مقدمة

في عام 2024، تظل اليابان لاعبًا رئيسيًا في السوق العالمية للعملات المشفرة. بعد قرارها الرئيسي بالاعتراف بالبيتكوين كوسيلة دفع قانونية في عام 2017، ركزت البلاد على تحقيق التوازن بين الابتكار وإدارة المخاطر بشكل فعال. يتضمن ذلك التعامل مع مكافحة غسيل الأموال (AML)، وتنظيم العملات المستقرة، وابتكار التقنية البلوكشين. كوريا الجنوبية، اقتصاد آسيوي شرقي رئيسي آخر، تقدم مقارنة مفيدة للنهج السياسي والاتجاه التنظيمي.

اعتبارًا من فبراير 2024، تشير البيانات من نيكي إلى أن أكثر من 15٪ من الأفراد اليابانيين الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و 40 عامًا مشاركون في استثمارات العملات الرقمية، وهو رقم مماثل لمعدل مشاركة كوريا الجنوبية البالغ نحو 20٪. ومع ذلك، توجد اختلافات كبيرة بين سياسات البلدين فيما يتعلق بالتنفيذ ومجالات التركيز وردود الأفعال السوقية.

المصدر: CCN

يسعى هذا المقال إلى 'تحليل سياسة العملات الرقمية في اليابان بشكل شامل في عام 2024، مقارنة بتفرد وتأثيرها البعيد المدى على السوق العالمية. كما يقارن النهج الياباني بتجارب كوريا الجنوبية والدروس المستفادة، مما يوفر فهمًا أوضح لدور شرق آسيا في تشكيل تنظيم العملات الرقمية العالمي.

خلفية السياسة

موقف اليابان في السوق العالمية للعملات الرقمية

كانت اليابان أول دولة في العالم تعترف بالبيتكوين كوسيلة دفع قانونية. لقد لعبت سياساتها دورًا رائدًا في تعزيز الابتكار التكنولوجي وتنظيم تطوير السوق. بحلول نهاية عام 2024، كانت لدى اليابان أكثر من 30 مزودًا مسجلًا لخدمات الأصول الافتراضية (VASPs)، مع بيتفلاير وكوينشيك كأبرز اللاعبين في السوق الآسيوية. وفقًا لوكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA)، في يناير 2024، بلغ حجم تداول البيتكوين في بيتفلاير 9.2% من السوق الآسيوية، مما يبرز تأثير اليابان على السوق العالمية.

على الرغم من ذلك، مقارنة بكوريا الجنوبية، يبدو أن المستثمرين اليابانيين في العملات الرقمية يظهرون سلوك تداول أكثر تحفظًا. يُعرف سوق كوريا الجنوبية بـ"القيمة العالية الكورية" والتداول بتردد عال. بعد فوز ريبل على هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، ارتفع سعر XRP بنسبة 15% في كوريا الجنوبية، بينما زاد السعر في اليابان بنسبة 12%، مع استجابة أبطأ نسبيًا.

المصدر: RegulationAsia

التطورات السياسية التاريخية

2017: البتكوين معترف بها كوسيلة دفع قانونية
أصبحت اليابان أول دولة في العالم تعترف رسميًا بالبيتكوين كوسيلة قانونية للدفع بموجب قانون خدمات الدفع. هذه السياسة وضعت الأسس لإطار الامتثال في سوق العملات الرقمية في اليابان.

2018: تعزيز تنظيمات التبادل
بعد اختراق Coincheck، قامت اليابان بفرض تشريعات تبادل أكثر صرامة، مطالبة جميع المنصات بالتسجيل لدى الهيئة اليابانية للخدمات المالية والامتثال لمتطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC). وعلى النقيض، حظرت كوريا الجنوبية تمامًا العروض الأولية للعملات المشفرة (ICOs) للتخفيف من المخاطر، مما أدى إلى تحريك العديد من المشاريع المحلية (على سبيل المثال، ICON) نشاطات جمع التمويل الخاصة بها إلى سنغافورة.

