剛在思考為什麼這麼多人對他們的共同基金投資感到失望。事實上，背後有一些相當有趣的數據。

所以，關於共同基金——它們應該是一種免煩惱的投資方式，對吧？你把錢交給專業經理，他們來打理，理論上你會得到不錯的回報。但實際上，共同基金的平均回報率對大多數投資者來說卻是另一番景象。

歷史上，標普500指數在其65年的歷史中，平均回報約為10.70%。這是大家比較的基準。但聽著——僅在2021年，大約有79%的共同基金甚至沒能超越這個數字。過去十年，這個落後的比例更升高到86%。所以，如果你隨意挑選一隻共同基金，贏的機率其實不高，它很可能會跑輸指數。

當然，表現出色的基金也令人印象深刻。頂級大型股共同基金在過去10年內的回報率最高可達17%，平均年化回報約為14.70%。但這裡有個陷阱——那是在多年的牛市期間，所以這些數字其實比平常還要高。放長一點看，比如過去20年，表現最好的基金大約達到12.86%，這仍然比自2002年以來的標普500的8.13%要好，但差距已經縮小。

真正的問題變成：什麼樣的平均回報率才值得追求？大多數人會說是持續超越你的基準。但這正是大多數基金做不到的事情。表現也會因為基金所偏重的行業而大不相同。2022年，能源類基金表現出色，而沒有能源曝險的基金則落後。不同類型的基金也是如此——貨幣市場基金、債券基金、股票基金、目標日期基金——它們的回報特性完全不同。

在投資共同基金之前，要知道你要付的費用叫做費用比率，並且你失去了對底層持股的投票權。此外，並沒有保證一定會有回報。你可能會賠錢，這也是為什麼了解共同基金的平均回報率不僅僅是學術問題——它直接影響你的財富。

如果你在比較選項，ETF通常有較低的費用和較好的流動性，因為它們像股票一樣交易。對沖基金則風險較高，潛在回報也較高，但主要只對合格投資者開放。關鍵是要將投資與你的實際時間期限和風險承受能力相匹配，而不是只追逐去年表現最好的投資。