摘要

• 基於 2025 年 2 月 5 日 Cryptorank 數據，2025 年 1 月 Web3 行業共完成 148 筆融資，總額高達 14.4 億美元。
• 與 2024 年 12 月相比，1 月的融資數量和金額均有所下降，分別環比減少 9.75% 和 53.24%。
• 1 月大額融資主要集中在兩種方式：一是併購，如 Chainalysis 收購 Alterya、MoonPay 收購 Helio 等；二是代幣購買承諾，如 Bluwhale 和 Tea-Fi 等。
• 區塊鏈服務和 CeFi 成為 2025 年 1 月投資熱點，區塊鏈服務賽道以 6.56 億美元的融資額位居首位。
• 中小規模融資佔據主導， 100 萬美元至 1,000 萬美元之間的項目佔比高達 52.9%，而融資規模超過 5,000 萬美元的大型項目僅佔 6.3%。
• 種子輪融資項目數量最多，佔比高達 36%；而 Series C 和 Series A 輪的平均融資額較高，融資總額分別佔比 24.4% 及 21.2%。
• 從賽道分佈來看，區塊鏈服務是投資機構的重點佈局領域，幾乎所有機構都有涉足。

融資概覽

根據 Cryptorank 2025 年 2 月 5 日發佈的數據，2025 年 1 月 Web3 行業共完成 148 筆融資，總額高達 14.4 億美元。【1】

與 2024 年 12 月相比，融資數量和金額分別下降了 9.75% 和 53.24%。儘管 1 月融資額較去年同期增長了120.4%，但相較於去年 12 月的峰值，已出現明顯回落。

值得注意的是，2025 年 1 月大額融資事件顯著減少。與 2024 年第四季度每月均有鉅額收購或交易的情況相比，1 月僅有 3 筆融資規模超過 1 億美元，僅為 12 月的一半，這可能是導致 1 月融資總額大幅下降的主要原因。或許是由於 2024 年第四季度融資過於火熱，市場需要一個調整期。

儘管 2025 年 1 月 Web3 行業融資額較 2024 年 12 月的峰值有所回落，但仍維持在較高水平。分析 1 月 TOP 10 融資項目可以發現，本月大額融資項目呈現出以下特點：【2】

• 1 月大額融資主要集中在兩種方式：一是併購，如 Chainalysis 收購 Alterya、MoonPay 收購 Helio 等，加速了行業整合，頭部企業通過併購擴大市場份額；二是代幣購買承諾，如 Bluwhale 和 Tea-Fi，這種方式不僅為項目籌集資金，還將社區用戶深度綁定，增強項目治理。
• 區塊鏈服務、人工智能與 Web3 融合以及傳統金融機構的入局等領域成為投資熱點。其中，CeFi 領域尤為突出，TOP 10 大額融資項目幾乎全部集中於此，如 Helio、Komainu、Sygnum 等支付平臺、數字資產託管和銀行項目。傳統金融機構的持續入局，如 SoftBank 對 Cipher Mining 的投資，表明了其對區塊鏈技術的濃厚興趣。此外，Bluwhale 項目將人工智能應用於加密交易，展示了人工智能與 Web3 深度融合的趨勢。
• 安全合規備受關注，Alterya、Komainu、Sygnum 等多個項目對區塊鏈安全和合規領域的關注，反映出隨著加密貨幣市場的日益成熟，投資者對資產安全和監管合規的需求日益增長。