2021: تعديلات على قانون الأدوات المالية وسوق الصرف
رتبت اليابان تشريعاتها المتعلقة بالعملات الرقمية من خلال تصنيف الأصول الرقمية كأدوات مالية، مما يعزز حماية المستثمرين وشفافية السوق. بدورها، قامت كوريا الجنوبية تدريجياً بإدخال سياسات ضريبية لزيادة العبء الضريبي على المستثمرين، وبالتالي تنظيم سلوكيات السوق.

اتجاهات السياسات والتحليل في عام 2024

مكافحة غسيل الأموال وتنظيم الديفي

في عام 2024، نفذت هيئة خدمات الخدمات المالية في اليابان (FSA) سياسات تعزيز مكافحة غسيل الأموال للأصول الافتراضية، حيث تم نشر الإرشادات لأول مرة في سبتمبر 2023 ودخلت حيز التنفيذ في 1 يونيو 2024. أدخلت إرشادات مكافحة غسيل الأموال للأصول الافتراضية تركيزًا جديدًا على منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، مطلوبًا من المشغلين إتمام تسجيل الامتثال وتقديم تقارير منتظمة إلى FSA.

تؤكد الإرشادات على إدارة العقود الذكية الشفافة وتحديد تدابير صارمة للتحقق من الهوية للمعاملات عالية الخطورة لتحسين شفافية السوق والأمان.

المصدر: (SanctionScanner）

على سبيل المثال ، كانت فرع Aave الياباني أول منصة DeFi تحصل على شهادة FSA ، وأصبحت واحدة من المنصات المتوافقة في اليابان. لقد جذب Aave المزيد من المستثمرين المؤسسيين بعد تحسين شفافية عقودها الذكية وتعزيز تدابير KYC بعد تنفيذ السياسة.

المصدر: SanctionScanner

إصدار وتنظيم العملات المستقرة

في الوقت نفسه، أقرت السلطات اليابانية رسميًا قانون إصدار العملات المستقرة لتنظيم السوق بشكل شامل. يقتضي القانون أن يحتفظ مُصدرو العملات المستقرة بنسبة احتياطية 1:1 مدعومة بالعملة القانونية. يجب أن تُحتفظ هذه الأصول الاحتياطية في مؤسسات مالية مُنظمة وأن تُخضع لتدقيقات دورية من قبل أطراف ثالثة مستقلة لضمان أمان الأصول وشفافيتها. يُعزز هذا الإجراء موقف اليابان الرائد في تنظيم العملات المستقرة عالميًا.

المصدر: أكاديمية شريمبي

عملة MUFG، التي أطلقها بنك ميتسوبيشي يو إف جي تراست، تعتبر مثالًا ناجحًا على هذه السياسة. إنها تلتزم بشكل صارم بمتطلبات الاحتياطي والتدقيق، مما يكسب ثقة عالية من السوق. بعد تنفيذ السياسة، أدت عملة MUFG بشكل قوي في السوق اليابانية المحلية وجذبت بنجاح مستثمرين من جنوب شرق آسيا وأوروبا.

على العكس من ذلك، فإن إطار تنظيمي للعملات المستقرة في كوريا الجنوبية فرض مزيدًا من القيود على المعاملات عبر الحدود. بينما يحمي النظام المالي المحلي بشكل فعال، إلا أنه قد عوق بعض الشيء من تنافسية البلاد في السوق الدولية.

