比特幣 2024：年度精彩時刻回顧
現貨 ETF 的正式獲批，四年一次的減半時刻，國家級戰略儲備宣言，以及價格首次突破十萬美元關口等等，2024 年註定是比特幣波瀾壯闊的一年。本文將帶你回顧比特幣在 2024 年上演的精彩時刻，以里程碑事件為座標，用客觀數據為依據，在回顧歷程中展望前景。比特幣的 2024 年，是波瀾壯闊的一年。現貨 ETF 的正式獲批，四年一次的減半時刻，國家級戰略儲備宣言，以及價格首次突破十萬美元關口… 接二連三的重磅事件一次又一次將比特幣的熱度推向新的高度，從邊緣資產向主流資產的身份轉變也意味著屬於它的時代正在到來。
本文將帶你回顧比特幣在 2024 年上演的精彩時刻，以里程碑事件為座標，用客觀數據為依據，在回顧歷程中展望前景。
主流化元年：比特幣現貨 ETF 獲批
在經歷長達 10 年的漫長拉扯後，2024 年 1 月 10 日，美國 SEC 正式批准了 11 只比特幣現貨 ETF，並於 11 日上市交易。首批比特幣 ETF 的發行機構包括灰度 Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、VanEck、WisdomTre、Fidelity 和 Franklin。
此前，SEC 一直以涉嫌市場操縱、缺乏監管等原因屢屢拒絕比特幣現貨 ETF 申請，此次批准某種程度上顯示了監管機構對比特幣的態度逐漸開放。更重要的是，它標誌著比特幣和整個加密貨幣行業向主流金融市場邁出了重要一步，為機構投資者提供了直接投資比特幣的合規途徑，進一步提升了比特幣的市場流動性和接受度。
截止 2025 年 2 月 11 日 的最新數據顯示，市場上已上市交易的 ETF 持有超過 135 萬枚 BTC，資產價值累計約 1,300 億美元。而據 The Block 平臺統計，包括貝萊德 (IBIT)、灰度比特幣信託 (GBTC)、灰度比特幣迷你信託 ETF (BTC)、 Fidelity (FBTC) 等現貨比特幣 ETF 的累計交易量在去年底已經突破 6,427.5 億美元。
（來源：treasuries.bitbo.io）
同年 4 月，華夏基金、博時基金和嘉實基金的香港子公司申請的首批香港比特幣和以太坊現貨 ETF 產品也獲得香港證監會正式批准，已於 4 月 30 日上市交易。
毫無疑問，以比特幣為首的加密貨幣正在加速融入主流金融，未來也必然會有更多國家和地區效仿批准此類產品，也會促進更多創新加密金融產品的推出。
第四次減半時刻
2024 年 4 月 20 日，比特幣在區塊高度 840, 000 發生第四次減半，礦工獎勵從每區塊 6.25 BTC 降至 3.125 BTC。減半當日，由於礦工費激增，全網單日挖礦收入也創下了近兩年來的最高值 1,667 BTC。
（來源：explorer.coinex.com）
基於過往經驗，比特幣在每一次減半之後都會迎來價格新高。從供需角度看，減半造成的供應減少增強了比特幣的稀缺性，長期會助推比特幣的價格增長，因此業內也對此次減半寄予了同樣的期望。除此之外，比特幣減半對礦工收入造成了直接影響，這迫使礦工尋求更高效率的挖礦設備，更低廉的能源供應地區等，從而在不斷推動挖礦產業的專業化和壟斷化。
數據顯示，比特幣全網算力盡管在減半後有所回落，但在 6 月底企穩回升，並在後續一路上漲，屢創新高，年度最高觸及 809.31 EH/s。同時，比特幣全網難度也在持續新高，截止去年年底，在區塊 876,960 創下年度峰值 109.782 T。
特朗普 2.0 時代下的加密宣言
2024 年 11 月 6 日，美國總統大選塵埃落定，特朗普二度入住白宮。他的王者歸來，奏響了比特幣狂飆的序曲。
事實上，特朗普曾多次公開批評比特幣和其他加密貨幣。但在 2024 年競選期間，他的態度發生了明顯轉變，開始表現對比特幣的支持。尤其是在 2024 納什維爾比特幣大會上，特朗普針對比特幣和加密貨幣發表了重磅演講，要點包括：
- 一旦上任就會立即解僱 SEC 主席 Gary Gensler；
- 將美國打造成為全球加密貨幣首都和比特幣超級大國；
- 在任期間禁止中央銀行數字貨幣（CBDC）；
- 100% 保留美國政府持有的比特幣（207,189 枚），建立比特幣國家儲備。
一系列加密友好承諾將整個行業的期待值拉滿，狂熱情緒再次蔓延。從後續動作來看，特朗普也確實有在兌現他的承諾。比如：
- 原本於 2026 年 6 月結束任期的 SEC 主席 Gary Gensler 在 2025 年 1 月 20 日提前離職；
- 任命特斯拉和 SpaceX 掌舵人馬斯克領導美國政府效率部 DOGE（Department Of Government Efficiency），重組聯邦政府；
- 特赦絲綢之路創始人 Ross Ulbricht；
- 正式就職後，特朗普隨即簽署了首份加密行政令《加強美國在數字金融技術領域的領導地位》，對加密行業提出明確的監管框架，並將提出《比特幣法案》的共和黨參議員 Cynthia Lummis 任命為參議院銀行數字資產小組委員會主席等。
