一、產品概覽
1. 什麼是量化基金？
量化基金是 Gate 推出的資產管理產品，由專業量化交易團隊運作，主要採用中性套利策略（如資金費率套利、價差套利）來獲取收益。此產品適合追求穩健回報、偏好較低風險的投資者。
Gate 為量化基金產品提供 100% 儲備金證明，使用者可隨時驗證資金存儲狀況。
2. 量化基金的收益來源是什麼？
量化基金的核心策略為資金費率套利，基本原理如下：
同時建立等值的現貨多頭與永續合約空頭部位，使組合對價格波動保持中性，並透過收取永續合約的資金費率獲得收益。
示例：
假設使用 4,000 USDT 進行套利（1 倍保證金）：
- 買入 2,000 USDT 等值 BTC 現貨，同時做空 2,000 USDT BTC 永續合約
- 若當期資金費率為 0.03%，則每 8 小時可獲得 2,000 × 0.03% = 0.60 USDT
- 每日收益 0.60 × 3 = 1.80 USDT，對應年化收益率 1.80 × 365 ÷ 2,000 = 32.85%
注意： 以上為策略原理的簡化示例，實際收益會受到資金費率波動、市場流動性等因素影響，並不代表未來收益承諾。
3. 不同量化基金產品有什麼區別？
Gate 量化基金提供多款產品，主要差異如下：
- 交易團隊不同：各產品由不同的專業量化團隊運作
- 交易標的不同：各團隊選擇的交易幣種與市場有所差異
- 策略執行差異：策略細節與風控參數因團隊而異，收益表現各有不同
- 計價幣種不同：目前提供 USDT 本位與 BTC 本位兩類產品
使用者可於產品頁面查看各產品的近期年化收益率、運作天數、申贖規則等資訊，綜合比較後選擇。
4. 量化基金與定期理財有什麼區別？
以 BTC 產品為例，假設使用者分別持倉 30 天，對比如下：
| 對比維度 | 量化基金 | 定期理財 |
|---|---|---|
| 收益來源 | 市場中性套利策略（資金費率 + 價差套利），收益隨市場機會浮動 | 固定利率，到期返還本金 + 利息 |
| 收益上限 | 無固定上限，牛市資金費率走高時收益顯著提升 | 利率於申購時鎖定，到期前不變 |
| 流動性 | 無鎖定期，隨時可贖回（30 天內贖回需支付贖回費） | 通常有鎖定期，提前退出可能損失部分收益 |
| 風險特徵 | 不保本，但策略對沖方向性風險，歷史回撤極小 | 通常保本，但收益天花板較低 |
| 費用 | 業績報酬 30%（僅盈利時收取）+ 階梯贖回費 | 通常無額外費用 |
總結： 量化基金適合願意承擔少量波動以換取更高收益彈性的使用者；定期理財適合追求確定性回報、不希望承擔任何淨值波動的使用者。
二、申購與贖回
5. 量化基金的申購門檻是什麼？
| 產品類型 | 最低申購金額 | VIP 等級要求 |
|---|---|---|
| USDT 產品 | 5,000 USDT | VIP 5 及以上 |
| BTC 產品 | 0.1 BTC | VIP 5 及以上 |
目前申購範圍為 VIP 5–14 使用者。Gate 後續可能調整准入條件，請關注平台公告。
6. 普通使用者能申購量化基金產品嗎？
目前量化基金產品僅限 VIP 5–14 等級使用者申購。若您尚未達到相應等級，可參考 Gate VIP 等級規則提升等級後申購。
7. 量化基金產品是否有鎖定期？
量化基金產品沒有強制鎖定期，支持靈活申贖。但請注意以下規則：
- 48 小時規則：持倉低於 48 小時退出時，盈利部分不予結算；若存在虧損，則按實際淨值結算
- 短期贖回費：持有不滿 30 天贖回將收取贖回費
綜合以上規則，建議使用者根據自身資金規劃合理安排持有週期。
8. 量化基金 BTC 產品的收益以什麼形式發放？
BTC 產品以BTC 本位結算。申購、持倉、收益計算及贖回到帳均以 BTC 計價。
三、費用
9. Gate 會收取哪些費用？
目前量化基金涉及以下兩項費用：
