引言：0xProject（ZRX）投资定位与市场展望

ZRX 是加密资产领域的重要标的，自 2017年8月问世以来，在去中心化交易协议赛道取得了显著进展。截至 2025年12月，ZRX 市值约 12910 万美元，流通量约 84840 万枚，当前价格约 0.1291 美元。凭借其“点对点开源协议”定位，ZRX 已成为投资者讨论“0xProject（ZRX）是否值得投资”时的焦点。

0x 是专为点对点交易设计的开源协议，致力于以太坊链上 ERC20 代币的撮合与流通。该协议作为开放标准和通用底层，推动具备交易功能的去中心化应用（DApp）间的互通互联。所有交易均通过以太坊智能合约系统执行，公开透明且免费开放，任何 DApp 均可无门槛集成。基于该协议的 DApp 可接入公共流动性池，或自建流动性池并通过交易量收取手续费。

本报告将系统分析 ZRX 的投资基本面、历史价格表现、未来价格展望及相关风险，为投资者提供权威参考。

0xProject（ZRX）加密资产研究报告

一、ZRX 价格历史回顾及当前投资现状

ZRX 历史价格表现

重点表现解读：

• 上线期（2017年8月）：首发价 0.05 美元，正值 ICO 热潮，标志协议进入市场。

• 高点阶段（2018年1月）：牛市推动下，代币最高涨至 2.50 美元，反映 DEX 基础设施早期市场热度。

• 调整期（2018-2020）：自高点大幅回调，2020年3月触及 0.120667 美元低点，经历市场深度修正。

ZRX 市场现状（2025年12月17日）

近期价格走势：

24小时价格区间：

• 最高：0.1315 美元
• 最低：0.1271 美元

ZRX 实时行情请见：https://www.0xprotocol.org/

二、项目简介与技术基础

协议架构

0x 作为开源协议，致力于以太坊链上 ERC-20 资产的点对点撮合。其作为开放标准和通用组件，极大提升了去中心化应用（DApp）间的兼容性和互通性。

核心技术特性：

• 执行机制：所有交易通过以太坊智能合约系统公开透明执行，免费开放接入。

• 集成模式：任何 DApp 均可无须许可直接集成协议。

• 流动性设施：可接入公共流动性池，或自建专属池并通过交易量提取手续费。

• 经济模型：协议本身不向用户收费，也不存在人为的价值转移。

• 治理机制：去中心化治理，协议升级平滑且安全，不影响上层生态。

三、网络活跃度与社区生态

交易所覆盖及市场可达性

• 交易所上线：已在 43 家主流交易所挂牌，流动性和交易渠道丰富。

• 活跃持币地址：当前 189,389 个地址持有 ZRX。

官方资源与社区渠道：

合约信息：

• 区块链网络：以太坊（ETH）
• 合约地址：0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498
• 代币标准：ERC-20

四、市场分析与风险评估

估值指标

• 完全稀释估值（FDV）：12910 万美元
• 市值/FDV 比例：84.84%（即最大供应量 84.84% 已释放）

流动性分析：

24 小时成交量 71,720.59 美元，结合市值排名 322，交易活跃度有限。

重点观察：

• 长期跌幅巨大，近 12 个月跌幅高达 -78.30%
• 近月跌幅 -28.24%，价格承压
• 近周跌幅 -10.74%，与整体市场环境一致
• 短期（1 小时、24 小时）有小幅反弹（+0.54%、+0.62%）

报告生成时间：2025年12月17日

数据更新时间：2025年12月17日 13:24:33 UTC

0x Protocol（ZRX）投资分析报告

报告日期：2025年12月17日

一、报告摘要

0x Protocol 是一套开源协议，聚焦以太坊区块链上的 ERC20 资产点对点撮合。2025年12月17日，ZRX 报价 0.1291 美元，市值 12910 万美元，24 小时成交额 71,720.59 美元。流通量 84840 万 ZRX，最大供应 10 亿枚，市值排名 322。

