Introdução

Na onda global da digitalização, o mercado de criptomoedas tem mostrado uma vitalidade e poder transformador sem precedentes, tornando-se um ponto focal no campo da tecnologia financeira. Como um participante importante neste mercado, a Crypto ONDO desempenha um papel fundamental no investimento em criptomoedas, negociação e gestão de ativos com os seus produtos e serviços únicos. As suas ideias inovadoras e modelo operacional não só proporcionam aos investidores escolhas diversificadas, mas também têm um impacto profundo no desenvolvimento de todo o ecossistema de criptomoedas.

1. Visão Geral e Antecedentes da ONDO

1.1 Introdução à ONDO Finance

Ondo Finance é um protocolo financeiro baseado em blockchain focado em trazer Ativos do Mundo Real (RWA) para o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Seu objetivo principal é criar uma plataforma de gestão de ativos on-chain eficiente, segura e transparente, permitindo que investidores tradicionais do mercado financeiro participem mais facilmente no DeFi, ao mesmo tempo que permitem que os utilizadores DeFi acedam a ativos do mundo real estáveis e de baixo risco, como obrigações governamentais, obrigações corporativas e Fundos de Investimento Imobiliário (REITs).

No espaço DeFi, Ondo Finance aproveita contratos inteligentes e tecnologia de tokenização para alcançar gestão de ativos transparente e processos de investimento automatizados. Isso reduz significativamente as barreiras de entrada normalmente associadas aos mercados financeiros tradicionais, permitindo que investidores de retalho desfrutem de serviços financeiros de qualidade institucional.

Os principais produtos da Ondo Finance incluem:

• Ondo Vaults: um pool de investimento inteligente que permite aos utilizadores investir em ativos tokenizados e desfrutar de rendimento passivo.

• OUSG (Fundo de Obrigações do Governo dos EUA Ondo USD): Um token de renda estável vinculado a títulos do governo dos EUA, proporcionando aos investidores retornos de renda fixa de baixo risco.

• Vaults de Market Making da Ondo: Ferramenta de gestão de liquidez, permitindo que RWAs negociem de forma eficiente em mercados descentralizados.

Através destes produtos inovadores, a Ondo Finance promove a on-chainização de ativos RWA, melhora a liquidez do ecossistema DeFi e oferece uma gama mais ampla de oportunidades de investimento para investidores institucionais e individuais.

1.2 Origem da Ondo Finance

Ondo Finance foi fundada pelo ex-negociador da Goldman Sachs, Nathan Allman, em 2021. Antes de ingressar na indústria blockchain, Allman tinha uma vasta experiência na negociação de obrigações e produtos financeiros securitizados, com uma compreensão aprofundada dos mecanismos operacionais, gestão de liquidez e estratégias de investimento dos sistemas financeiros tradicionais.

A experiência de Allman no Goldman Sachs fez com que ele tivesse uma profunda consciência das limitações dos mercados financeiros tradicionais:

1. Baixa eficiência de capital: Muitos ativos financeiros tradicionais de alta qualidade têm liquidez insuficiente, o que dificulta aos investidores alocar fundos de forma flexível.
2. Baixa transparência: Os investidores não conseguem ver o fluxo de fundos e as condições dos ativos em tempo real, tornando-os vulneráveis à influência de informações opacas.
3. Barreiras de entrada elevadas: Muitos investimentos de renda fixa de alto rendimento estão disponíveis apenas para investidores institucionais, e os investidores de varejo não conseguem participar.

Impulsionado pelo avanço da tecnologia blockchain e pelo rápido desenvolvimento do DeFi, Allman acredita que a tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) se tornará uma tendência chave nos mercados financeiros futuros. Com esta visão, fundou a Ondo Finance, com o objetivo de alavancar a tecnologia blockchain para solucionar ineficiências nos mercados financeiros tradicionais e permitir que investidores globais participem em investimentos de ativos de alta qualidade de forma mais equitativa.

Nas suas fases iniciais, Ondo Finance recebeu o apoio de empresas de capital de risco de primeira linha, como Pantera Capital, Coinbase Ventures e Founders Fund, acelerando significativamente o desenvolvimento do seu produto e a expansão do mercado.

1.3 Histórico de Desenvolvimento do Projeto

O processo de desenvolvimento da Ondo Finance pode ser dividido nas seguintes etapas-chave:

• 2021 Q3: O projeto ONDO Finance foi oficialmente estabelecido, obteve financiamento da rodada inicial e iniciou o desenvolvimento do produto principal.

• 2022 Q1: Lançar o primeiro lote de produtos tokenizados RWA, incluindo ferramentas de investimento on-chain relacionadas a obrigações e fundos.