سياسات دعم الابتكار وتطوير النظام البيئي للبلوكتشين

بالإضافة إلى تعزيز التنظيم، تعزز اليابان أيضًا الابتكار في تكنولوجيا سلسلة الكتل وتطبيقها. في السنة الماضية، أطلقت الحكومة اليابانية خطة تقدم البحث وتطبيق تكنولوجيا سلسلة الكتل، إطار سياسي لتيسير التطبيق الشامل لتكنولوجيا سلسلة الكتل. الإجراءات الخاصة كما يلي:

تمويل الحكومة: قامت الحكومة بتخصيص 15 مليار ين لدعم تطوير تكنولوجيا البلوكشين، تغطي مجالات مثل إدارة سلسلة التوريد، ومشاركة البيانات الطبية، وتداول الطاقة الخضراء.

التعاون العام-الخاص: من خلال شراكات مع عمالقة التكنولوجيا المحلية مثل سوفت بانك وإن تي تي، تطور اليابان تطبيقات سلسلة الكتل الأكثر تقدما.

الدعم الحكومي: تدعم الحكومة الشركات الناشئة في مجال البلوكتشين بقروض بفائدة منخفضة وحوافز ضريبية لمساعدتها في الدخول إلى سوق البلوكتشين.

على سبيل المثال، تم إطلاق نظام إدارة سلسلة التوريد القائم على تكنولوجيا البلوكشين الذي تم تطويره بالتعاون مع شركة سوفت بانك والحكومة رسميًا في عام 2024. من خلال تكنولوجيا البلوكشين، يمكن للشركات تتبع بيانات الخدمات اللوجستية في الوقت الحقيقي، مما يقلل من عدم التماثل في المعلومات ويقلل من تكاليف إدارة سلسلة التوريد. ومن المقدر أن تطبيق هذا النظام قد خفض تكاليف الخدمات اللوجستية بنسبة 15% مع تحسين كفاءة التسليم.

المصدر: ARAB

في الوقت نفسه، تركز كوريا الجنوبية أيضًا على تطوير تطبيقات سلسلة الكتل لكنها تركز على مجالات محددة. في عام 2024، أنشأت كوريا الجنوبية "مركز الابتكار الوطني لسلسلة الكتل"، الذي يعزز بشكل أساسي مشاريع سلسلة كتل تتعلق بالطاقة الخضراء. على سبيل المثال، منصة تداول انبعاثات الكربون K-Energy تستخدم تكنولوجيا سلسلة الكتل لتمكين تداول الائتمانات الكربونية بكفاءة، مجذبة شركاء من عدة دول جنوب شرق آسيا.

اعتمدت اليابان استراتيجية "الترويج الشامل"، التي تغطي تطبيقات تقنية البلوكشين في مجموعة متنوعة من المجالات، في حين تركز كوريا الجنوبية مواردها على عدد قليل من المشاريع ذات الإمكانيات العالية. لقد أثارت سياسات اليابان مشاركة أوسع في الصناعة، لكن مشاريع كوريا الجنوبية مطورة بشكل أعمق ولديها تنافسية دولية أكبر.

تعديلات في سياسة الضرائب

أجرت اليابان أيضًا تعديلات كبيرة على سياسات الضرائب المتعلقة بالعملات الرقمية في عام 2024، بهدف تحسين هيكل المستثمر وتعزيز حيوية السوق. تشمل الإجراءات الرئيسية:

رفع العتبة: تمت زيادة عتبة الإعفاء الضريبي لدخل الأصول الافتراضية من 2 مليون ين إلى 4 ملايين ين ، مما قلل العبء الضريبي على المستثمرين الصغار والمتوسطين.

معدلات الضرائب المتدرجة: ينطبق معدل الضريبة بنسبة 20٪ على الدخل الذي يقل عن 50 مليون ين ، بينما يخضع الدخل الذي يزيد عن 50 مليون ين لمعدل ضريبة بنسبة 25٪.

حملة قمع التهرب الضريبي: تتعاون اليابان مع شركات تحليل سلاسل الكتل لمراقبة بيانات المعاملات في الوقت الحقيقي، وتحديد الدخل غير المبلغ عنه، واسترداد الضرائب غير المدفوعة.