二、影响 ZRX 投资价值的核心因素

供应机制与稀缺性

ZRX 总量恒定 10 亿枚，当前流通 84840 万枚（流通率 84.84%）。上限供应带来稀缺逻辑，但剩余 15% 储备未来释放或影响价格表现与回报空间。

市场表现及历史价格

ZRX 自 2017年8月17日以 0.05 美元发行后波动剧烈：

• 历史高点：2.50 美元（2018年1月13日）
• 历史低点：0.120667 美元（2020年3月13日）
• 当前价格：0.1291 美元
• 年初至今：下跌 78.3%
• 30 天：下跌 28.24%
• 7 天：下跌 10.74%

近期波动区间 0.1271-0.1315 美元，1 小时和 24 小时均有轻微反弹。

生态与应用落地

ZRX 既是协议治理代币，也是功能代币。支持 DApp 访问公共流动性池或自建池并收取手续费，在 DeFi 与 NFT 领域有实际应用，涵盖 Coinbase NFT 市场等。但当前开发者采用度、交易活跃度等暂无详尽指标。

流动性与交易渠道

ZRX 已在 43 家主流交易所上线，市场流动性与渠道充足。24 小时成交量 71,720.59 美元，属于中等水平，流动性尚可但不算活跃。

持币分布

当前 189,389 个持币地址，分布较为分散，集中度数据暂未披露。

三、市场情绪与价格展望

2025 年市场意见分化明显：

偏空：多项技术指标显示 2025 年 0x 走势偏弱，或有下行压力。

偏多：部分价格预测对 ZRX 保持谨慎乐观，2025 年区间为 0.18-0.3506 美元，更激进预测称有望回升至 2.00 美元，但假设前提较高。

主流共识：2025 年大多预测 0.18-0.3506 美元，均价 0.2653 美元，较现价有一定上行空间。

四、关键风险与机会

风险因素

• 累积跌幅大：近 1 年下跌 78.3%，承压明显
• 市值排名下滑：排名 322，行业关注度有限
• 技术面承压：近 30 天、7 天均为负增长
• 高波动：历史价格 2.50 美元至 0.12 美元，波动极大

机会因素

• 估值修复弹性：现价远低于历史高点，若协议重新获关注有修复空间
• DeFi 基础地位：作为 DEX 底层协议，或受益于 DeFi 生态扩张
• 生态体系成熟：GitHub、多社交平台、交易所上线，项目维护稳定
• 治理权价值：协议治理代币地位随生态扩展或进一步提升

五、项目信息与资源

官网： https://www.0xprotocol.org/

社交与社区：

• Twitter: https://twitter.com/zeroexprotocol
• Reddit: https://www.reddit.com/r/0xProject/
• Mirror 论坛: https://mirror.xyz/zeroexprotocol.eth

开发：

• GitHub 仓库：包括 0x-monorepo、ZEIPs、0x-launch-kit、0x-starter-project 等活跃项目

智能合约：

• 以太坊合约：0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498
• Etherscan 已验证

六、结论

ZRX 是成熟的加密项目，基础设施与生态完善，但当前承受年内大跌及技术面压力。投资逻辑取决于对 DEX 基础设施复苏及其在 DeFi 生态中的基础作用的信心。

市场观点从偏空到谨慎乐观不一，反映短期走势的不确定性。投资应充分评估高波动性、有限成交量及历史难以维持高价的现实。

数据截止：2025年12月17日 13:24 UTC

三、ZRX 未来投资预测与价格展望（0xProject(ZRX) 2025-2030 投资分析）

短期投资预测（2025 年）

• 保守：0.0748 - 0.1289 美元
• 中性：0.1289 - 0.1714 美元
• 乐观：0.1714 - 0.3506 美元

中期投资展望（2027-2028 年）

• 市场阶段：协议进入成熟期，DeFi 生态有望扩展，机构关注度提升。
• 回报预测：
  • 2027 年：0.1608 - 0.2580 美元（预期涨幅 44%）
  • 2028 年：0.1491 - 0.2358 美元（预期涨幅 72%）
• 关键驱动：协议升级、DApp 采用率提升、与主流 DeFi 协议集成、流动性池效率提升