• 2022 Q3: Alcançar várias cooperações com investidores institucionais, otimizar a estrutura de tokenização de ativos e aumentar o reconhecimento de mercado.

• 2023 T2: Lançamento das Ondo Vaults, melhoria significativa na liquidez on-chain e capacidade de gestão de rendimento dos ativos RWA.

• Q4 2023: Lançado oficialmente o OUSG, um token de rendimento estável baseado em títulos do governo dos EUA, atraindo um grande número de investidores do ecossistema DeFi.

• 2024 Q1: Expandir ainda mais as categorias de ativos RWA, adicionando produtos tokenizados como imóveis e obrigações corporativas.

O rápido desenvolvimento da ONDO Finance reflete o enorme potencial da pista RWA e também comprova a demanda de mercado por tais produtos.

2. Tecnologia central e produtos ONDO

A tecnologia central da Ondo Finance gira em torno da tokenização de ativos, gestão de investimentos descentralizada, execução de contratos inteligentes, mecanismos de conformidade on-chain, etc.

Tecnologia de Tokenização de Ativos 2.1

A Ondo Finance utiliza a tecnologia de tokenização de ativos para converter ativos do mundo real em ativos digitais que podem circular na blockchain. Os seus principais métodos incluem:

1. Tokenização de Títulos Valores (Tokenização de Securitização):

• Converter títulos tradicionais (como obrigações, ações de fundos mútuos) em tokens ERC-20 que podem ser negociados na cadeia.

• Gerir a emissão de tokens, negociação, distribuição de lucros, etc. através de contratos inteligentes.

2. Tokenização de Rendimento (Tokenização de Rendimento):

• Permitir aos utilizadores comprar tokens de direitos de rendimento com base em ativos do mundo real e obter um rendimento passivo estável.

• Por exemplo, OUSG representa produtos de renda fixa com base em títulos do governo dos EUA.

3. Acordo de gestão de ativos on-chain:

• Gerir automaticamente carteiras de investimento através de contratos inteligentes para otimizar a utilização de capital.

2.2 Introdução Principal do Produto

2.2.1 Vaults ONDO

Ondo Vaults é o produto de investimento principal da Ondo Finance, semelhante às pools de liquidez no ecossistema DeFi, mas a sua principal fonte de ativos são ativos do mundo real (RWA).

Características:

• Gestão Automatizada: Os contratos inteligentes executam automaticamente operações como compras de ativos e distribuição de lucros.

• Alta transparência: Os utilizadores podem visualizar o fluxo de capital e o estado dos lucros em tempo real.

• Carteira de investimentos diversificada: cobrindo diferentes tipos de ativos RWA como títulos, fundos, imóveis, etc.

2.2.2 OUSG (Fundo de Obrigações do Governo dos EUA em USD da Ondo)

OUSG é o primeiro fundo tokenizado de RWA lançado pela Ondo Finance, que investe especificamente em títulos do governo dos EUA.

Recursos:

• Rendimento estável: Retorno de taxa de juros fixa baseado em títulos do governo, baixo risco.

• Liquidez na cadeia: Os utilizadores podem comprar e vender OUSG a qualquer momento sem o ciclo de liquidação dos mercados financeiros tradicionais.

• Forte conformidade: Garantir a legitimidade das identidades dos investidores através de mecanismos KYC/AML.

As aplicações da OUSG no ecossistema DeFi incluem:

• Empréstimo hipotecário: Os utilizadores podem usar OUSG como garantia para pedir empréstimo de stablecoins ou outros ativos.

• Reinvestimento de Lucros: Os utilizadores podem usar OUSG para obter retornos no mercado secundário, como mineração de liquidez.

2.2.3 Vaults de Market Making da ONDO

Este produto é usado para fornecer liquidez aos mercados on-chain, garantindo a negociação eficiente de ativos RWA. Suas principais funções incluem:

• Criar mercado automático: Fornecer profundidade de compra e venda para ativos RWA para melhorar a liquidez do mercado.

• Distribuição de receitas: Os investidores podem ganhar renda de taxas ao fornecer liquidez.

2.3 Análise da plataforma ONDO Finance

Como uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) focada na tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA), a Ondo Finance destaca-se pela sua abordagem inovadora na introdução de obrigações do Tesouro dos EUA, obrigações corporativas, ações e outros instrumentos financeiros tradicionais na blockchain. Este processo de tokenização transforma essencialmente os direitos de propriedade e de titularidade de ativos financeiros tradicionais em tokens digitais na blockchain. Através do uso da tecnologia de contratos inteligentes, informações críticas como a propriedade de ativos, direitos de rendimento e registos de transações são codificados de forma precisa na cadeia, possibilitando uma representação digital precisa destes ativos.