（來源：@realDonaldTrump）
除了利用職權為加密行業保駕護航外，特朗普也深諳名人效益，不僅與家族加密項目 WLFI（World Liberty Financial）深度綁定，多次公開購買 BTC、ETH、ENA、Ondo 等加密貨幣，還親自推出了官方 Memecoin $TRUMP，迅速引爆全球社交平臺，$TRUMP 代幣總市值 FDV 也在上線不到 48 小時內突破 700 億美元。
總統發幣令人大開眼界，除了會有更多名人效仿外，也會讓比特幣等加密貨幣的市場影響力進一步擴大。
比特幣價格首次突破十萬美元
在一系列利好條件加持之下，比特幣四年一次的減半行情如期而至。12 月 5 日，比特幣價格首次突破 10 萬美元重要關口，並在隨後半個月內觸及年度峰值 108,000 美元，其市值也在 16 年期間，從 0 走到了 2 萬億美元，並在未來的某一天可能會超過黃金的市值。
（來源：theblock.co）
隨著價格的新高，比特幣鏈上盈利比例也一度達到 99.69%，而在 2024 一整年內，這一數據最低也有 72.28%，遠遠高於山寨幣的盈利水平。強勁的上漲勢頭也體現在比特幣市值佔比上，儘管山寨幣數量激增，但從 2022 年 11 月的 36% 開始，比特幣市值佔比一直處於小碎步上漲中，2024 年基本保持在 50% 以上，最高觸及 60%。
持續加碼：公司、機構和政府
比特幣現貨 ETF 通過後，它在主流化、機構化道路上不斷提速，巨大的發展潛力也讓各大主流公司、機構和政府紛紛加碼。數據顯示，目前全球已有超過 120 家實體（包括上市公司、私企、ETFs、國家等）公開持有 3,036,964 BTC，佔比特幣總供應量的 14.46%，總價值約 2,912 億美元。
（來源：treasuries.bitbo.io）
在所有企業中，微策略 MicroStrategy 以 478,740 BTC 持有量遙遙領先，資產總價值約 460 億美元，僅在 2024 年就增持了超過 25 萬枚 BTC。微策略購入比特幣的成本價為 65,033 美元，目前持倉浮盈約 150 億美元。而就在 2024 年年底，微策略股票 MSTR 入選納斯達克 100 指數，成為首個被納入指數的加密成分股。
除了微策略外，BTC 持有量領先的公司還有 Block.one（140,000）、Tether（83,758）、礦業公司 Marathon（40,435） 和 Riot Platforms（18,221）、託管銀行 Xapo（38,931）等。
在過去一年裡，這股比特幣搶購配置熱潮也愈演愈烈。例如，挪威主權財富基金（NBIM）已間接持有 3,821 BTC，較上年同期增長 153%；澳大利亞養老金管理公司 AMP 也首次配置了 約 2,700 萬澳元（約合 1,720 萬美元）的比特幣期貨。種種跡象也都表明，比特幣的機構化進程正在顯著加速，未來也會有更多保守型機構跑步入場。
全球監管框架逐步完善
在比特幣從“邊緣資產”向“主流資產”轉變的過程中，全球監管環境也逐漸趨於明朗。回顧 2024 年，也有不少國家和地區在加密法案和監管措施方面取得了顯著進展。
- 美國：眾議院高票通過了《21 世紀金融創新與科技法案》（FIT21），該法案涉及數字貨幣、數字資產、加密稅務、加密監管等事項，對加密行業影響深遠。
- 歐盟：正式實施了《加密資產市場監管法案》（MiCA），為整個歐盟地區提供了統一的加密貨幣監管框架，明確了發行加密資產、穩定幣和實用代幣的規則，並對交易所和託管機構等服務提供商進行監管。
- 俄羅斯：正式簽署了數字貨幣徵稅法，將數字貨幣認定為財產，並適用於 EPR 框架下的外貿支付。數字貨幣的開採和銷售無需繳納增值稅。
- 日本：該國金融監管機構發佈了稅法改革計劃，為降低加密資產稅收提供可能性。
- 中國香港：《穩定幣條例草案》已提交立法會一讀，如果能夠通過三讀，將正式簽署成為法律。該法案對穩定幣發行人許可和要求、營銷限制等進行了詳細規定。
總的來說，全球各國政府在加密行業監管態度上變得更加開放和積極，試圖在創新、保護投資者利益和維護金融穩定方面尋找平衡點。同時，一個清晰、明確的監管環境也能為加密行業的長期健康發展奠定基礎。
技術升級與生態擴展
除了眾多外部利好外，比特幣在技術和生態擴展方面也取得了一定突破。
閃電網絡支付通道中的美元容量在 2024 年持續攀升，並在年底超過了 5.56 億美元，相較於年初漲幅約 180%。同時，閃電網絡的應用場景得到進一步普及，甚至連特朗普競選捐款也支持這一方式。此外，Liquid Network 等側鏈、B² Network 等 Layer2 解決方案也得到了顯著發展，為用戶提供了更多擴展性和功能選擇。
（來源：theblock.co）
