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最近我越來越深入研究伊斯蘭金融，老實說，在加密貨幣社群裡，「現貨交易是否符合清真（halal）或違禁（haram）」這個問題一直反覆被提起。讓我把我學到的重點整理給你。
所以重點是——在加密貨幣交易中，穆斯林需要考慮伊斯蘭法（Shariah）的合規性。而現貨和期貨的差別？其實很關鍵。
現貨交易基本上就是最直接的做法。你付錢，就能立刻取得資產。沒有久等，也沒有槓桿操作的花招。這也是為什麼大多數學者都對它比較認可——因為確實在進行實際的資產交換，而你不會碰到 gharar (，這是伊斯蘭術語，用來指不確定性)；或是 maisir (，賭博)。它乾淨、直接。
那期貨呢？問題就變得更複雜了。你把價格先鎖定，讓它用在之後才會發生的事情上。你甚至可能永遠不會真正擁有那項資產。你也可能透過槓桿來掌控龐大的部位。而這就是學者開始分歧的地方——有人認為這會踏入 haram 的範圍，因為其中有投機成分，以及相關的 gharar。
我注意到很多穆斯林交易者都在問，現貨交易是 halal 還是 haram，而答案其實相當一致——現貨交易大多會得到多數伊斯蘭學者的支持。它符合重點要求：立即結算、實體交割、沒有槓桿的亂象，也沒有那種賭博的氛圍。
但期貨呢？那就要看情況了。如果你希望期貨交易符合清真，你必須滿足一些特定條件。標的資產必須在伊斯蘭法下屬於允許範圍。必須能夠實施實體交割。而合約不能充滿過度的 gha

剛剛查看圖表，注意到最近加密貨幣下跌的原因有些有趣。當比特幣跌破那個關鍵的$75K 水平時，整個市場遭受重創，基本上引發了一連串的強制平倉多米諾效應。我說的是，單日內約有$237 百萬的比特幣多頭被清零，整週則超過$2 十億。這不是小幅度的變動。
令人震驚的是這如何在各個層面傳導。比特幣在期貨市場佔主導地位，所以當那些多頭被清算並轉為市場賣出時，壓力立即傳播到山寨幣。以太坊、索拉納，全部跟進。在過去一個月，我們已經看到約44億美元的比特幣清算。真正的問題是槓桿已經積累了數週，現在正快速解套。未平倉合約在一天內下降了4.4%，清除了$26 十億的曝險。
這不僅僅是一個新聞標題。你可以看到到處都是避險情緒，主要持有者坐享未實現損失，整體市場對貨幣政策感到緊張。這就是為什麼加密貨幣全面下跌的原因。現在要關注的關鍵是比特幣是否能守住$75K 作為支撐。如果跌破更低，我們可能會看到另一波拋售潮。在清算放緩、情緒穩定之前，預計波動性將持續。

所以我一直在研究在固定收入下人們真正能負擔得起的居住地，說實話，這些地方有些讓我感到驚訝。平均社會安全金額約為每月$1,800左右，在大多數地方並不算多。但事實證明，美國各地確實有一些地方，你的退休金能花得比你想像中更遠。
我找到了一份涵蓋25個城市的研究，這些城市如果你在尋找適合固定收入的最佳居住地，可能都很適合。他們考察了2022年至2023年間的房價、租金以及市場的穩定性。令人驚訝的是，許多經濟實惠的選擇都藏在中西部，還有一些散布在較小的都市區。
最便宜的房價？俄亥俄州的Euclid最低，約為$129k，即使漲了5.87%。俄亥俄州的Huber Heights也是一個不錯的選擇，房價低於$170k。但如果你偏好租房，愛荷華州的Marion中位數租金僅為$809 ，幾乎是全國平均的一半。愛荷華州的Cedar Rapids和明尼蘇達州的Saint Cloud的租金都保持在$1,100以下，且相當穩定。
大多數適合固定收入居住的最佳地點候選都在俄亥俄州、愛荷華州、馬里蘭州或德州較小的城市。路易斯安那州的Bossier City和德州的Beaumont的房價都低於$200k ，且租金漲幅很小。靠近巴爾的摩的馬里蘭郊區——像Randallstown、Windsor Mill、Middle River——也很有趣，因為在某些情況下租金甚至出現了同比下降，同時保持合理。
在這份分析中，真正