Por exemplo, no caso dos títulos do Tesouro dos EUA, a Ondo Finance emite ações tokenizadas desses títulos na blockchain. Ao comprar esses tokens, os investidores ganham efetivamente exposição aos Tesouros dos EUA de forma contínua e descentralizada.

Este modelo oferece múltiplas vantagens. Para os investidores, reduz significativamente as barreiras à entrada. Nos mercados financeiros tradicionais, investir em certos instrumentos frequentemente exige grandes compromissos de capital e procedimentos complexos. A Ondo Finance permite aos utilizadores participar nos mercados financeiros globais com capital mínimo e processos simplificados.

Além disso, ele aumenta a liquidez dos ativos. Os ativos financeiros tradicionais muitas vezes são limitados pelo horário de negociação, limitações geográficas e restrições de contraparte. Em contraste, os ativos baseados em blockchain podem ser negociados 24/7 com maior rapidez e menores custos de transação.

Num contexto mais amplo, a Ondo Finance contribui para a globalização e democratização dos mercados financeiros, permitindo que investidores de todo o mundo participem em pé de igualdade em oportunidades de investimento anteriormente exclusivas.

2.4 Os cenários de aplicação e funções do ONDO

O ONDO desempenha um papel crucial no ecossistema Ondo Finance, oferecendo uma ampla gama de aplicações e utilidade poderosa.

Em termos de governança de protocolo, os detentores de tokens ONDO têm uma autoridade significativa na tomada de decisões. Eles podem apresentar propostas e votar em mudanças-chave relacionadas com as regras do protocolo, aplicações de produtos e parâmetros de gestão de empréstimos. Este mecanismo de governança garante que a direção do desenvolvimento do protocolo reflita totalmente a vontade coletiva da comunidade, incorporando os princípios da governança descentralizada. Por exemplo, quando a Ondo Finance planeia lançar novos produtos financeiros ou ajustar parâmetros de ofertas existentes, os detentores de ONDO podem expressar as suas opiniões através de votação, influenciando diretamente as decisões estratégicas. Além disso, os detentores de ONDO têm a capacidade de delegar o seu poder de voto a outros, aumentando ainda mais a flexibilidade e participação na governança. Este sistema de votação delegada permite que mais membros da comunidade participem na definição do futuro da plataforma.

Além da governança, a ONDO também serve como garantia dentro do ecossistema DeFi. Os utilizadores podem apostar as suas fichas ONDO na plataforma para garantir empréstimos ou participar noutras atividades financeiras. Esta funcionalidade de garantia oferece aos utilizadores uma eficiência de capital melhorada e amplia a utilidade e proposta de valor da ONDO. Por exemplo, quando os utilizadores precisam de liquidez para outros investimentos ou despesas pessoais, podem garantir os seus ativos ONDO para pedir empréstimos em stablecoins na plataforma, satisfazendo eficazmente as suas necessidades financeiras sem vender os seus ativos.

3. Análise de Desempenho do Mercado ONDO

Desde a sua criação, ONDO exibiu uma trajetória de preços única, refletindo a complexidade e volatilidade do mercado de criptomoedas. Depois de ser listado em 18 de janeiro de 2024, às 12:00 UTC, ONDO iniciou a sua jornada no mercado público. No seu dia de estreia, o preço subiu constantemente e rapidamente atingiu $0.19, atraindo uma atenção significativa dos investidores e sinalizando uma forte receção inicial.

À medida que a economia do token Ondo se desdobrava gradualmente e o âmbito de negócios do projeto se expandia, a consciencialização e a confiança do mercado na ONDO continuavam a fortalecer-se. Em 21 de janeiro, a ONDO experimentou uma forte alta e, até 23 de janeiro, atingiu um pico de $0.3103. Este aumento foi impulsionado não apenas pelo crescimento intrínseco do projeto, mas também pelo otimismo mais amplo do mercado em torno da tokenização de ativos do mundo real (RWA). A abordagem inovadora da Ondo Finance - tokenizando Tesouros dos EUA, obrigações, ações e outros RWAs - abriu novas vias de investimento e despertou o entusiasmo dos investidores.

