ก่อนที่เราจะเริ่ม ขอให้เรามีคำพูดจากพาร์ทเนอร์ของเราdYdX:

การเงินที่ไม่ centralize (DeFi) นำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาเป็นเครื่องมือในการปรับปรุงบริการทางการเงินโดยการลบตัวกลางอย่างธนาคารแบบดั้งเดิมออกไป DeFi ทำให้ธุรกรรมแบบ peer-to-peer ผ่านกระเป๋าเงินคริปโตที่ได้รับการตรวจสอบโดยเครือข่ายที่ไม่ centralize ซึ่งมีบริการหลากหลายรวมถึงการซื้อขาย การให้ยืม และการยืมเงิน สัญญาฉลาดที่เป็นนวัตกรรมบนบล็อกเชน Ethereum อัตโนมัติกระบวนการตามเงื่อนไขที่กำหนดล่วงหน้า โดยเพิ่มประสิทธิภาพและลดข้อผิดพลาดจากมนุษย์

ไม่เหมืองการเงินศูนย์กลาง (CeFi) ดีไซ ทำงานโดยไม่มีการตรวจสอบจากฝ่ายที่สาม แต่ใช้แทนนั้นด้วยบล็อกเชน สมาร์ทคอนแทรค และกระเป๋าเงินดิจิตอลสำหรับความปลอดภัยและความเป็นส่วนตัว แอปพลิเคชัน DeFi ที่นิยมรวมถึง บริการแลกเปลี่ยนตรง (DEXs) สำหรับการซื้อขายเหรียญดิจิตอล สกุลเงินเสถียรสำหรับความมั่นคงของราคา และแพลตฟอร์มสำหรับการให้ยืม การยืม และการเกษตรผลผลิตรายได้

หนึ่งในผู้เล่นที่สำคัญในพื้นที่ DeFi คือ dYdX, แลกเปลี่ยนแบบกระจายที่สร้างบน Cosmos dYdX มีสัญญาถาวรที่มี Likuiditas สูงและค่าธรรมเนียมต่ำ มันตั้งต้นให้เห็นศักยภาพของ DeFi ในการให้เครื่องมือการเงินที่ซับซ้อนในลักษณะที่กระจาย The “2024 dYdXรายงานนิวเคลียร์พบว่าปริมาณดิริวาทีฟ DEX ได้ถึงระดับสูงสุด 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 132% ต่อปี

ความได้เปรียบของ DeFi รวมถึงความเข้าถึงระดับโลก ความโปร่งใส ความไม่เป็นทางการ การเก็บรักษาสินทรัพย์เอง การปกครองของชุมชน และโอกาสในการรับรายได้แบบPassive Income อย่างไรก็ตาม มันก็ยังเป็นที่ท้าทายด้วยความเสี่ยงด้านความปลอดภัยจากสัญญาอัจฉริยะที่ไม่ได้ตรวจสอบ ขาดความคุ้มครองจากประกัน และการเรียนรู้ที่ลำบากสำหรับผู้ใช้ใหม่ ๆ ในขณะที่ระบบนิเวศ DeFi ยังคงพัฒนาต่อไป มันสัญญาว่าจะทำให้ทิศทางของการเงินระดับโลกเปลี่ยนไป โดยให้ความสำคัญกับการให้ความสร้างสรรค์และการรวมอยู่ในระบบการเงินในระดับมากขึ้น

การซื้อขายผลตรีที่เกิดขึ้นบน ตลาดแบบกระจาย (DEXs) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นไปถึง 3.48 ล้านล้านเหรียญในปี 2025 มากกว่าการเพิ่มขึ้นมากกว่าระดับปี 2024 การซื้อขายเพิ่มขึ้น 270 พันล้านเหรียญ สร้างรายได้ 45 ล้านเหรียญ และผลักดัน dYdX ใกล้ 1.5T ในปริมาณการซื้อขายสะสมตั้งแต่ปี 2021

ลองเทรดบน dYdX ที่นี่: dydx.trade

เกมคาสิโนเหรียญทางเลือก: วิธีการรอดชีวิตในตลาดคริปโตที่แบ่งแยก

ตลาดคริปโตกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญโดยเฉพาะสำหรับผู้ที่เข้ามาในพื้นที่นี้ในช่วง 12 ถึง 16 เดือนที่ผ่านมา