最近一直在瀏覽一些職業數據，說實話，現在談工作與生活平衡的話題感覺完全不一樣了。大多數人認為某些工作天生就很殘酷，但事實遠比這更為細膩。
所以讓我印象深刻的是，像Robert Half這樣的招聘機構一直在追蹤這些數據，他們說專業人士實際上覺得近年來自己的平衡感有所改善。很瘋狂吧？但深入了解後你會發現，有些職業絕對會毀掉你的私人時間，而有些則讓你能真正擁有工作之外的生活。
最糟糕的職業是？行銷和創意相關的工作幾乎是24/7。這些工作的平均薪資約73k，但他們不斷追逐活動、跟上行業變化。律師？情況更糟。150k的薪水聽起來很棒，直到你意識到你一直在計費，週末也沒法休息。外科醫生賺得不少，平均222k，但你幾乎終身待命，隨時應對生死攸關的情況。這種壓力會一直跟著你回家。
藥劑師值夜班和假日，薪資125k；零售員工排班在晚上和週末，薪資43k；導遊四處奔波，餐廳員工在正常人睡覺的時間工作。規律的模式很明顯：不規則的工作時間毀掉平衡感，而且薪水往往也不夠補償。
現在來說點有趣的。最適合工作生活平衡的職業，其實有個共同點。它們要麼讓你掌控自己的時間，要麼遵循正常的工作時間。健身教練薪資66k，享有彈性和免費健身房。教師夏天放假，工作時間可預測，薪資約75k。房地產經紀人可以自己安排時間，平均薪資152k。工程師通常在實驗室或辦公室工作，標準工時，專業不同薪資範圍在100k-135k。
科技相關

剛剛查了一下各州的低中產階級收入（門檻）標準，數字真是驚人。結果顯示，這個數字根據你居住的地方差異巨大。馬里蘭州需要約 $67,768 才能達到低中產階級門檻，而密西西比州只需 $36,610。這幾乎是達到該門檻所需收入要求的兩倍。
研究人員採用 Pew 的定義——基本上中產階級是你所在州家庭中位數收入的三分之二到兩倍之間。接著，他們把這個範圍再分成三等份，分別得到低中產階級、中產階級與上層階級。考慮到生活成本的差異，這個分類很合理。
低中產階級「所需收入」最高的州都在熟悉的名單裡：馬里蘭 ($67,768)、麻薩諸塞州 ($67,561)、新澤西州 ($67,367)、夏威夷 ($65,545)，以及加州 ($64,223)。這些地方的家庭中位數都超過 $96k-$101k。夏威夷一戶家庭的平均房價接近 $1M，因此這個收入要求也相對一致。
反過來，最低的門檻則出現在阿拉巴馬州 ($41,351)、路易斯安那州 ($40,015)、阿肯色州 ($39,182)、西維吉尼亞州 ($38,611)，以及密西西比州 ($36,610)。整體家庭中位數都更低——密西西比的中位數也只有約 $54,915。
值得注意的是，這不只是富裕沿海州的問題。新罕布什爾州、華盛頓州和科羅拉多州也排名靠前，因為它們的家庭中位數收入表現很穩定，都是 ($95k+)。與此同時，一些傳統上偏昂貴的地區，例如紐約

剛剛瀏覽了一些最新的財務披露，注意到參議員Ron Johnson上個月在股市的交易額超過$777K 。很有趣看到這些政治人物的投資組合變動有多大。根據最新的追蹤數據，截至2025年中，Ron Johnson參議員的淨資產約為$54.5M，讓他在國會財富排行榜中位居前列。他持有約$7.4M的公開交易持股，正在受到監控。我注意到的是，Ron Johnson參議員已披露約$25.2M的股票交易，這些數據來自官方申報文件。這個人顯然在市場上很活躍。除了交易活動外，他最近的第一季募款披露顯示籌得$184.6K，大部分來自個人捐款，支出約$115.7K。在那段期間末，他手頭幾乎還有$985K 的現金。這些披露的透明度令人震驚——你幾乎可以追蹤到政治人物何時進行重大投資調整。這確實讓人思考他們可能擁有的資訊優勢。整個Ron Johnson參議員的淨資產情況，也提醒我們財富在政府高層的集中程度。