No entanto, a jornada de preços da ONDO não tem sido isenta de flutuações. Influenciado por condições de mercado mais amplas e vários desenvolvimentos de projetos, o token passou por vários ciclos de correções e recuperações. Durante períodos de alta volatilidade de mercado, o preço da ONDO viu recuos significativos. No entanto, com a melhoria do sentimento de mercado e o lançamento de desenvolvimentos de projetos positivos, os preços frequentemente se recuperaram rapidamente. Em um nível técnico, fatores como dinâmicas de oferta e demanda, comportamento de negociação de investidores e fluxos de capital geral no mercado de criptomoedas tiveram impactos diretos ou indiretos no preço da ONDO. Períodos de forte demanda viram investidores se reunirem para comprar ONDO, elevando os preços, enquanto momentos de pânico ou realização de lucros exerceram pressão negativa.

De uma perspectiva de longo prazo, a ONDO demonstrou uma valorização significativa. No último ano, o seu preço aumentou cerca de $1.70, representando um ganho de quase 6.5 vezes. Esta tendência de alta a longo prazo destaca a crescente influência do projeto Ondo Finance no mercado e reflete o amplo reconhecimento do potencial no setor de tokenização de RWA. À medida que mais investidores passam a apreciar o valor e as perspetivas futuras da ONDO, espera-se que o seu preço mantenha uma trajetória de crescimento positiva no futuro.

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4. Estado de Desenvolvimento da ONDO

4.1 Ecossistema e Parceiros

Ondo Finance está a construir um ecossistema sólido com base no seu modelo exclusivo de tokenização RWA. O ecossistema abrange várias áreas, incluindo protocolos DeFi, investidores institucionais, instituições financeiras tradicionais e infraestrutura cross-chain.

4.1.1. Cooperação ecológica principal

Ondo Finance melhorou a escalabilidade, eficiência das transações e liquidez dos ativos RWA ao estabelecer parcerias com várias blockchains públicas e redes de Camada 2 (L2). Aqui estão os principais parceiros ecológicos da Ondo Finance:

1. Ethereum

A Ethereum é o ambiente operacional principal para a ONDO Finance, com seus contratos inteligentes e produtos tokenizados baseados no padrão ERC-20 da Ethereum. Devido à Ethereum ser uma das cadeias públicas mais maduras e seguras no atual ecossistema DeFi, a ONDO Finance escolheu-a como a arquitetura subjacente principal.

Conteúdo da Cooperação:

• Usando Ethereum como a cadeia de emissão para ativos RWA.

• Melhorar a eficiência da transação e reduzir as taxas de Gas através de soluções de Camada 2 (como Arbitrum, Optimism).

• Integrado com protocolos DeFi na Ethereum, permitindo a aplicação generalizada de tokens como OUSG.

2. Polygon

Polygon, como uma solução de alto desempenho de Camada 2, fornece à Ondo Finance um ambiente de negociação de baixo custo e alto rendimento.

Conteúdo de colaboração:

• OUSG e Ondo Vaults estão implantados na rede Polygon para aumentar a velocidade das transações e reduzir os custos.

• Permitir aos utilizadores usar o token Ondo para empréstimos com garantia, mineração de liquidez, etc. em protocolos DeFi (como Aave, Curve) no ecossistema Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum é uma das soluções de escalonamento de camada 2 da Ethereum com crescimento mais rápido, e a Ondo Finance planeia expandir ainda mais os cenários de aplicação dos seus ativos RWA no ecossistema Arbitrum.

Conteúdo da cooperação:

• Fornecer um mercado de negociação de RWA de baixa latência e alta throughput na Arbitrum.

• Ao otimizar a distribuição de lucros através de contratos inteligentes, garantindo que os investidores possam obter retornos estáveis.

4. Finanças Frax

Frax Finance é um dos principais protocolos de stablecoin no espaço DeFi, focando em stablecoins algorítmicas descentralizadas. Ondo Finance planeia colaborar com Frax Finance para explorar um modelo de stablecoin descentralizada baseado em RWA.

Conteúdo da cooperação:

• Combinando os mecanismos de stablecoin da OUSG e Frax para fornecer um produto financeiro mais robusto para o mercado DeFi.

• Permitir que os detentores de Frax invistam seus ativos em OUSG para obter rendimento adicional.

4.1.2 Investidores Institucionais e Parceiros Estratégicos

Ondo Finance, como uma ponte que conecta DeFi e finanças tradicionais, tem atraído muita atenção de investidores institucionais. Atualmente, seus principais parceiros estratégicos incluem:

1. Pantera Capital

A Pantera Capital é um dos principais fundos de capital de risco em blockchain do mundo e fez investimentos iniciais na ONDO Finance.

Conteúdo da Cooperação:

• Apoio de capital: Fornecer apoio financeiro para ajudar a ONDO Finance a expandir o seu mercado.