① 業績報酬（Performance Fee）
贖回時，若投資收益為正，交易團隊收取盈利部分的30%作為業績報酬；若投資收益為零或虧損，則不收取。
② 贖回費（Redemption Fee）
根據持有時長按以下階梯費率收取：
| 持有期限 | 贖回費率 |
|---|---|
| 0 天 ≤ 持有期限 < 7 天 | 1.5% |
| 7 天 ≤ 持有期限 < 30 天 | 0.5% |
| 持有期限 ≥ 30 天 | 0%（免贖回費） |
贖回費計算：
贖回費用 = 贖回總額 × 贖回費率
實際贖回金額 = 贖回總額 − 贖回費用
四、收益計算
10. 如何計算使用者收益？
重要提示： 持倉低於 48 小時退出時，盈利部分不予結算。
收益計算步驟如下：
Step 1 — 計算持有份額
持有份額 = 本金（申購投入金額） ÷ 申購當日單位淨值
Step 2 — 計算贖回前資產市值
資產市值 = 持有份額 × 贖回當日單位淨值
Step 3 — 計算投資收益
投資收益 = 資產市值 − 本金
Step 4 — 計算業績報酬
- 若投資收益 > 0：業績報酬 = 投資收益 × 30%
- 若投資收益 ≤ 0：業績報酬 = 0
Step 5 — 計算贖回費
按第 9 章節中的階梯費率計算。
Step 6 — 計算最終到帳金額
到帳金額 = 資產市值 − 業績報酬 − 贖回費
舉例：
使用者以 10,000 USDT 申購，申購當日單位淨值為 1.0000，持有 60 天後贖回，贖回當日單位淨值為 1.0500。
| 步驟 | 計算 | 結果 |
|---|---|---|
| 持有份額 | 10,000 ÷ 1.0000 | 10,000 份 |
| 資產市值 | 10,000 × 1.0500 | 10,500 USDT |
| 投資收益 | 10,500 − 10,000 | 500 USDT |
| 業績報酬 | 500 × 30% | 150 USDT |
| 贖回費 | 持有 ≥ 30 天，費率 0% | 0 USDT |
| 到帳金額 | 10,500 − 150 − 0 | 10,350 USDT |
五、風險
11. 量化基金產品是否保本？
量化基金產品不保本。 雖然市場中性套利策略旨在降低市場方向性風險，但仍存在以下潛在風險：
- 資金費率大幅波動或轉為負值
- 現貨與合約價差異常擴大
- 極端市場行情下的流動性風險
投資者應根據自身風險承受能力審慎評估後參與。
12. 量化基金產品的風險水平如何？
量化基金採用市場中性策略，整體風險低於單邊持倉類產品。USDT 產品歷史最大日回撤約為 0.1%。
但請注意：歷史表現不代表未來收益，過往回撤數據僅供參考。
13. 量化基金產品的收益是否穩定？
量化基金的收益主要來源於資金費率套利與價差套利，會受到以下因素影響：
- 資金費率波動：費率隨市場多空情緒變化，直接影響套利收益
- 市場活躍度：市場交易量與波動率影響價差套利機會
- 策略執行效率：不同交易團隊的策略調整速度與風控能力有差異
因此收益會有自然波動，長期持有有助於平滑短期波動對整體收益的影響。
六、操作指引
14. 如何查看我的收益？
申購量化基金產品後，在產品頁面點擊右上角「我的持倉」，即可查看您的持倉明細與即時收益狀況。
本文內容僅供參考與學習目的，不構成任何金融、投資、交易或法律建議，也不構成購買或出售任何虛擬資產的要約或邀請。Gate 對文中資訊的準確性、完整性或時效性不作任何明示或暗示的保證。產品功能、介面、規則及費率等資訊可能隨時更新或調整，請以 Gate 平台的最新公告及實際頁面展示為準。
虛擬資產投資涉及高風險，價格可能出現大幅波動，您可能損失全部投入資金。請在充分了解相關風險的基礎上，根據自身財務狀況和風險承受能力謹慎決策。如有需要，建議您諮詢獨立的專業財務或法律顧問。
有關更多風險資訊，請參閱 Gate《風險警示》及《用戶協議》。