最近經常看到有人討論外國持有的美國債務數字，老實說，大多數人的數字都完全錯誤。讓我來拆解一下實際情況。
首先，規模非常驚人。我們談的是總共36.2兆美元的美國債務。就像你每天花一百萬美元，連續不斷地花，花完也要99,000年才能用完。但這裡有個沒有人提到的事實——美國家庭的淨資產超過$160 兆美元，所以相較於美國的整體財富，這些債務其實要容易得多，遠比頭條新聞所說的輕鬆。
現在談談外國持有部分。大家都很緊張，認為中國擁有我們的債務，但事實完全不同。到去年為止，日本實際上是最大的外國持有者，持有1.13兆美元，其次是英國，持有7572億美元，而中國則以8077億美元位居第三。中國多年來一直在悄悄出售美國債務，卻沒有引發市場混亂。之後還有一長串國家——開曼群島、比利時、盧森堡、加拿大、法國等等。前20名國家持有大量的國債，但重點是：所有外國合計只持有約24%的未償還美國債務。美國人自己持有55%。聯邦儲備局和其他美國機構持有剩下的部分。
對槓桿的恐懼？被誇大了。那24%的持有量分散在數十個國家之間，沒有任何一個外國玩家有足夠的力量來真正影響美國市場。當中國多年來出售持倉時，市場幾乎沒有反應。美國國債市場仍然是全球最安全、最具流動性的政府債券市場。
真正影響你口袋的，是利率。當外國對美國債務的需求下降時，利率可能上升；需求增加時，利率可能下降。但這只是正常的市場機制，並非某種外國陰謀。

剛剛注意到可可價格最近一直受到沉重打擊。3月合約在星期四又下跌了8%，創下2.75年來的新低。可可庫存也在快速上升——本週庫存達到5個月來的最高點，加納和象牙海岸都在降低支付給農民的官方價格，這一切都透露出市場情緒的走向。
真正的問題是需求根本不足。巧克力製造商正在縮減訂單，因為消費者已經不再願意支付那些高價。Barry Callebaut 上個季度報告可可部門的銷售量下降了22%，歐洲、亞洲和北美的研磨報告都顯示出疲軟的跡象。與此同時，西非的收成狀況比預期的還要健康，尼日利亞的出口量也在增加。
因此，你面臨的是一場完美風暴——可可庫存積壓、買家縮手，供應仍然充足。唯一可能支撐價格的因素是預計明年尼日利亞的產量將會下降，但這還需要幾個月的時間。目前，趨勢似乎相當明朗。

所以你正在試圖了解資產管理或私募股權哪個更適合你的投資組合？沒錯，它們都是積累財富的策略，但運作方式截然不同，並吸引不同類型的投資者。
讓我來解釋一下資產管理到底是什麼。基本上，它是買賣和管理各種投資組合的實踐，比如股票、債券、房地產和共同基金。你可以自己操作，或聘請專業人士來處理。核心理念是建立一個多元化的投資組合，根據你的目標和風險承受能力來平衡風險與回報。共同基金就是一個很好的例子——公司從許多投資者那裡籌集資金，創建多元化的投資組合，然後由專業的金融人員買賣資產以優化績效。
私募股權則完全是另一個範疇。它專注於投資私營公司，或有時候將上市公司私有化。PE公司從機構投資者、合格投資者或富有個人籌集資金，然後用這些資金來投資某家公司或直接收購。這裡的關鍵差異在於——他們不只是被動持有投資。PE公司會積極管理並改造公司，最終以盈利的方式出售。
私募股權公司根據不同的機會採用不同的策略。槓桿收購涉及借款來控制一家公司，然後重組以改善績效，最後再出售。風險投資基金投資於高風險但潛力巨大的早期公司。成長資本則支持成熟企業擴展新市場。困境投資則是以低價買入陷入困境的公司，試圖扭轉局面。夾層融資是一種混合債務與股權的方式，為需要擴張資金的公司提供彈性。
現在，真正的差異點在於。資產管理將風險分散在多個資產上，通常追求穩定、可靠的長期回報。你承擔的風險較為適中，因為你的資金沒有全部集中在一個