• Integração de Recursos: Introduzir mais instituições financeiras tradicionais para participar no ecossistema Ondo Finance.

2. Coinbase Ventures

A Coinbase Ventures é o braço de investimento da bolsa de criptomoedas Coinbase, desempenhando um papel fundamental no fomento do desenvolvimento da ONDO Finance.

Conteúdo de Colaboração:

• Promover a aplicação do OUSG no ecossistema da Coinbase.

• Ajudar a ONDO Finance a expandir-se globalmente.

3. Fundo de Fundadores

Founders Fund é um dos conhecidos fundos de capital de risco no Vale do Silício, co-fundado por Peter Thiel, co-fundador do PayPal.

Conteúdo da cooperação:

• Ajudar a ONDO Finance a entrar num mercado financeiro tradicional mais amplo.

• Fornecer consultoria estratégica para otimizar o modelo de negócios da Ondo Finance.

4.1.3 O papel da ONDO Finance no ecossistema DeFi

Como um projeto líder na área de RWA, a Ondo Finance desempenha múltiplos papéis-chave no ecossistema DeFi, incluindo:

1. Fornecedor de rendimento no ecossistema DeFi

• Através de produtos tokenizados como OUSG, a Ondo Finance fornece uma fonte estável de rendimento para o ecossistema DeFi.

• Muitos protocolos DeFi (como Aave, Compound) podem integrar OUSG para aumentar o rendimento.

2. Gestor de Liquidez On-chain

• As Vaults da ONDO permitem aos utilizadores fornecer liquidez e aumentar a profundidade de negociação dos ativos on-chain.

• Adotar a estratégia de criação de mercado automatizada (AMM) para garantir uma negociação eficiente de ativos RWA.

3. Provedor de infraestrutura financeira descentralizada

• A Ondo Finance fornece um protocolo de tokenização de RWA padronizado, promovendo o desenvolvimento de toda a indústria DeFi.

• Outros projetos podem desenvolver seus próprios produtos RWA com base no protocolo Ondo.

4.2 Parceiros e Progresso do Projeto

Ao construir seu ecossistema, a Ondo Finance estabeleceu ativamente parcerias com várias instituições para promover o desenvolvimento diversificado e a aplicação generalizada de seus produtos.

Uma das colaborações mais significativas é com a BlackRock, que incorporou a tecnologia e os serviços da Ondo no seu fundo tokenizado RWA, BUIDL. Esta parceria é particularmente notável, visto que a BlackRock — um gigante global de gestão de ativos — traz um forte endosso de marca e abre portas para a Ondo Finance entrar nos mercados financeiros tradicionais. Através desta colaboração, a Ondo Finance consegue aproveitar os extensos recursos financeiros e a presença global da BlackRock, acelerando a tokenização de ativos do mundo real e atraindo mais instituições financeiras tradicionais e investidores para participar no ecossistema da Ondo.

Além disso, a Ondo Finance estabeleceu uma parceria com a Ankura Trust Company, que atua como fiduciária para produtos financeiros chave, como o USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Esta parceria garante conformidade regulatória e proteção ao investidor, fornecendo serviços profissionais de custódia e supervisão. O envolvimento de uma empresa fiduciária respeitável aumenta significativamente a confiança dos investidores nos produtos da Ondo.

No espaço da blockchain, a Ondo Finance colaborou com várias plataformas de blockchain para expandir a utilidade e alcance dos seus produtos. A Ondo USDY foi integrada com sucesso na rede Aptos Layer-1, marcando parte de uma parceria mais ampla entre a Ondo Finance e a Fundação Aptos. Juntos, pretendem explorar como os rendimentos on-chain e do mundo real podem ser combinados para oferecer aos utilizadores oportunidades de investimento mais diversificadas. Além disso, os tokens USDY também estão disponíveis na Ethereum, Solana e Mantle, permitindo a circulação e negociação intercadeia. Estas integrações permitem à Ondo Finance capitalizar nas vantagens únicas de cada blockchain, melhorando significativamente a liquidez de ativos e a penetração de mercado.

No âmbito do produto, a Ondo Finance lançou várias ofertas financeiras inovadoras:

USDY, uma nota tokenizada garantida por Tesourarias dos EUA a curto prazo e depósitos bancários, atualmente oferece um rendimento percentual anual (APY) de 5,30%, com um valor total bloqueado (TVL) de $315,35 milhões. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) é projetado para investidores passivos, proporcionando uma exposição tokenizada de baixo risco às Tesourarias dos EUA a curto prazo, com um APY de 4,81% e um TVL de $221,32 milhões.