长期投资展望（0xProject 长期投资价值）

• 基准情景：2030 年 0.1621 - 0.2537 美元（协议持续采用、市场稳定）
• 乐观情景：2030 年 0.3500 - 0.5000 美元（DeFi 主流化、大规模扩张）
• 风险情景：2030 年 0.0700 - 0.1200 美元（协议被边缘化或竞争替代）

查看 ZRX 长期投资与价格预测：价格预测

2025-12-17 至 2030 年长期展望

• 基准：0.1621 - 0.2537 美元（协议持续采用，DeFi 主流集成）
• 乐观：0.3500 - 0.5000 美元（大规模生态采纳、市场利好）
• 变革：1.0000+ 美元（实现跨链突破和机构大规模进场）
• 2030-12-31 预测高点：0.2537 美元（基于正向发展假设）

免责声明：以上内容仅为信息参考，不构成投资建议。加密市场波动极大，请务必深入调研并咨询专业人士。

0x Protocol（ZRX）投资策略与风险分析报告

一、摘要

0x 是开源协议，专注于以太坊链上 ERC20 资产点对点撮合。截至 2025年12月17日，ZRX 价格 0.1291 美元，市值约 12910 万美元，排名 322。

核心数据：

• 现价：0.1291 美元
• 24 小时涨幅：+0.54%
• 市值：12910 万美元
• 流通量：84840 万 ZRX（流通率 84.84%）
• 总供应量：10 亿 ZRX

二、市场表现分析

价格波动总览

历史价格回顾

• 历史高点：2.50 美元（2018年1月13日）
• 历史低点：0.120667 美元（2020年3月13日）
• 24 小时区间：0.1271 - 0.1315 美元
• 首次发行价：0.05 美元（2017年8月17日）