我最近遇到一些相當令人震驚的財務數據，讓我開始思考有多少人真的在儲蓄方面苦苦掙扎。結果顯示，幾乎一半的美國人報告說他們的儲蓄少於$500 ，而近18%的人根本沒有任何儲蓄。這是根據GOBankingRates對超過1000名美國人的調查，說實話，這讓人相當震驚。
讓我最驚訝的並不是那個數字本身，而是45到54歲這個年齡層的情況——其中有58%的人屬於低於$500 的範圍。你會以為接近退休的人會有更多的緩衝，但事實並非如此。與此同時，年輕的18-24歲群體狀況稍微好一些，只有39%的人處於那種情況，雖然這仍然太高。
調查還顯示，人們對工作保障感到非常焦慮。只有約21%的人表示在過去一年內被裁員，但將近三分之一的人擔心未來會被裁。別提水電費了——幾乎三分之二的受訪者表示，他們的能源費用在過去一年內上漲了25%到50%。這嚴重影響了每個人的儲蓄能力。
所以，如果你覺得自己根本沒有足夠的錢來儲蓄，這裡有一些真正有效的方法。從非常小的數字開始。我指的是你薪水的1-2%。如果你每月賺3500美元，那就是剛好35到70美元的起點。聽起來微不足道，但它有效，因為你不會感到匱乏，而且你會堅持下去。
第二個方法是自動化。設定自動轉帳，從支票帳戶轉到儲蓄帳戶，然後就不要再管它了。大多數銀行本身就提供這樣的服務，而且是免費的。這筆錢永遠不會留在你的支票帳戶裡，誘惑你去花掉。
當你對那個初始比例感到習慣後，

剛在思考為什麼這麼多人對他們的共同基金投資感到失望。事實上，背後有一些相當有趣的數據。
所以，關於共同基金——它們應該是一種免煩惱的投資方式，對吧？你把錢交給專業經理，他們來打理，理論上你會得到不錯的回報。但實際上，共同基金的平均回報率對大多數投資者來說卻是另一番景象。
歷史上，標普500指數在其65年的歷史中，平均回報約為10.70%。這是大家比較的基準。但聽著——僅在2021年，大約有79%的共同基金甚至沒能超越這個數字。過去十年，這個落後的比例更升高到86%。所以，如果你隨意挑選一隻共同基金，贏的機率其實不高，它很可能會跑輸指數。
當然，表現出色的基金也令人印象深刻。頂級大型股共同基金在過去10年內的回報率最高可達17%，平均年化回報約為14.70%。但這裡有個陷阱——那是在多年的牛市期間，所以這些數字其實比平常還要高。放長一點看，比如過去20年，表現最好的基金大約達到12.86%，這仍然比自2002年以來的標普500的8.13%要好，但差距已經縮小。
真正的問題變成：什麼樣的平均回報率才值得追求？大多數人會說是持續超越你的基準。但這正是大多數基金做不到的事情。表現也會因為基金所偏重的行業而大不相同。2022年，能源類基金表現出色，而沒有能源曝險的基金則落後。不同類型的基金也是如此——貨幣市場基金、債券基金、股票基金、目標日期基金——它們的回報特性完全不同。
在投資共同基金之

我一直在思考在當今經濟環境下每月$2,000是否真的可行，說實話，這比大多數人想像的更容易實現。數學很簡單：這是每年$24,000，意味著你只需要一份時薪$15的全職工作就能達成。當然，這低於美國約$60,000的中位收入，但真正的問題不在於你賺多少——而在於你對於花錢的智慧。
我注意到真正能做到這點的人，第一個關鍵因素是地點。若你有彈性，可以找到那些$700 到$900 都能涵蓋房租和水電的地方。想想較小的城市、鄉村，甚至是墨西哥、哥斯大黎加或喬治亞等國家，只要你能遠端工作。與大都市相比，生活成本差異巨大。即使在美國，住在較便宜的地區也能改變一切。
食物可能是大多數人不知不覺中漏掉的開銷。美國人每年在外賣上的花費約$3,000——這真的很瘋狂。但如果你堅持吃米飯、豆子、意粉、雞蛋和季節性蔬果，你每月只需$250 就能吃得很好。大型超市和農夫市集是你的好幫手。這可能不夠光鮮亮麗，但確實有效。
交通也不需要太複雜。你不一定要買新車，只要一輛可靠的二手車就好。像是2000年代初的豐田卡羅拉或本田思域，維修成本低，能再跑5-10年，前期花費約$3,000-$5,000。這樣就完全避免了每月的車貸。保險、油費和維修費用每月約$200-$300 ，或者你也可以選擇公共交通和自行車來省錢。
保險是那種令人頭痛的類別，你付錢卻希望永遠用不到。關鍵是找到較低的保費，把省下來的錢用在其他地方。健康儲