Mais recentemente, a Ondo introduziu rOUSG, uma versão melhorada do OUSG, oferecendo rendimento adicional através de tokens de recompensa (rOUSG), incentivando ainda mais a retenção a longo prazo e a participação.
Estes lançamentos de produtos não só enriquecem a suite de produtos da Ondo Finance, atendendo a diversos perfis de risco de investidores e expectativas de retorno, mas também impulsionam o desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real, injetando novo ímpeto no mercado de criptomoedas em geral.

4.3 Avaliação da Força Técnica

A Ondo Finance demonstrou fortes capacidades na aplicação e inovação da tecnologia blockchain, com sua arquitetura técnica e força de P&D proporcionando uma base sólida para o crescimento contínuo do projeto.

Ondo Finance é construído na blockchain Ethereum, aproveitando totalmente a tecnologia de contratos inteligentes e a natureza descentralizada do Ethereum. Como uma das plataformas de blockchain mais influentes, o Ethereum fornece à Ondo Finance uma base técnica robusta, graças à sua grande comunidade de desenvolvedores e ecossistema maduro. Através do uso de contratos inteligentes, a Ondo Finance alcançou a tokenização precisa de ativos do mundo real (RWAs), mapeando os direitos de propriedade e de rendimento de ativos financeiros tradicionais para a blockchain. Todos os contratos inteligentes passam por auditorias rigorosas e testes rigorosos para garantir segurança e confiabilidade, mitigando eficazmente possíveis riscos técnicos.

A Ondo Finance também adota algoritmos criptográficos avançados e protocolos de segurança para proteger os ativos do usuário e garantir a privacidade das transações. Para a custódia de ativos, a plataforma colabora com instituições profissionais de confiança, como a Ankura Trust Company, para garantir o armazenamento e gestão seguros dos ativos. Essa combinação de tecnologia blockchain com serviços tradicionais de custódia financeira não apenas capitaliza a transparência e automação da blockchain, mas também alavanca a expertise de entidades financeiras regulamentadas, oferecendo aos usuários segurança e confiança aprimoradas.

Em termos de inovação, a Ondo Finance explora continuamente e desenvolve novas soluções tecnológicas para melhorar sua vantagem competitiva e aprimorar a experiência do usuário. Uma de suas principais inovações é o lançamento do protocolo Flux Finance, uma plataforma de empréstimo descentralizada baseada no Compound V2, mas com funcionalidades adicionais. O Flux Finance suporta tanto tokens abertos como USDC e tokens permissionados como OUSG. Enquanto os usuários podem emprestar livremente USDC, o empréstimo com OUSG como garantia requer o cumprimento de critérios específicos de listagem e conformidade, garantindo segurança e conformidade regulatória. O Flux Finance opera com um modelo peer-to-pool (P2Pool) semelhante ao Compound, permitindo empréstimos supercolateralizados, onde os credores ganham juros sobre os stablecoins fornecidos, e os mutuários podem alavancar sua garantia para obter liquidez. Esse protocolo inovador de empréstimos oferece aos usuários maior flexibilidade e diversidade em serviços financeiros, atendendo a uma ampla gama de necessidades.

Além disso, a Ondo Finance está a investigar e a desenvolver ativamente tecnologias cross-chain para permitir transferências de ativos sem problemas e interoperabilidade entre diferentes blockchains. Ao adotar soluções cross-chain, a Ondo Finance visa quebrar as barreiras entre os ecossistemas blockchain, ampliar os seus cenários de aplicação e expandir a sua abrangência de mercado. Isso permitirá aos utilizadores desfrutar de serviços financeiros mais convenientes, eficientes e sem fronteiras no cenário em evolução da Web3.

4.4 Paisagem Competitiva do Mercado

No mercado altamente competitivo de criptomoedas, especialmente no campo de ativos do mundo real (RWA), a ONDO assegurou uma certa posição de mercado com suas vantagens únicas, ao mesmo tempo que enfrenta desafios competitivos de múltiplos aspectos. Os principais concorrentes da ONDO incluem Centrifuge, Maple Finance e Pendle. A Centrifuge concentra-se na tokenização de crédito estruturado e emite dívida sob a forma de NFTs, oferecendo aos investidores novas formas de participar no mercado de crédito ao transformar ativos de crédito tradicionais em NFTs baseados em blockchain. A Maple Finance fornece empréstimos de baixa garantia a instituições, enfatizando avaliação de crédito e empréstimos, e detém uma participação significativa no empréstimo institucional. A Pendle lida com a negociação de rendimento tokenizado, permitindo aos utilizadores separar e negociar a parte de rendimento dos ativos, oferecendo aos investidores métodos de gestão de rendimento mais flexíveis.