สิ่งที่เคยดูเหมือนเส้นทางที่เป็นไปได้ง่ายสำหรับการ 'semi' ทำให้ผ่านการซื้อขายบนตลาดกลางได้กลายเป็นซับซ้อนขึ้นมากขึ้น พื้นที่ได้เปลี่ยนแปลงเป็นสิ่งที่คล้ายกับสนามพนันมากกว่าตลาดการซื้อขายทางด้าน传统 ต้องการระดับความคล่องตัวและความตั้งใจที่ไม่เคยเห็นมาก่อน

กลยุทธ์การซื้อและถือไว้ ซึ่งเคยเป็นเช่นเดียวกับวิธีการทำงานที่มีประสิทธิภาพในช่วงรอบก่อนหน้านี้ มีความล้าสูญไปตามมา ช่วงเวลาการถือทรัพย์สินลดลงอย่างมีนัยยามและย่อมาเหลือเพียงสัปดาห์เท่านั้น บางครั้งก็แค่วัน (จำได้ไหมว่าผู้รุกฝ่ายใหญ่บอกเราว่าควรซื้อเหรียญทางเลือกในราคาต่ำและถือไว้จนขายในราคาสูง?)

การบีบอัดนี้เกิดจากการเกิดขึ้นอย่างไม่รู้ลำเอียงของเหรียญและโครงการใหม่ที่กล้าเป็นและคอยใจมุ่งหวังให้ได้ความสนใจและเงินทุน ท้าทายอำนาจที่แข็งแกร่งของผู้เล่นที่ให้ความสำคัญ

คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคิดของฉันเกี่ยวกับ reflexity และ dispersion ในเหรียญทางเลือกที่นี่:

การสะท้อนตัว - สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อมี altcoins จำนวนมากและการปลดล็อคโทเค็นโดยมากบนตลาดในอนาคต
เส้นทาง 2 FI
23 เมษายน 2024

อ่านเรื่องเต็ม

แม้แต่เหตุการณ์ที่ถือว่าเป็นบวกตามธรรมเนียมก็อาจส่งผลที่ไม่คาดฝัน ตัวอย่างเช่นการเปิดตัว memecoin ที่ได้รับการเผยแพร่อย่างสูงโดยทรัมป์อาจนําผู้ใช้ใหม่และความสนใจมาสู่พื้นที่ crypto โดยรวม แต่ในขณะเดียวกันก็ทําลายมูลค่าของ altcoins จํานวนมาก ผู้รับผลประโยชน์มักจะ จํากัด อยู่ที่ Bitcoin, Solana และ memecoin เฉพาะที่เป็นปัญหา ผู้ถือ crypto หลายคนได้เรียนรู้บทเรียนนี้อย่างหนักโดยประสบกับการสูญเสียพอร์ตโฟลิโอที่สําคัญหากการถือครองของพวกเขาไม่ได้ถ่วงน้ําหนักอย่างมากต่อ BTC และ SOL

กระบวนการเคลื่อนไหวที่คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นเมื่อประกาศเปิดตัว Berachain ซึ่งมีผลกระทบทางลบต่อระบบ Abstract เนื่องจากการสนใจและทุนเปลี่ยนทิศทางไปสู่แพลตฟอร์มใหม่ที่สดใส ด้วยสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอยู่อย่างต่อเนื่องและไม่คาดคิดอย่างมาก วิธีการที่รอบคอบที่สุดเกี่ยวข้องกับการยอมรับถึงความต่อเนื่องของความผันผวนนี้และเข้าใจว่ามันจะเป็นไปได้ที่จะเร่งความเร็วเมื่อตลาดยังคงถูกล้วงหนและมีการเข้ามาของเหรียญใหม่ ๆ โครงสร้างรางของและโครงการ

นักลงทุนจํานวนมากกําลังประเมินกลยุทธ์ของพวกเขาอีกครั้งโดยเพิ่มการถือครอง BTC และ stablecoins ในขณะที่ลดตําแหน่ง altcoin ในระยะยาวลงอย่างมาก จุดสนใจกําลังเปลี่ยนจากแนวคิดเรื่อง "การลงทุน" ใน altcoins ในระยะยาวและไปสู่แนวทางทางยุทธวิธีมากขึ้นในการ "ซื้อขาย" พวกเขา

เป้าหมายคือการหลีกเลี่ยงการเป็นผู้เชื่อคนสุดท้ายในโครงการที่ล้มเหลวโดยยึดมั่นเมื่อมูลค่าของมันลดลงเหลือศูนย์ การซื้อเหรียญใด ๆ นอกเหนือจาก BTC ด้วยวิทยานิพนธ์ระยะยาวในช่วงปลายรอบนี้อาจไม่ได้ให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดี แม้ว่าจุดต่ําสุดของ altcoins อาจใกล้เข้ามา แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้มากขึ้นที่เหรียญ NFT ระบบนิเวศ ฯลฯ ส่วนใหญ่จะพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลพร้อมกัน