一直在研究美國人實際多久會換一次車，數據相當有趣。大多數人認為每個人都在不斷升級，但事實遠比想像中不同。
所以關於多久應該買新車這件事——數據顯示的頻率遠比你預期的少。平均擁有時間約為8年，考慮到二手車購買，路上的車輛平均車齡已經來到12.5年。這比20年前的9.7年還要高。真是令人驚訝，這個趨勢竟然有這麼大的轉變。
話雖如此，情況也在分裂。大約三分之二的人在5年或更短時間內換車，所以「多久應該買新車」的趨勢變得越來越多元。但真正的重點是——2023年底新車的平均價格約為$48k，而二手車則約為$26k。這之間的差距非常大。
在決定多久應該買新車時，財務因素才是真正重要的。一輛普通車在正常駕駛下可以使用14年，電動車甚至可以用到21年。所以即使考慮到維修成本，保留較舊的車輛可能比貸款買新車更省錢。從新車價格的震撼到現代車輛的實際壽命，長期持有現有車輛的理由相當充分。
不過經濟因素一直在變——供應問題、利率等等。但如果你的車輛還在5年內，應該還有不少使用壽命，暫時不用太擔心要換車。

最近我一直在研究私人銀行，因為說真的，當你擁有大量財富時，在普通銀行管理資金感覺不太對。比如，為什麼要打1-800的電話，跟陌生人談你的財務？那不是正確的做法。
結果發現，銀行裡有一整套專為真正有錢人設計的層級制度。他們稱之為「私人銀行」，這基本上是一個完全不同於普通客戶的體驗。你會有專屬的關係經理、投資顧問、遺產規劃協助，所有這些。重點是他們會把你的資金當成真的很重要，因為它確實如此。
我讀到關於Chase Private Client的資訊，挺有趣的，因為你不需要超級富有才能加入——只要$150K 最低存款就可以了。對很多高收入者來說，這更現實。你可以享受無限次ATM退款、免轉帳手續費、房貸折扣等等。這基本上是百萬美元支票帳戶的設置，但比那些非常專屬的方案更容易接觸。
然後還有J.P. Morgan Private Bank，這才是真正的高端——真正的超富人士才會去那裡。他們會提供一整隊策略師和經濟學家的服務，不只是單一顧問。就像擁有自己的私人財務顧問團隊。美國銀行私人銀行則要求$3 百萬存款，但他們會提供藝術品服務和策略性慈善規劃，這真的很厲害。花旗私人銀行則需要$5 百萬，但他們在約160個國家運作，讓你可以在全球範圍內獲得飛機融資和替代投資。
令人驚訝的是，當你跨過那個門檻後，這些服務的差異變得非常大。這不僅僅是帳戶裡多了點錢，而是有真正了解你情況、明白你目標的人，並且不

所以今年早些時候，市場一直在來回震盪，所有人都在觀察大戶們到底在買什麼。老實說，有一個面向一直引起我注意：那就是大多數人都會忽略的——每股價格低於$10 的穩健、便宜股票。沒錯，我知道你在想什麼——便士股以及那些噪音。但聽我說完。
重點是，真正的便士股(我們說的是每股低於$5 的情況——SEC劃下了這條界線)——以及在$5 到$10 區間交易的股票。後一類的風險要低得多，說真的，其中一些還有可靠的基本面支撐。你可能至少聽過其中一些公司。
我一直在篩選那些價格便宜、且實際上盈利預估正在改善、並且有不錯分析師覆蓋的股票。我採用的標準是：股價低於$10、交易量不錯、Zacks評級表現強勁，最重要的是，盈利預估正在上修。你會驚訝有多少符合條件。
最近引起我注意的一檔是 Itaú Unibanco，股票代號 ITUB。它是巴西最大的私營銀行之一，也是整個拉丁美洲的重要參與者。提供全方位的銀行服務——零售、企業、信用卡、投資產品、保險，一應俱全。值得注意的是，隨著盈利與營收開始加速成長，這檔股票在過去一年上漲了75%。還有一個重點：它正好處在一個為期20年的交易區間的邊緣，看起來準備要突破。
數字也很紮實。他們預測 FY26 財年的盈利成長 18%，而後一年再成長 10%，同時兩個年度的銷售額成長都有 7%。這是真正的動能。這檔股票剛剛拿下 Zacks Rank 2，這代表分析師的看法越來越偏

