我刚刚意识到沃伦·巴菲特在收入投资方面的一个有趣之处，但还没有被充分讨论。虽然伯克希尔·哈撒韦本身从不派发股息，但巴菲特实际上在他的投资组合中大量持有一些非常稳健的高股息股票。而随着他逐渐退出CEO职位，值得再次关注他一直在积累的这些资产。

我一直在研究他的主要持仓，有三只沃伦·巴菲特的高股息股票，特别适合目前想要建立可靠收入来源的投资者。

首先是雪佛龙。这是那种让人对股息投资充满热情的选择——我们谈的是4.5%的预期收益率，在当今环境下相当诱人。但真正令人印象深刻的是：这家公司已经连续38年增长股息。仅在过去五年里，平均每年将股息提高约6%。让我注意到的是，自2024年以来，雪佛龙在现金流增长方面领跑油气行业，而且其产量增长率也是行业最佳。资产负债表足够稳健，能够应对几乎任何油价变动。此外，管理层承诺每年回购3-6%的股份，这几乎相当于对股东的隐形股息。这种持续性是构建股息投资组合时非常看重的。

接下来是可口可乐公司。如果你想知道巴菲特在伯克希尔之外最喜欢的股票，那几乎就是它了。他持有这只股票的时间比其他任何股票都长，现在已成为伯克希尔第四大持仓。对于追求收入的投资者来说，可口可乐的收益率为2.9%，但真正的亮点在于其股息历史——连续63年增加股息。这些股票被称为“股息之王”，而这一纪录说明了它的实力。令人惊讶的是，这个品牌组合实际上非常多元化。大多数人只想到可口可乐，但公司拥有30个品牌，每年带来超过十亿美元的收入。它几乎是全球领先的消费品牌。如果你担心今年后期市场波动，可口可乐是那种能让你安心的防御性股票。

第三个可能会让一些人感到意外的沃伦·巴菲特高股息股票是联合健康集团。这家医疗保健公司目前的收益率为2.7%，但在2025年经历了一段艰难时期。这里展现了巴菲特逆势而行的风格——他将这次抛售视为机会，在去年第二季度增持了大约500万股。实际上，大卫·泰珀也做出了同样的举动。这只股票仍然远低于之前的高点，因此对追求收入的投资者来说具有真正的价值。去年，公司的Medicare Advantage计划面临比预期更高的医疗成本，但管理层通过提高保费来应对，这将显著改善未来的前景。

除了这三只股票外，伯克希尔投资组合中还有一些值得一提的其他高股息股票。巴菲特持有一些日本股票，其中三只——三菱、三井和住友——的收益率都超过2.8%。估值也很有吸引力，巴菲特表示打算无限期持有这些股票。他的继任者阿贝尔也持相同观点，打算持有几十年。

让我印象深刻的是，这种股息策略在于平衡收益率与质量。巴菲特并不追求最高的股息率，而是寻找具有持续能力、能够在不同市场周期中不断增长股息的公司。这种策略是构建收入投资组合的蓝图。

这里的教训是，虽然伯克希尔·哈撒韦本身不支付股息，但巴菲特显然相信股息股票在财富积累中的作用。无论是能源、消费必需品还是医疗，他都找到了能够为股东带来稳定现金回报的优质企业。这种沃伦·巴菲特的高股息股票策略，长期来看通常都能奏效。