比特幣網絡性能的提升，帶來了更多的生態應用，DeFi 領域也開始興起。DeFiLlama 數據顯示，比特幣總鎖倉資產價值在 2024 年迎來了爆發式增長，年底達到了 74.77 億美元，是年初的近 24 倍。其中，以 Babylon、Lombard、Solv 協議質押份額領先。
（來源：defillama.com）
值得關注的是，比特幣銘文敘事在 2024 年第一季度大爆發，甚至推動了各大公鏈的銘文生態繁榮。這一新的敘事是對比特幣技術升級的探索，但是該賽道後續乏力，如曇花一現。這也再次暴露了比特幣，乃至整個加密行業的痛點，市場急需新的敘事，無論是技術，還是生態。
結語
回顧比特幣的十餘年發展史，每一步都至關重要，2024 年更是開啟了它的主流化升階之路。儘管過程中經歷了無數次質疑，但殺不死它的只會讓它變得更加強大，也正是這份從風霜中歷練來的韌性和強大生命力才更能證明它的價值。
對比特幣信徒而言，價格漲跌不過是漣漪，真正的價值在於其承載的去中心化願景。現在的比特幣已過萬重艱險，前方迎接它的只會是無垠星海。
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毫無疑問，以比特幣為首的加密貨幣正在加速融入主流金融，未來也必然會有更多國家和地區效仿批准此類產品，也會促進更多創新加密金融產品的推出。
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- 100% 保留美國政府持有的比特幣（207,189 枚），建立比特幣國家儲備。
一系列加密友好承諾將整個行業的期待值拉滿，狂熱情緒再次蔓延。從後續動作來看，特朗普也確實有在兌現他的承諾。比如：
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持續加碼：公司、機構和政府
比特幣現貨 ETF 通過後，它在主流化、機構化道路上不斷提速，巨大的發展潛力也讓各大主流公司、機構和政府紛紛加碼。數據顯示，目前全球已有超過 120 家實體（包括上市公司、私企、ETFs、國家等）公開持有 3,036,964 BTC，佔比特幣總供應量的 14.46%，總價值約 2,912 億美元。
（來源：treasuries.bitbo.io）
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除了微策略外，BTC 持有量領先的公司還有 Block.one（140,000）、Tether（83,758）、礦業公司 Marathon（40,435） 和 Riot Platforms（18,221）、託管銀行 Xapo（38,931）等。
在過去一年裡，這股比特幣搶購配置熱潮也愈演愈烈。例如，挪威主權財富基金（NBIM）已間接持有 3,821 BTC，較上年同期增長 153%；澳大利亞養老金管理公司 AMP 也首次配置了 約 2,700 萬澳元（約合 1,720 萬美元）的比特幣期貨。種種跡象也都表明，比特幣的機構化進程正在顯著加速，未來也會有更多保守型機構跑步入場。
全球監管框架逐步完善
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- 美國：眾議院高票通過了《21 世紀金融創新與科技法案》（FIT21），該法案涉及數字貨幣、數字資產、加密稅務、加密監管等事項，對加密行業影響深遠。
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總的來說，全球各國政府在加密行業監管態度上變得更加開放和積極，試圖在創新、保護投資者利益和維護金融穩定方面尋找平衡點。同時，一個清晰、明確的監管環境也能為加密行業的長期健康發展奠定基礎。
技術升級與生態擴展
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（來源：theblock.co）
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（來源：defillama.com）
值得關注的是，比特幣銘文敘事在 2024 年第一季度大爆發，甚至推動了各大公鏈的銘文生態繁榮。這一新的敘事是對比特幣技術升級的探索，但是該賽道後續乏力，如曇花一現。這也再次暴露了比特幣，乃至整個加密行業的痛點，市場急需新的敘事，無論是技術，還是生態。
結語
回顧比特幣的十餘年發展史，每一步都至關重要，2024 年更是開啟了它的主流化升階之路。儘管過程中經歷了無數次質疑，但殺不死它的只會讓它變得更加強大，也正是這份從風霜中歷練來的韌性和強大生命力才更能證明它的價值。
對比特幣信徒而言，價格漲跌不過是漣漪，真正的價值在於其承載的去中心化願景。現在的比特幣已過萬重艱險，前方迎接它的只會是無垠星海。
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