ปริมาณเหรียญใหม่ที่เกิดขึ้นอย่างมากทำให้ความสนใจลดลงและทุบตัวทุกขนาด ทำให้ยากขึ้นสำหรับโครงการที่มีอยู่แล้วที่จะกู้คืนเสถียรภาพ

ลิงค์ไปที่กระทู้: https://x.com/Route2FI/status/1881662230472610178

วงจรสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบันนี้มีความท้าทายมาก โดยเฉพาะเพราะความไม่แน่นอนที่กระจัดกระจายซึ่งน้อยกว่าในช่วงตลาดก่อนหน้านี้ ปัจจัยที่มีส่วนสำคัญในความไม่แน่นอนนี้คือขาดความมั่นใจว่าแม้เหรียญทางเลือกที่นิยมจะกลับมาได้หลังจากประสบการลดลงอย่างมีนัยยิ่ง

ในรอบปี 2017 และ 2021 นักลงทุนมักมั่นใจในการซื้อลงใน altcoins ที่ตนชอบ เพื่อให้ได้ราคาถูก โดยเฉพาะถ้าพวกเขาไม่ได้ลงทุนในโครงการที่มีทุนตลาดขนาดเล็กมาก (โดยทั่วไปก็จะต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์) ความเชื่อที่เป็นที่ยอมรับกันก็คือเหรียญเหล่านี้จะกู้คืนตัวเองในที่สุด อย่างน้อยในระยะเวลาของวงจรนั้น ๆ เหรียญที่ได้รับความนิยมในระยะแรกมักจะรักษาความแข็งแกร่งและความสำคัญของพวกเขาไว้จนถึงสิ้นสุดของวงจร

อย่างไรก็ตาม วงจรนี้มีความแตกต่าง (ใช่ มันคือ) มันมีลักษณะที่หลายเรื่องราวและเรื่องย่อย ๆ ที่แข่งขันเพื่อความเชื่อมั่นและความสนใจที่สั้น ๆ นักลงทุนตอนนี้ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการซื้อลงจาก โดยมีความเสี่ยงจริงและมีความสำคัญ ที่เรื่องราวทั้งหมดที่เกี่ยวกับเหรียญสามารถพังทลายได้ ซึ่งทำให้การลงทุนไม่มีค่าใด

แทนที่จะเป็นวัฏจักรที่ครอบคลุมรอบเดียววงจรขนาดเล็กเฉพาะการเล่าเรื่องจํานวนมากได้เกิดขึ้นโดยแต่ละรอบมีการขึ้นและลงของตัวเอง Bitcoin และ Solana ถูกมองว่าเป็นการเดิมพันที่ค่อนข้างปลอดภัยสําหรับการฟื้นตัวในที่สุด แต่ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นอาจไม่ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการการเติบโตแบบทวีคูณ (อย่างน้อยหลังจาก BTC มี 6x'ed จากด้านล่างในขณะที่ SOL มี 20x'ed คําถามจึงกลายเป็นว่าจะลงทุนในภาคส่วนต่างๆเช่น AI crypto ซึ่งแม้จะได้รับความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดตลอดกาลและไม่รับประกันว่าจะฟื้นความโดดเด่นในอดีตได้

ลักษณะที่แตกต่างกันของตลาดทำให้ยากต่อการระบุและใจัดการกับแนวโน้มที่เกิดขึ้นเหล่านี้อย่างแน่นอน คริปโตเสมอจะเป็นการลงทุนที่เป็นเพียงเรื่องสมมติ แม้ว่ารอบการวงจรที่ผ่านมาจะพยายามทำให้มีความถูกต้องด้วยการอ้างถึงบล็อกเชนที่ได้รับการตรวจสอบโดยคนรุ่นพี่ พื้นฐานที่แข็งแกร่ง และการนำมาใช้ในโลกจริง วงจรนี้ได้ทำลายที่แทบไม่มีเรื่อง ยอมรับในมุมมองที่เป็นนิฮิลิสติกมากขึ้น ที่ยอมรับว่าทุกอย่างขึ้นอยู่กับการจับและรักษาความสนใจ สิ่งนี้ได้ทำให้มีการย่ำความสนใจในพื้นที่คริปโตลดลง ที่ "วงจรวัว" ที่เคยคงอยู่เป็นปีหรือสองปีได้ถูกบีบอัดเข้าด้วยเดือนเพียงไม่กี่เดือน หรือแม้กระทั่งวัน