2025 年 1 月融資金額排名前十的項目為：

根據 Cryptorank 數據，區塊鏈服務和 CeFi 成為 2025 年 1 月投資熱點，DeFi 及社交賽道熱度有所降溫。

• 區塊鏈服務賽道領跑： 區塊鏈服務賽道以 6.56 億美元的融資額位居首位，如 Alterya、Phantom 和 Cipher Mining 等項目獲得大額融資，充分表明市場對底層服務和基礎解決方案的需求依然強勁。這與不斷擴大的 Web3 生態以及對安全、高效、可擴展區塊鏈解決方案的日益增長需求密切相關。
• CeFi 賽道緊隨其後： CeFi 賽道以 4.02 億美元的融資額位居第二，MoonPay 收購 Helio、Komainu 完成融資以及 Sygnum 的戰略融資等事件表明，傳統金融機構正加速佈局 Web3 領域，如 MoonPay 通過收購擴大加密支付業務，Komainu 和 Sygnum 則深耕數字資產託管和銀行業務，推動了傳統金融與 Web3 的深度融合。
• DeFi 賽道融資額相對較低： DeFi 賽道以 8,965 萬美元的融資額排名第四，相較於前兩年熱度有所下降。這可能與監管政策趨嚴、市場競爭加劇以及部分 DeFi 項目暴雷等因素有關。
• 其他賽道表現不一： 儘管社交賽道在 2024 年 12 月因 Tether 對 Rumble 的投資和 Lens Protocol 的成功融資而備受矚目，但進入 2025 年 1 月，其融資熱度有所減退。包括 Chain、Social 和 GameFi 在內的多個賽道整體融資額不高，投資者對其長期發展潛力仍持觀望態度。值得注意的是，Meme 賽道融資額小幅上升，或與近期 Meme 文化的持續火熱相關。

根據 2025 年 1 月份 96 個已披露融資規模的項目數據，我們可以看到：

• 中小規模融資佔據主導： 融資規模在 100 萬美元以下的小型項目佔比 16.7%，而 100 萬美元至 1,000 萬美元之間的項目佔比高達 52.9%，表明市場對中小規模項目的投資熱情較高。
• 大額融資項目佔比相對較小： 融資規模超過 5,000 萬美元的大型項目僅佔 6.3%，與 2024 年 12 月相比變化不大。

從融資輪次來看，在 75 個披露融資輪次的項目中，種子輪融資項目數量最多，佔比高達 36%，顯示出市場對早期項目的關注度較高。緊隨其後的是戰略輪，佔比 32%，這些戰略投資者通常是大型科技公司、傳統金融機構或政府機構，他們通過戰略投資的方式來佈局 Web3 生態。

值得注意的是，雖然種子輪項目數量最多，但單筆融資額相對較小。相比之下，Series C 和 Series A 輪的平均融資額較高，融資總額分別佔比 24.4% 及 21.2%，合計佔比近一半，表明部分項目已發展至 Series C 輪和 Series A 輪，已經具備了較強的競爭力和發展潛力，吸引了更多資金。這反映了 Web3 項目從早期探索到後期規模化發展的資金需求變化，即早期項目以小額多次融資為主，而發展成熟的項目則需要更大規模的融資以支持擴張。

根據 Cryptorank 2025 年 2 月 5 日的數據，OKX Ventures 和 Folius Ventures 以 10 輪和 8 輪融資分別位居 2025 年 1 月最活躍投資機構前兩位。值得注意的是，雖然 Animoca Brands 在 2024 年表現活躍，但 1 月份投資輪次略有減少，排名第五。從賽道分佈來看，區塊鏈服務是投資機構的重點佈局領域，幾乎所有機構都有涉足。GameFi（圖天藍色）和 DeFi（圖黑色）也頗受青睞，投資機構參與相對較多。相較而言，Chain、Social 等其他賽道的投資機構佈局則較為分散。

1 月重點關注的融資項目

Phantom

簡介：Phantom 是一款專為 Solana 區塊鏈設計的非託管瀏覽器插件，Phantom 錢包為用戶提供了安全存儲、發送、接收數字資產，並與 Solana 生態系統中的去中心化應用程序（dApp）進行交互的功能。用戶可以輕鬆地在 Solana 上存儲、購買、發送、接收、交易代幣和 NFT。【3】

1 月 16 日，Phantom 宣佈完成了由 Sequoia Capital（紅杉資本）和 Paradigm 共同領投的 1.5 億美元 C 輪融資，估值達到 30 億美元。Phantom 計劃利用新資金加速加密貨幣的普及，推動其轉型為全球最大的消費者金融平臺。此前在 2022 年完成其 B 輪融資，籌集了 1.09 億美元。【4】

