“智能体不仅仅是来抢占你的推特动态——它们正在重塑整个数字经济。”

在本文中，我们将深入探讨如何通过全面理解其背后的方法论来发现下一个 AI 智能体 Alpha。记住：一旦每个人都看到了，它就不再是 Alpha。关键是通过应用这一方法论保持领先两步，你就能取得成功。

*特别感谢 @Delphi_Digital AI 报告和其他开创性研究者的基础性工作。

黄金法则：共识🖕

我会抛掉你的，你会抛掉别人的。我们都在这里赚他妈的钱，所以你永远不要真正“嫁给”你的仓位。你的任务是找到合适的时机抛售。为了把这些垃圾抛给别人，你需要找到一个具有“共识”的项目。那意味着你有很高的可能性找到你的退出流动性。建立共识是一个庞大的话题，我们今天不讨论全部内容。

如何赚$$？

1. 预测一个新兴趋势（共识），并坚定信念（你需要知识支持你的观点）
2. 盲目投入有足够合法性和创新性的潜在标的
3. 当共识形成时，把你的仓位卖给别人

下面的文章将重点讨论最难的步骤：预测。如果你脑袋里什么都没有，或者没有对趋势的个人信念，你根本不可能自己盲目投资潜在的标的。要么你完全依赖运气，要么等着别人的推荐，结果大V又会把仓位抛给你。让我们开始吧。

I. 智能体进化的三波浪潮

虽然2024年因OpenAI的o1等AI突破和十亿美元估值而定义，但2025年正逐渐成为人工智能金融化的一年。然而，要在这个快速发展的领域中发现真正的价值，需要超越“AI智能体”的炒作，理解其背后发生的根本性变化。

理解我们处于采纳周期的哪个阶段，对于识别机会至关重要。智能体经济正在分三个不同的阶段展开：

• Wave 1: 人类与智能体（当前）

我们目前处于这一阶段——想象一下你在X（@aixbt_agent）看到的简单聊天机器人互动。这些智能体主要作为研究助手和人类意图的执行层。虽然它们有价值，但并不需要革命性的基础设施变革。目前，大多数智能体看起来像定制版的ChatGPT，帮助你进行简单的研究。这些智能体并不是很自主。它们不会独立管理资源、承担风险或支付其他服务费用。

• Wave 2: 智能体与人类（新兴）

事情开始变得非常有趣。AI智能体开始独立处理日常任务——比如运行交易策略、优化家庭能源使用，或是谈判并支付账单——而无需你不断地查看。像Stripe的Agent SDK这样的工具可以覆盖其中的一些场景，但它们也指向了一个更大的转变：你将不再支付固定的月费或年费，而是看到更细致的按需计费方式。

随着智能体承担更多责任，它们将需要承担计算能力、按查询API费用、模型推理等成本——无论何时何地。这些小型、按需交易迅速暴露了现有支付体系的局限性，因为这些体系并非为实时微支付设计。这正是加密货币发挥作用的地方，它提供了更快的结算、更低的费用和更灵活的方式，可以比传统系统更好地应对这些新需求。

一些链上示例可能包括：

1. 自动化交易系统
2. 收益优化
3. 投资组合再平衡

• Wave 3: 智能体与智能体/协作（未来）

这是最大的机会所在。我们正在看到通过像Terminal of Truth和Zerebro这样的项目进行智能体间交易的早期实验，但其真正潜力远远超出了社交媒体代币：

1. 资源市场：计算智能体与存储智能体就数据最优放置进行谈判
2. 服务优化：数据库智能体与计算智能体就查询优化服务进行谈判
3. 金融服务：风险评估智能体与保障智能体进行保险交易

这一阶段需要为机器与机器互动专门设计的基础设施。以人为验证和控制为中心的传统货币体系在由自主实体驱动的经济中显得力不从心。相比之下，稳定币凭借其可编程性、跨境能力、快速交易结算以及微支付的便捷，提供了必要的框架（是的，我也看好稳定币领域）。

II. 分解Web3 AI技术栈

Delphi Digital提出了一个相当清晰的“去中心化AI”技术栈分类。它包括6个重点方向（我认为具有很高潜力），每个方向都有一些“子领域”。你可以把它们看作是叙事或创新方向。我可以保证，每个子领域都会有一个领导者，在接下来的几个月里至少达到5亿的市值。

6个重点方向及其著名示例

1. 应用 - @aixbt_agent
2. 智能体启用/协调 - @virtuals_io
3. 隐私 - @PhalaNetwork
4. AI训练/推理 - @ritualnet
5. 计算 - @ionet
6. 数据 - @ArweaveEco

无论是收藏这篇文章还是保存这张图片，它将成为你在进入新叙事时的未来指南。

每个重点方向下都有许多子领域，因此我不会在这里涵盖所有内容。然而，我预计会有一条“资金流入顺序”。这个顺序将高度依赖于市场的成熟度和发展阶段。我在下面做了一个图示：

仅仅因为它很可爱就使用aixbt，并不是说它会成为AI的终极王者

阶段1：

我们每天看到大量智能体的推出，其中大多数是聊天机器人/ChatGPT的包装，实际用途非常少，但它是一个有趣的梗。正如我们所知，产品是否有用与其估值完全无关，因此大多数有足够想象空间的有趣智能体会被炒作起来。