ขณะนี้ ดูเหมือนว่ามีการเล่นซูเปอร์ไซเคิลของมีม (หรือหมดแล้วหรือยัง?) แต่กับการลดลงที่สำคัญจากจุดสูงสุดของเหรียญมีมที่เป็นที่นิยมมากที่สุด ความสำคัญของการลงทุนในพวกเขาก็ยังไม่แน่ใจ

ความเสี่ยงที่จะต้องถือถุงมีมากขึ้นกว่าเดิม ในวงจรก่อนหน้านี้ การลดลงที่เหรียญเงินดิจิทัลเช่นกันจะถูกมองเป็นโอกาสในการซื้อ เนื่องจากการกู้คืนของพวกเขาเป็นสิ่งแน่นอนเกือบทุกกรณี คำถามตอนนี้คือว่าเหรียญเหล่านี้จะสามารถกลับมาได้หรือไม่ ตลาดปัจจุบันกำลังสนับสนุนผู้นำมากกว่าผู้ที่ล้าหลัง โดยให้ความสำคัญกับผู้ที่เดิมพันกับภาคภูมิค่าที่ถูกประเมินต่ำหรือโครงการที่มีพื้นฐานแข็งแรงแต่มีความฮือฮา

ในขณะที่มีมและ AI ซึ่งเป็นผู้ชนะในสภาพแวดล้อมนี้ มีความลังเลในการยอมรับแนวโน้มเหล่านี้อย่างเต็มที่ เนื่องจากความสนใจสามารถเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็วและอย่างไม่คาดฝัน ความไม่แน่นอนที่ถ่ายมาจากการมีตัวเลือกมากมายสำหรับนักลงทุน ด้วยเหรียญและโครงการหลายพันที่พยายามดึงดูดความสนใจ การเริ่มทำให้ยากขึ้นที่จะแยกแยะว่าพวกเขามีศักยภาพแท้หรือเพียงแค่เป็นแนวโน้มชั่วคราว ความสนใจถูกแยกแยะและชั่วคลาย ทำให้ยากขึ้นในการสร้างการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืน คำถามพื้นฐานคือว่าสถานการณ์นี้เป็นปกติใหม่สำหรับตลาดคริปโตหรือเพียงเฟสชั่วคราวที่เกิดขึ้นจากเงื่อนไขตลาดปัจจุบัน

ทุกวงจรโดยทั่วไปจะเริ่มต้นด้วยช่วงของความ混วนและการแบ่งความสนใจ โดยสุดท้ายจะค่อนข้างเจริญเมื่อผู้ชนะชัดเจนขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาสที่ชัดเจนว่าตลาดได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีพื้นฐาน โดยที่ความสนใจสั้นลงอย่างถาวรและไม่มีเรื่องราวเดียวที่สามารถครองความสนใจได้เป็นเวลานาน ปัจจัยระดับมาโครก็มีบทบาทสำคัญในการปั้นรูปแบบตลาดปัจจุบัน นโยบายเงินง่ายในอดีตทำให้การลงทุนเป็นไปอย่างเรียบง่าย โดยที่สามารถเติบโตได้หลายเรื่อง แต่กับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและสภาพเงินที่เข้มงวด ตลาดก็ท้าทายมากขึ้น

การขาดความเชื่อมั่นในการซื้อที่ลดลงอาจสะท้อนถึงความเป็นจริงทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นเหล่านี้เนื่องจากนักลงทุนไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ข้อสงสัยเกี่ยวกับวัฏจักรสี่ปีแบบดั้งเดิมเป็นเรื่องปกติโดยบางคนทํานายความยาวของวัฏจักร อย่างไรก็ตามแม้จะมีการคาดการณ์เหล่านี้ แต่วัฏจักรสี่ปีดูเหมือนจะยังคงอยู่แม้ว่าจะมีการเบี่ยงเบนที่โดดเด่นจากรูปแบบที่ผ่านมา วัฏจักรปัจจุบันรู้สึกเงียบเมื่อเทียบกับตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ โดย Bitcoin แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้เพียง 1.5 เท่าและ Ethereum ไม่ได้แตะ ATH ใหม่ด้วยซ้ํา การเคลื่อนไหวของตลาดส่วนใหญ่มาจากปัจจัยเฉพาะเช่นอิทธิพลของ Michael Saylor ต่อ Bitcoin และการแนะนํา Bitcoin ETF ซึ่งเปิดตลาดให้กับนักลงทุนสถาบัน อย่างไรก็ตามการไหลเข้านั้นอ่อนแออย่างเห็นได้ชัดนอกระบบนิเวศของ Bitcoin โดยเงินทุนเก็งกําไรส่วนใหญ่ดึงดูดเหรียญมีมที่เร่งวงจรชีวิต