投資機構/天使投資人：Sequoia Capital（紅杉資本） 、 Paradigm 、a16z 、 Variant 等。

亮點：

1. Phantom 以其速度快、交易費用低、直觀的用戶界面和強大的安全防護受用戶喜愛。Phantom 錢包界面簡潔直觀，新手和有經驗的用戶都可以使用，用戶可以輕鬆管理自己的加密貨幣，而無需太多技術知識。此外，Phantom 錢包採用了多重安全措施來保護用戶的加密貨幣，包括備份和恢復功能、錢包密碼保護、兩步驗證等。
2. Phantom 錢包最初專注於 Solana 生態，但迅速擴展了支持範圍，目前已覆蓋以太坊、比特幣、Base、Polygon 等多個主流區塊鏈。這一多鏈支持的重大升級，使用戶能夠在一個錢包中管理多種數字資產。更值得一提的是，Phantom 推出的全新跨鏈兌換器，允許用戶在錢包內直接將以太坊上的 ERC-20 代幣橋接到 Solana 上，並轉換為 USDC。這一功能極大地簡化了跨鏈操作，提升了用戶體驗。此外，Phantom 還提供了 Refuel 功能，用戶可以將部分代幣跨鏈並兌換為 SOL，以支付交易費用，無需提前準備。
3. 自 2021 年推出以來，Phantom 發展迅速，官方聲稱月活躍用戶已達 1,500 萬，支持 850 億筆鏈上交易，管理 250 億美元的自託管資產。據 App Store 數據顯示，Phantom 在 2024 年 11 月曾一度躋身免費 iPhone 應用榜單前九名，僅次於谷歌的搜索引擎應用。【5】
4. 2025 年 1 月，Phantom 錢包的應用內兌換費用達到 2,900 萬美元，創歷史新高。此前，Phantom 通過收購 Bitski 和 Blowfish，強化了平臺的安全性與基礎設施。未來，Phantom 將加大對社交功能和點對點支付的投入，以進一步提升用戶體驗。【6】

SoSoValue

簡介：SoSoValue 是一個由人工智能驅動的投資和研究平臺，通過聚合大量數據，將複雜的加密信息轉化為直觀的投資洞察。平臺具備自動分類系統、專業分析工具和實時數據監控等功能，為用戶提供全面的鏈上鍊下數據，輔助其做出更明智的投資決策。此外，SoSoValue 還創新性地推出了指數代幣，利用 AI 驅動投資，簡化了加密貨幣投資流程。【7】

1 月 8 日，SoSoValue 宣佈完成 1,500 萬美元 A 輪融資，估值達 2 億美元。本輪融資資金主要用於 SoSoValue Indices（SSI）的儲備基金。【8】

投資機構： Hongshan（紅杉中國）、SmallSpark、Mirana Ventures 、Safepal 等。

亮點：

1. SoSoValue 為用戶提供了一套完善的投資研究工具和創新性的投資產品，包括實時新聞聚合、行業洞察、鏈上數據分析以及鏈上現貨 ETF 協議（SSI）。SSI 允許用戶通過購買指數代幣，輕鬆構建多元化的加密資產投資組合，降低投資門檻。同時，SoSoValue 的 AI 驅動分析工具能夠幫助用戶更深入地瞭解市場，做出更明智的投資決策。
2. SoSoValue 自成立以來，已吸引超過 1,000 萬用戶註冊。平臺於 2024 年底推出的鏈上現貨指數協議（SSI）備受關注，旗下的 MAG7.ssi 指數代幣更是備受矚目。MAG7.ssi 追蹤比特幣、以太坊等七大主流加密貨幣的走勢，為投資者提供了一種簡單、高效的投資方式。通過智能化的每月再平衡機制，MAG7.ssi 始終保持最佳的資產配置，在過去三年中，其收益率和風險控制均優於比特幣。
3. SoSoValue 將於 2 月 25 日啟動質押活動，總計分配 3% 的 $SOSO 代幣作為獎勵，價值高達 3,000 萬美元。針對 2 月 25 日前持有 SSI 指數代幣的用戶，將額外獲得 0.1% 的獎勵份額，根據鏈上數據測算，這部分獎勵總價值約為 100 萬美元，年化收益率高達 2774%。這對早期支持者來說也是豐厚的回報，體現了 SoSoValue 對社區的重視。

Tea-Fi

簡介： Tea-Fi 是一個全方位的 DeFi 一站式應用，旨在為用戶提供安全、便捷的去中心化金融服務。通過智能合約的運用，Tea-Fi 將各種 DeFi 產品整合到一個平臺中，用戶無需在多個平臺間跳轉，即可完成各類 DeFi 操作。平臺支持去中心化交易、跨鏈代幣交換、流動性挖礦等多種 DeFi 服務。【9】

1 月 13 日， Tea-Fi 宣佈已獲得 Rollman Management Digital 的 3,500 萬美元代幣投資承諾，以支持其推出創新平臺進行數字資產管理。【10】