Em comparação com esses concorrentes, ONDO tem suas próprias vantagens únicas. ONDO estabeleceu cooperação com o gigante financeiro tradicional BlackRock, o que lhe confere uma clara vantagem na obtenção de recursos financeiros tradicionais e canais de mercado. Através da cooperação com a BlackRock, ONDO pode combinar a especialização e recursos financeiros tradicionais com a tecnologia blockchain, fornecendo aos usuários serviços financeiros mais compatíveis, seguros e eficientes. ONDO também se destaca na inovação de produtos, tendo lançado produtos financeiros inovadores como USDY e OUSG. USDY, como uma nota tokenizada lastreada por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, oferece aos investidores retornos estáveis e alta segurança; OUSG oferece aos investidores passivos títulos tokenizados de baixo risco do Tesouro dos EUA de curto prazo. Esses produtos atendem às preferências de risco e demandas de retorno de diferentes investidores e demonstram uma forte competitividade no mercado. ONDO também avançou na conformidade, promovendo ativamente caminhos de conformidade para garantir que o processo de tokenização de RWA atenda aos quadros legais de diferentes jurisdições, estabelecendo uma base para seu desenvolvimento estável a longo prazo no mercado.

No entanto, a ONDO também enfrenta alguns desafios competitivos. À medida que o campo RWA continua a desenvolver-se, mais projetos estão a entrar neste setor e a concorrência no mercado está a tornar-se cada vez mais feroz. Os novos entrantes podem introduzir produtos e serviços mais inovadores, atraindo alguns dos utilizadores e investidores da ONDO, potencialmente afetando a quota de mercado da ONDO. As alterações nas políticas regulamentares também representam um desafio importante para a ONDO. Como a RWA envolve o setor financeiro tradicional, está sujeita a regulamentações mais rigorosas, e a incerteza nas políticas regulamentares pode afetar o desenvolvimento e desempenho no mercado da ONDO. Portanto, a ONDO precisa de fortalecer continuamente a sua inovação tecnológica e otimização de produtos e responder ativamente às alterações nas políticas regulamentares para manter a sua vantagem competitiva no mercado.

5. Economia do Token ONDO

Ondo Finance introduz o token ONDO em seu ecossistema como um mecanismo de incentivo central e ferramenta de governança. O design do token ONDO tem como objetivo apoiar o desenvolvimento a longo prazo da plataforma, melhorar a liquidez dos ativos RWA e promover a governança descentralizada.

5.1 Visão Geral do Token ONDO

Os usos principais dos tokens ONDO incluem:

1. Governança

Os detentores de tokens podem votar em parâmetros-chave do protocolo, como taxas e recompensas de stake.

• O modelo de governança da comunidade garante que a direção do desenvolvimento do projeto esteja alinhada com os interesses dos detentores.

2. Staking

• Os utilizadores podem apostar tokens ONDO para receber a partilha de receitas do protocolo ou reduzir as taxas de negociação.

• O mecanismo de staking incentiva a retenção a longo prazo, o que ajuda a manter a estabilidade do valor do token.

3. Mineração de Liquidez

• Para melhorar a liquidez de OUSG e outros ativos RWA, a Ondo Finance estabeleceu recompensas de mineração de liquidez.

• Os provedores de liquidez podem receber recompensas em tokens ONDO para aumentar ainda mais a atividade de mercado.

4. Pagamento de Taxa

• Ao realizar transações, investimentos e outras operações dentro do ecossistema ONDO, algumas taxas podem ser pagas usando tokens ONDO para usufruir de descontos.

Informações básicas sobre o token ONDO:

1. Capitalização de Mercado: $2,643,043,007
2. Capitalização de mercado totalmente diluída: $8,366,423,058
3. Circulação: 3.159.107.529
4. Total supply: 10,000,000,000

5.2 Distribuição de Tokens

O fornecimento total de tokens ONDO é de 10 bilhões (10.000.000.000 ONDO), com a alocação específica da seguinte forma:

Distribuição de Tokens:

1. Vendas de acesso à comunidade: representando cerca de 2,0%, ou seja, 198.884.411 tokens, usados para dar aos membros da comunidade a oportunidade de participar no projeto e obter tokens.
2. Crescimento do ecossistema: representando cerca de 52,1%, ou 5.210.869.545 tokens, com o objetivo de incentivar o desenvolvimento do ecossistema, como atrair desenvolvedores, parceiros, etc., para participar na construção e promoção da plataforma Ondo Finance.
3. Desenvolvimento do protocolo: cerca de 33,0%, equivalente a 3.300.000.000 moedas, usadas para apoiar o desenvolvimento contínuo, otimização e atualização do protocolo de Finanças ONDO para melhorar o desempenho e segurança da plataforma.
4. Colocação privada: contabilizando aproximadamente 12,9%, ou seja, 1.290.246.044 tokens, angariando fundos através de colocação privada de investidores específicos para fornecer apoio financeiro ao desenvolvimento inicial do projeto.

