2025年的加密市場，或許會經歷一場範式轉移。

1月24日，比特幣現貨ETF 的資產規模已超過ESG ETF（1170 億美元），與黃金現貨ETF 規模相當。傳統資金入場催生機構化浪潮，特朗普政府推動監管鬆綁，華爾街機構跑步入場。遍地撿錢的時代已經過去了，一個靈魂問題浮現：普通投資者如何在行業主流化進程中，以最低認知成本捕獲系統性紅利？

鏈上被動型指數基金或許能給出答案。通過打包一籃子資產，利用AI驅動幫助投資者分散風險，捕獲行業Beta收益，SoSoValue推出的MAG7.ssi，正是這一趨勢下的產物。

一、SoSoValue SSI協議：被動投資的鏈上答案

SoSoValue 是一個融合CeFi效率與 DeFi透明度的AI驅動投資研究平臺，通過整合鏈上/鏈下數據流，旨在解決加密市場信息過載、資產配置複雜等核心痛點，甚至可以被譽為AI驅動的“加密彭博終端”。

為了更高效地捕捉加密市場的價值增長，SoSoValue順勢推出SSI協議，一種創新的現貨加密貨幣指數協議。其核心目標是將傳統金融的被動指數投資邏輯移植到鏈上，同時解決兩大痛點：信息過載與信任缺失，以更好削減信息噪音並捕獲加密貨幣的beta。協議的生態系統包含六類關鍵角色：

• 普通用戶：購買指數代幣（如MAG7.ssi），無需研究單個代幣即可獲得市場平均收益。
• 流動性提供者（UNI LP）：在Uniswap等交易所提供流動性，賺取交易手續費。
• 專業套利者（WLP）：通過鑄造或贖回代幣平衡市場價格，確保指數代幣價格與底層資產價值一致。
• 做市商（PMM）：負責購買底層資產並存入托管賬戶，維持資產儲備。
• 託管機構：採用Cobo、Ceffu等專業託管服務，每日公開儲備證明，確保資金安全。
• 索引編譯器：制定成分規則（例如選擇市值前七的代幣），並動態調整權重。

這套機制的精妙之處在於：當MAG7.ssi在交易所的價格高於其底層資產價值時，專業套利者（WLP）會鑄造新的MAG7.ssi代幣並在市場賣出，賺取差價。這一過程通過智能合約自動執行，通過套利平衡市場價格，確保價格波動最小化。

二、產品矩陣：多重策略的指數代幣

1、SoSoValue 四大指數

SoSoValue 於 2024 年 12 月正式推出四種指數代幣：MAG7.ssi、MEME.ssi、DEFI.ssi 和 USSI。每種指數代幣都代表一組精心挑選的加密現貨資產，採用透明的規則和嚴謹的方法設計：

• MAG7.ssi：跟蹤市值前7的加密資產（BTC、ETH、SOL等），採用 “10%等權+流通市值加權”混合策略，平衡龍頭穩定性與新興資產增長潛力。
• MEME.ssi：聚焦高波動Meme板塊，覆蓋市值超8億美元的項目，分散單幣種風險。
• DEFI.ssi：捕捉DeFi賽道政策鬆綁（如特朗普政府監管緩和）帶來的增長機會，選擇大市值、高流動性 DeFi 資產。
• USSI：Delta中性對衝策略，利用系統性的 Delta 對衝策略來維持 Delta 中性風險敞口，實現低迴撤收益。

其中最核心的MAG7.ssi，採用“10%等權+市值加權”混合策略——既保留BTC/ETH的壓艙石作用，又讓SOL、XRP等二線龍頭獲得至少10%倉位，並根據市值變化自動調整比例。這種設計的好處在於，假如SOL因支付協議爆發單月上漲時，其權重被AI自動上調，助推MAG7.ssi收益上漲。

2、MAG7.ssi 的“不可能三角”突破

傳統金融領域，指數基金難以兼顧收益性、流動性、低門檻。但鏈上架構讓MAG7.ssi實現三重破壁：

• 收益性：2021-2023年回測數據顯示，MAG7.ssi原型組合累計收益達125.2%，較比特幣（31.4%）實現93.8%的超額收益。尤其在2021年牛市中，其年度收益高達252.2%，同期比特幣僅43.6%。

• 流動性：通過聚合七大代幣的鏈上資金池，MAG7.ssi在Base鏈Uniswap的流動性深度已躋身前五。
• 低門檻：SoSoValue採用Cobo/Ceffu第三方託管，通過智能合約自動完成資產分配和再平衡，這種“合規+鏈上透明”的雙重屬性，使其成為場外資金以及機構資金入場的最佳接口。

三、5000億美元市場：被動投資的加密奇點

對於普通投資者而言，在加密市場“押中下一個SOL”的難度，不亞於在1990年代發現亞馬遜。這正是被動型指數基金的生存土壤——用系統性配置替代賭博式投機。

SoSoValue也在白皮書中預測：到2030年，加密被動投資規模將突破5000億美元。

近年來，加密市場的基礎設施不斷完善，包括獨立託管、多資產流動性以及更清晰的監管框架，為指數產品的推出奠定了堅實基礎。當前，加密市場的總市值接近4萬億美元，與1993年美國首個標準普爾500指數ETF（SPY）推出時4.5萬億美元的股市規模相似，也許加密市場正處於引入指數產品的理想時機。

參考美國股市中ETF約佔總市值的10%，預計加密市場的被動投資產品在未來五年將達到市場總值的5%以上，規模或突破5000億美元，這表明指數投資在加密領域具有巨大的增長潛力。或許，到那時候 “你只需要定期充值信仰（定投），其他交給算法。” 將不再是一種想象。

四、總結：展望加密主流化時代的船票

1985年，納斯達克100指數的誕生，讓普通投資者得以分享微軟、蘋果的萬億紅利；2025年，MAG7.ssi正試圖復刻這一歷史進程——通過鏈上透明化與AI驅動的動態平衡，將加密市場增長紅利轉化為可觸達的金融工具。

或許，這場實驗的真正啟示在於：當行業從草莽走向主流，擁抱指數化配置不再是一種選擇，而是時代賦予的必然。

風險提示：指數能否持續跑贏大盤有待考究；SEC對指數衍生品的態度仍存變數，特朗普政策落地進度需密切關注。

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