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## [TL; DR]

ETH 的價值和 [比特幣](/price/bitcoin-btc) 2023年12月8日，Deribit上的期權達到了236億美元。

Gate.io交易所提供各種加密貨幣衍生品產品，如永續合約、交割合約和期權。

許多交易者使用加密貨幣期權來對衝交易風險。

## 介紹

數字資產（如加密貨幣）的發明為市場帶來了更多的投資選擇。除了直接投資加密貨幣外，機構和個人還可以交易加密貨幣衍生品，如期權、永續合約和期貨。

目前，隨著加密貨幣價格的上漲，它們的衍生品大多也獲得了很大的收益。本分析將重點關注由於當前牛市而在加密貨幣衍生品領域中的發展。我們還將評估 [加密貨幣衍生品如期權對加密貨幣市場起到了貢獻](https://www.gate.io/learn/articles/crypto-derivatives-explained/480 "crypto derivatives like options contribute to the cryptocurrency market").

## 比特幣和以太坊期權創下歷史高點

2023年12月8日，加密貨幣期貨和期權交易所Deribit上的比特幣和以太坊期權價值達到了創紀錄的236億美元。在那一天，機構主導了市場，儘管零售交易者的數量在這一年間不斷增加。

比特幣期權，也稱為比特幣名義未平倉量，佔累計數字的67%。特別是比特幣期權價值為160億美元，而ETH價值為76億美元。由於當天的永續和期貨未平倉量總值為22億美元，Deribit達到了258億美元的里程碑。

到當天結束時，ETH和比特幣的大多數未平倉合約都是看漲期權。比特幣看漲期權分別為 50,000 美元、40,000 美元和 45,000 美元。另一方面，ETH 的大多數看漲期權都在 2,300 美元、2,400 美元、2,500 美元和 3,000 美元。市場看漲期權多於看跌期權這一事實表明，預計加密貨幣將繼續反彈。

12月8日，Deribit發佈了關於其在X上取得的成就的消息。 [它寫道](https://twitter.com/DeribitExchange/status/1733030536128708692 "It wrote")“BTC和ETH期權價值創下230億美元的歷史新高，這是Deribit的創紀錄時刻。對三維期權交易的興趣增加，表明在加密貨幣市場中，複雜交易者的參與正在增長。”

在那一週，比特幣持續上漲，達到了2023年的新價格水平，達到了44000美元。牛市加密貨幣市場的主要推動因素是預期美國證監會批准比特幣ETF以及美國國庫收益率下降。

閱讀也: [2025年、2030年加密貨幣預測與展望](https://www.gate.io/price-prediction "Crypto Prediction & Forecast for 2025, 2030")

## 比特幣和以太坊期權價值激增的其他因素

加密貨幣期權的價值取決於以太坊和比特幣等基礎加密貨幣的下行風險。 下行風險是指基礎資產價值在不久的將來可能下跌的可能性。 例如，購買看跌期權的加密貨幣投資者僅僅是將下行風險轉移給了賣方。

因此，如果存在下行風險的可能性較高，對衝成本就會更高。期權的時間因素和基礎資產的波動性決定了衍生品的價值。因此，當前加密貨幣市場的波動性正在影響期權的價值。

閱讀還有： [比特幣現貨ETF與比特幣期貨ETF](https://www.gate.io/learn/articles/bitcoin-spot-etf-vs-bitcoin-futures-etf/973 "Bitcoin Spot ETF Vs. Bitcoin Futures ETF")

其次，我們處於市場預期主要加密貨幣如比特幣和ETH價格將繼續上漲的階段。具體來說，市場預期隨著我們接近 [2024年減半事件](https://www.gate.io/blog_detail/1800 "the 2024 halving event") 以太坊的價值很可能會上漲，因為在大多數情況下，它與比特幣的價值相關。因此，當前積極的加密貨幣市場情緒正在影響加密貨幣期權的價格。

同樣重要的是要注意，比特幣期權 [或ETH期權的到期時間會影響其價值](https://www.gate.io/blog_detail/2530/bullish-bets-soar-as-ether-options-trading-volume-overtakes-bitcoin-fueled-by-shanghai-upgrade-demand "or ETH option’s expiry period influences its value") 加密貨幣期權在到期期限更長時往往更便宜。這意味著，隨著比特幣期權到期期限臨近，其價值會上升。

閱讀更多： [BTC或ETH：哪個更適合長期投資？](https://www.gate.io/blog_detail/751/btc-or-eth-which-is-the-better-long-term-investment "BTC or ETH: Which is The Better Long-term Investment?")

## 加密貨幣市場中期權的重要性

加密貨幣期權是加密貨幣市場的重要組成部分，投資者使用它們來對衝下跌的價格。

加密貨幣投資者購買與其加密貨幣交易頭寸呈反向相關的期權。例如，開多頭比特幣頭寸的投資者會開出看跌比特幣期權，以對衝比特幣價格下跌。

閱讀也： [比特幣如何對衝通脹？](https://www.gate.io/blog_detail/1171/how-is-bitcoin-a-hedge-against-inflation "How is Bitcoin a Hedge against Inflation?")

## Gate.io 交易產品

我們已經討論了投資加密貨幣衍生品（如期權和永續合約）的重要性。加密貨幣投資者可以在加密貨幣交易所購買這些產品。

事實上，Gate.io擁有許多投資產品，包括永續期貨、交割期貨和期權。讓我們簡要討論一些這些加密貨幣衍生品。

Gate.io永續合約： [這些產品類似於傳統期貨](https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT "These products are similar to traditional futures") 除了沒有結算或到期日之外，交易員可以對像比特幣或以太坊這樣的基礎資產的價格波動進行投注。

交割期貨：這些是 [數字資產的衍生品](https://www.gate.io/futures_center "derivatives of digital assets") 交易者使用USDT或BTC結算。請注意，這些衍生品有到期日。合約到期時，賣方和買方都有義務履行合約。

## 結論

Deribit加密貨幣期權交易所的比特幣和以太坊期權價值達到了236億美元。加密貨幣市場的積極情緒影響了期權市場的當前上漲。Gate.io是另一家加密貨幣交易所，提供永續期貨、交割期貨和期權等加密貨幣衍生品。

<div class="blog-details-info">
<div>作者：<strong>馬謝爾·C.</strong>, Gate.io 研究員
<div class="info-tips">*本文僅代表研究員的觀點，不構成任何投資建議。
<div>*Gate.io保留本文所有權利。在引用Gate.io的情況下，將允許重新發布文章。在所有情況下，由於版權侵權而採取法律行動。
</div><p></p>
</div></div></div>

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由於當前牛市，12月8日Deribit交易所的加密貨幣期權交易價值達到236億美元。

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