自2021年推出以来，衍生品协议,曾经被称为Lyra的平台一直处于去中心化期权交易的前沿。随着后续更新的Avalon和Newport，该协议已经巩固了其作为领先的去中心化期权交易所的地位，促成了超过15亿美元的名义交易额。尽管取得了如此惊人的增长，但去中心化交易领域仍然有很长的路要走，才能与传统金融市场的规模相匹敌，其中日交易量通常达到数十亿甚至数千亿。

图片来源：网站请输入要翻译的文本。

衍生品协议介绍

从Lyra向衍生品的过渡标志着该平台发展的关键时刻。衍生品V2不仅仅是一次升级；它是一次完全的改革，旨在建立一个公平、民主和去中心化的金融生态系统，可以与中心化对手媲美。衍生品拥有一套强大的功能，旨在提高资本效率，增强模块化，并引入通用风险引擎，使其具有重新定义链上衍生品交易的潜力。

衍生品协议的主要特点

Derive的一大亮点是其通用风险引擎，支持包括欧式期权、永续合约和现货资产在内的广泛金融工具。这种灵活性使交易者能够采用资本高效的价差进行复杂策略，确保具有竞争力的市场定位。

在资本效率方面，衍生品引入了复杂的保证金方法，相对于以前的版本，为交易者提供了更好地利用资金的方式。通过利用增强的保证金要求，交易者可以在保持强大的风险管理结构的同时，最大化其头寸。

另一个关键特性是模块化。 Derive的智能合约架构允许定义关键方面的可定制构建模块，如账户结构，风险管理策略和对各种资产的支持。 这种模块化方法使协议能够快速发展并适应不断变化的市场需求，而无需进行重大改革。

理解衍生品协议架构

Derive协议建立在以太坊二层解决方案上，使用OP Stack，确保可扩展性和更低的交易成本。由Derive DAO和DRV代币持有者治理，该协议的结构包括三个主要组成部分：子账户、管理者和资产。

子账户充当协议内交互的基本单元。它们是符合ERC-721标准的NFT，可容纳用户的资产，并由称为管理者的特定智能合约进行管理。每个子账户都维护着资产记录、唯一标识（subIds）和余额，其中可能包括贷方或借方。这些子账户旨在为用户提供一种无需许可且高效的方式来管理其投资组合，同时通过智能合约强制执行的规则确保安全性。

Derive生态系统中的资产定义了期权和永续期货等金融工具的基本属性。它们可以扩展支持各种用例，包括二元期权和到期期货，使Derive成为一个非常多才多艺的交易平台。在推出时，将提供四种类型的资产:

1. CashAsset（例如，USDC）：作为经理人之间的主要报价资产，使用户能够持有信贷或债务头寸，并根据利用率累积利息。
2. 欧洲期权：具有资本效率的标准化期权合约。
3. 永续合约：允许用户通过连续结算功能进行杠杆交易。
4. 包装的ERC-20代币: 比如wBTC, 可以在链上暴露主要的加密资产。

经理负责维护保证金要求，促进交易结算并监督清算。在启动时将提供两种类型的经理：标准风险经理（SRM）和组合保证金风险经理（PMRM），每种经理都提供量身定制的保证金方法以适应不同的交易风格和风险偏好。

图片来源：网站

增长和市场地位

Derive在链上期权市场迅速确立了自己的主导地位，占据了超过70%的市场份额。协议的总锁定价值（TVL）达到1.2亿美元，拥有7万活跃用户，以及超过40万个符合空投资格的钱包，该协议正在经历指数增长。

当前的链上期权市场价值约为2000亿美元，但预计在未来三年内将扩大到5万亿美元。这种增长是由于在区块链网络上发行真实世界资产（RWAs）以及DeFi解决方案的更广泛采用推动的。衍生品由于与Ethena、EtherFi和Lombard等主要DeFi协议的深度整合而得到良好的定位，这些协议利用衍生品更高效地增强其代币功能，并吸引带息的抵押品，优于竞争对手。

图片来源：网站

代币经济学和治理

Derive生态系统由最大供应量为10亿的DRV代币驱动，这是一种ERC-20实用代币。在代币生成事件（TGE）时，有6亿代币在流通，占总供应量的60%。DRV代币具有多种用途，包括治理、费用支付以及参与协议安全模块。

代币分配和解锁

DRV代币的分配结构旨在确保长期可持续性并激励关键利益相关者：

• 市场做市商（3％）：在TGE上完全解锁以提供流动性。
• Ethena基金会（5%）：受6个月锁定，25个月解禁期限制。
• 空投（8%）：完全解锁以激励早期采用者。
• 生态系统和社区（20%）：逐步解锁77个月，从TGE开始释放2.3%。
• 基金会（3%）：锁定1个月，然后执行为期20个月的解禁计划。
• 团队（3%）：6个月的锁定期，30个月的解禁期，以确保长期一致性。

战略合作与投资

衍生品吸引了知名风险投资公司和天使投资人的大量投资。关键的融资轮次包括：

• 2021年7月26日：从ParaFi Capital、Framework Ventures和Alliance DAO等投资者筹集了330万美元。
• 2022年11月30日：从Framework Ventures和GSR获得300万美元的战略轮。
• 2024年9月13日：来自Georgios Vlachos和DCF GOD等知名加密货币人士的额外资金。
• 2024年12月20日：进一步投资，投资金额和投资者未披露。

这些投资表明机构和零售投资者对衍生品潜力的信心，这将彻底改变去中心化衍生品市场。

市场表现和交易机会

Derive的DRV代币在Gate.io、BKEK、MEXC和Bitget等主要交易所上活跃交易，为投资者和交易者提供了充足的流动性。自2025年1月14日发行以来，该代币达到了0.90美元的历史最高价，流通市值为8,468万美元，全面稀释估值为15,291万美元。

代币的价格走势反映出市场情绪积极，拥有469个持有地址和强劲的交易量。

如何购买$DRV

1. 注册：在一个列出$DRV的加密货币交易所上注册一个账户，比如Gate.io或任何其他支持的平台。完成了了解您的客户（KYC）验证流程以启用交易。
2. 充值资金：向您的账户添加资金。您可以根据交易所的要求，充值法定货币或加密货币，如USDT。
3. 搜索$DRV：在平台上找到交易对，如DRV/USDT。
4. 下单：决定购买$ DRV代币的数量。执行市价单进行立即购买，或者执行限价单以设置您期望的价格。
5. 将$DRV代币转移到钱包：通过将其转移到钱包来安全保管您的$DRV代币兼容的Web3钱包。

结论

Derive Protocol stands at the forefront of the 协议去中心化期权市场，提供无与伦比的资本效率、可组合性和模块化。随着DeFi领域的不断扩大，$Derive的创新方法使其成为链上经济的关键基础设施。凭借战略合作伙伴关系、强劲的市场表现和强大的治理模型，Derive将在塑造去中心化金融的未来中发挥关键作用。

免责声明：加密货币投资存在风险。在投资之前请务必进行彻底的研究。