投資機構：Rollman Management Digital 等。

亮點：

1. Tea-Fi 旨在通過整合多種 DeFi 服務，打造一站式 DeFi 平臺，解決當前 DeFi 市場碎片化的痛點。用戶可以在平臺上無縫進行交易、借貸等多種操作。為了保障用戶隱私，Tea-Fi 採用了零知識證明（ZKP）和全同態加密（FHE）等先進技術，確保用戶數據在交易過程中始終保持安全。
2. Tea-Fi 巧妙地融合了去中心化金融（DeFi）的靈活性與中心化金融（CeFi）的便捷性。通過 Easy-Gas 功能，用戶無需準備多種原生代幣即可輕鬆完成交易；跨鏈互操作性則實現了不同區塊鏈之間資產的無縫流動。此外，Tea-Fi 內置的收益引擎為用戶提供了多樣化的增值服務，而嵌入式隱私層通過零知識證明等技術保障了用戶數據的安全。
3. Tea-Fi 推出了多項創新功能，其中包括：Visa 借記卡，允許用戶基於超額抵押獲得信貸額度；TeaClub 忠誠度獎勵計劃，用戶可通過參與平臺活動獲得平臺利潤分成；以及無抵押貸款功能，用戶可將通過 TeaClub 獲得的獎勵作為抵押；這些創新功能豐富了用戶的體驗。

Oshi

簡介：Oshi 是一個基於區塊鏈的開放式動漫平臺，它為粉絲提供了直接支持喜愛動漫項目並獲得獨家福利的渠道。平臺的 IP 許可機制賦予了 IP 所有者對作品的控制權，同時也能與全球合作伙伴建立聯繫。【11】

1 月 20 日，Oshi 宣佈完成 1,250萬美元融資，Polychain Capital 和Superscrypt 領投。這筆資金將用於其平臺建設，推動動漫行業的去中心化轉型。【12】

投資機構/天使投資人：Polychain Capital、Superscrypt、Folius Ventures、Sfermion、The Spartan Group、Nomad Capital、CMT Digital等。

亮點：

1. Oshi 重新定義了粉絲、創作者和授權商之間的關係。將粉絲從被動的消費者轉變為 IP 共創者。通過 NFT、投票等方式，粉絲能夠直接參與到 IP的創作和發展過程中，擁有更強的決策權。平臺豐富的社交功能，促進了粉絲社區的活躍，增強了粉絲的歸屬感和成就感。
2. Oshi 通過引入區塊鏈技術和多元化的商業模式，為創作者和 IP 所有者開闢了全新的價值變現渠道。通過代幣化、衍生品開發等方式，粉絲可以深度參與 IP 共創，並獲得相應回報。Oshi 降低了創作者入駐門檻，激發了創作者的積極性，同時為粉絲提供了更多參與互動的方式，推動了整個內容生態的繁榮發展。
3. Oshi 設想了一個轉型的動漫行業，在全球範圍內可以無縫訪問日本動漫 IP，粉絲可以直接參與喜愛的動漫項目。同時，Oshi 為創作者提供強大的工具，幫助他們更好地管理 IP，實現全球化運營。通過透明的區塊鏈機制，Oshi 確保了版權的清晰歸屬和收益的公平分配，打破了傳統中心化平臺的限制，推動了動漫產業的創新發展。

Bluwhale

簡介：Bluwhale 是一個 AI 和 Web3 項目，通過允許用戶選擇性地分享其 Web3 錢包數據，Bluwhale 使用戶能夠更好地控制個人數據，並從數據中獲利。通過區塊鏈技術，Bluwhale 實現了個性化、精準的鏈上消息推送和廣告投放，同時保護用戶隱私。Bluwhale 的願景是讓小型企業能夠更便捷地應用 AI，並賦予個人用戶數據所有權，使其能夠從數據中獲益。【13】

1 月 28 日，Bluwhale 宣佈完成總計 1 億美元的融資，資金來源包括 700 萬美元的風險投資、8,500 萬美元的代幣購買承諾，以及 800 萬美元的節點銷售和贈款收益。公司計劃利用這筆資金擴展其跨多條 L1 和 L2 區塊鏈的 Web3 智能層。【14】

投資機構：DWF Labs、Cointelegraph、SwissBorg Ventures 、MV Global 、Moon Capital 、Awaken Finance、Arbitrum Foundation 、Movement Labs 等。