所以我最近一直在考慮把資金投向哪裡，說實話，如果你手上有$5,000的閒錢，不需要用於立即支出，目前有幾個名字的理由相當充分。
AI 基礎建設的行情仍然火熱，我認為大多數人都低估了可以從多個角度切入的可能性。大家都在談 Nvidia，沒錯——它目前是全球市值最高的公司，背後有原因。對其 GPU 的需求持續加速。華爾街預估其2027財年的成長率將達到52%，說實話，這個數字在我看來仍然偏保守，因為市場上的情況遠比這更熱烈。是的，人們擔心 AI 泡沫，但 Nvidia 基本上是在賣工具和資源。即使市場放緩，它們也深深嵌入在基礎建設中。這些都是如果你相信 AI 不僅僅是炒作，現在非常值得投資的優質股票。
但有趣的是——Broadcom 正在悄悄布局，可能會搶佔真正的市場份額。他們並不是想超越 Nvidia 的 GPU，而是打造定制的 ASIC，這些 ASIC 正受到超大規模雲端服務商的熱烈追捧。這些晶片專為特定 AI 工作負載優化，而且成本更低。第一季，Broadcom 預計其 AI 半導體的營收將同比翻倍。這是驚人的成長。在我看來，兩家公司都還有贏的空間，但 Broadcom 在討論中似乎被低估了。
還有台積電——這點常被忽略。無論你是買 Nvidia 還是 Broadcom 的晶片，台積電才是真正生產它們的公司。他們擁有目前沒有人能匹敵的技術和產能。所以，如果你在對 AI 基礎建設的

剛剛才意識到很多人其實並不真正了解「滾動期權」的意思，說真的，這個知識差距會讓交易者損失真金白銀。讓我來拆解一下，因為這是一個區分只會買入持有和真正會管理自己倉位的交易者的技巧。
核心在於：滾動期權就是你關閉目前的期權合約，然後立即開啟一個新的合約。聽起來很簡單吧？但其中的奧妙在於細節——你可以改變行使價、到期日，或兩者都改。這就是為什麼有經驗的交易者能持續在市場中生存，而不是被指派或承擔不必要的損失。
基本上，交易者有三種做法。第一個是「向上滾動」——就是賣出你目前的合約，然後買一個行使價更高的新合約。當市場看漲，你想繼續搭乘上升動能，同時鎖定部分獲利時，就會這麼做。第二個是「向下滾動」——轉向較低的行使價。通常是為了時間價值的衰減策略，基本上是在到期前爭取更長的時間空間，而不用支付太多的時間溢價。第三個是「展延」——延長到期日，給你的交易更多呼吸空間。
為什麼要這麼做？通常有兩個情境。一是你的倉位已經獲利，想鎖定利潤但又不完全平倉；二是倉位表現不佳，想給它更多時間來扭轉。比如說，你在$50 行使價買入一個看漲期權，現在股價在$60 ——你可以滾動到$55 或$60，既能獲利又能繼續留在市場裡。或者反過來：你的看漲期權還在虧損，距離到期還有兩週，你就可以展延到下個月，希望股價反彈。
這個策略的好處相當明顯。你可以即時調整風險與獲利空間。你可以在不完全平倉的情況下鎖定部分利潤，也可