5.3 Modelo Económico de Token

O Ondo Finance adota um modelo econômico de token sustentável para incentivar detentores de longo prazo e garantir o crescimento estável do ecossistema RWA.

1. Mecanismo de Deflação

• Uma parte da taxa de transação será usada para recomprar e queimar tokens ONDO para reduzir o fornecimento em circulação.

• Ajustar a taxa de destruição através de propostas de governança para manter o crescimento estável a longo prazo do valor do token ONDO.

2. Recompensas de Staking

• Os utilizadores que apostem ONDO podem receber uma parte da receita do protocolo, como uma parte das taxas de negociação de OUSG.

• O rendimento de staking será ajustado dinamicamente de acordo com a demanda do mercado.

3. Incentivos de Manutenção a Longo Prazo

• A Ondo Finance estabeleceu um mecanismo de recompensa de staking a longo prazo para incentivar os utilizadores a deter tokens ONDO para obter um APY (Rendimento Percentual Anual) mais elevado.

6. A tendência futura de desenvolvimento da ONDO

Em termos de expansão do mercado global, a Ondo Finance espera atrair mais atenção e participação de investidores internacionais com o seu modelo único de tokenização de ativos do mundo real. À medida que os mercados financeiros globais se tornam cada vez mais integrados e o processo de digitalização se acelera, mais investidores estão ansiosos para participar nos mercados financeiros globais através de ferramentas financeiras inovadoras. A Ondo Finance aproveitará esta tendência ao fortalecer a cooperação com instituições financeiras internacionais e expandir a sua quota de mercado em regiões como a Europa, a Ásia e a América do Sul. Na Europa, a Ondo Finance poderá colaborar com bancos locais, empresas de gestão de ativos e outras instituições para introduzir os seus produtos de tokenização de ativos do mundo real no mercado europeu, satisfazendo a procura dos investidores europeus por oportunidades de investimento diversificadas.

A região da Ásia-Pacífico, como um importante impulsionador do crescimento econômico global, possui um grande mercado financeiro e inúmeros investidores potenciais, oferecendo um potencial de mercado tremendo para a Ondo Finance. A Ondo Finance já deu um passo importante na região da Ásia-Pacífico ao abrir seu primeiro escritório e nomear um experiente Vice-Presidente de Desenvolvimento de Negócios para a região. No futuro, a Ondo Finance aprofundará ainda mais sua compreensão das características do mercado financeiro e das políticas regulatórias de diferentes países e regiões dentro da Ásia-Pacífico. Ela adaptará e lançará produtos e serviços financeiros adequados às necessidades dos investidores no mercado da Ásia-Pacífico. Na China, com o rápido desenvolvimento da tecnologia financeira e a ativa exploração da tecnologia blockchain, a Ondo Finance pode cooperar com instituições financeiras e empresas de tecnologia chinesas para explorar conjuntamente a aplicação e desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real no mercado chinês. Em países como Japão e Coreia do Sul, a Ondo Finance pode aproveitar a abertura local à criptomoeda e à inovação financeira para promover seus produtos e serviços e atrair investidores locais. A Ondo Finance também participará ativamente de eventos da indústria de tecnologia financeira na região da Ásia-Pacífico, fortalecerá a promoção da marca e o alcance de mercado, aumentará sua visibilidade e influência e estabelecerá gradualmente um canal de mercado abrangente e um sistema de atendimento ao cliente.

Conclusão

Ondo Finance desempenha um papel fundamental no ecossistema DeFi ao fornecer uma abordagem inovadora para a gestão de ativos RWA. À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, espera-se que o setor RWA se torne a próxima área de crescimento, e como pioneira neste campo, a Ondo Finance está bem posicionada para capturar uma maior quota de mercado no futuro.

No entanto, a conformidade regulatória, a concorrência de mercado e a segurança de contratos inteligentes continuam a ser os principais desafios que o projeto enfrenta. Ao otimizar continuamente seus produtos, expandir parcerias no ecossistema e manter a inovação tecnológica, a Ondo Finance espera tornar-se uma plataforma global líder na tokenização de ativos do mundo real no futuro.