刚刚听到黄仁勋关于人工智能未来发展的有趣观点，坦率地说，这重新定义了英伟达未来的增长故事。

事情是这样的——英伟达目前基本上垄断了AI芯片市场。他们的GPU是从模型训练到推理的核心基础，围绕它们构建了完整的生态系统，包括网络工具、软件和整个技术栈。这也是为什么他们的财报一直非常亮眼。最新季度的收入创下了新高，并且他们预测$78B 在下一季度的收入将达到——同比增长77%。真是令人震惊。

但大家一直在问的问题是：下一篇章会是什么？英伟达是否已经抓住了训练阶段的主要机遇？这也是黄仁勋最近评论中最有趣的部分。

他提到大约六个月前注意到AI出现了一个拐点，虽然直到最近才被大多数人察觉。这一变化涉及到“代理型AI”——这些AI系统实际上在解决真实问题，而不仅仅是进行训练。“这些代理非常聪明，”黄仁勋说。“它们在解决真实问题。”

这非常重要，因为意味着我们已经超越了单纯训练模型的阶段。AI现在正被积极部署，用于应对实际应用场景，这也会推动对GPU算力的需求增加，因为这些系统在处理和解决问题。但黄仁勋没有止步于此——他还谈到了下一片新领域：物理AI，将这些AI代理引入机器人和物理系统。他称之为“巨大的机遇”。

这告诉我，那些因为认为训练阶段已经结束而看轻英伟达的人，可能错过了更大的前景。随着AI进入这些新领域，未来的增长潜力可能远远超出预期。当然，股价可能会受到宏观市场环境的影响，但如果你看好AI增长的故事——而到目前为止行业信号都相当积极——英伟达作为基础设施提供商的地位，使其在这场AI革命中成为一个稳健的长期持有标的。