最近經常有人問我什麼是冷錢包，以及人們是否真的需要一個。讓我用我會向剛入門加密貨幣的人解釋的方式來說明。
首先，基本概念。如果你持有任何實質的加密貨幣，你需要了解你存放它的方式與交易的地方有何不同。大多數人都會從像大型交易所開始，沒錯，它們都提供內建錢包。方便嗎？當然。但方便並不總是代表安全，尤其是你的資產。
關於私鑰，有一點大多數人沒有完全理解。你的私鑰基本上是你加密帳戶的主密碼，但它永遠不能被更改。一旦由你的錢包生成，它就固定了。可以把你的公鑰想像成一個銀行帳號，你可以安全地分享給別人，讓他們轉帳給你。你的私鑰？那個要嚴格保管。這就是冷錢包的用處。
冷錢包本質上是你的數位資產的離線存儲。重點是它與網路斷開，這樣就能防止駭客、釣魚、惡意軟體以及所有其他可能竊取你資產的線上威脅。我喜歡把它比作一個USB隨身碟。拔掉電源後，它就不再受到任何網路攻擊的威脅。這就是冷錢包真正「冷」的原因——它沒有連接任何電子網路。
現在，冷錢包有不同的類型，它們都能完成相同的工作，但方式不同。
硬體錢包可能是大多數人聽到「冷錢包」時想到的。它們是實體裝置，有點像USB隨身碟。常見的有Trezor Model T和Ledger Nano X。Trezor Model T的價格約在$250 左右，配備彩色觸控螢幕，比大多數裝置的兩鍵單色螢幕好太多。它支援超過1200種代幣，還能存NFT。Ledger Nan

剛剛才意識到，許多新手交易者在重大財報公告後的行情變動中容易措手不及。你買了一個看漲期權，認為股價會大漲，果然股價上漲了，但你的期權卻仍在虧損。這就是「隱含波動率崩潰」的真實寫照，如果你沒預料到，這將非常殘酷。
關於隱含波動率（IV），它基本上是市場對預期行情波動的定價。在財報公布前，期權的溢價會變得很高，因為做市商在為可能出現的巨大波動進行風險保護。他們將波動率定得遠高於實際可能的水平。然後財報公布，股價波動，所有的不確定性瞬間消失。即使股價如你預測般上漲，期權的價值也會因為波動率預期的崩潰而大幅下跌。
我見過這種情況無數次。比如說，AAPL在財報前一天的股價是$100 ，一個跨式期權（straddle）的價格只有$2 ——這代表市場預期大約2%的波動。相比之下，TSLA在$100 時的跨式期權價格是$15 ，意味著交易者預期約15%的波動。這兩者之間的差異，反映了市場對波動率的不同定價。如果你在TSLA財報前賣出那個跨式期權，股價沒動到15%，你就賺錢了。但如果你是多頭，期待那個大幅波動，卻希望它真的發生，否則IV崩潰會讓你的倉位受到重創，即使方向正確。
真正的陷阱在於不了解歷史波動率與市場目前定價之間的差異。VIX在重大事件前會飆升，期權價格也會被推高，等到事件過後，IV就會迅速收縮。這時候，崩潰就會發生。我發現，觀察一隻股票的歷史財報波動幅度與目前的IV定價，才是真正的優勢

我再次查詢了我的退稅狀態，結果仍然顯示「退稅處理中」——已經看到這個訊息大約三個星期了。開始想知道這到底代表什麼，所以就查了一下。
結果發現，當國稅局（IRS）顯示你這個狀態時，實際上是好消息？表示他們已經收到你的退稅申請，沒有遺失在某個地方。處理中這個意思基本上是指你的退稅在排隊等待處理，他們正在進行中。歷史上，國稅局大多數退稅在21天內就會處理完畢並發放，所以還算合理。
但事情是這樣的——如果你等了比這還久，可能還有其他原因。缺少表格、數學錯誤、社會安全號碼不符，或者他們懷疑身份盜用。甚至修正申報也可能會延遲。
那麼，怎麼才能加快進度呢？選擇線上申報而非紙本、使用直接存款、提交前仔細檢查所有資料、確保簽名，並寄到正確的國稅局處理中心。這些看起來很明顯，但顯然有人會搞錯。
如果你真的很在意時間進度，可以打電話給國稅局，但要小心——聯繫成功率不高。去年只有大約九分之一的人打得通，打通的人平均等了約23分鐘。最好的時機？早上開門時打，或是接近收工時間的6點到6點半左右打，這樣成功率會比較高。如果你的退稅狀態有異常，值得一試。