เงินลงทุนแบบพิเศษที่แพร่หลายดูเหมือนจะขาดหายไปจากตลาดโดยสิ้นเชิง และขาดแรงเพียงพอที่จะผ่านไปสู่ระดับสูงใหม่ที่สำคัญทั่วทั้งบอร์ด แทนที่จะมีการไหลที่ดูเป็นบวกหรือลบมีแค่การเปลี่ยนเป็นศูนย์ภายในพื้นที่คริปโตที่มีอยู่อย่างเดียว การขาดคุณสมบัติจากผู้ให้ความเยอะแยะหลักหมายความว่าพื้นที่เฉพาะเหล่านี้ที่มีความสนใจไม่สามารถเคลื่อนไหวอย่างมีนัยหรือรวบรวมเงินได้อย่างมากจากนักลงทุนใหม่

ลักษณะพิเศษของวงจรนี้จริงๆ ไม่สอดคล้องกับวงจรตลาดขุนเขาก่อนหน้านี้ เพิ่มคำถามที่สำคัญเกี่ยวกับลักษณะของวงจรตลาดคริปโต ขาดความกระตุ้นจากการพิจารณาอย่างกว้างขวาง การเก็บกวาดกำไรในบิตคอยน และการรีไซเคิลเงินทุนในระบบนิเวศคริปโต มูลนิธิทั้งหมดชี้ไปที่ตลาดที่ต่อสู้ในการหาพื้นที่ของมันในรูปแบบใหม่ แรงขับของวงจรก่อนหน้า เช่นเงินง่ายและความกระตือรือร้นในการซื้อขายของมั่นคง ดูเหมือนจะไม่มีความเข้มแข็งในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน การรอคอย “alt szn” ที่ทุกเหรียญทางเลือกเสบียงการได้รับกำไรแบบพาราโบลิกยังคงหายไป

ช่องว่าง BTC-TOTAL2 ซึ่งเป็นการวัดความแตกต่างระหว่างทุนตลาดของ Bitcoin และทุนตลาดรวมของเหรียญทุกแห่ง ได้ขยายตัวตั้งแต่เริ่มต้นของ Bitcoin ETF ในฤดู alt ก่อนหน้าทุกอย่างถูกขับขึนอย่างไม่จำกัดความเชื่อ ถูกขับเคลื่อนด้วยกระแสของเงินลงทุนที่มีจุดมุ่งหมาย อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน BTC อาศัยอยู่ในโลกของมันเอง ขับเคลื่อนโดย ETFs Microstrategy ปัจจัยขยาย และการพิจารณาทางการเมือง ตลาดเหรียญทางเลือกสามารถมองเป็นคาสิโนที่มีเดิมพันสูง ที่ควรเล่นเมื่อคาสิโนมีการนำเข้าเงินสูงและเลือกโต๊ะที่ถูกต้อง

สำหรับผู้ชนะ ต้องมีผู้พ่ายแพ้ คาสิโนในปี 2025 เป็นเรื่องยากมากที่จะนำทางมากกว่าในรอบที่ผ่านมา โดยมี์โต๊ะโป๊กเกอร์ที่เกิดขึ้นพร้อมกันมากเกินไป (เช่น เหรียญทางเลือกและกลุ่มอื่น ๆ) และมีการเพิ่มขึ้นของโทเค่นใหม่ที่เปิดตลาดวันละหลายๆ ตัว แต่ละตัวพยายามแย่งความสนใจและทุนทรัพย์ ความหลากหลายมากขึ้นทำให้ยากขึ้นที่จะระบุและใช้โอกาสที่แท้จริง เพิ่มความเสี่ยงในการติดตามโปรเจกต์ที่ล้มเหลว การนำทางในทิศทางที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี้ต้องการระดับของทักษะ ความตระหนักรู้และความคล่องตัวที่น้อยมาก

อย่างไรก็ตาม มีผู้บางคนยังคงคงความหวังใน altseason และฉันหวังจริง ๆ ว่าพวกเขาจะถูกต้อง

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์โดย [theblackswans]. All copyrights belong to the original author [เส้นทาง 2 FI]. หากมีข้อขัดแย้งใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อGate เรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการด้วยรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดเป็นการให้คำแนะนำทางด้านการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ โดยทีม gate Learn ทำการ ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล ยกเว้นที่ได้ระบุไว้