على سبيل المثال ، وفقا لوزارة المالية اليابانية ، بعد الإصلاح الضريبي في عام 2024 ، انخفض العبء الضريبي على المستثمرين الصغار والمتوسطين بنسبة 12٪ ، بينما زاد نشاط معاملات السوق بنسبة 8٪. بالإضافة إلى ذلك ، استعادت المراقبة المعززة أكثر من 5 مليارات ين من الضرائب غير المبلغ عنها خلال العام.

المصدر: ATV

من ناحية أخرى ، تتخذ كوريا الجنوبية نهجا أكثر صرامة في التعامل مع الضرائب. على سبيل المثال ، عتبة الإعفاء أقل (حوالي نصف اليابان) ، وتفرض معدل ضريبة يصل إلى 30٪ على المكاسب الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، دخلت كوريا الجنوبية في شراكة مع Chainalysis لفرض آليات أكثر صرامة لتتبع البيانات لمكافحة التهرب الضريبي. في النصف الأول من العام وحده ، تم التحقيق في أكثر من 1200 حالة تهرب ضريبي ، وتم استرداد 3 مليارات وون كوري (حوالي 2.3 مليون دولار أمريكي) من الضرائب المتأخرة.

المصدر: كوين باسار

تركز سياسات الضرائب في اليابان أكثر على تخفيف العبء عن المستثمرين الصغار والمتوسطين لتحفيز النشاط السوقي، بينما تؤكد كوريا الجنوبية على تعزيز عائدات الضرائب من خلال أسعار ضريبية مرتفعة ورصد صارم. تعكس البلدين بوضوح توجهات سياسية مختلفة: "مرونة داعمة" مقابل "ضبط صارم".

العملات الرقمية والحياد الكربوني: تحول سياسي أخضر

يبدو أن تقليل انبعاثات الكربون هو الموضوع السائد في المشهد الاقتصادي العالمي الحالي، واليابان ليست استثناءً. في عام 2024، أطلقت الحكومة اليابانية مبادرة "البلوكتشين الأخضر"، التي تستخدم تكنولوجيا البلوكتشين لدعم أهداف الحياد الكربوني. تشمل السياسات الخاصة:

مراقبة انبعاثات الكربون: يتعين على جميع شركات تعدين العملات المشفرة تقديم تقارير ربع سنوية عن انبعاثات الكربون وإعطاء الأولوية لاستخدام الطاقة المتجددة للتأهل للحصول على إعانات حكومية.

سياسة أولوية الطاقة الخضراء: تقدم الحكومة دعما بنسبة 30٪ لرسوم الكهرباء للشركات التي تستخدم الطاقة الخضراء ، مما يدعم انتقال الصناعة إلى الاستدامة.

تداول ائتمان الكربون: تم إطلاق منصة تداول ائتمان الكربون القائمة على blockchain لجعل مشاريع الحد من الكربون أكثر شفافية وكفاءة.

اليابان مقابل كوريا الجنوبية: مقارنة السياسات، ودراسات الحالات، والرؤى

الاختلافات في السياسات الضريبية للعملات المشفرة

كما تم مناقشته أعلاه، تكمن الاختلافات بين اليابان وكوريا الجنوبية في سياسات الضرائب أساسًا في أهدافهم وطرق تنفيذها:

اليابان: تهدف إلى تحفيز نشاط السوق من خلال رفع حدود الضريبة وتنفيذ أسعار ضريبية مدرجة لتخفيف العبء على المستثمرين الصغار والمتوسطين. على سبيل المثال، بدءًا من عام 2024، زادت اليابان الحد الأدنى للإعفاء الضريبي من 2 مليون ين إلى 4 ملايين ين.

كوريا الجنوبية: تركز على تعزيز تنظيم السوق والامتثال الضريبي. حددت كوريا الجنوبية عتبة إعفاء ضريبي أقل (حوالي نصف اليابان) وأعلى أسعار ضريبية (تصل إلى 30٪) مع إدخال أنظمة مراقبة في الوقت الحقيقي لمكافحة التهرب الضريبي.