智能体启用者（启动平台）在这个阶段成为智能体的第1层。示例：随着智能体通过观众互动产生收入，这些资金被用来回购并销毁与$Virtual配对的流动性池中的代币。这在智能体成功和平台价值之间创造了直接的关联，使整个生态系统的激励对齐。

红框部分是当前市场的焦点

阶段2：

如果只有聊天机器人在推特上发垃圾信息，叙事就不再性感。因此，我们看到人们开始融入“隐私”概念（例如：@aipool_tee 和 @sporedotfun）。好消息是，大多数人并不了解像TEE、FHE、ZKP这样的技术术语。这使得智能体应用看起来很创新，尽管这些智能体可能并没有实际实现TEE。然而，所有这些都是为了改善智能体应用并赋予其更多“实用性”。智能体将很快进入DeFi/钱包领域。

我们将看到智能体能够为你交换、桥接、优化交易路径、最小化交易费用。这些智能体将被集成到钱包UI中。关键是，这些智能体现在需要在“技术”上竞争，而不是像阶段1那样在“文化”上竞争。因此，你会看到像$BUZZ或$ACOLYT这样的代币被炒作，因为它们背后有一个合法的AI团队/开发者（尽管无法与Web2的AI专家相比）。

你可以很快预期：“AI智能体财富效应”将吸引大量顶级Web2 AI开发者进入Web3领域赚钱，导致许多强大的AI项目的出现。如果我是你，我可能会比在Dexscreener上更频繁地查看LinkedIn（哈哈）。

阶段3：

这些智能体最终会成熟，并从AI推理、数据和分布式计算中获得其核心价值。我们将拥有基于TEE的基础设施用于安全的密钥管理、专用数据可用性（DA）层用于存储和检索LLM上下文、链上预言机用于可靠的数据馈送、zkVM框架用于可验证的执行以及链抽象解决方案。这也意味着进入大规模的无信任计算资源，同时确保交互、数据流和输出保持可验证和安全。届时，像@ritualnet、@ionet、@StoryProtocol这样的先进基础设施将从单纯的投机转变为推动下一代AI创新的真正必需品。

III. 好的，那么我现在该投资什么？

让我们回到之前看到的概览：

我们现在正进入阶段2

我假设我们现在正从阶段1进入阶段2。如果智能体能“积极地”为人类（我们）提供真正的价值，我会更感兴趣。不仅仅是发布推文或分析代币的价格图表（我可以用GPT做这些）。根据“积极地”的定义，我会认为智能体在我的名义下管理资源并做出决策。它们可以独立结算交易。一些更复杂的应用是我个人会投资的：

• 自动化交易系统
• 投资组合再平衡
• 虚拟现实
• AI驱动的智能合约（预测市场仲裁）
• 等等

（如果你真的在开发其中的一个，请私信我，愿意支持，但确保先有可行的产品，而不是白皮书）

上面的方向对于大多数人，包括我，可能还是太宽泛了。根据我们的黄金法则共识，我观察到大多数共识集中在以下几个方面：

I. @shawmakesmagic。他是这个AI超级周期的终极AI文化号召者。就像@MustStopMurad在山寨币超级周期中的角色一样。不要忽视ai16z和shaw/核心ai16z成员关注的任何项目。他关注并推广的项目就是买入机会。P.S. 注意“ai16z合伙人”，他们有时并不是真正的核心成员。我也可以自称为合伙人。

II. Solana黑客松获奖者。链方正在推动项目向你推荐。你需要领先市场，选择一些高质量的项目。我为你做了这些，你可以查看我的帖子。我不是内部人士，所以只能根据个人经验做出判断。你也应该自己做研究。

链接： https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vSUJDajao0_et_XkH6FvvfN1VLv6ndvBoVl1juEMD1WK_RRwP3RRruPQTteOiIiAxY4bM81PKQSPr2M/pubhtml

然而，要从这个叙事中真正获利，你需要工具来帮助你，否则你无法在合适的时机进入。例如：@AgentiPy最初是我高质量的项目列表之一，并且推出了代币。一旦它推出代币，市值飙升到40M，我自己也没能及时进入。你需要工具来监控项目的推特，当它检测到CA发布时进入。更多教程敬请期待。

III. AI框架。你知道为什么有500多个层，并且所有dapp都变成了app链吗？这只是因为“更高的估值”。基础设施只是给你提供了更高的估值空间。然而，并不是每个框架都相同。要么你进入市场的领导者并且具有规模，要么你研究技术和GitHub来找到一个“好的技术基础设施”。如果你无法应对这些事情，最好的选择还是在$ai16z或$virtual中找到一个好的入场点。不要把你的SOL / ETH全投入到随机的AI诈骗项目中。

IV. DeFi x AI。如上所述，我看好即将到来的DEFAI叙事。它符合我对阶段2的假设，即智能体对人类的服务。一个好的入门点是通过以下DeFi x AI项目及其细分领域进行学习。

最后，理解这些动态对于识别代理经济中的真正机会至关重要。尽管目前的市场可能看起来被简单的社交媒体智能体主导，但真正的价值在于那些将推动下一代自主经济活动的基础设施和框架。我会继续持有我的$ai16z和$Virtual代币。

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