhuận chưa thực hiện. Đơn giản nhưng hiệu quả cho bức tranh lớn.

Một điều mà sách giáo khoa thường không nhấn mạnh - tính toán PnL trong thực tế phức tạp hơn nhiều so với các ví dụ. Bạn có phí giao dịch, lãi suất tài trợ trên hợp đồng vĩnh viễn, thuế tùy theo nơi bạn sinh sống, và độ biến động của thị trường có thể làm số liệu của bạn dao động. Những con số tròn trịa trong hướng dẫn? Ừ, hiếm khi xảy ra trong thực tế.

Phương pháp lợi nhuận phần trăm cũng hữu ích nếu bạn muốn so sánh hiệu suất giữa các giao dịch khác nhau. Nếu bạn mua BNB ở mức 300 đô la và bán ở mức 390 đô la, đó là lợi nhuận 90 đô la, nhưng theo phần trăm thì là lợi nhuận 30%. Giúp bạn thấy các giao dịch nào thực sự hiệu quả hơn so với rủi ro của bạn.

Thành thật mà nói, hầu hết các nhà giao dịch nghiêm túc sử dụng các công cụ như bảng tính hoặc bot để tự động theo dõi. Khi bạn đã hiểu các nguyên tắc cơ bản về PnL và cách các phương pháp tính khác nhau hoạt động, bạn có thể thiết lập một hệ thống làm phần lớn công việc nặng nhọc cho bạn. Sau đó, bạn có thể tập trung vào việc cải thiện chiến lược của mình thay vì phải làm toán suốt ngày.

Giá trị thực sự của việc biết PnL của bạn không chỉ để kiểm tra cái tôi - mà còn để hiểu liệu phương pháp giao dịch của bạn có thực sự hiệu quả không. Bạn có liên tục có lợi nhuận không? Bạn đang mất tiền ở đâu? Những giao dịch nào đã thực sự tạo ra sự khác biệt? Dữ liệu đó giúp đưa ra quyết định tốt hơn trong tương lai.