代币一年累计贬值 78.3%，但短周期内略有正向动能。

市场地位

• 市占率：0.0041%
• 24 小时成交量：71,720.59 美元
• 交易所覆盖：43 家
• 持币地址：189,389

三、投资策略

投资方法

长期持有（HODL）

适合看好协议长期价值、承受波动能力较高的投资者：

• 持有周期 3-5 年以上
• 市场低迷阶段逢低布局
• 依托协议采用率和生态成长

主动交易

适合有丰富经验的投资者：

• 围绕 0.12-0.14 美元区间波段操作
• 技术分析辅助进出场
• 严格控制风险回报比

风险管理

资产配置建议

• 保守型：单一币种不超过 1-3%
• 激进型：3-5%
• 专业型：结合相关性动态调整仓位

组合分散

• 与其他 DeFi 代币、稳定币组合配置
• 持有 ETH 以加强对冲
• 分散至非相关资产

安全存储

• 热钱包：MetaMask 等适合日常操作
• 冷钱包：Ledger、Trezor 等硬件钱包长期存储
• 建议：80-90% 冷存，10-20% 热存

四、投资风险与挑战

市场风险

• 高波动：年跌幅 78.3%，波动极大
• 流动性：成交量不高，大额交易或存在滑点
• 操纵风险：部分小平台流动性低易被操控

合规风险

• 监管不确定：全球不同地区政策差异大
• 代币归类风险：部分国家或视为证券
• 治理变动风险：去中心化治理调整或影响代币功能

技术风险

• 智能合约安全：潜在被攻击风险
• 协议升级失败：更新争议或失败影响价值
• 网络拥堵：以太坊 L1 手续费高或削弱竞争力

五、结论：ZRX 投资价值分析

投资价值总结

ZRX 属于中腰部 DeFi 基础设施赛道，底层功能尚存，但 78.3% 年跌幅及市值有限，短期缺乏上行动能。

关键要点：

• 协议解决 DEX 互通刚需
• DeFi 基础设施能否大规模应用尚不确定
• 当前估值反映市场信心不足

投资者建议

✅ 初级投资者：

• 定投法摊平成本，长期布局
• 硬件钱包冷存储
• 单一仓位不超过 1-2%
• 理解协议原理后再投资

✅ 有经验者：

• 0.12-0.14 美元区间波段交易
• 技术分析辅助决策
• 动态管理仓位
• 视 ZRX 为 DeFi 主题资产组合一部分

✅ 机构投资者：

• 视 DApp 采用率战略配置
• 3-5 年基础设施布局
• 关注 DEX 竞品动态
• 参与协议治理

⚠️ 风险提示：加密资产极高风险，ZRX 年跌幅 78%，投资前请充分调研，仅用可承受损失资金，本文不构成投资建议。

报告生成：2025年12月17日
数据来源：Gate Crypto Data
免责声明：本报告仅供信息参考，不构成投资建议。

0x Protocol（ZRX）常见问题解答

一、FAQ

Q1：0x Protocol（ZRX）是什么？运行机制如何？

A：0x Protocol 是一套开源协议，支持以太坊区块链上 ERC-20 资产的点对点撮合与流通。其作为开放标准和通用底层，推动 DApp 之间的互操作，所有交易通过以太坊智能合约公开执行，DApp 可无门槛集成协议。基于协议的 DApp 可接入公共流动性池，也可自建专属池并提取手续费。

Q2：截至 2025年12月，ZRX 的市场估值及交易现状？

A：2025年12月17日，ZRX 现价 0.1291 美元，市值 12910 万美元，排名 322。流通量 84840 万枚，占总供应 10 亿的 84.84%。24 小时成交 71,720.59 美元，已上线 43 家交易所，持币地址 189,389。

Q3：ZRX 的历史价格表现？

A：ZRX 于 2017年8月17日以 0.05 美元发行。2018年1月13日牛市高点 2.50 美元，2020年3月13日最低 0.120667 美元。近一年下跌 78.30%，近 30 天跌 28.24%，近 7 天跌 10.74%，24 小时小幅回升 0.54%。

Q4：ZRX 至 2030 年的价格预测？

A：2025 年保守预测区间 0.0748-0.1289 美元，乐观预测 0.1714-0.3506 美元；2027-2028 年预测 0.1608-0.2580（2027）、0.1491-0.2358（2028）；2030 年基准 0.1621-0.2537 美元，乐观 0.3500-0.5000 美元，若跨链与机构采用突破则有望超 1 美元。

Q5：投资 ZRX 面临哪些主要风险？

A：主要风险包括：1）高波动，年跌 78.3%；2）流动性有限，大额交易易滑点；3）监管不确定，全球政策分歧大；4）技术风险，如智能合约漏洞和升级争议；5）DEX 赛道竞争；6）以太坊主网拥堵影响协议竞争力。

Q6：ZRX 适合新手投资吗？

A：ZRX 对新手可纳入小仓位，需高度谨慎。建议配置 1-2% 以内，分 6-12 个月定投，硬件钱包存储，充分理解协议机制，仅用可承受损失资金参与。

Q7：ZRX 推荐什么投资策略？

A：长期持有（HODL）适合三年以上周期、看好协议采用的投资者，市场低迷期分批布局；主动交易适合有经验者，围绕 0.12-0.14 美元波段操作，严格控仓。两类策略都需严控风险。

Q8：2025 年投资 ZRX 需考量哪些核心因素？

A：需关注：1）对 DEX 协调层长期价值的信心；2）对 DeFi 生态成长前景的判断；3）当前估值与基本面；4）自身风险承受能力（年跌幅 78%）；5）资产配置及相关性；6）投资周期；7）整体加密资产配置目标。投资前应充分调研，咨询专业人士，不投入生活必须资金。