بعد إصلاح الضرائب في اليابان، زاد حجم التداول السوقي بنسبة 8٪، مع مزيد من المستثمرين الصغار الراغبين في المشاركة في التداول. على العكس، تسبب الأعباء الضريبية العالية في كوريا الجنوبية في انسحاب بعض المستثمرين التجزئة من السوق بينما قوَّت البلاد جمع الضرائب للدخلاء الكبار. تعكس هذه الفارق تركيز كل بلد: اليابان تهدف إلى تحفيز حيوية السوق، بينما تركز كوريا الجنوبية على زيادة الإيرادات المالية وإدارة المخاطر.

تنظيم العملات المستقرة: الشبه والاختلافات

امتثال العملات المستقرة هو تركيز مشترك في سياسات كل من اليابان وكوريا الجنوبية، لكن نهجهما يختلف:

اليابان: من خلال مشروع القانون المفتوح لإصدار العملات المستقرة الخاص بها، تسمح اليابان لمزيد من المشاريع الدولية بدخول السوق مع التأكيد على الشفافية والأمان. ارتفعت مشاريع مثل MUFG Coin بسرعة بفضل دعم السياسات.

كوريا الجنوبية: يفرض الإطار التنظيمي للعملة المستقرة قيودا صارمة على المعاملات عبر الحدود، مع إعطاء الأولوية لحماية استقرار النظام المالي المحلي. على سبيل المثال، نما حجم التداول المحلي لشركة KSD بنسبة 18٪ بعد تنفيذ السياسة، ولكن تطور سوقها الدولية كان معوقا إلى حد ما بسبب القيود عبر الحدود.

التعاون الدولي والتأثير الإقليمي

استراتيجية التعاون متعدد الأطراف لليابان

في عام 2024، اعمقت اليابان تعاونها مع المنظمات الدولية والدول الأخرى. على سبيل المثال، تعاونت مع سويسرا وسنغافورة لتطوير مشروع تجريبي لسلسلة الكتل للدفع عبر الحدود، الذي حقق تسوية فورية وقلص بشكل كبير الرسوم المصرفية. وفقًا لبنك اليابان، أكمل المشروع التجريبي أكثر من 1.5 مليار دولار في معاملات الدفع عبر الحدود خلال ستة أشهر.

المصدر: IG

استراتيجية كوريا الجنوبية الإقليمية

على العكس، تركز كوريا الجنوبية أكثر على التعاون الإقليمي. على سبيل المثال، بالشراكة مع مجموعة العشرين، تدعو كوريا الجنوبية إلى إنشاء معايير تنظيمية عالمية للأصول الافتراضية وتقود مشاريع تجريبية في تداول انبعاثات الكربون عبر الحدود باستخدام تكنولوجيا البلوكتشين عبر آسيا. بينما شهدت هذه المشاريع التجريبية بعض النجاح في خفض تكاليف المعاملات الإقليمية وتعزيز الشفافية في عام 2024، إلا أنها لم تحقق بعد قدرًا كبيرًا من التوسع الكبير.

المصدر: G20

ويؤكد التعاون الدولي لليابان على الانفتاح والصادرات التكنولوجية، في حين تركز استراتيجية كوريا الجنوبية الإقليمية على تأسيس مزايا إقليمية. وترتبط هذه الخيارات ارتباطا وثيقا باستراتيجياتها الاقتصادية: فاليابان تسعى إلى النفوذ العالمي، في حين تركز كوريا الجنوبية على التعاون الإقليمي في شرق آسيا.