亮點：

1. Bluwhale 的獨特優勢在於其去中心化的 AI 工作負載分配機制，通過移動設備上的節點，個人可以輕鬆貢獻數據和計算資源。這種模式不僅打破了傳統 Web2 平臺對數據的壟斷，還確保了公平的參與和獎勵機制。Bluwhale 的去中心化個性化協議採用創新的用戶特定知識圖譜，提供高度個性化的體驗，同時嚴格尊重用戶的數據主權。用戶始終掌握數據的控制權，自主決定是否與第三方共享，真正實現了數據隱私與個性化服務的平衡。
2. Bluwhale 賦予用戶對數字足跡的完全控制權，允許他們精準選擇與企業共享的數據範圍。注重隱私的錢包持有者可以隨時屏蔽入站消息或隱藏個人信息，確保隱私安全。此外，消息發送者可以通過佔位機制提前獲得折扣，並在市場需求增加時以更高價格轉售，這不僅提升了用戶的靈活性，還創造了潛在的經濟收益。Bluwhale 通過這一機制，為用戶和發送者提供了雙贏的解決方案。
3. Bluwhale 已與 180 家公司達成合作，其 AI 平臺目前處於公開測試階段，併成功索引了超過 2.7 億個錢包，展現了強大的市場覆蓋能力。通過其創新的鏈上動態定價消息系統，任何 Web3 公司都可以安全、高效地與錢包持有者建立聯繫，將傳統數字通信轉變為市場驅動的激勵模式。錢包持有者根據其受歡迎程度獲得獎勵，只需連接錢包並通過社交媒體驗證身份，即可在公共鏈上檔案中領取收益。
4. Bluwhale 通過 AI 大數據分析提供全面的錢包信息，其儀表板不僅是數據可視化工具，更能深度挖掘數據本質，突出關鍵指標並分析鏈上活動對用戶行為的影響。Bluwhale 的 AI 結合數據科學的精確性與區塊鏈的創新，不僅能處理數據，更能預測趨勢，幫助用戶做出更明智的決策。在加密貨幣領域，信息是核心資源。Bluwhale 致力於提供最新、最全面的信息，幫助用戶快速搶佔先機。

小結

2025 年 1 月，行業發展依然保持活力，但融資節奏有所放緩，共完成 148 筆融資，總額高達 14.4 億美元。與 2024 年 12 月相比，融資數量和金額均有所下降，分別環比減少 9.75% 和 53.24%。區塊鏈服務和 CeFi 領域成為投資熱點，併購成為頭部企業擴張的主要手段，通過併購，頭部企業得以迅速擴大市場份額。中小規模融資項目佔比最高，顯示出市場對早期項目的關注。同時，Phantom 、SoSoValue、 Tea-Fi、Oshi 和 Bluwhale 等頭部項目的迅猛發展，彰顯了 Web3 行業的蓬勃生機。

參考資料：

1. Cryptorank ,https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Phantom ,https://phantom.com/
4. Phantom ,https://phantom.com/learn/blog/phantom-series-c
5. The Block,https://www.theblock.co/post/335305/phantom-wallet-raises-150-million-at-3-billion-valuation
6. Defillama,https://defillama.com/protocol/phantom#fees-revenue
7. SoSoValue,https://sosovalue.com/zh?from=moved
8. Fortune Crypto,https://fortune.com/crypto/2025/01/08/crypto-data-platform-sosovalue-funding-multi-coin-indices/
9. Tea-Fi,https://tea-fi.com/
10. Cointelegraph ,https://cointelegraph.com/press-releases/tea-fi-secures-35-million-investment-commitments-from-rollman-management-digital
11. Oshi,https://www.oshi.co/
12. X,https://x.com/oshikatsu_co/status/1880318825952051605
13. Bluwhale,https://www.bluwhale.com/
14. Techfundingnews,https://techfundingnews.com/silicon-valleys-bluwhale-founded-by-standford-and-tiktok-alums-raises-100m-to-redefine-web3-with-ai/

Gate 研究院
Gate 研究院是一個全面的區塊鏈和加密貨幣研究平臺，為讀者提供深度內容，包括技術分析、熱點洞察、市場回顧、行業研究、趨勢預測和宏觀經濟政策分析。

點擊鏈接立即前往

免責聲明
加密貨幣市場投資涉及高風險，建議用戶在做出任何投資決定之前進行獨立研究並充分了解所購買資產和產品的性質。 Gate.io 不對此類投資決策造成的任何損失或損害承擔責任。