الاتجاهات في سياسات العملات المشفرة المستقبلية في اليابان

من المقرر أن تتطور سياسات العملة المشفرة في اليابان وتنضج ضمن الإطار الحالي. ومن المرجح أن يؤكد صانعو السياسات اليابانيون على تنظيم أكثر دقة وتكيفا لمواكبة ديناميكيات السوق المتغيرة بسرعة والتقدم التكنولوجي. يمثل إدراج DeFi تحت الإشراف التنظيمي في عام 2024 مجرد البداية. من الآن فصاعدا ، من المتوقع أن تصدر وكالة الخدمات المالية (FSA) إرشادات أكثر تفصيلا ل DeFi ، تتناول مجالات مثل أمن العقود الذكية وحوكمة DAO. ستصبح متطلبات تسجيل الامتثال أكثر تحديدا ، وقد يتم إدخال آليات مبتكرة مثل صناديق الحماية التنظيمية لتعزيز ابتكار DeFi مع ضمان الامتثال التنظيمي.

في الوقت نفسه ، مع اكتساب NFTs و metaverse شعبية متزايدة ، تستعد الحكومة اليابانية بشكل استباقي لظهور نماذج أصول رقمية جديدة. الجهود جارية لتطوير أطر تنظيمية لكل من NFTs و metaverse. ستهدف هذه السياسات إلى تحديد الوضع القانوني ل NFTs ، وتنظيم منصات التداول ، وحماية ملكية الأصول الافتراضية ، وتعزيز استخدام تقنية NFT في الصناعات الثقافية والإبداعية والاقتصاد الرقمي. وفي الوقت نفسه، ستسعى الحكومة إلى التخفيف من المخاطر المالية المحتملة والحد من المضاربة في السوق.

على الصعيد العالمي، ستستمر اليابان في تعزيز التعاون الدولي والعمل نحو أخذ دور أكثر بروزًا في تشكيل المعايير التنظيمية العالمية للعملات الرقمية. من خلال شراكتها الوثيقة مع منظمات مثل مجموعة العشرين ومجلس الاستقرار المالي، بالإضافة إلى الاقتصاديات العالمية الرئيسية، تسعى اليابان لتوسيع تأثيرها في حكم الاقتصاد الرقمي على مستوى العالم.

نظرًا لكل هذه العوامل، من المتوقع أن يصبح النهج التنظيمي لليابان أكثر تنوعًا وتكيفًا. بالإضافة إلى التدابير التقليدية، من المتوقع دمج الابتكارات مثل التكنولوجيا التنظيمية والتنظيم السلوكي واختبار الإجهاد في الإطار السياسي. ستتم ضبط السياسات استجابةً لديناميات السوق، بهدف تحقيق توازن بين الاستقرار والابتكار. من المتوقع أن تصبح لوائح العملات الرقمية في اليابان أكثر تنقيحًا ومتوافقة عالميًا. من خلال تعزيز الإطار السياسي باستمرار، تهدف السلطات اليابانية إلى الحفاظ على الاستقرار المالي، وحماية مصالح المستثمرين، وإطلاق الإمكانات الكاملة للابتكار في مجال تكنولوجيا السلسلة الكتلية والعملات الرقمية، مما يؤدي إلى تعزيز موقع اليابان بشكل إيجابي في الاقتصاد الرقمي العالمي.

استنتاج

سيخضع سياسة العملات الرقمية في اليابان لمزيد من التحسين والتنقيح في المستقبل. ستتضمن التحديات الرئيسية التوازن بين ضمان شفافية السوق وتخفيف العبء التنظيمي على الشركات الصغيرة والمتوسطة، بالإضافة إلى توسيع تأثير السياسة اليابانية من خلال التعاون الدولي. من خلال تعزيز الابتكار التكنولوجي واعتماد نهج تنظيمي مفتوح، لدى اليابان الإمكانية لتعزيز قيادتها في النظام البيئي العالمي للعملات الرقمية، وتقديم رؤى قيمة ونماذج لدعم نمو الاقتصاد الرقمي العالمي.